Διαπραγμάτευση vs επένδυση: Ποια η διαφορά;

Συναλλαγές και επένδυση είναι και οι δύο τρόποι κερδοσκοπίας στις τιμές της αγοράς σε μια προσπάθεια να αποκτηθούν χρήματα. Γι' αυτο το λόγο, συχνά μπερδεύονται. Ωστόσο, υπάρχει μια βασική διαφορά μεταξύ τους.

Η διαπραγμάτευση συνήθως αναφέρεται στην κερδοσκοπία σε βραχυπρόθεσμες κινήσεις της αγοράς με στόχο την επίτευξη γρήγορου κέρδους (που μπορεί να οδηγήσει και σε γρήγορη απώλεια). Η επένδυση, από την άλλη πλευρά, περιλαμβάνει συνήθως τη μακροχρόνια διατήρηση περιουσιακών στοιχείων με στόχο την κεφαλαιοποίηση των συνεχιζόμενων τάσεων.

Η αντιπαράθεση μεταξύ διαπραγμάτευσης και επένδυσης είναι μια μακροχρόνια συζήτηση στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Σε αυτόν τον οδηγό, εξετάζουμε ορισμένα από τα χαρακτηριστικά των δύο στρατηγικών και εξηγούμε τις βασικές διαφορές μεταξύ διαπραγμάτευσης και επένδυσης. Με διαφορετικές προσεγγίσεις ως προς τον κίνδυνο και την ανταμοιβή, αυτές οι δύο στρατηγικές προσφέρουν διαφορετικούς δρόμους για πιθανό οικονομικό κέρδος.

Η διαπραγμάτευση περιλαμβάνει την αγορά και πώληση περιουσιακών στοιχείων ή χρηματοοικονομικών παραγώγων, όπως τα συμβόλαια επί της διαφοράς (CFD), με σκοπό την κερδοσκοπία σε βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών. Η διαπραγμάτευση ορισμένων παραγώγων (όπως τα CFD) μπορεί να σας επιτρέψει να ανοίξετε μια σύντομη θέση και να χρησιμοποιήσετε τη μόχλευση, η οποία μπορεί να πολλαπλασιάσει τόσο τα κέρδη, όσο και τις απώλειες. 

Η μόχλευση μπορεί να παρομοιαστεί με μεγεθυντικό φακό: μπορεί να αυξήσει το μέγεθος των κερδών σας, αλλά και των απωλειών σας.

Μερικά από τα είδη διαπραγμάτευσης περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, τα εξής:

• Διαπραγμάτευση ημέρας: Αυτό είναι η διαπραγμάτευση κατά τη διάρκεια μιας ημέρας, ανοίγοντας και κλείνοντας μια θέση εντός της ίδιας συνεδρίασης της αγοράς. Οι traders ημέρας συνήθως χρησιμοποιούν τεχνική ανάλυση.
• Swing διαπραγμάτευση: Αυτό περιλαμβάνει τους traders που στοχεύουν να κερδοσκοπήσουν σε βραχυπρόθεσμες έως μεσοπρόθεσμες τάσεις των τιμών που μπορεί να διαρκέσουν από μία ημέρα έως αρκετές εβδομάδες. Οι traders swing συνήθως βασίζονται στην τεχνική ανάλυση.
• Διαπραγματεύσεις με βάση τα νέα: Οι traders που ακολουθούν αυτή την προσέγγιση εστιάζουν στη θεμελιώδη ανάλυση και εξετάζουν διάφορες ειδήσεις που κινούν την αγορά, όπως εκθέσεις κερδών, συγχωνεύσεις και εξαγορές, ανακοινώσεις οικονομικών στοιχείων και συνεδριάσεις κεντρικών τραπεζών, οι οποίες μπορούν να επηρεάσουν την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου.
• Scalping: Πρόκειται για μια στρατηγική διαπραγμάτευσης που περιλαμβάνει την πραγματοποίηση μεγάλου αριθμού διαπραγματεύσεων σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Η επένδυση βασίζεται στην αγορά περιουσιακών στοιχείων, όπως μετοχές εταιρειών, ομόλογα, εμπορεύματα και άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, και στη διατήρηση τους με την προσδοκία ότι η αξία τους θα αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου. Η επένδυση θεωρείται μακροπρόθεσμη στρατηγική, με τις επενδύσεις να διατηρούνται συχνά για πολλά χρόνια. 

Η επένδυση συχνά παρομοιάζεται μεταφορικά με την καλλιέργεια ενός φυτού: απαιτεί χρόνο και υπομονή.

Μερικοί από τους τύπους επένδυσης περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, τα εξής:

• Επένδυση αξίας: Περιλαμβάνει την εκτίμηση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου και αν είναι υποτιμημένο ή υπερτιμημένο για την αγορά των λεγόμενων μετοχών αξίας.
• Επένδυση ανάπτυξης: Περιλαμβάνει τη στόχευση σε μετοχές ανάπτυξης, εταιρείες που είναι γνωστές για τη δημιουργία εσόδων και κερδών ταχύτερα από το μέσο όρο του κλάδου. 
• Επένδυση εισοδήματος: Αγορά περιουσιακών στοιχείων που θα μπορούσαν να αποφέρουν εισόδημα χωρίς να τα πουλήσουν, για παράδειγμα, μέσω των μερισμάτων των μετόχων. 

Χρονοδιάγραμμα και στόχοι: Οι επενδυτές αγοράζουν τα περιουσιακά τους στοιχεία και στη συνέχεια τα διατηρούν για μεγάλο χρονικό διάστημα, εξαργυρώνοντας, σε πολλές περιπτώσεις, πολλά χρόνια αργότερα. Έτσι, οι στόχοι ενός επενδυτή είναι συνήθως τα μακροπρόθεσμα κέρδη. Η διαπραγμάτευση, από την άλλη πλευρά, είναι μια πιο βραχυπρόθεσμη δραστηριότητα. Ένας trader δεν θα αξιολογήσει μόνο τι να αγοράσει ή να πουλήσει, αλλά και πότε να το αγοράσει ή να το πουλήσει. Η ιδέα είναι να προσπαθήσετε να επιτύχετε κέρδος σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα. 

Κίνδυνος: Λόγω του μακροπρόθεσμου χαρακτήρα της, η επένδυση μπορεί να επιτρέψει στους συμμετέχοντες στην αγορά να ξεπεράσουν βραχυπρόθεσμες υψηλές διακυμάνσεις και πτωτικές αγορές. Οι traders, από την άλλη πλευρά, θα μπορούσαν να διακινδυνεύσουν να χάσουν περισσότερα και νωρίτερα, επειδή λειτουργούν σε μικρότερο χρονικό διάστημα. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι οι επενδύσεις δεν ενέχουν κίνδυνο, καθώς υπάρχει πάντα η πιθανότητα απώλειας χρημάτων. 

Επιστροφές: Οι traders στοχεύουν στην παραγωγή εισοδήματος μέσω της αγοράς και πώλησης περιουσιακών στοιχείων ή χρηματοοικονομικών παραγώγων βραχυπρόθεσμα. Οι επενδυτές έχουν και άλλες ευκαιρίες για εισόδημα, για παράδειγμα μέσω των μερισμάτων των μετόχων. 

Ρευστότητα: Οι traders απαιτούν υψηλότερο βαθμό ρευστότητας για να μπορούν να εισέρχονται και να εξέρχονται γρήγορα από θέσεις. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές μπορεί να μην απαιτούν το ίδιο επίπεδο ρευστότητας με τους traders, καθώς δεν επιθυμούν απαραίτητα να πραγματοποιούν συχνές διαπραγματεύσεις ή να εισέρχονται και να εξέρχονται γρήγορα από θέσεις. 

Ιδιοκτησία του περιουσιακού στοιχείου: Η επένδυση συνήθως περιλαμβάνει την κατοχή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, για παράδειγμα μετοχές εταιρειών. Η διαπραγμάτευση, από την άλλη πλευρά, μπορεί να περιλαμβάνει αγορά και πώληση παραγώγων, όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή CFD. 

Με θέση πώλησης: Μερικά παράγωγα, όπως τα CFD, προσφέρουν στους traders τη δυνατότητα να ανοίξουν μια θέση πώλησης, κερδοσκοπώντας στην πτώση της τιμής ενός μέσου. Στις επενδύσεις, ωστόσο, η λήψη θέση πώλησης μπορεί να γίνει μόνο μέσω της πώλησης του περιουσιακού στοιχείου εάν το κατέχετε ήδη, ή μέσω αντίστροφων διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων (ETF). 

Μόχλευση: Με τα CFDs, οι traders μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν μόχλευση, η οποία τους επιτρέπει να ανοίγουν μεγαλύτερες θέσεις με μικρότερο κεφάλαιο. Για παράδειγμα, με μόχλευση 2:1, οι traders μπορούν να αγοράσουν CFDs αξίας 1,000 δολαρίων με πληρωμή μόνο 500 δολαρίων. Αυτό συνεπάγεται μεγαλύτερο κίνδυνο, καθώς η μόχλευση μεγεθύνει τόσο τα κέρδη, όσο και τις απώλειες. Στις επενδύσεις, η μόχλευση είναι διαθέσιμη μόνο μέσω μοχλευμένων ETF.

Τόσο οι διαπραγματεύσεις, όσο και οι επενδύσεις μπορούν να οδηγήσουν σε κέρδη, αλλά και σε απώλειες, που εξαρτώνται από μια σειρά απρόβλεπτων μεταβλητών. Παρακάτω, εξετάζουμε ορισμένα παραδείγματα για το πώς η κάθε προσέγγιση μπορεί να οδηγήσει σε διαφορετικά σενάρια.

Να θυμάστε, ωστόσο, ότι η απόδοση του παρελθόντος δεν αποτελεί εγγύηση για τις μελλοντικές αποδόσεις.

Credit Suisse (CS)

Η Credit Suisse (CS) είδε την τιμή της μετοχής της να καταρρέει όλα αυτά τα χρόνια, καθώς η προβληματική τράπεζα πάλευε με σκάνδαλα, ζημίες και προβλήματα ρευστότητας. Μεταξύ του 2013 και του 2023 η μετοχή της τράπεζας κατέρρευσε πάνω από 86%. Οι απώλειες φτάνουν το 95% σε σχέση με την κορύφωση της τιμής της μετοχής το 2007.

Από τις 22 Φεβρουαρίου έως τις 8 Μαρτίου 2021, η τιμή της μετοχής της CS μειώθηκε από 14.45 δολάρια σε 12.85 δολάρια.* Συνεπώς, οι επενδυτές που αγόρασαν 100 μετοχές της CS στις 22 Φεβρουαρίου, αξίας 1,445 δολαρίων* και τις κράτησαν, θα είχαν χάσει 160 δολάρια μέχρι τις 8 Μαρτίου (εξαιρουμένων των μερισμάτων).

Ωστόσο, η διαπραγμάτευση σε CFDs επιτρέπει την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου (κερδοσκοπώντας στην πτώση της τιμής του) καθώς και την άνοδο της τιμής του. Έτσι, οι traders που πήραν θέσεις πώλησης μετοχών της CS αξίας 1,445 δολαρίων με CFD κατά την ίδια χρονική περίοδο, θα είχαν κέρδος 160 δολάρια (μείον τις όποιες προμήθειες).  

*Πηγή: TradingView και Macrotrends δεδομένα, μετατρεπόμενα από CHF σε USD

Το αν θα πρέπει να επιλέξετε την επένδυση ή τη διαπραγμάτευση εξαρτάται από διάφορες προϋποθέσεις, όπως η ανοχή σας στον κίνδυνο, οι στόχοι σας και ο χρόνος και τα χρήματα που είστε διατεθειμένοι να διαθέσετε. 

Γιατί διαπραγμάτευση

• Βραχυπρόθεσμες αποδόσεις: Η διαπραγμάτευση μπορεί να προσφέρει τη δυνατότητα για υψηλές αποδόσεις σε σύντομο χρονικό διάστημα, ιδίως σε ασταθείς αγορές και με τη χρήση μόχλευσης. Αυτό θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για όσους έχουν μεγαλύτερη διάθεση ανάληψης κινδύνου. Σημειώστε ότι η διαπραγμάτευση ενέχει υψηλό κίνδυνο και μπορεί να οδηγήσει σε γρήγορες απώλειες, ενώ η μόχλευση μεγεθύνει τόσο τα κέρδη, όσο και τις απώλειες.
• Αντιστάθμιση κινδύνων: Με ορισμένα παράγωγα, όπως τα CFDs, οι traders θα μπορούσαν να ανοίξουν μια θέση πώλησης για να αντισταθμίσουν μακροχρόνιες θέσεις στο ίδιο περιουσιακό στοιχείο.
• Ευελιξία: Στην εποχή της τεχνολογικής προόδου, οι διαπραγματεύσεις μπορούν να γίνουν από οπουδήποτε με σύνδεση στο διαδίκτυο, επιτρέποντας μεγαλύτερη ευελιξία.

Γιατί να επενδύσετε;

• Μακροπρόθεσμα: Οι επενδυτές αναζητούν πιθανές ευκαιρίες για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, καθώς η αξία των επενδύσεων μπορεί να αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου, αν και υπάρχει επίσης ο κίνδυνος απώλειας. Αυτό σημαίνει ότι δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για την παρακολούθηση των βραχυπρόθεσμων διακυμάνσεων, όπως θα κάνατε διαπραγμάτευση για μικρότερο χρονικό διάστημα με ένα CFD.  

• Ιδιοκτησία: Όταν επενδύετε σε μια μετοχή, γίνεστε μέτοχος και κατέχετε ένα κομμάτι της εταιρείας, δίνοντάς σας δικαίωμα ψήφου. Αυτό το χαρακτηριστικό δεν είναι διαθέσιμο κατά τη διαπραγμάτευση του παραγώγου. 

• Παθητικό εισόδημα: Ορισμένοι τύποι επενδύσεων, όπως οι μετοχές που πληρώνουν μερίσματα, θα μπορούσαν να δημιουργήσουν παθητικές ροές εισοδήματος.

Τόσο η διαπραγμάτευση, όσο και η επένδυση περιλαμβάνουν κερδοσκοπία στις αγορές με στόχο την απόκτηση χρημάτων, ωστόσο η πρώτη επικεντρώνεται στα βραχυπρόθεσμα κέρδη, ενώ η δεύτερη στη μακροπρόθεσμη δημιουργία πλούτου.

Η διαπραγμάτευση μπορεί να ενέχει υψηλότερο κίνδυνο, ιδίως όταν χρησιμοποιείται μόχλευση, η οποία μεγεθύνει τόσο τα κέρδη, όσο και τις απώλειες. Απαιτεί επίσης μεγαλύτερη ρευστότητα, μπορεί να μην συνεπάγεται την ιδιοκτησία του περιουσιακού στοιχείου και σε ορισμένες περιπτώσεις, όπως η διαπραγμάτευση παραγώγων, επιτρέπει τη λήψη θέσης πώλησης, η οποία θα μπορούσε να είναι χρήσιμη σε στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου. 

Η επένδυση, από την άλλη πλευρά, συνεπάγεται την κατοχή του περιουσιακού στοιχείου και μπορεί να απαιτεί λιγότερη ρευστότητα λόγω του μικρότερου όγκου συναλλαγών. Τα μερίσματα των μετόχων επιτρέπουν στους επενδυτές να κερδίσουν πρόσθετες αποδόσεις. Οι επενδυτές θα μπορούσαν να λάβουν θέση πώλησης μόνο μέσω της πώλησης περιουσιακών στοιχείων που ήδη διαθέτουν ή μέσω αντίστροφων ETF. Τα μοχλευμένα ETF είναι επίσης διαθέσιμα για τους επενδυτές. 

Το ποια στρατηγική είναι καταλληλότερη για εσάς εξαρτάται από μια σειρά παραγόντων, όπως η ανοχή στον κίνδυνο, η προηγούμενη εμπειρία στις αγορές και το αν προτιμάτε τους γρήγορους ρυθμούς των διαπραγματεύσεων ή τη μακροπρόθεσμη προσέγγιση των επενδύσεων. 

Βεβαιωθείτε ότι διεξάγετε πάντα τη δική σας έρευνα, εξετάζοντας τις τελευταίες ειδήσεις, αναλύσεις και σχόλια της αγοράς. Να θυμάστε ότι οι αγορές μπορούν να κινηθούν εναντίον σας και ποτέ μη διαπραγματεύεστε ή επενδύετε περισσότερα χρήματα από όσα μπορείτε να χάσετε.