Контракты на разницу цен (CFD)

Глава 1: Что такое контракт на разницу цен? 

Контракт на разницу цен (СFD) – это дериватив, позволяющий торговать ценами акций и других финансовых продуктов без фактического владения базисным активом. 

Контракт на разницу цен работает следующим образом: например, вы решили приобрести CFD на нефть марки Brent (допустим, текущая цена составляет $50 за баррель), потому что прогнозируете рост цен. На момент истечения контракта продающая стороны обязана выплатить вам сумму, на которую увеличилась цена. Например, если цена повышается до $55 за баррель, продавец заплатит вам $5 за каждый приобретенный CFD-контракт.

Чуть позже мы более подробно рассмотрим механизм торговли CFD, а пока давайте посмотрим, что может выступать в качестве базисного актива в таких контрактах.

Глава 2: Какими активами можно торговать с помощью CFD?

Хороший вопрос. Вы можете заключить контракты на разницу цен на базе различных активов и финансовых продуктов. Вот самые распространенные:

Биржевые товары: энергоресурсы (нефть, газ), промышленные металлы (медь, алюминий), драгоценные металлы (серебро, золото), сельскохозяйственные продукты (кофе, пшеница) и др.

Акции: цены на акции различных компаний, которые зарегистрированы на мировых фондовых биржах.

Индексы: уровни рыночных индексов, таких как FTSE 100 (Лондонская фондовая биржа) или S&P 500 (Нью-Йоркская фондовая биржа).

Валюты: валютные курсы, например, курс фунта стерлингов к доллару США; пара фунт-доллар обозначается как GBP/USD, пара евро-иена — EUR/JPY; и т. д.

Список можно продолжить. Например, вы можете заключить контракт на разницу цен акций биржевого инвестиционного фонда (ETF). Попросту говоря, CFD-контракт привязывается к любому финансовому продукту, который имеет индикатор или ценовой уровень, реагирующий на объем торговли.

Совет инвестору №1: Изучите свой рынок

Это обязательное правило для успешной торговли. Прежде чем инвестировать в тот или иной финансовый продукт, необходимо его изучить. Применительно к CFD-контрактам это означает, что необходимо изучить базисный актив контракта. В этом вам помогут ценовые графики (они доступны на веб-сайтах Bloomberg, Reuters, FT.com, Google Finance, и т.д.), финансовые новости, история движения цен и факторы, обычно вызывающие изменение цен.

Глава 3: Как торговать контрактами на разницу цен?

Предположим, что вы решили, торговать контрактами на разницу цен. Но с чего начать?

Сначала найдите надежного биржевого дилера. Множество финансовых компаний предлагают торговлю CFD через электронные торговые платформы.

Затем нужно открыть маржинальный счет. Маржа — это что-то вроде торгового депозита. Далее брокер предоставит вам «кредитное плечо», или финансовый заем, на определенную сумму. 

Пользуясь кредитным плечом, вы фактически берете у брокера кредит. Это расширяет ваши инвестиционные возможности (об этом ниже, см. пример 1), но одновременно влечет за собой дополнительные риски.

Приобретая контракт на разницу цен, вы пытаетесь спрогнозировать рост или падение стоимости актива. Иными словами, вы открываете позицию. Если вы прогнозируете рост цены, то открываете «длинную» позицию (покупка). И наоборот, ставка на падение цены называется «короткой» позицией (продажа).

Пример 1. Преимущества кредитного плеча

Для примера возьмем акции одной из самых популярных компаний в США — Apple Inc.

Вы считаете, что акции Apple подорожают, поэтому решаете открыть длинную позицию.

Пример 2. Использование стоп-лосса

Теперь давайте рассмотрим самый популярный тип контракта на разницу цен – CFD на индекс. 

Изучив новости рынка, вы прогнозируете удачный месяц для индекса FTSE и поэтому открываете длинную позицию.

Пример 3. Открытие короткой позиции

Единственное отличие короткой позиции от длинной в том, что в случае короткой трейдер прогнозирует снижение цены актива. Давайте откроем короткую позицию на золото.

Открытие позиции: 9 сентября цена открытия золота составляет $103, и вы решаете купить 100 CFD. При 100%-ной марже вам необходимо внести депозит (100 x $103) = $10 300 плюс комиссия в размере около 0,1 % ($10,30). Могут возникать дополнительные расходы, например, комиссия за перенос открытой позиции на следующий день (овернайт). Учитывайте все возможные издержки, прежде чем начать торговлю.

При 100%-ной марже вам придется вносить на счет очень большую сумму денег. Если же ваш брокер запрашивает 10%-ную маржу, то вам потребуется только $1030,00. А если маржа составляет 5% — $515.

Закрытие позиции: 14 сентября вы решаете закрыть позицию и получить прибыль, так как цена возросла до $111,77, то есть на $8,77. Общая прибыль составляет $877. Но учтите, что за закрытие позиции также может взиматься комиссия.

Совет инвестору №2: Следите за новостями

Инвестируя в акции той или иной компании, обязательно следите за связанными с ней новостями: ежеквартальные отчеты о прибыли, итоги годовых собраний, выпуск новой продукции или изменения в составе совета директоров. Эти и многие другие новостные сообщения подсказать  ценовую динамику акций.

Открытие позиции: 27 сентября вы решаете купить 10 CFD по цене $6 807,7. При 100%-ной марже стоимость контракта составит $68 070. Однако вы вносите 5%-ную маржу (10 x $6 807,7 x 0,005) = $340,39.

Закрытие позиции: На следующий день индекс FTSE 100 поднялся на 41,7 пункта до $6 849,4. Ваши 10 CFD теперь стоят $68 494, что дает вам прибыль $68 494 - $68 070 = $424.

Обратите внимание: Вы открываете длинную позицию в надежде на рост цены. Однако если индекс падает на то же количество пунктов — до $6 766, то вашей маржи будет недостоточно, чтобы покрыть убытки. В таких случаях брокер отправляет трейдеру запрос на внесение дополнительных средств (margin call). Вам нужно либо внести средства, либо закрыть позицию и выплатить брокеру недостающую сумму. 

Чтобы избежать подобной ситуации, вы можете использовать Stop Loss. С его помощью вы установливаете уровень, при котором ваша позиция будет автоматически закрыта, если цена пойдет против вас.

Установка Stop Loss: Как в предыдущем примере, вы покупаете 10 CFD на FTSE с маржой 5% по цене $6 807,7. Вы должны предоставить маржу в размере $340,39. Однако на этот раз вы устанавливаете Stop Loss на отметке $6 773 . Это исключит убытки свыше $340 и закроет позицию.

Совет трейдеру №3: Ограничивайте свои потери

Закрывайте проигрышную позицию, не надейтесь, что ситуация обернется в вашу пользу. И НИКОГДА не вносите дополнительные средства для поддержания убыточной позиции. Никто не любит ошибаться. Но правильнее будет просто признать проигрыш и двигаться дальше.

Открытие позиции: 26 сентября вы продаете 10 CFD по цене $1 339 на фьючерс с золотом (Comex Gold) в качестве базисного актива. C учетом 5%-ной маржи вы потратите 10 x $1339 x 0,005 = $66,95.

Закрытие позиции: Вы закрываете позицию 4 октября, когда цена доходит до уровня $1 267. У вас хороший доход: $13 390 - $12 670) = $720.

Совет трейдеру №4: Диверсифицируйте

Каждый из вышеприведенных примеров описывает CFD на разные виды активов. Не вкладывайте все средства в один актив. Диверсифицируйте портфель, и вы защитите свои инвестиции в сучае неблагоприятных событий. Осознавайте все возможные риски.