MERCATI GLOBALI-Le azioni non risentono delle oscillazioni del prezzo del petrolio mentre si avvicina la stagione degli utili

di Danilo Masoni

MILANO, 12 ottobre (Reuters) - Lunedì le azioni europee hanno registrato un rialzo e i futures statunitensi sono rimasti sostanzialmente stabili, poiché gli investitori hanno ignorato l’aumento dei prezzi del petrolio per concentrarsi sull’inizio della stagione degli utili e sui dati chiave sull’inflazione negli Stati Uniti.

I mercati petroliferi sono rimasti volatili dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato una tregua tra Ucraina e Russia in materia di energia (link) e ha proposto (link) di aumentare le esportazioni russe di gasolio.

Tuttavia, i dettagli del piano sono rimasti poco chiari, mentre gli attacchi alle infrastrutture marittime (link) e agli aeroporti (link) nel Golfo hanno sottolineato i rischi persistenti per le forniture energetiche.

Il greggio Brent è salito ai massimi delle ultime due settimane dopo un iniziale calo, chiudendo in rialzo dell’1,3% a 106 dollari al barile, mentre anche i futures sul greggio statunitense hanno registrato un aumento superiore all’1%. O/R

Ciononostante, gli investitori sono apparsi riluttanti ad assumere posizioni ribassiste aggressive dopo le recenti turbolenze di mercato innescate dal mercato obbligazionario, con i mercati dei titoli di Stato dell’eurozona sostanzialmente stabili e il mercato dei Treasury chiuso per la festività del Columbus Day.

"Non stiamo assistendo a un peggioramento della situazione", ha affermato Marco Vailati, responsabile della ricerca e degli investimenti presso Cassa Lombarda, sottolineando che le aspettative sugli utili stavano contribuendo a sostenere il sentiment nonostante le persistenti preoccupazioni relative all’inflazione e ai prezzi dell’energia.

L’indice paneuropeo Stoxx 600 .STOXX era in rialzo dello 0,6% alle 11:29 GMT, sostenuto dai guadagni del settore bancario .SX7P. I futures sull’S&P 500 hanno guadagnato lo 0,05%, mentre i contratti sul Nasdaq hanno ceduto lo 0,15%.

In Asia, la seduta è stata altalenante (link). L’indice più ampio MSCI delle azioni dell’Asia-Pacifico, escluso il Giappone .MISX00000PUS, ha perso lo 0,5%, con i titoli blue chip cinesi .CSI300 in calo dello 0,7%.

I titoli sudcoreani .KS11 hanno perso il 3,6%, mentre l’indice di riferimento di Taiwan .TWII è rimasto pressoché invariato.

L’attenzione si sposta ora sulle grandi banche di Wall Street, che daranno il via alla stagione dei bilanci del terzo trimestre. JPMorgan JPM.N e Goldman Sachs GS.N pubblicheranno i propri risultati martedì, mentre Bank of America BAC.N lo farà *MERCOLEDì.

«Le aspettative di crescita rimangono favorevoli, e questo di solito aiuta i mercati», ha affermato Vailati. «Se le società confermeranno risultati solidi, non sarà il momento giusto per trovarsi con un'esposizione insufficiente».

TSMC 2330.TW (link), il più grande produttore mondiale di chip avanzati per l’intelligenza artificiale, dovrebbe registrare *GIOVEDì il sesto trimestre consecutivo di utili record. *MERCOLEDì sono attesi i risultati del produttore di apparecchiature per chip ASML ASML.AS.

Secondo LSEG IBES, gli utili dell’S&P 500 dovrebbero registrare un balzo di oltre il 30% nel terzo trimestre, sebbene la maggior parte di tale crescita provenga dal settore tecnologico. Gli utili dello STOXX dovrebbero aumentare del 21%, ovvero del 9,7% escludendo il settore energetico.

I rendimenti dei titoli del Tesoro hanno toccato i massimi degli ultimi 24 anni questo mese, poiché gli elevati costi energetici hanno alimentato i timori che l’inflazione possa rimanere elevata, mantenendo i responsabili politici su una linea restrittiva e mettendo sotto pressione le valutazioni azionarie.

Lunedì, i rendimenti dei Bund, titolo di riferimento dell’eurozona, hanno registrato un leggero calo (link), mentre i premi di rischio sul debito francese e italiano sono scesi leggermente. GVD/EUR

L’IPC STATUNITENSE IN AUMENTO, MA QUELLO CORE PIÙ MODERATO

Questa settimana il mercato dovrà affrontare nuove sfide legate ai dati statunitensi sui prezzi al consumo e alla produzione e sulle vendite al dettaglio. Si prevede che l’aumento dei costi energetici spingerà l’IPC di ben lo 0,6%, portandolo al 3,7% su base annua, mentre l’indice core dovrebbe registrare un aumento più contenuto, rivale allo 0,2% e al 2,5%.

«I prezzi del petrolio rimangono più alti di quanto avessimo ipotizzato, poiché i costi di trasporto sono saliti alle stelle e i prezzi dei prodotti sono ancora più elevati», ha affermato Bruce Kasman, responsabile dell’economia globale presso JPMorgan.

«I segnali sull’inflazione indicano un forte rimbalzo dell’inflazione complessiva che ridurrà il potere d’acquisto e un consolidamento dell’inflazione di fondo che manterrà le banche centrali concentrate su aumenti dei tassi nel breve termine».

I mercati prevedono solo il 19% di probabilità di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve questo mese, con una probabilità che sale a oltre l’80% per un rialzo a dicembre. Gli investitori scommettono inoltre su aumenti dei tassi nell’UE, in Giappone e nel Regno Unito prima della fine dell’anno.

Sui mercati valutari, l’euro ha perso lo 0,2% scendendo a 1,1175 dollari, dopo aver registrato un calo per cinque settimane consecutive a causa dei timori sulla salute delle finanze pubbliche francesi in vista delle elezioni presidenziali del 2027.

L’indice del dollaro si è mantenuto vicino ai massimi degli ultimi 17 mesi, in rialzo di circa lo 0,2% a 102,42 , e la valuta statunitense si è leggermente rafforzata rispetto allo yen a 158,6 in un contesto di scambi ridotti a causa delle festività in Giappone.

Sui mercati delle materie prime, l’oro è sceso dello 0,5% a 4.170 dollari l’oncia , dopo aver registrato un rimbalzo di oltre l’1% la scorsa settimana. GOL/

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