MERCATI GLOBALI-Mercati azionari globali in rialzo, obbligazioni sostenute dal calo del petrolio in attesa dei dati sull’occupazione negli Stati Uniti

di Samuel Indyk e Stella Qiu

LONDRA, 2 ottobre (Reuters) - Venerdì i mercati azionari globali registrano un rialzo, grazie all’attenuarsi della forte volatilità sui mercati obbligazionari e valutari e al calo dei prezzi del petrolio, in attesa dei dati chiave sull’occupazione negli Stati Uniti che potrebbero influenzare le aspettative sulla prossima mossa della Federal Reserve.

** In Europa, i prezzi dei titoli di Stato a più lunga scadenza registrano un rialzo nel corso della giornata, sebbene quelli dei Paesi più indebitati, come Francia e Italia, registrino un andamento inferiore rispetto alla Germania, riflettendo la crescente domanda da parte degli investitori di protezione contro i crescenti rischi fiscali.

** Il rendimento tedesco a 10 anni , punto di riferimento dell’Eurozona, scende di 10 punti base venerdì, poiché gli investitori preferiscono la relativa sicurezza dei titoli tedeschi rispetto a quelli degli altri Paesi dell’Eurozona. I rendimenti dei titoli di stato si muovono in modo inverso rispetto ai prezzi.

** In Francia, il rendimento a 10 anni resta pressoché invariato al 4,939%, portando il divario tra i rendimenti a 10 anni tedeschi e francesi a oltre 150 punti base, il livello più ampio dalla crisi del debito dell’eurozona del 2011.

** «Non la definirei ancora una crisi, ma sembra che abbia il potenziale per diventarlo», ha affermato George Lagarias, capo economista di Forvis Mazars.

** «Se la situazione dovesse protrarsi per un altro paio di settimane, allora potremo parlare di una crisi del mercato obbligazionario».

** Nelle ultime settimane i mercati obbligazionari globali hanno subito una vendita massiccia e prolungata, poiché la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l’Iran (link) ha fatto salire nuovamente i prezzi dell’energia, complicando le prospettive di inflazione e mettendo ulteriormente sotto pressione le finanze pubbliche già sotto pressione.

** Venerdì, però, i prezzi del petrolio scendono, fornendo un po’ di sollievo a azioni e obbligazioni, poiché il mercato energetico riporta l’attenzione sui segnali di ripresa delle forniture dal Medio Oriente e i Paesi dell’UE discutono una proposta per il rilascio di ulteriori scorte di gasolio (link).

** I futures sul greggio statunitense West Texas Intermediate scendono del 3,8% a 89,34 dollari al barile. I futures sul greggio Brent registrano un calo del 2,5%, scendendo sotto i 100 dollari al barile, mentre i futures europei sul gasolio , un punto di riferimento per i prezzi del diesel, scendono di circa il 5% a 1.382,75 dollari per tonnellata metrica.

OCCHI PUNTATI SUI DATI SULL’OCCUPAZIONE

** Molto dipende ora dai dati sul mercato del lavoro statunitense attesi nel corso della giornata. Le previsioni indicano un aumento di 90.000 posti di lavoro non agricoli a settembre, mentre il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 4,1%.

** Un dato in forte crescita potrebbe rilanciare le scommesse su un secondo aumento dei tassi da parte della Federal Reserve questo mese, attualmente scontato solo al 25% dopo che due esponenti di spicco (link) hanno detto questa settimana di voler attendere ulteriori dati prima di decidere come procedere con i tassi di interesse. Un intervento a dicembre è ancora pienamente scontato.

** «Con la Fed ora miopicamente concentrata sull’inflazione e sulle pressioni sui prezzi, un dato sui salari superiore alle attese potrebbe rivelarsi particolarmente influente per i tassi statunitensi, i titoli del Tesoro e il dollaro», ha affermato Chris Weston, responsabile della ricerca presso Pepperstone.

** «Finora gli asset di rischio hanno assorbito molto bene l’aumento dei rendimenti reali statunitensi e dei rendimenti nominali dei titoli del Tesoro a lungo termine. Tuttavia, un aumento sostenuto del premio di termine potrebbe rivelarsi ben più problematico».

** Venerdì le azioni europee registrano un rialzo, con l’indice pan-regionale Stoxx 600 .STOXX in crescita dello 0,8%, sebbene si avvii a chiudere la settimana con un calo di circa l’1%. I futures sul Nasdaq guadagnano lo 0,7% e quelli sull’S&P 500 lo 0,5%.

** In Asia, l’indice più ampio di MSCI relativo ai titoli dell’Asia-Pacifico escluso il Giappone .MIAPJ0000PUS perde lo 0,1% e chiude la settimana con un calo dell’1,3%. Il Nikkei giapponese .N225 cede lo 0,9%, ma guadagna quasi il 3% nel corso della settimana.

** I mercati della Cina continentale rimarranno chiusi fino a mercoledì prossimo per una festività nazionale. L’indice Hang Seng di Hong Kong .HSI perde il 2,7% venerdì dopo una giornata di chiusura per festività.

IL DOLLARO DOMINA

** Il crollo delle obbligazioni europee potrebbe aver contribuito a spingere i flussi verso i beni rifugio, come i titoli del Tesoro USA, il dollaro, lo yen e il franco svizzero.

** L’euro registra perdite a 1,1231 dollari, dopo aver perso lo 0,8% giovedì, toccando il livello più basso dal maggio 2025. Il franco svizzero, considerato un bene rifugio, è in rialzo sia rispetto al dollaro che all’euro .

** L’indice del dollaro USA , che misura l’andamento della valuta rispetto a sei controparti tra cui l’euro e il franco, si attesta a 102,03, in leggero rialzo nella giornata, dopo aver registrato un rialzo dello 0,6% il giorno precedente, toccando il livello più alto dall’aprile 2025. Si avvia a chiudere la terza settimana consecutiva di rialzi, con un aumento dell’1%.

** Lo yen si rafforza dello 0,2% a 157,61 per dollaro dopo che i dati (link) mostrano che l’inflazione sottostante nella capitale giapponese registra un’accelerazione, raggiungendo un tasso annuo del 2,7% a settembre, rafforzando così le ragioni a favore di ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

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