MERCATO AZIONARIO STATUNITENSE-L'S&P 500 in calo, il Nasdaq in rialzo sulla scia di un modesto aumento dell'inflazione

di Chuck Mikolajczak e Shashwat Chauhan

NEW YORK, 30 settembre (Reuters) - *MERCOLEDì il Nasdaq è salito mentre l’S&P 500 ha registrato un calo; entrambi gli indici hanno comunque segnato il secondo trimestre consecutivo di guadagni, poiché i dati sull’inflazione, inferiori alle attese, hanno smorzato le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve nel mese di ottobre.

Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha riferito che l’indice dei prezzi delle spese per i consumi personali (PCE) è aumentato (link) del 3,4% su base annua ad agosto, al di sotto della stima del 3,7% degli economisti intervistati da Reuters.

Separatamente, il dato definitivo relativo al PIL del secondo trimestre (link) è stato rivisto al rialzo a un tasso annualizzato del 2,2%, grazie alla solida spesa dei consumatori e agli investimenti che contribuiscono a sostenere lo sviluppo delle infrastrutture per l’intelligenza artificiale.

L’aumento dei prezzi del greggio causato dalla guerra tra Stati Uniti e Iran e i costialtissimi del gasolio hanno alimentato i timori di inflazione e spinto al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro USA. I funzionari della Fed hanno indicato che potrebbero essere necessari ulteriori aumenti dei tassi se le pressioni sui prezzi non dovessero attenuarsi dopo che la banca centrale ha aumentato i tassi di interesse di 25 punti base questo mese.

Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 2 anni , che in genere si muove di rivale passo con le aspettative sui tassi d’interesse della Fed, ha inizialmente registrato un calo dopo la pubblicazione dei dati, per poi tornare a salire leggermente, mentre i rendimenti a più lungo termine hanno continuato a salire sulla scia delle aspettative di una solida crescita economica.

Le aspettative del mercato riguardo a un aumento dei tassi di almeno 25 punti base nella riunione della Fed di ottobre sono scese a circa il 39%, secondo lo strumento FedWatch del CME (link), dal 51% circa della seduta precedente e dal 71% di una settimana fa.

Gli analisti hanno inoltre osservato che i recenti cambiamenti metodologici (link) nel calcolo del PCE da parte del Bureau of Economic Analysis hanno contribuito a un dato inferiore.

«Ciò su cui il mercato si concentra è: l’economia continua a crescere e riesce a gestire questi tassi di interesse più elevati? E direi che finora il mercato ha seguito un andamento simile a quello storico: quando l’economia cresce, quando gli utili sono solidi, quando c’è una tendenza di lungo periodo, il mercato tende a non tenere conto dei tassi di interesse più elevati», ha affermato Anthony Saglimbene, capo stratega di mercato presso Ameriprise Financial a Troy, nel Michigan.

«Tuttavia... se questi tassi più elevati dovessero rimanere a questi livelli per un periodo più lungo, è probabile che inizino a causare danni potenzialmente maggiori alla componente obbligazionaria del portafoglio, limitando il credito o la disponibilità di credito. E se gli investitori iniziassero a ritenere che tali condizioni possano pesare sulla crescita economica o sulla redditività delle aziende nel prossimo trimestre o nei prossimi due, allora penso che si assisterebbe a una reazione negativa molto rapida da parte del mercato».

S&P E NASDAQ REGISTRANO RIALZI TRIMESTRALI

Secondo i dati preliminari, l’S&P 500 .SPX ha perso 18,13 punti, rivale allo 0,23%, chiudendo a 7.652,71 punti, mentre il Nasdaq Composite .IXIC ha guadagnato 66,46 punti, rivale allo 0,25%, attestandosi a 26.864,00. Il Dow Jones Industrial Average .DJI ha perso 431,84 punti, rivale allo 0,84%, attestandosi a 50.918,08.

Sia l’S&P 500 che il Nasdaq hanno registrato il secondo rialzo trimestrale consecutivo e il quinto negli ultimi sei trimestri. Il Dow ha registrato un calo trimestrale per la seconda volta su tre.

La maggior parte dei titoli delle megacap e dei titoli growth ha registrato un rialzo: Amazon.com AMZN.O, Apple AAPL.O e Nvidia NVDA.O sono tutti saliti, trainando a loro volta l’indice tecnologico S&P 500 .SPLRCT, che si è rivelato il settore con la migliore performance della giornata.

AUMENTO DELL’OCCUPAZIONE NEL SETTORE PRIVATO A SETTEMBRE

I dati sul mercato del lavoro hanno mostrato che l’occupazione nel settore privato è aumentata (link) di 90.000 posti di lavoro questo mese, dopo i 36.000 (rivisti al ribasso) di agosto, secondo quanto riportato dall’ADP National Employment Report. Questi dati sono gli ultimi di una serie di indiscrezioni stampa sul mercato del lavoro pubblicati questa settimana, che culmineranno venerdì con l’importante rapporto governativo sui salari.

Senza soffermarsi sui dati sull’inflazione inferiori alle attese, la governatrice della Fed Lisa Cook ha detto (link) di essere determinata a ridurre l’inflazione senza danneggiare il mercato del lavoro, poiché le pressioni sui prezzi sono state troppo elevate per troppo tempo.

Tra gli altri titoli in movimento, Hewlett Packard Enterprise HPE.N ha registrato un rialzo dopo che il produttore di server per l’intelligenza artificiale ha rivisto al rialzo (link) le previsioni di crescita a lungo termine dei ricavi per la propria divisione di networking e ha annunciato un accordo da 1,2 miliardi di dollari con Vultr.

Moderna MRNA.O ha registrato un crollo dopo che la società di intermediazione Citigroup ha declassato il rating della società biotecnologica da “neutrale” a “vendere”.

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