Secondo alcune fonti, BP mette gli occhi su un asset di Devon Energy nel quadro delle sue rinnovate ambizioni di fusioni e acquisizioni negli Stati Uniti

di David French e Arathy Somasekhar

NEW YORK/HOUSTON, 24 settembre (Reuters) - BP BP.L sta valutando una potenziale acquisizione delle attività di Devon Energy DVN.N nel sud del Texas, nell’ambito dei rinnovati sforzi del colosso britannico per ampliare la propria base di attività nel settore dello shale negli Stati Uniti, secondo quanto riferito da persone informate sulla questione.

Dopo anni in cui ha dato priorità agli investimenti nelle energie rinnovabili e a un continuo avvicendamento ai vertici – con ben cinque amministratori delegati dal 2020 – la BP , con sede a Londra, è tornata a una strategia che pone al centro il proprio tradizionale business nel settore del petrolio e del gas.

Da quando Meg O'Neill (link) è entrata in carica come amministratore delegato ad aprile, BP ha avuto accesso alla "data room" relativa a un numero limitato di asset nel settore dello shale messi in vendita dai proprietari, il che ha consentito alla società di prendere visione delle informazioni riservate fornite ai potenziali acquirenti per valutare i meriti di un'operazione, secondo quanto riferito da sei fonti.

BP ha puntato prevalentemente su attività di produzione petrolifera con valutazioni comprese tra i 2 e i 5 miliardi di dollari, hanno affermato tre delle fonti.

Tra questi figura l’asset Eagle Ford di Devon Energy, la cui data room è stata aperta alla fine di agosto, hanno detto tre delle fonti. Gli analisti di TPH Research hanno affermato in una nota pubblicata *MERCOLEDì che l’asset potrebbe valere circa 4,5 miliardi di dollari.

Le fonti hanno precisato che l’accesso a una data room non garantisce che BP presenti formalmente un’offerta per un asset. Hanno parlato a condizione di rimanere anonimi per discutere di deliberazioni private.

Le azioni di Devon ampliano i guadagni sulla scia della notizia diffusa da Reuters e chiudono *GIOVEDì in rialzo dell’1,8%. Secondo i dati LSEG, quest’anno Devon registra un aumento di circa il 34%.

BP ha rifiutato di commentare. Devon non ha risposto alla richiesta di commento.

BPX ENERGY

Le attività di BP nel settore dello shale negli Stati Uniti sono gestite dalla sua unità BPX Energy, con asset nei bacini di Eagle Ford, Permian e Haynesville, che si estendono tra il Texas e la Louisiana. La produzione nel secondo trimestre è stata di circa 545.000 barili equivalenti di petrolio al giorno (boepd), di cui circa 205.000 boepd provenienti dall’attuale giacimento di Eagle Ford, secondo una presentazione di agosto.

Secondo il sito web di BP, l’azienda punta a superare i 650.000 boepd da BPX entro il 2030.

Nonostante il suo riorientamento strategico verso il petrolio e il gas, precedentemente supervisionato da Albert Manifold prima che fosse licenziato dalla carica di presidente e sostituito in via definitiva all’inizio di questo mese da Ian Tyler (link), BP ha trascorso gli ultimi 18 mesi concentrandosi sulla riduzione del debito e sul raggiungimento di un obiettivo di cessione di 20 miliardi di dollari (link).

Sebbene in quel periodo abbia intrapreso alcune operazioni di acquisizione, tra cui l’interesse per l’acquisto di una quota di maggioranza nel giacimento di Shenandoah (link) nel Golfo degli Stati Uniti, BP era stata in gran parte assente dalle sale dati dedicate allo shale, rendendo così degna di nota la sua ricomparsa nelle ultime settimane come potenziale acquirente, secondo quanto riferito da tre delle fonti.

L’acquisto di asset in prossimità della propria area di presenza attuale sarebbe logico, hanno affermato quattro delle fonti, dato il potenziale di risparmio sui costi e la familiarità di BP con la geologia locale.

Parte delle attività di Devon nell’Eagle Ford era detenuta in una joint venture tra la società e BP fino allo scioglimento della partnership nel 2025.

CESSIONE DI DEVON

Devon sta mettendo in vendita sia le sue aree nell’Eagle Ford che quelle nel bacino del Powder River nel Wyoming, hanno riferito le fonti, nell’ambito di una revisione del portafoglio (link) intrapresa a seguito della fusione da 58 miliardi di dollari con Coterra Energy. L’asset dell’Eagle Ford consiste in circa 90.000 acri netti e, secondo il sito web di Devon, nel secondo trimestre ha prodotto circa 77.000 boepd.

Questa iniziativa arriva in un momento in cui gli asset energetici statunitensi hanno acquisito maggiore attrattiva per gli acquirenti, poiché possono continuare a operare anche mentre il conflitto in Medio Oriente scuote i mercati petroliferi globali. La tensione ha spinto il greggio nuovamente sopra i 100 dollari al barile la scorsa settimana, con prezzi più elevati a vantaggio dei venditori.

Al contrario, la volatilità del mercato rende più difficile per acquirenti e venditori concordare sulle valutazioni, poiché gli acquirenti vogliono evitare di dare l’impressione di pagare un prezzo gonfiato. Di conseguenza, negli ultimi mesi le operazioni relative agli asset produttivi statunitensi hanno subito un crollo (link).

Questa incertezza si riflette nelle potenziali valutazioni relative all’Eagle Ford di Devon. Gli analisti di TPH Research l’hanno stimata a 4,5 miliardi di dollari, ma le fonti indicano un intervallo compreso tra 3,5 miliardi e circa 4 miliardi di dollari.

Devon sta inoltre subendo pressioni da parte degli azionisti attivisti TOMS Capital (link) e Kimmeridge Energy Management (link) affinché migliori le prestazioni e si disfi di alcune attività.

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