L’utile trimestrale di Goldman Sachs cresce grazie alla forza dei titoli azionari
di Saeed Azhar e Pritam Biswas
13 ottobre (Reuters) - Martedì Goldman Sachs GS.N registra un aumento degli utili nel terzo trimestre, grazie alla stabilità delle operazioni di M&A e alla volatilità dei mercati legata al conflitto in Medio Oriente, che fa aumentare i ricavi del gigante di Wall Street nel settore azionario.
I mercati azionari statunitensi registrano una forte volatilità nel corso del trimestre, influenzati dall’aumento dei tassi d’interesse deciso dalla Federal Reserve a settembre, dall’aumento dei costi del carburante e da un’ondata di vendite sui titoli del settore dei semiconduttori. Gli investitori riorganizzano in modo aggressivo i propri portafogli, determinando un aumento dei ricavi per i desk di trading delle banche.
Il settore azionario registra un balzo del 72% dei ricavi trimestrali, attestandosi a 6,44 miliardi di dollari. I ricavi del settore dei titoli a reddito fisso, delle valute e delle materie prime, tuttavia, si attestano a 3,47 miliardi di dollari, in calo dell’1% rispetto a un anno fa.
Il settore FICC di Goldman registra un andamento volatile quest’anno. I ricavi netti aumentano del 32% nel secondo trimestre, ma scendono del 10% nel primo trimestre, quando l’attività sui tassi è colpita dalla volatilità causata dalla guerra in Iran.
L’amministratore delegato David Solomon ha affermato che la banca si aspettava risultati più modesti dal settore FICC nel terzo trimestre.
"Nonostante l'attuale complessità e incertezza a livello globale, restiamo in ottima posizione per continuare a soddisfare le esigenze dei nostri clienti", ha detto Solomon in un comunicato.
L’utile totale ammonta a 5,29 miliardi di dollari, pari a 17,01 dollari per azione, per i tre mesi chiusi al 30 settembre. Il dato si confronta con i 4,10 miliardi di dollari, pari a 12,25 dollari per azione, registrati un anno fa.
Le azioni di Goldman Sachs registrano un rialzo di circa l’1,5% in una seduta di negoziazione volatile prima dell’apertura delle contrattazioni. Da inizio 2026 guadagnano circa l’1,7%, sottoperformando il principale concorrente Morgan Stanley MS.N e l’indice S&P 500 .SPX.
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LA DIVISIONE DI BANCA D’INVESTIMENTO REGGE
La divisione di investment banking di Goldman supera un breve rallentamento nell’attività di dealmaking, poiché l’attività di M&A nel terzo trimestre scende del 41% rispetto ai tre mesi precedenti, attestandosi a 993 miliardi di dollari, scendendo sotto i 1.000 miliardi di dollari per la prima volta dal secondo trimestre del 2025, secondo i dati LSEG.
Le commissioni dell’investment banking aumentano del 21% rispetto a un anno fa, raggiungendo i 3,22 miliardi di dollari. Goldman contrasta il rallentamento generale del mercato grazie a un aumento delle sottoscrizioni di titoli di debito e azionari, insieme a un balzo del 18% dei ricavi da consulenza.
La banca d’investimento ha agito in qualità di co-lead bookrunner per l’offerta azionaria di Intel INTC.O da 23 miliardi di dollari e di coordinatore globale per l’offerta statunitense di SK Hynix 000660.KS da 26,5 miliardi di dollari (link).
Ha inoltre fornito consulenza ai New York Yankees in merito a un accordo di finanziamento da 2,6 miliardi di dollari con le affiliate di Apollo Sports Capital e a Nvidia NVDA.O in merito al suo investimento da 3,5 miliardi di dollari (link) in MediaTek 2454.TW.
Su base sequenziale, a causa della significativa attività registrata nel secondo trimestre, le commissioni di investment banking diminuiscono del 5%.
CREDITO PRIVATO SENZA STRESS
Il fondo di credito privato di Goldman Sachs dice a settembre che le richieste degli investitori di ritirare i propri fondi subiscono un ulteriore rallentamento nell’offerta pubblica di acquisto del terzo trimestre, mantenendo il numero al di sotto della soglia massima del 5% per il secondo trimestre consecutivo, in un momento in cui altri operatori del credito privato devono far fronte a richieste di rimborso.
Le società di credito privato stanno subendo pressioni da parte degli investitori che cercano di ritirare il proprio capitale, spinti dal timore che l’intelligenza artificiale possa mettere in difficoltà le società di software presenti nel loro portafoglio.
Tuttavia, le richieste di prelievo presso i principali fondi subiscono un rallentamento nel terzo trimestre, grazie alla liquidazione degli arretrati da parte dei gestori patrimoniali e alla ripresa del sentiment degli investitori.
La divisione di gestione patrimoniale e di asset management, che ospita il fondo di credito privato della banca, registra un aumento del 14% dei ricavi, segnando un altro trimestre positivo. Ciò contribuisce a far crescere i ricavi totali del 23%, portandoli a 18,68 miliardi di dollari.
Negli ultimi anni la banca ha ampliato la propria attività di gestione patrimoniale e di asset management per generare utili più stabili e ridurre la dipendenza dalle sue unità di trading e di investment banking, caratterizzate da una certa volatilità.
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