Secondo alcune fonti, BP avrebbe valutato la possibilità di un accordo per l’asset Eagle Ford di Devon

di David French e Arathy Somasekhar

NEW YORK/HOUSTON, 25 settembre (Reuters) - BP BP.L ha valutato un possibile accordo per l'acquisto delle attività di Devon Energy DVN.N nel sud del Texas, secondo quanto riferito da quattro fonti informate sulla questione; una di queste ha aggiunto che ora ha fatto marcia indietro rispetto a tale mossa.

Dopo anni in cui ha dato priorità agli investimenti nelle energie rinnovabili e a un continuo avvicendamento ai vertici – con ben cinque amministratori delegati dal 2020 – la BP, con sede a Londra, è tornata a una strategia che pone al centro il suo tradizionale business del petrolio e del gas.

Da quando Meg O’Neill (link) è entrata in carica come amministratore delegato ad aprile, BP ha avuto accesso alla data room relativa a un numero limitato di asset legati allo shale messi in vendita, il che ha consentito alla società di consultare le informazioni riservate fornite ai potenziali acquirenti per valutare i meriti di un’operazione, secondo quanto riferito da sei fonti.

Tra queste figurava la "data room" relativa all’asset Eagle Ford di Devon, aperta alla fine di agosto, secondo quanto riferito da quattro delle fonti. Gli analisti di TPH Research hanno affermato in una nota pubblicata *MERCOLEDì che l’asset di Devon potrebbe avere un valore di circa 4,5 miliardi di dollari.

Tuttavia, dopo aver valutato i meriti di un'operazione, BP ha deciso di ritirarsi, ha detto una delle fonti informate sulla questione.

Venerdì le azioni di BP hanno registrato un calo del 3,4%, mentre *GIOVEDì il titolo Devon ha chiuso in rialzo dell’1,8%. Secondo i dati LSEG, quest’anno il titolo Devon ha registrato un aumento di circa il 34%.

Le fonti hanno precisato che l’accesso a una data room non garantisce che BP presenterà formalmente un’offerta per un asset. Hanno parlato a condizione di rimanere anonime per discutere di deliberazioni private.

«BP è stata molto chiara riguardo alle sue cinque priorità, tra cui una chiara attenzione al rafforzamento del bilancio: questa priorità rimane immutata, insieme al nostro impegno a mantenere la disciplina di capitale», ha affermato BP in un commento inviato via e-mail. Le altre priorità includono la semplificazione del proprio portafoglio, l’eccellenza operativa e un processo decisionale più rapido con una maggiore responsabilità.

Devon non ha risposto alla richiesta di commento.

BPX ENERGY

Le operazioni di BP nel settore dello shale negli Stati Uniti sono gestite dalla sua unità BPX Energy, con attività nei bacini di Eagle Ford, Permian e Haynesville, che si estendono tra il Texas e la Louisiana. La produzione nel secondo trimestre è stata di circa 545.000 barili equivalenti di petrolio al giorno (boepd), di cui circa 205.000 boepd provenienti dall’attuale Eagle Ford, secondo una presentazione di agosto.

Secondo il sito web di BP, l’azienda punta a superare i 650.000 boepd da BPX entro il 2030.

Nonostante il suo riorientamento strategico verso il petrolio e il gas, precedentemente guidato da Albert Manifold prima che fosse licenziato dalla carica di presidente e sostituito in via definitiva all’inizio di questo mese da Ian Tyler (link), BP ha trascorso gli ultimi 18 mesi concentrandosi sulla riduzione del debito e sul raggiungimento di un obiettivo di cessione di 20 miliardi di dollari (link).

Sebbene in quel periodo abbia intrapreso alcune operazioni di acquisizione, tra cui l’interesse per l’acquisto di una quota di maggioranza nel giacimento di Shenandoah (link) nel Golfo degli Stati Uniti, BP era stata in gran parte assente dalle sale dati dedicate allo shale, rendendo degno di nota il suo riemergere nelle ultime settimane come potenziale acquirente, hanno affermato tre delle fonti.

L’acquisto di asset in prossimità della propria area di presenza attuale sarebbe logico, hanno affermato quattro delle fonti, dato il potenziale di risparmio sui costi e la familiarità di BP con la geologia locale.

Parte delle attività di Devon nell’Eagle Ford era detenuta in una joint venture tra la società e BP fino allo scioglimento della partnership nel 2025.

CESSIONE DI DEVON

Devon sta mettendo in vendita sia i propri terreni nell’Eagle Ford che quelli nel bacino del Powder River nel Wyoming, hanno riferito le fonti, nell’ambito di una revisione del portafoglio (link) intrapresa a seguito della fusione da 58 miliardi di dollari con Coterra Energy. L’asset dell’Eagle Ford consiste in circa 90.000 acri netti e, secondo il sito web di Devon, nel secondo trimestre ha prodotto circa 77.000 boepd.

Questa iniziativa arriva in un momento in cui gli asset energetici statunitensi hanno acquisito maggiore attrattiva per gli acquirenti, poiché possono continuare a operare anche mentre il conflitto in Medio Oriente scuote i mercati petroliferi globali. La tensione ha spinto il greggio nuovamente sopra i 100 dollari al barile la scorsa settimana, con prezzi più elevati a vantaggio dei venditori.

Al contrario, la volatilità del mercato rende più difficile per acquirenti e venditori concordare sulle valutazioni, poiché gli acquirenti vogliono evitare la percezione di pagare un prezzo gonfiato. Di conseguenza, negli ultimi mesi le operazioni relative agli asset produttivi statunitensi hanno subito un calo (link).

Questa incertezza si riflette nelle potenziali valutazioni per l’Eagle Ford di Devon. Gli analisti di TPH Research l’hanno stimata a 4,5 miliardi di dollari, ma le fonti indicano un intervallo compreso tra 3,5 miliardi e circa 4 miliardi di dollari.

Devon sta inoltre subendo pressioni da parte degli azionisti attivisti TOMS Capital (link) e Kimmeridge Energy Management (link) affinché migliori le prestazioni e ceda alcune attività.

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