MERCATI GLOBALI-I titoli azionari statunitensi in calo mentre il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni raggiunge il livello più alto dal 2007
di Karen Brettell
NEW YORK, 23 settembre (Reuters) - Le azioni statunitensi scendono e i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni di riferimento salgono al livello più alto dal 2007, dopo che i dati mostrano che a settembre l’attività economica negli Stati Uniti si muove ai massimi degli ultimi cinque anni, alimentata da un’impennata dei nuovi ordini.
** S&P Global dice che il suo indice PMI composito preliminare sulla produzione negli Stati Uniti, che monitora i settori manifatturiero e dei servizi, sale a 58,4 questo mese, il livello più alto (link) dal luglio 2021.
** «Questi dati dipingono un quadro dell’economia non solo resiliente, ma in fase di surriscaldamento, e in tal senso una crescita economica robusta non è più equilibrata, ma sta alimentando le pressioni inflazionistiche», dice Will Compernolle, stratega macroeconomico presso FHN Financial.
** I rendimenti salgono ai massimi pluriennali poiché gli operatori scontano la probabilità di ulteriori aumenti dei tassi d’interesse da parte della Federal Reserve, con l’inflazione che rimane ostinatamente al di sopra dell’obiettivo annuale del 2% fissato dalla banca centrale.
** I rendimenti dei titoli del Tesoro a 2 anni, sensibili ai tassi di interesse , salgono di 11,4 punti base al 4,891%, dopo aver toccato il 4,947%, il livello più alto dal maggio 2024. Il rendimento di riferimento a 10 anni balza di 13,89 punti base al 5,106%, il livello più alto dal 2007 e il suo maggiore aumento giornaliero dall’aprile 2025.
** Gli operatori sui futures sui Fed fund stanno ora scontando una probabilità del 66% di un aumento dei tassi a ottobre, in rialzo rispetto al 53% registrato in precedenza nel corso della giornata.
** A rafforzare il tono restrittivo, il governatore della Fed Michael Barr dice che la banca centrale compie un passo importante la scorsa settimana per «ricalibrare» i costi di indebitamento a breve termine al fine di ridurre l’inflazione, e segnala che probabilmente saranno necessari ulteriori aumenti dei tassi (link).
** Secondo gli analisti, la rottura di livelli tecnici chiave amplifica il rialzo dei tassi.
** «Sembra che, per ora, i limiti tecnici che avevano tenuto a freno i rendimenti nelle ultime settimane siano appena superati e, una volta che questo slancio prende piede, può rendere gli operatori molto riluttanti a opporsi», dice Compernolle.
** Anche il Dipartimento del Tesoro statunitense registra una domanda molto debole per un’asta di titoli a 5 anni da 70 miliardi di dollari, nel contesto della svendita del mercato obbligazionario, con i titoli venduti al rendimento più alto registrato in un’asta dal 2007.
** I titoli azionari scendono con l’aumento dei rendimenti. L’aumento dei tassi può pesare sui titoli azionari sia aumentando il costo di finanziamento degli investimenti aziendali, sia attirando nuovamente gli acquirenti verso il mercato obbligazionario.
** L’indice Dow Jones Industrial Average .DJI perde lo 0,68% e l’S&P 500 .SPX scende dello 0,75%. Il Nasdaq Composite .IXIC registra un calo dell’1,13%, in netto ribasso dopo aver toccato un massimo storico martedì.
** L’indice paneuropeo Stoxx 600 .STOXX cede lo 0,44% e l’indice MSCI dei titoli azionari globali .MIWD00000PUS scende dello 0,73%, interrompendo una serie di quattro giorni consecutivi di rialzi.
LA GEOPOLITICA AL CENTRO DELL’ATTENZIONE
** Il clima di fiducia è stato ulteriormente appesantito dalle dichiarazioni dei leader iraniani di mercoledì, che hanno sottolineato come gli Stati Uniti e l’Iran (link) rimangano molto distanti dal raggiungimento di un accordo di pace.
** Un alto funzionario iraniano ha detto a Reuters che la diplomazia deve proseguire anche se le due parti rimangono divise su come porre fine alla guerra, dopo che il presidente iraniano Masoud Pezeshkian aveva affermato all’Assemblea Generale delle Nazioni Unite che Teheran non avrebbe mai ceduto alle pressioni degli Stati Uniti.
** Il presidente Donald Trump, intervenendo martedì allo stesso forum, ha minacciato di “annientare” l’Iran, ma ha anche affermato che i suoi inviati hanno tenuto colloqui produttivi (link) con i mediatori che cercano di porre fine al conflitto.
** «Abbiamo già vissuto una serie di altalenanti come questa», dice Cole Smead, amministratore delegato e gestore di portafoglio presso Smead Capital Management. «Ci troviamo in un mercato piuttosto dominato dallo slancio. Non credo che la maggior parte delle persone si senta a proprio agio nell’interferire con le notizie di attualità».
** Il greggio statunitense sale del 2,3% a 92,60 dollari al barile, mentre il Brent sale a 103,50 dollari al barile, con un rialzo del 4,28% nella giornata.
** Gli investitori guardano inoltre al vertice (link) tra Trump e il presidente cinese Xi Jinping a Washington, dove le tensioni su commercio, tecnologia e Teheran dovrebbero manifestarsi sullo sfondo di un evento solenne e cerimoniale.
RIALZO DEL DOLLARO
** La prospettiva di un aumento dei tassi contribuisce a spingere il dollaro ai massimi delle ultime settimane rispetto all’euro, alla sterlina e al dollaro canadese . L’euro scende dello 0,55% a 1,1384 dollari e tocca quota 1,1367, il minimo dal 28 luglio.
** Il dollaro si rafforza dello 0,61% rispetto allo yen a 158,33 , con gli speculatori cauti nel provocare un ulteriore intervento giapponese in caso di superamento della soglia di 160,00.
** L’oro spot scende dell’1,64% a 4.283,40 dollari l’oncia.
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