Pronóstico del precio del aluminio: ¿qué sigue después de los máximos de 10 años?
16:33, 23 November 2021
Las limitaciones de suministro en China en medio de una fuerte demanda empujaron los precios del aluminio a un máximo de 10 años el 31 de agosto. El contrato de aluminio al contado en la Bolsa de Metales de Londres (LME) alcanzó los 2.714 dólares por tonelada el último día de agosto después de subir durante los primeros ocho meses de este año.
Daniel Hynes, analista de materias primas de ANZ Commodity, comentó sobre la reciente subida de precios: “El metal, que se utiliza para todo, desde piezas de automóviles hasta electrodomésticos, ha tenido un buen desempeño y la demanda de los consumidores y la actividad económica se han recuperado. Sin embargo, es el riesgo creciente de nuevas interrupciones del suministro en China lo que está causando angustia en el mercado ".
Entonces, ¿seguirá aumentando el valor del aluminio en los próximos años? Este artículo analiza los impulsores clave del metal y las últimas previsiones de precios de los analistas.
¿Qué ha estado sucediendo con los precios del aluminio en lo que va de 2021?
Según el gráfico del precio del aluminio, el metal comenzó en 2021 a $2,013 por tonelada y continuó apreciándose constantemente durante todo el año. La tendencia alcista se detuvo temporalmente cuando los precios cayeron en mayo durante una corrección.
El 24 de mayo, el precio bajó a $2.305 por tonelada antes de repuntar a $2.341 al día siguiente. Desde junio, la materia prima ha alcanzado nuevos máximos.
La tendencia alcista de los precios en la primera mitad del año fue impulsada por el optimismo en torno a una recuperación económica posterior a COVID, más la mayor demanda de aluminio como metal ligero en la transición global hacia la descarbonización.
China, el mayor productor de aluminio del mundo, ha continuado tomando medidas enérgicas contra la contaminación y ha aplicado reformas destinadas a descarbonizar la economía del país. El gobierno chino ha limitado el consumo de electricidad para las industrias de uso intensivo de energía, como la producción de aluminio y acero, a principios de este año. Junto con la escasez de energía en muchas partes de China, se requirió que varias fundiciones de aluminio en la provincia de Guangxi y Xinjiang limitarán la producción del año.
ABN Ambro dijo en un informe publicado en mayo:
Una menor producción china de aluminio podría respaldar los precios
Muchas provincias chinas incentivan la producción de aluminio ofreciendo tarifas eléctricas reducidas a los productores de metales. Sin embargo, el gobierno chino ha prohibido la práctica de tarifas eléctricas preferenciales para la industria del aluminio en una política de descarbonización anunciada el 27 de agosto. Esta política es parte de la reforma de China para la transición a una economía verde con bajas emisiones de carbono.
Como resultado, algunos esperan que la producción de aluminio de China caiga este año, lo que provocará una reducción de la oferta de productos a nivel mundial. Sin embargo, la producción de aluminio del país en enero-julio ha aumentado año tras año.
China produjo 22,8 millones de toneladas de aluminio primario en los primeros siete meses de este año, un 9,5% más en comparación con el mismo período de 2020, según mostraron los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas de China (NBS). La producción de alúmina (el nombre común que se le da al óxido de aluminio o Al2O3) también aumentó a 45,78 millones de toneladas entre enero y julio, un 10% más que en el mismo período del año pasado.
No obstante, el límite energético podría limitar los aumentos de la producción de aluminio chino durante el resto del año.
Los datos del organismo mundial para la industria del aluminio primario, el Instituto Internacional del Aluminio (IAI), también mostraron una mayor producción mundial en los primeros siete meses de 2021. La producción de aluminio primario aumentó a 39,284 mil toneladas métricas, un 4,6% más que en el mismo período en 2020.
China es autosuficiente en aluminio y rara vez importa a menos que sea rentable hacerlo. Cuando los precios de la LME caigan por debajo de la Bolsa de Futuros de Shanghai (SHFE), el arbitraje sería favorable para las importaciones en China.
A fines de agosto, el precio del aluminio de SHFE estaba por encima del contrato LME. El contrato más negociado en la SHFE para entrega en octubre se vio por última vez en 21.390 RMB (3.311 dólares) por tonelada el 31 de agosto, cerca de su nivel más alto desde agosto de 2008.
La fuerte demanda en medio de la escasez de oferta respalda al mercado
Además de la interrupción del suministro en China, la fuerte demanda en el resto del mundo también está apoyando los precios del aluminio.
El 20 de julio, el corredor de la LME Sucden Financial dijo durante el seminario web: "La demanda de aluminio sigue siendo sólida, los libros de pedidos se han ido llenando en las principales regiones consumidoras a medida que la construcción, la fabricación y la industria se reinician y crecen".
Los registros de vehículos de pasajeros en la Unión Europea (UE) aumentaron en el primer semestre de este año a 5,36 millones de unidades, un 25% más en comparación con el mismo período de 2020, según datos publicados en julio por el organismo industrial Asociación Europea de Fabricantes de Automóviles ( ACEA).
A pesar del crecimiento en las ventas de vehículos nuevos, ACEA dijo que la demanda “sigue siendo 1,5 millones de unidades por debajo del volumen pre-COVID registrado durante los primeros seis meses de 2019”.
Los registros de vehículos comerciales de la UE también aumentaron un 36,9% interanual a un millón de unidades, con la demanda impulsada en gran medida por los países de Europa Central, dijo ACEA a principios de julio.
El aumento de las tarifas de flete en medio de la escasez de contenedores también ha provocado que los costos de envío del aluminio aumenten durante todo el año, lo que ha provocado tiempos de espera de entrega más largos para los consumidores, lo que ha provocado una escasez de suministro particular en el mercado europeo, agregó Sucden Financial.
Europa importa aluminio primario de Rusia, Canadá y África, y los costos de envío desde estas regiones aumentan los costos del comercio de aluminio.
El mercado spot de aluminio para entrega rápida ha estado tranquilo durante el verano, ya que la mayoría de los consumidores planifican con anticipación y compran aluminio para el cuarto trimestre de 2021 y el primer trimestre de 2022, según la agencia de informes de precios Argus Metal.
Aumento del reciclaje de chatarra de aluminio para satisfacer el 50% de la demanda en 2050
El aluminio es uno de los materiales más reciclables. La ingesta de chatarra postconsumo proviene de tres fuentes principales: embalaje, vehículos y edificación y construcción, según el IAI. En 2019, el uso mundial de chatarra de aluminio alcanzó un récord de 20 millones de toneladas por primera vez desde que el IAI comenzó a registrar los datos hace 70 años.
Marlen Bertram, director del IAI - escenarios y pronósticos, dijo: "Se espera que la demanda de aluminio aumente en aproximadamente un 80% en 2050, y el IAI pronostica que el aluminio reciclado podría satisfacer la mitad de esa demanda".
Ahora bien, ¿cómo se ve el último pronóstico del precio del aluminio para los próximos años?
Predicción del precio del aluminio: ¿hacia dónde vamos?
El aumento de la demanda, junto con el aumento de los costos de transporte, ha impulsado la perspectiva del precio del aluminio. En mayo, la consultora Fitch Ratings elevó el precio objetivo promedio del metal para 2021 de $1,950 a $2,200 por tonelada.
Al considerar los comentarios de los analistas, es importante tener en cuenta que pueden equivocarse en sus estimaciones. Siempre debe hacer su propia investigación, teniendo cuidado de considerar todas las condiciones relevantes del mercado.
Cómo comenzar a operar aluminio en 2021
¿Cuál es su visión del mercado? Una forma de operar con aluminio, así como con una plétora de otras materias primas, es con contratos por diferencia (CFD) en Capital.com. El comercio de CFD le permite especular sobre los movimientos en el precio de la materia prima sin tener que poseer el activo subyacente.
Los CFD le brindan la oportunidad de intentar beneficiarse de las fluctuaciones de precios tanto positivas como negativas. Si espera que el precio del aluminio continúe subiendo, puede abrir una posición larga, mientras que si cree que bajará, puede vender el producto en corto.
Como producto apalancado, los CFD están diseñados para maximizar las ganancias, que pueden ser grandes en activos volátiles como las materias primas. Sin embargo, debe ser consciente del alto riesgo involucrado, ya que el apalancamiento también magnificará sus pérdidas si el precio del activo se mueve en contra de su posición.
Asegúrese de comprender cómo funcionan los CFD antes de invertir. Haga su propia investigación y recuerde siempre que su decisión de operar debe basarse en su actitud ante el riesgo, su experiencia en este mercado, la extensión de su cartera de inversiones y lo cómodo que se siente al perder dinero. Nunca invierta más de lo que pueda permitirse perder.
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FAQ
¿Qué impulsa los precios del aluminio?
El aluminio está impulsado en gran medida por la oferta y la demanda. Es probable que una mayor demanda de vehículos y la industria aeroespacial respalde al mercado. El suministro también es un factor clave, ya que las interrupciones en las operaciones y producciones mineras globales también afectarán el precio del aluminio. Un dólar estadounidense débil también será favorable para los metales básicos, ya que alentará a los inversores a buscar inversiones alternativas en activos de refugio seguro.
¿Subirán los precios del aluminio?
La subida del precio del aluminio probablemente dependerá de su oferta y demanda. Es probable que una mayor demanda de vehículos y la industria aeroespacial respalde al mercado. El suministro también es un factor clave, ya que las interrupciones en las operaciones y producciones mineras de bauxita a nivel mundial también afectarán el precio del aluminio.
¿Es el aluminio una buena inversión?
La creciente demanda de aluminio como metal ligero en los vehículos ha sostenido los precios. El aluminio se considera uno de los metales renovables clave en la transición hacia una economía más ecológica y con bajas emisiones de carbono. Sin embargo, la oferta mundial también ha superado la demanda. Que sea la inversión adecuada para usted depende de sus objetivos de inversión y de la composición de su cartera. Debe hacer su propia investigación y nunca invertir lo que no pueda permitirse perder.