AGGIORNAMENTO 5-La società australiana Northern Star respinge l'offerta di acquisizione da 27 miliardi di dollari avanzata da Gold Fields

di Melanie Burton e Roshan Thomas

MELBOURNE, 28 settembre (Reuters) - Northern Star Resources NST.AX, il principale produttore d’oro australiano, ha detto di aver respinto un’offerta di acquisizione non richiesta del valore di 38,7 miliardi di dollari australiani (27,1 miliardi di dollari) da parte della sudafricana Gold Fields GFIJ.J, l’ultimo segnale delle pressioni di consolidamento nel settore aurifero.

L’accettazione dell’offerta per Northern Star darebbe vita al secondo produttore mondiale di oro dopo Newmont NEM.N e si classificherebbe tra le più grandi acquisizioni di sempre di una società australiana. L’offerta arriva dopo che il rialzo dei prezzi dell’oro, che all’inizio dell’anno aveva raggiunto livelli record, si è esaurito.

La società mineraria con sede a Perth è stata oggetto di una campagna da parte dell’investitore attivista Elliott Investment Management, che a giugno ha esortato Northern Star a condurre una revisione strategica (link) che, secondo l’investitore, avrebbe potuto portare a una vendita a un concorrente come Gold Fields.

In base all’offerta, gli azionisti di Northern Star avrebbero ricevuto 0,3125 nuove azioni di Gold Fields e 7,25 dollari australiani in contanti per ogni azione di Northern Star.

Northern Star ha detto di aver ricevuto la proposta da Gold Fields il 14 settembre, che all’epoca ammontava a 27,00 dollari australiani per azione, ma il cui valore è poi sceso a 25,19 dollari australiani in base al prezzo di chiusura della società mineraria sudafricana registrato venerdì.

Ciò rappresenterebbe un premio del 14% rispetto all’ultimo prezzo di chiusura di Northern Star, mentre le acquisizioni societarie in Australia richiedono in genere un premio di almeno il 30% affinché le operazioni possano andare a buon fine.

Lunedì pomeriggio le azioni di Northern Star erano in rialzo di circa il 7% a 23,67 dollari australiani, ma al di sotto del prezzo di offerta implicito e in calo rispetto al picco di 24,46 dollari australiani raggiunto nelle prime fasi di negoziazione.

«Gold Fields ha cercato di acquisire uno dei principali portafogli auriferi al mondo a un prezzo ben al di sotto di quello che il Consiglio di Amministrazione ritiene essere il suo valore fondamentale e in un momento altamente opportunistico», ha detto in un comunicato il presidente di Northern Star, Michael Chaney.

Gold Fields ha detto di aver tenuto una serie di discussioni con Northern Star negli ultimi sei mesi, con un coinvolgimento limitato, prima di presentare una proposta che, a suo avviso, offriva vantaggi strategici e finanziari convincenti per entrambe le categorie di azionisti.

«La Società rimane aperta a un dialogo costruttivo e continua a cercare il coinvolgimento del Consiglio di Amministrazione di Northern Star», ha affermato in un comunicato. Martedì, l’amministratore delegato di Gold Fields, Mike Fraser, interverrà davanti agli investitori in occasione di una conferenza sull’oro in Colorado.

A luglio Northern Star ha nominato un nuovo amministratore delegato (link) sotto la pressione di Elliott, che ha detto di detenere ora il 6,2% della società mineraria.

John Pike, partner di Elliott, ha detto lunedì in un comunicato che l’investitore ritiene che vi sia un immenso potenziale di creazione di valore presso Northern Star, che qualsiasi operazione dovrebbe riflettere.

«Il Consiglio di Amministrazione ha l’obbligo di dialogare con qualsiasi acquirente serio e di valutare appieno il percorso migliore per realizzare tale potenziale», ha affermato.

ATTIVITÀ NELL’AUSTRALIA OCCIDENTALE

Entrambe le società minerarie hanno attività aurifere nell’Australia Occidentale, in particolare nei dintorni della città di Kalgoorlie, dove Northern Star gestisce la più grande miniera d’oro dell’Australia, conosciuta localmente come “Super Pit”.

Gold Fields ha detto di prevedere sinergie derivanti dall’operazione, in termini di ottimizzazione aziendale, operativa e del portafoglio, comprese tra i 4 e i 5 miliardi di dollari.

L’operazione rafforzerebbe inoltre la sua esposizione ad attività con una durata di vita più lunga e darebbe vita a una società con una produzione annuale di oro di 4,1 milioni di once, di cui l’80% proverrebbe dall’Australia, dal Nord America e dal Cile.

Lo scorso anno Gold Fields ha ampliato la propria presenza in Australia con l’acquisizione, per 3,7 miliardi di dollari australiani, di Gold Road Resources (link) dopo aver presentato un’offerta migliorativa.

Gli azionisti di Northern Star manterrebbero una partecipazione del 33% nella nuova società, che otterrebbe una quotazione secondaria presso l’Australian Securities Exchange, ha affermato Gold Fields.

"Questa offerta sembra opportunistica e concordiamo con il Consiglio di Amministrazione nel respingerla", ha affermato John Ayoub, gestore di portafoglio presso Wilson Asset Management, che detiene azioni di Northern Star.

Ha aggiunto che gli investitori devono valutare il valore delle azioni di Gold Fields rispetto alla capacità di Northern Star di creare valore attraverso i propri piani di risanamento o potenziali vendite di attività.

La società mineraria australiana ha affermato che la proposta di Gold Fields avrebbe esposto in modo significativo gli azionisti al titolo della società mineraria sudafricana, il quale, secondo la società, presenta un profilo di rischio giurisdizionale più elevato rispetto all’attuale base patrimoniale di Northern Star.

La società ha inoltre affermato che la proposta sottovalutava in modo sostanziale il proprio portafoglio di attività a lunga durata ed era stata presentata prima che si concretizzassero importanti fattori di crescita, tra cui l’avvio a pieno regime dell’impianto di Fimiston.

(1 dollaro = 1,4267 dollari australiani)

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