Operando el Dow 30 Tras su Superación de los 46,000
El reciente máximo histórico ha mantenido sus aspectos técnicos alcistas en ambos marcos temporales, pero en el frente del sentimiento del CoT ha habido un notable aumento en el sesgo de venta neta.
Los futuros de los índices de renta variable de EE. UU. están en un ligero retroceso después de una semana que incluyó máximos históricos para el S&P 500 (s/s +0.9% a 6,664), el Nasdaq 100 (s/s +1.8% a 24,626), el Dow 30 (s/s +1% a 46,315) y el Russell 2000 (s/s +1.9% a 2,448). Un catalizador clave que ha ayudado al apetito por el riesgo ha sido el optimismo en el frente de la reducción de tasas tras el evento del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) del miércoles pasado, que resultó en una reducción de tasas, con la cotización del mercado (FedWatch de CME) no muy lejos de cotizar plenamente otro recorte de 25pb (puntos básicos) en octubre y con una mayoría significativa a favor de un tercero en diciembre.
Desde entonces han hablado algunos miembros del FOMC, incluido Kashkari de la Reserva Federal (Fed) que dijo que "el riesgo de un fuerte aumento del desempleo justifica que el comité tome alguna medida para apoyar el mercado laboral", Daly sobre el ablandamiento del mercado laboral debido en parte a la perspectiva económica, y Miran que el presidente Trump no lo presionó sobre cómo votar y que en su conversación no hablaron "sobre cómo voto" ni "sobre mis puntos".
Semana por delante
Y sin la presencia de datos impactantes, se tratará de más miembros del FOMC hablando hoy, antes del presidente de la Fed, Powell, mañana, con muchos más programados para hablar más adelante esta semana. Aquellos que buscan datos notables tienen PMIs preliminares de manufactura y servicios (Índice de Gerentes de Compras) mañana y una gran cantidad de datos el jueves, incluyendo el PIB (Producto Interno Bruto) final del segundo trimestre, los bienes duraderos y las solicitudes semanales, con la atención cambiando al índice de precios del PCE (Gasto de Consumo Personal) el viernes.
Análisis técnico, estrategias y niveles del Dow 30
Observando el marco de tiempo diario, el precio está por encima de sus principales medias móviles (MA), saliendo del extremo superior de la banda. En el frente del DMI (Índice de Movimiento Direccional), el +DI está muy por encima del -DI, lo suficiente como para calificarlo como positivo. El RSI (Índice de Fuerza Relativa) está cerca, pero no en territorio de sobrecompra, y el ADX (Índice de Movimiento Direccional Promedio) ya se encuentra en territorio de tendencia según un cálculo.
Es un panorama neto positivo en el frente técnico y está trabajando dentro de un canal alcista relativamente estrecho que mantiene la perspectiva técnica más como un "toro promedio" que como una "tendencia alcista estancada". Esto significa una cautela adicional al comprar en el 1.er nivel de Soporte para los traders conformistas que ven que la perspectiva se mantiene, haciéndolo solo después de una reversión significativa si el precio cae por debajo de él por una cantidad considerable y se recupera, mientras que los traders contrarios tienen estrategias de venta, ya sea a través de una reversión en la 1.ª Resistencia o estrategias de ruptura de venta en el 1.er Soporte. Ampliando la vista al marco de tiempo semanal, la perspectiva técnica también es de "toro promedio", pero donde el anuncio del "Día de la Liberación" causó un gran problema en sus aspectos técnicos a principios de este año antes de la recuperación que se produjo. Esto también significa una cautela adicional para las compras conformistas en el 1.er Soporte semanal y estrategias idénticas para las estrategias conformistas y contrarias, aunque con niveles más amplios para el semanal dado el marco de tiempo más largo.
Sentimiento de los clientes de Capital.com para el Dow 30
El sentimiento de los clientes fue y sigue siendo mayoritariamente largo, pero ha retrocedido del 62% el viernes por la mañana al 56% al comienzo de esta semana, ya que algunos largos se vieron tentados a cerrar mientras que algunos cortos nuevos iniciaron posiciones en niveles técnicos clave anticipando un retroceso desde los recientes máximos.
El cambio de posición más interesante fue en el frente del CoT (Commitment of Traders), con los especuladores, según el último informe de la CFTC, mostrando que el sesgo de venta neta aumentó notablemente entre ellos de un ligero 54% a un fuerte 71% debido a una reducción en las posiciones largas (en 4,045 lotes) y un aumento simultáneo en las posiciones cortas (3,661). La sorpresa aquí es que los especuladores del CoT en el Dow generalmente siguen el movimiento con una parte de ellos siendo traders de momentum, y por lo tanto, los aumentos de precios y los máximos históricos normalmente harían que el sesgo largo aumentara, pero en cambio ha estado ocurriendo lo contrario en el última carrera al alza desde alrededor de julio en adelante.
Gráfico de Sentimiento del cliente mapeado en el gráfico diario
Fuente: Capital.com
Período: JULIO 2025 - SEPTIEMBRE 2025
El rendimiento pasado no es un indicador de resultados futuros.
Gráfico del Dow 30 en la plataforma Capital.com con indicadores técnicos clave
Fuente: Capital.com
Período: JUNIO 2025 - SEPTIEMBRE 2025
El rendimiento pasado no es un indicador de resultados futuros.