Wie entwickelt man erfolgreiche Trading-Strategien?
11:04, 3 February 2020
Jeder Trading-Anfänger wird von Marktveteranen nach seinen Trading-Strategien gefragt: wie sie funktionieren, wie sie entwickelt wurden und ob sie erfolgreich sind.
Wenn Sie überhaupt keine Strategie haben, werden Sie wahrscheinlich mit einem puren Unglauben konfrontiert, was auf den ersten Blick seltsam ist.
Schließlich funktionieren Diäten und andere Ernährungssysteme bei manchen Menschen gut, aber Andere können freudig essen, was sie mögen. Also, warum kann niemand nach Lust und Laune in/aus dem Markt ein- und aussteigen und erfolgreich traden?
Die Antwort besteht aus zwei Teilen. Zum einen ist ein solches Verhalten selbst eine der Daytrading-Strategien, bekannt als opportunistischer Handel. Zum anderen ist eine gut formulierte Strategie jeglicher Art der Schutz des Traders gegen Chaos und finanzielle Verluste.
Die Weisheit der Massen
Das ist der wahre Wert: kein Schnell-reich-werden-Schema, sondern eine Disziplin, die dem Trader bei der Markteinschätzung Rückenhalt gibt. Er bestimmt seine Trades und wächst seinerseits heraus. Das ist der Ausgangspunkt für die Entwicklung einer Trading-Strategie: Was bewegt den Markt nach Ihrer Meinung?
Ihre Strategie wird auch von der Art des gehandelten Vermögenswerts bestimmt: Aktien, Indizes, Rohstoffe oder Devisen. Also, welche Trading-Strategien gibt es?
Zunächst zum “Momentum-Trading“. Diese Strategie basiert auf der Ansicht, dass “der Trend Ihr Freund ist” und dass der sicherste Weg, um Geld zu verdienen, ist die aktuelle Bewegungsrichtung zu verfolgen.
In gewissem Maße setzen diejenigen, die diesen Ansatz verfolgen, auf “die Weisheit der Massen“, den Glauben, dass ein Trader nie mehr wissen kann als der Markt als Ganzes und dass Marktbewegungen die Summe des Finanzwissens darstellen.
Noch deutlicher: Momentuminvestoren versuchen, aus den Handlungen vieler Tausender anderer Trader und Investoren Kapital zu schlagen.
Der große Ökonom Lord Keynes nutzte Momentumstrategie am Anfang seiner Karriere, mehr dazu später.
Genau das Gegenteil der Momentum-Trader sind die “Contrarians“. Das sind die Trader, die nicht nur die Weisheit der Massen bezweifeln, sondern auch davon überzeugt sind, dass die Märkte, wie der verstorbene Finanzguru Robert Beckman sagte, alles tun werden, um sicherzustellen, dass die meisten Menschen in der Regel falsch liegen.
Wie ist Ihre Stimmung zu EA?
Scharfe und rasche Reaktionen
Wie, so argumentiert man, kann es anders sein? Wenn alles, was wir brauchen, um als Trader erfolgreich zu sein, ist, dasselbe zu tun wie alle anderen. Warum tun wir es nicht alle und werden reich? In Wirklichkeit wird eine Menge “Verlierer“ gebraucht, um die Marktwende voranzutreiben. Die prominentesten Verlierer werden diejenigen sein, die “dem Wort aus der Herde” folgen.
Die Zeit, um gegen den Markt zu wetten, ist nach Ansicht der Contrarians, wenn so ziemlich jeder Trader, einschließlich der kleinen Fische, in den gegenwärtigen Trend eingestiegen ist, weil es nicht mehr jemanden gibt, an den man die fraglichen Wertpapiere verkaufen kann, und eine Blase vorm Platzen ist.
Ähnlich wie die Contrarians, aber anders als sie sind so genannte “Reversionary“-Trader. Wie die Contrarians glauben sie, dass sich die Märkte in die falsche Richtung bewegen können, indem sie Handelspositionen gegen den Trend eingehen. Im Gegensatz zu den Contrarians glauben sie nicht, dass die Märkte unweigerlich falsch sind.
Sie schlagen vielmehr vor, dass einzelne Wertpapiere preislich stark nach oben oder nach unten gehen und zum Mittelwert zurückkehren können. Manchmal werden Unternehmensaktien nach enttäuschenden Ergebnissen von den Märkten “überbestraft” oder bei guten Zahlen “überbelohnt”.
In der Lücke zwischen diesen beiden Ereignissen und einer Rückkehr zur Marktvernunft kann ein Reversionary-Trader die betreffenden Wertpapiere kaufen oder verkaufen.
Ein Beispiel für das oben genannte Ein- und Aussteigen auf den Märkten beim opportunistischen Handel ist eine Strategie namens “Trading News-Flow“. Sie bedarf sehr scharfer und rascher Reaktionen, um diesen Handelsstil zu einem Erfolg zu machen, der sich auf eine nahezu sofortige Reaktion auf sich entfaltende Ereignisse stützt, die nicht vorhersehbar sind.
Solche Ereignisse können von einer überraschenden Veränderung der Zinssätze über Unternehmenszusammenbrüche und politische Skandale bis zum Ausbruch eines Krieges reichen.
Robust, aber flexibel
Vorhin haben wir Lord Keynes und seine frühe Anwendung der Momentumstrategie erwähnt. Keynes wurde von dieser Strategie desillusioniert und nahm Positionen in die entgegengesetzte Richtung ein. Er glaubte, dass die besten Erträge aus sorgfältiger Recherche einer relativ kleinen Anzahl von Aktien und Ausgrabung versteckter Edelsteine entstehen.
Dieser “Value”-Stil mag für Investitionen besser geeignet sein als für Trading, aber gute Recherche kann jede Art von Marktaktivität bestimmen und die beste Trading-Strategie kann auf der Beschaffung von Wertpapieren basieren, die aus welchem Grund auch immer andere Akteure übersehen haben.
Der verstorbene Jim Slater, ein legendärer britischer Marktteilnehmer, setzte einen sehr persönlichen Trading-Stil ein, den er “Press-Jack“ nannte. Er wurde aus der Art und Weise, wie Backgammon gespielt wird, abgeleitet. Er würde einen einzigen Stein setzen und, wenn die Wette Erfolg hätte, einen weiteren hinzufügen.
Ein anhaltender Erfolg würde ihn dazu veranlassen, einige Stücke aus dem Spiel zu nehmen, um einige seiner Gewinne zu sichern, aber in dem Moment, in dem er verliert, würde er den Wetteinsatz auf einen Stein kürzen. Es gehe darum, Gewinne zu machen und Verluste zu reduzieren.
Bei der Entwicklung einer Trading-Strategie müssen Sie sich daran erinnern, dass sie ein guter Diener, aber auch ein schlechter Meister sein kann. Es ist da, um Ihre Handelstätigkeit zu organisieren und zu lenken, für Sie zu arbeiten. Wenn Sie für die Strategie arbeiten, ist etwas schief gelaufen.
Ihre Strategie sollte robust genug sein, um kurzfristigen Marktturbulenzen standzuhalten, und flexibel genug, um sich an längerfristige Veränderungen anzupassen. Darüber hinaus sollte regelmäßig überprüft werden, wie gut sie ist, die von Ihnen gewünschten Ergebnisse zu liefern.
Schließlich ist es keine Schande, von einer Art von Strategie zu einer anderen zu wechseln, wenn sich die Umstände ändern. Lord Keynes sagte bekanntlich einmal: “Wenn sich die Fakten ändern, ändere ich meine Meinung.“