Qu’est-ce que le slippage des cours ? Guide du trader
Découvrez le slippage des cours en trading, ce que c’est et comment en minimiser l’impact lors du trading de CFD sur Capital.com.
Qu’est-ce que le slippage en trading ?
Le slippage en trading se produit lorsque le prix auquel vous vous attendez pour un trade diffère du prix auquel il est réellement exécuté. Cela se produit généralement lorsque les prix évoluent rapidement ou qu’il y a peu de liquidité, entraînant un décalage entre le moment où vous passez un ordre et celui où il est exécuté.
Si le prix évolue vers un niveau plus favorable avant l’exécution, le slippage peut même jouer en votre faveur, mais il peut aussi jouer contre vous si le prix devient moins avantageux. Le slippage se produit le plus souvent avec les ordres au marché, qui visent à s’exécuter au meilleur prix disponible plutôt qu’à un prix spécifique.
Exemple général de slippage
Disons que vous souhaitez acheter un actif en CFD à 100 $. Au moment où l’ordre est exécuté, le prix a évolué à 100,50 $. Cette différence de cinquante cents constitue le slippage, et dans ce cas, le mouvement de prix est défavorable.
À l’inverse, si vous choisissez de vendre à découvert le CFD et que le prix passe de 100 $ à 100,50 $ entre la passation et l’exécution de l’ordre, le slippage est favorable car il permet à votre position short d’exécuter un ordre de vente à un prix plus élevé.
Qu’est-ce que le slippage dans le trading forex ?
Dans le trading forex, le slippage peut avoir un impact particulièrement important en raison du rythme rapide et de la nature 24 h/24, 5 j/7 des marchés des devises. Comme les cours du forex peuvent changer en une fraction de seconde, le slippage survient généralement lorsque les conditions de marché sont très volatiles, par exemple lors de publications économiques majeures, d’annonces de banques centrales ou d’événements géopolitiques soudains. Avec l’utilisation fréquente d’un effet de levier élevé dans le forex, même un léger slippage peut avoir un impact notable sur la taille de votre position et votre rentabilité.
Par exemple, si vous visez à acheter la paire EUR/USD à 1,1050, mais qu’en raison des mouvements du marché, l’ordre est exécuté à 1,1053, cette différence de 3 pips peut peser, en particulier sur des trades importants ou fortement levierisés. Bien que les marchés du forex soient généralement liquides, les paires de devises exotiques ou les heures creuses peuvent réduire la liquidité et amplifier les risques de slippage.
Slippage dans le trading d’actions
Dans le trading d’actions, le slippage peut avoir un impact particulier en raison de la structure du marché, des heures de trading et des différences de liquidité entre les actions. Contrairement au marché du forex ouvert 24 h/24, 5 j/7, le trading d’actions est limité aux horaires spécifiques des bourses, ce qui signifie que le slippage est souvent plus élevé à l’ouverture et à la clôture du marché, lorsque les cours s’ajustent à de nouvelles informations ou que le flux d’ordres augmente. Cet effet est également accentué lors du trading en heures prolongées, où la liquidité est plus faible et les écarts de prix entre les transactions plus fréquents.
Par exemple, si vous placez un ordre d’achat pour une action à 50 $ avant l’ouverture du marché, mais que la faible liquidité entraîne une exécution à 50,20 $, le slippage de 20 cents reflète à quel point les prix peuvent évoluer rapidement lorsqu’il y a moins de transactions disponibles pour absorber les ordres. Les actions avec des volumes de trading faibles, comme les small caps, sont particulièrement sujettes au slippage car il peut ne pas y avoir suffisamment d’ordres d’achat et de vente pour correspondre au prix que vous visez.
Quelles sont les causes du slippage ?
Plusieurs causes peuvent entraîner du slippage dans votre trading de produits dérivés, notamment la liquidité du marché, la volatilité et la technologie utilisée par votre courtier pour l’exécution. Voici un aperçu plus détaillé de ces causes et de la façon dont elles peuvent influencer le prix auquel votre trade est exécuté.
Volatilité du marché et gaps
Des mouvements rapides des prix lors d’événements à fort impact, comme des annonces économiques ou des nouvelles géopolitiques inattendues, peuvent entraîner un décalage des cours avant l’exécution des trades, ce qui provoque du slippage. Les gaps de marché, où les prix sautent certains niveaux, contribuent également au slippage, en particulier lorsqu’une information importante survient entre deux sessions de trading.
Liquidité et horaires de trading
Le slippage est plus probable durant les périodes de faible liquidité, comme avant l’ouverture ou après la clôture du marché, ou lors du trading d’actifs à faible volume, comme le maïs ou certaines paires de devises exotiques. L’activité réduite du marché durant ces périodes entraîne moins de prix disponibles, ce qui peut empêcher l’exécution des trades aux niveaux attendus, en particulier pour les ordres importants.
Types d’ordres et vitesse d’exécution
Les ordres au marché, qui privilégient l’exécution plutôt qu’un prix spécifique, sont plus exposés au slippage, en particulier sur des marchés en mouvement rapide. L’utilisation d’ordres à cours limité permet de mieux contrôler ce risque, tandis qu’une exécution plus rapide de la part du courtier peut encore réduire le slippage en assurant une exécution plus proche du prix souhaité.
Taille de position et profondeur du marché
Les ordres importants sur des marchés à profondeur limitée augmentent le risque de slippage, car il y a moins d’ordres d’achat ou de vente disponibles pour les absorber au prix souhaité. Trader des actifs à fort volume avec une liquidité abondante permet de maintenir des écarts bid-ask plus serrés, réduisant ainsi la probabilité de slippage.
Exemples de slippage
Comme mentionné, les exemples de slippage et les raisons de leur apparition sont nombreux et vairés. Voici plusieurs exemples courants illustrant les problèmes auxquels vous pouvez être confronté.
Exemple de slippage en trading forex
Supposons que vous placiez un ordre au marché pour acheter le GBP/USD à 1,2300. Au moment où votre ordre est traité, un rapport économique majeur est publié, provoquant une hausse du prix à 1,2303. Votre ordre est exécuté à 1,2303 au lieu des 1,2300 attendus, entraînant un slippage de 3 pips.
Exemple de slippage en trading d’actions
Disons que vous avez l’intention d’acheter une action à 50 $ l’unité. En raison d’une faible liquidité juste après l’ouverture du marché, votre ordre est exécuté à 50,20 $ à la place. La différence de 20 cents constitue un slippage, causé par une forte demande initiale et une disponibilité réduite des ordres à ce moment-là.
Exemple de slippage sur les contrats à terme de matières premières
Si vous placez un ordre au marché pour acheter des contrats à terme sur le pétrole à 75 $, mais qu’un rapport d’approvisionnement inattendu est publié, faisant monter les prix à 75,30 $, votre ordre sera exécuté à ce prix plus élevé. Ce slippage de 30 cents est courant lors de mouvements de volatilité soudains liés à l’actualité sur les marchés des matières premières.
Trading d’actions avant l’ouverture ou après la clôture : supposons que vous placiez un ordre d’achat pour une action en horaires étendus à 25 $. En raison de la faible liquidité, votre ordre ne trouve pas suffisamment d’ordres de vente correspondants et est exécuté à 25,10 $, ce qui entraîne un slippage de 10 cents.
Comment puis-je éviter le slippage en trading ?
Il n’est pas toujours possible d’éviter totalement le slippage en trading, mais certaines actions comme choisir des actifs liquides, éviter de trader pendant les périodes de forte volatilité attendue et utiliser des stop-loss garantis peuvent en atténuer l’impact.
Utilisez des ordres stop-loss garantis
Les ordres stop-loss garantis (GSLO) assurent que votre stop-loss sera exécuté au prix exact que vous avez défini, quelles que soient les conditions du marché. Les GSLO entraînent un coût supplémentaire, mais ils vous protègent contre le slippage inattendu, en particulier sur des marchés volatils.
Tradez pendant les périodes de forte liquidité
Sur les marchés avec des horaires fixes, trader pendant les périodes de forte activité (par exemple, lors du chevauchement des principales places boursières ou à l’ouverture du marché pour les actions) peut potentiellement aider à réduire le slippage. Une forte liquidité signifie qu’il y a plus d’ordres d’achat et de vente disponibles, ce qui aide à maintenir des prix stables et permet d’exécuter les ordres plus près du prix souhaité. Découvrez-en plus sur les horaires de trading des marchés boursiers.
Évitez de trader autour des annonces majeures
La volatilité du marché augmente souvent lors de publications économiques majeures ou de nouvelles inattendues, entraînant des variations rapides des prix et un risque accru de slippage. Surveiller les calendriers économiques et éviter ces périodes peut vous aider à éviter des mouvements de prix soudains.
Choisissez des actifs liquides
Certains actifs, comme les actions à grande capitalisation ou les principales paires de devises, ont généralement une liquidité plus élevée que d’autres, ce qui les rend potentiellement moins sujets au slippage. Les actifs moins liquides présentent souvent des écarts offre-demande plus larges et des volumes de trading plus faibles, ce qui entraîne des variations de prix plus importantes.
Tenez compte de la taille de position
Passer de gros ordres sur des marchés peu liquides peut faire bouger le prix et augmenter le slippage. En réduisant la taille de l’ordre ou en divisant un ordre important en plusieurs plus petits, vous avez plus de chances d’éviter un impact significatif sur le prix.
Choisissez un courtier avec une exécution rapide
Certains courtiers proposent des vitesses d’exécution plus rapides, ce qui peut réduire le slippage en minimisant le délai entre votre ordre et son exécution. Notre vitesse d’exécution est de 0,029 seconde en moyenne (tous serveurs Capital.com, de juillet 2024 à aujourd’hui).
FAQs
Qu’est-ce que le slippage ?
Le slippage se produit lorsqu’un trade est exécuté à un prix différent de celui initialement prévu. Cela se produit généralement sur des marchés en mouvement rapide ou en cas de faible liquidité, comme à l’ouverture du marché ou lors d’annonces majeures. Par exemple, si vous placez un ordre d’achat en anticipant un prix de 100 $, mais que l’ordre est exécuté à 100,20 $ en raison de variations rapides des prix, cette différence de 20 cents correspond au slippage. Il peut jouer en votre faveur si le prix évolue positivement, mais il entraîne souvent un résultat moins avantageux.
Comment puis-je éviter le slippage ?
Pour éviter ou minimiser le slippage, les traders peuvent concentrer leur activité sur les périodes de forte liquidité, comme lorsque les principales places boursières sont actives. Utiliser des ordres stop-loss garantis aide également, car ils permettent de clôturer un trade au prix exact souhaité, même si cela entraîne des frais en cas d’exécution du GSLO.
Le slippage se produit-il uniquement avec les ordres au marché ?
Non, bien que le slippage soit plus fréquent avec les ordres au marché en raison de leur priorité d’exécution par rapport au prix, il peut survenir avec tout type d’ordre. Les ordres au marché sont exécutés au meilleur prix disponible, qui peut évoluer rapidement sur des marchés volatils. Les ordres à cours limité, en revanche, fixent un prix déterminé et ne s’exécutent que si le marché atteint ce niveau, ce qui aide à réduire le slippage. Cependant, si le marché dépasse votre prix limite, l’ordre peut ne pas être exécuté du tout.
Comment Capital.com gère-t-il le slippage ?
En cas de slippage, Capital.com prendra toutes les mesures nécessaires pour exécuter les ordres au marché au meilleur prix disponible correspondant à la taille de l’ordre. Dans ce cas, votre ordre peut être exécuté à un prix différent de celui initialement sélectionné. De plus, il peut arriver que certains instruments financiers ne soient pas disponibles au trading.
