Operando con Oro mientras supera los $4,400
La perspectiva técnica sigue siendo volátil en el frente de metales preciosos con el oro sin excepción, y tanto clientes como especuladores CoT están mayoritariamente compradores.
Los futuros de índices bursátiles estadounidenses suben tras el rebote del viernes mientras el comercio de IA intenta recuperar terreno hacia fin de año después de los resultados de Micron la semana pasada y un informe no confirmado sobre la administración Trump revisando las ventas de chips de IA avanzados de Nvidia a China, pero es en el frente de materias primas donde las cosas están más emocionantes.
Un máximo histórico para el oro que salta para superar los $4,400, con entusiasmo en toda la esfera de metales preciosos mientras la plata sube un 3% también disfrutando de un máximo histórico por encima de $69, y ganancias porcentuales aún mayores tanto para el paladio como para el platino, con este último no muy lejos de alcanzar su propio máximo histórico. Un aumento en las tensiones geopolíticas tanto frente a las costas de Venezuela como entre Rusia y Ucrania por la falta de un avance durante el fin de semana es un factor, además de que las probabilidades de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) para 2026 se consolidan, y donde está casi al 50% la posibilidad de una tercera reducción de tasas de 25pb (puntos básicos) para diciembre del próximo año según la valoración del mercado (FedWatch de CME).
Escuchamos a un par de miembros del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto), Hammack de la Fed más cautelosa argumentando que la política podría estar ya por debajo de lo neutral y advirtiendo que la inflación podría estar más cerca del 3% de lo que sugieren los datos principales, reforzando sus expectativas de una pausa prolongada hasta primavera en lugar de recortes a corto plazo, y Williams que "factores técnicos" probablemente distorsionaron los datos del IPC de noviembre empujando "hacia abajo la lectura del IPC, probablemente una décima más o menos". Comentarios que no lograron frenar la racha del oro, ya que los participantes del mercado esperan miembros de la Fed más moderados en el futuro y un presidente que estará a favor de tasas de interés mucho más bajas según el presidente Trump.
En cuanto a datos económicos, fueron en gran medida una decepción el viernes pasado, los datos de sentimiento del consumidor de UoM (Universidad de Michigan) para diciembre marginalmente más débiles de lo esperado, con el sentimiento en 52.9 (vs 53.4 previsto) y expectativas en 54.6 (vs 55). Las expectativas de inflación a un año aumentaron a 4.2% (desde 4.1%), mientras que las expectativas a cinco años se mantuvieron sin cambios en 3.2%. Los datos de vivienda también decepcionaron, las ventas de viviendas existentes subiendo a 4.13m en noviembre pero por debajo de los 4.2m previstos.
Semana por delante
Y las festividades significan que habrá menos de qué emocionarse cuando se trata tanto de resultados empresariales como del calendario económico, con gran parte de los datos publicándose mañana incluyendo el PIB (Producto Interno Bruto) preliminar del Q3, bienes duraderos y confianza del consumidor. Las solicitudes semanales se publicarán el miércoles en lugar del jueves ya que tanto los mercados de acciones como de bonos estarán cerrados.
Perspectiva técnica del Oro, estrategias y niveles
Mirando el marco temporal diario y el precio está por encima de todas sus principales medias móviles (MA), caminando en el extremo superior de la banda, en el frente del DMI (Índice de Movimiento Direccional) el +DI muy por encima del -DI clasificándolo fácilmente como positivo, un RSI (Índice de Fuerza Relativa) por encima de 80 bien en territorio de sobrecompra, y un ADX (Índice de Movimiento Direccional Promedio) en territorio de tendencia. Es una historia similar al mirar los indicadores técnicos clave en el marco temporal semanal.
Tentador etiquetarlo como alcista entonces, sin embargo los movimientos combinados con el máximo histórico lo han mantenido 'volátil' en ambos marcos temporales, lo que significa que las estrategias conformistas son rupturas de los niveles de 1ª Resistencia y Soporte (ya sea en los marcos temporales diarios o semanales) mientras que los contrarios que esperan aguas más calmadas trabajarán con estrategias de reversión, es decir, comprando desde el 1er Soporte o vendiendo desde la 1ª Resistencia solo después de que el nivel se rompa y haya una reversión de vuelta, de lo contrario dejando el aumento en la volatilidad del mercado a sus propios dispositivos. Aquellos que ven la perspectiva como alcista significaría estrategias de compra desde los 1os niveles para conformistas pero idealmente solo después de una reversión significativa desde el 1er Soporte con compras cautelosas en cualquier caída que podría llevar volatilidad adicional, y comprando vía ruptura de los niveles de 1ª Resistencia.
Sentimiento de clientes de Capital.com para el Oro
El sentimiento de clientes estaba y permanece en territorio de mayoría compradora, pero ha habido una caída notable ya que estaban en un más pesado 73% el viernes pasado antes de caer a 68% al inicio de esta semana y a 63% al momento de escribir, saliendo de compra pesada mientras los largos cierran debido a toma de ganancias y los cortos se inician anticipando una reversión. Una historia similar se desarrolló en la plata donde estaban en una compra extrema de 78% el viernes por la mañana antes de caer a 71% esta mañana.
Los especuladores CoT (Compromiso de Traders) según el último informe de la CFTC estaban y permanecen en compra extrema al 86%, con el aumento en largos (de 7,154 lotes) superando con creces el aumento en cortos (de 828) para mantener el porcentaje idéntico. Han aumentado su sesgo largo neto en plata a 76% desde 74% con un gran aumento en largos sobre cortos allí, y solo un par de escalones por debajo del territorio de compra extrema.
Sentimiento de clientes mapeado en el gráfico diario
Fuente: Capital.com
Período: Octubre 2025 – Diciembre 2025
El rendimiento pasado no es un indicador de resultados futuros.
Gráfico del Oro en la plataforma de Capital.com con indicadores técnicos clave
Fuente: Capital.com
Período: Octubre 2025 – Diciembre 2025
El rendimiento pasado no es un indicador de resultados futuros.