GIORNATA DI NEGOZIAZIONE-Il petrolio scende, il Nasdaq vola

di Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 22 settembre (Reuters) - Martedì l'indice Nasdaq (link) ha raggiunto un nuovo massimo, sostenuto da un'ondata di ottimismo sulle prospettive dell'intelligenza artificiale e da un ulteriore calo dei prezzi globali del petrolio (link), mentre gli investitori hanno rivolto la loro attenzione al vertice tra i leader di Stati Uniti e Cina che si terrà a Washington alla fine di questa settimana.

Nella mia rubrica di oggi (link), analizzo la corsa agli armamenti tra Stati Uniti e Cina nel campo dell’intelligenza artificiale e ciò che si nasconde dietro l’improvviso diffondersi di avvertimenti apocalittici sulla minaccia che questa tecnologia rappresenta per l’umanità. Questi avvertimenti si sono moltiplicati proprio mentre si acuiscono i timori che l’IA cinese, più economica, possa far apparire il costoso modello statunitense come altamente antieconomico.

Letture chiave di oggi

• Trump afferma che l’accordo con l’Iran è vicino, Teheran offre la riapertura dello Stretto di Hormuz (link)

• Mentre Trump e Xi si incontrano, gli investitori puntano su entrambe le parti della divisione sull’intelligenza artificiale (link)

• Dagli occhiali intelligenti alle spille con IA, i timori per la privacy mettono alla prova la prossima grande scommessa del settore tecnologico (link)

• Si sta perdendo il filo? La Fed di Warsh è più “emotiva” che basata sui dati: Mike Dolan (link)

• Gli acquirenti di obbligazioni societarie diventano esigenti di fronte all’ondata di debito legato all’IA (link)

• I principali movimenti di mercato di oggi

  • AZIONI: Nasdaq +0,5% a nuovo massimo storico, S&P 500 invariato, Dow -0,4%. Europa (link) invariata, Regno Unito (link) -0,3%.

  • ** SETTORI/TITOLI: Cinque settori dell’S&P 500 in rialzo, sei in calo. Materiali +2%, finanziari -2%. Titoli del settore dei chip +2%. SanDisk +7%, Micron Technology +5%. GoDaddy, Charles Schwab -6%.

  • ** MERCATO VALUTARIO: Il dollaro (link) sale a un massimo di 7 settimane. Il won sudcoreano (link) sale dell’1,3%, registrando la migliore giornata dell’ultimo mese.

  • ** OBBLIGAZIONI: I titoli del Tesoro rimangono sostanzialmente invariati lungo tutta la curva. L’asta dei titoli a 2 anni è risultata piuttosto debole, nonostante il rendimento più alto dal maggio 2023.

  • ** MATERIE PRIME/METALLI: Il petrolio (link) scende per il quinto giorno consecutivo, la serie negativa più lunga dall’agosto dello scorso anno. Il prezzo medio del gasolio negli Stati Uniti raggiunge un nuovo massimo a 6,5276 dollari al gallone. L’oro (link) registra un calo.

Argomenti di oggi:

Devo farvi avere un messaggio

Dopo la raffica di decisioni delle principali banche centrali negli ultimi 10 giorni, segue una raffica ancora più intensa di discorsi dei responsabili politici, interviste e apparizioni sui media. Le aspettative del mercato si discostano poi così tanto da dove erano il giorno di queste decisioni e delle conferenze stampa dei capi Warsh, Lagarde, Ueda e Bailey? Non proprio, perché le opinioni di consenso generale e i probabili percorsi di politica monetaria, per quanto esistano, sono già stati delineati.

I responsabili della politica monetaria della Fed sono 19 (sebbene in un dato momento solo 12 abbiano diritto di voto), mentre i membri del comitato di politica monetaria della Bce sono 27: si tratta di una mole notevole di commenti che gli investitori tendono a ignorare. I comitati decisionali della BoE e della BOJ, composti da nove membri ciascuno, appaiono decisamente ridotti al confronto. Nei prossimi giorni, gli investitori saranno più propensi a orientarsi in base ad altri fattori: nuovi dati economici, sviluppi societari, situazione geopolitica, cambiamenti nell’approvvigionamento energetico dal Medio Oriente.

Calo del petrolio

I prezzi globali del petrolio sono tornati sotto i 100 dollari al barile, con i futures sul greggio Brent e WTI in calo martedì per il quinto giorno consecutivo. Si tratta della serie ribassista più lunga per entrambi i benchmark da oltre un anno. Il mercato potrebbe trovarsi a un punto di svolta? Il secondo shock petrolifero causato dalla guerra in Iran è già passato? Probabilmente non sarebbe saggio essere troppo ottimisti, ma un accordo di pace all’orizzonte (link) e un potenziale ritorno di offerta sul mercato potrebbero avere un impatto significativo.

Tutto ciò è ancora ipotetico. Il petrolio è ancora in rialzo del 50% rispetto a un anno fa e gli analisti stimano che fino alla metà dello scostamento inflazionistico negli Stati Uniti sia dovuto ai prezzi elevati dell’energia e delle materie prime. Tuttavia, un calo prolungato annullerebbe gran parte di tale scostamento e metterebbe in discussione il recente rafforzamento delle aspettative di un aumento dei tassi di interesse – e dei segnali lanciati dai responsabili politici – in gran parte del mondo sviluppato.

Nazioni Disunite

L’Assemblea Generale delle Nazioni Unite è in pieno svolgimento, con quasi 130 leader mondiali riuniti a New York. Non si tratta di una grande affluenza, il che potrebbe riflettere il fatto che il vecchio ordine mondiale del multilateralismo, della globalizzazione e della cooperazione transfrontaliera stia gradualmente cedendo il passo a uno caratterizzato maggiormente da nazionalismo, accordi bilaterali e deglobalizzazione. L’assenza più clamorosa è quella del presidente cinese Xi Jinping, che incontrerà Trump a Washington alla fine di questa settimana.

Trump è intervenuto oggi all’Assemblea delle Nazioni Unite (provocando l’abbandono dell’aula da parte della delegazione cubana), mentre il Segretario Generale dell’ONU Antonio Guterres ha tenuto il suo discorso di chiusura, in cui ha chiesto maggiori restrizioni sull’intelligenza artificiale. C’è da chiedersi quanti leader mondiali si presenteranno al raduno annuale tra 5 o 10 anni (ammesso che l’intelligenza artificiale non abbia già spazzato via l’umanità per allora).

Cosa potrebbe influenzare i mercati domani?

• (link)PMI globali (Stime preliminari di settembre)

• Decisione sui tassi d’interesse in Indonesia

• Tra i funzionari della Banca centrale europea che interverranno figurano il capo economista Philip Lane e il membro del consiglio Piero Cipollone

• Il Tesoro statunitense metterà all’asta 70 miliardi di dollari di titoli a 5 anni

• (link)Tra i funzionari della Federal Reserve che interverranno figura il governatore Michael Barr

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