Qu'est-ce qu'une introduction en bourse et comment se déroule-t-elle ?
Les introductions en bourse sont des événements clés pour les traders d'actions, car elles introduisent un nouvel actif sur le marché financier. Découvrez ce que sont ces introductions en bourse, les raisons pour lesquelles les entreprises sont cotées en bourse et les processus liés à l'introduction d'une entreprise en bourse.
Qu'est-ce qu'un PAPE?
Une introduction en bourse, ou offre publique initiale, est le moment où une entreprise offre pour la première fois ses actions au public en échange des capitaux nécessaires à sa croissance. Ces actions sont cotées en bourse, ce qui leur permet d'être échangées publiquement. Lorsqu'une entreprise est introduite en bourse, elle travaille avec des conseillers pour déterminer le nombre d'actions à vendre et leur prix initial. Ensuite, ce sont les facteurs d'offre et de demande qui influenceront les fluctuations de prix des actions de la société, déterminant ainsi la capitalisation boursière de l'entreprise.
Pourquoi les entreprises entrent-elles en bourse ?
- Accéder à des capitaux
Le fait d'être cotée en bourse et de vendre des actions permet aux entreprises d'accéder à des montants importants de capitaux. Ces fonds sont souvent utilisés pour l'expansion, la recherche et le développement, les acquisitions, le remboursement des dettes et les fonds de roulement. - Offrir des liquidités aux traders/investisseurs
L'entrée en bourse offre des liquidités aux actionnaires existants, et notamment les fondateurs, les investisseurs de la première heure et les employés qui détiennent une participation dans l'entreprise. Les actions cotées en bourse peuvent être achetées et vendues sur les marchés boursiers, ce qui offre aux investisseurs et aux traders une stratégie de sortie et la possibilité de récupérer leur investissement. - Marketing
Une cotation publique peut accroître la visibilité et la crédibilité d'une entreprise sur le marché. Le fait d'être cotée en bourse peut attirer l'attention des clients, des fournisseurs et des partenaires commerciaux potentiels. Cela peut également améliorer l'image de marque et la réputation de l'entreprise. - Monnaie d'acquisition
Les actions cotées en bourse peuvent être utilisées comme monnaie d'échange pour les acquisitions. Les entreprises peuvent utiliser leurs actions pour acquérir d'autres entreprises, ce qui constitue une alternative aux transactions en espèces et leur permet de poursuivre leur croissance par le biais d'acquisitions stratégiques. - Inciter les employés à rester
Les sociétés cotées en bourse peuvent offrir des rémunérations à base d'actions, telles que des options sur actions et des unités d'actions restreintes, afin d'attirer et de garder des employés talentueux. Les primes en actions permettent d'aligner les intérêts des salariés sur ceux des actionnaires et d'associer les salariés à la réussite de l'entreprise. - Évaluation et étalonnage
L'introduction en bourse peut fournir une évaluation transparente de l'entreprise sur le marché. Les sociétés cotées en bourse font l'objet d'un examen minutieux par le marché et sont évaluées sur la base de leurs performances et de leurs perspectives. Cette évaluation peut être utilisée à des fins d'étalonnage et peut contribuer à attirer des investisseurs et des partenaires stratégiques. - Stratégie de sortie pour les investisseurs
Pour les investisseurs en capital-risque, les sociétés de capital-investissement et les autres investisseurs de la première heure, une introduction en bourse constitue une stratégie de sortie qui leur permet de monétiser leur investissement et de réaliser un rendement sur leur capital. L'introduction en bourse offre à ces investisseurs des possibilités de vendre leurs actions au public ou à des investisseurs institutionnels.
Quelles sont les étapes d'une introduction en bourse ?
Le processus d'introduction en bourse comprend toute une série d'étapes, de l'audit préalable à l'enregistrement, en passant par la fixation du prix et la clôture de l'opération. Voici les principales étapes qu'une entreprise est susceptible de franchir en vue de son entrée en bourse.
- La préparation
Avant l'introduction en bourse, l'entreprise sélectionne des souscripteurs pour gérer le processus, prépare les états financiers, rédige les documents réglementaires et établit un calendrier pour l'offre. Cette phase implique une planification complète afin d'assurer une transition en douceur vers le statut de société publique. - La diligence raisonnable
L'entreprise et ses souscripteurs doivent faire preuve d'une grande diligence pour évaluer la conformité aux exigences réglementaires et pour mesurer les performances financières, les activités commerciales et les risques potentiels de l'entreprise. Cette étape est essentielle pour identifier les problèmes qui doivent être résolus avant de procéder à l'introduction en bourse. - L'enregistrement
L'entreprise dépose une déclaration d'enregistrement auprès d'une autorité de régulation des marchés financiers compétente, telle que la FCA. Ce document fournit des informations détaillées sur l'entreprise, ses activités, ses finances, son équipe de direction et l'offre proposée. Il sert de base à l'examen réglementaire et à l'information des investisseurs. - Le Roadshow (tournée de présentation)
L'introduction en bourse peut faire l'objet d'un Roadshow, c'est-à-dire une tournée de présentation au cours de laquelle l'entreprise et ses preneurs fermes présentent l'introduction en bourse aux investisseurs potentiels. Les dirigeants de l'entreprise et les souscripteurs rencontrent des investisseurs institutionnels, des analystes et d'autres parties prenantes pour leur présenter l'opportunité d'investissement, discuter des perspectives de l'entreprise et répondre à leurs questions ou préoccupations. - Tarification
En fonction des réactions suscitées par cette tournée de présentation et des conditions du marché, les preneurs fermes déterminent le prix final de l'offre et le nombre d'actions à vendre. Cette étape est cruciale car elle détermine la valorisation de l'entreprise et le montant des capitaux qu'elle lèvera lors de son introduction en bourse. - L'examen réglementaire
Une agence de régulation, telle que la SEC aux États-Unis ou la FCA au Royaume-Uni, examine la déclaration d'enregistrement et peut émettre des commentaires ou des demandes de clarification. La société et ses souscripteurs s'efforcent de répondre à toutes les préoccupations soulevées par l'organisme afin de garantir la conformité avec les lois sur les valeurs mobilières et les exigences réglementaires. - La clôture
Le jour de l'introduction en bourse, l'entreprise et ses preneurs fermes finalisent l'offre. Le prix des actions est fixé, les actions sont attribuées aux investisseurs, et les actions de la société commencent à être tradées en bourse. Le produit de l'offre est transféré à l'entreprise, ce qui marque son passage au statut de société publique. - Après l'introduction en bourse
Après son introduction en bourse, l'entreprise devient une société cotée en bourse et doit se conformer à des exigences permanentes en matière d'information et de divulgation. Elle communique avec les actionnaires, gère son image publique et sa réputation, et fait face aux défis et aux opportunités liés au fait d'être une société cotée en bourse.
Comment puis-je trader une introduction en bourse ?
Lorsqu'une introduction en bourse est lancée, il vous est soit possible d'acheter des actions physiques soit de les trader via un produit dérivé tel qu'un CFD. En achetant des actions physiques par l'intermédiaire d'un courtier traditionnel ou d'une plateforme en ligne, vous espérez que les actions prendront de la valeur, tandis qu'en tradant le produit dérivé, vous pouvez utiliser l'effet de levier pour prendre une position sur un prix à la hausse ou à la baisse. Les CFD sont généralement tradés sur marge, ce qui vous permet de vous exposer à des positions plus importantes avec une mise de fonds relativement faible. Cela amplifie vos profits potentiels, mais aussi vos pertes potentielles, rendant ainsi le trading à effet de levier risqué.
