Прогноз акций Amazon: стоит ли покупать, учитывая текущую слабую динамику?
Автор: Capital.com Research Team
04:44, 27 December 2021
Своими корнями Amazon уходит в гараж своего основателя Джеффа Безоса, который создал компанию для продажи книг в интернете. Сегодня Amazon превратился в мирового лидера электронной коммерции, предлагающего все – от продуктов до облачного хранения, видео развлечений и многого другого.
Акции Amazon торгуются на уровне $3 000, и на это есть множество веских причин. Если вспомнить 2010-е годы, то становится понятно, почему компания оценивается в $1,6 трлн.
В 2014 году акции Amazon потеряли около 25% своей стоимости. Тогда Безос предложил инвесторам смелый долгосрочный план с девизом “стать большим быстро”. Краткосрочные инвесторы поспешили сбросить акции Amazon, поскольку квартальные результаты не оправдали ожиданий.
Долгосрочный медвежий прогноз цены Amazon оказался неверным. Безос реализовал свое видение, построив доминирующую глобальную империю, и верные инвесторы были вознаграждены.
Эпоха, когда акции Amazon можно было купить дешевле $500, в далеком прошлом. Не поздно ли покупать акции Amazon в преддверии 2022 года?
Давайте рассмотрим последние новости акций Amazon, чтобы лучше понять, в каком направлении движется компания.
Отчет Amazon за третий квартал не оправдал ожиданий
Во втором квартале Amazon разочаровал рынки, из-за чего акции компании упали на 4,72%. Отчет за третий квартал 2021 года показал, что выручка составила $110,8 млрд, что немного ниже рыночных ожиданий, даже несмотря на 15% рост год к году.
Операционная прибыль составила $4,9 млрд, что на 21% ниже, чем за аналогичный период прошлого года, и ниже ожидаемых аналитиками $5,5 млрд. Прибыль на акцию составила $6,12, что снова оказалось ниже оценок аналитиков (они ожидали $8,96).
После публикации отчета акции Amazon закрылись на 4,72% ниже, на уровне $3 284,05, впрочем, на следующий день они закрылись выше, на отметке $3 446,57.
Также компания Amazon дала свои прогнозы по выручке на четвертый квартал 2021 года, которая составит от $130 млрд до $140 млрд, предполагая неблагоприятную валютную среду, а также снижения операционных доходов чуть менее, чем в два раза в сравнении с соответствующим кварталом 2020 года.
“Мы всегда говорили, что если стоит выбор между оптимизацией, дающей краткосрочную прибыль, и оптимизацией, дающей долгосрочные преимущества клиентам, мы всегда выберем последнее – и это можно было наблюдать во время всех этапов пандемии, – сказал генеральный директор Amazon Энди Джесси. – В четвертом квартале мы ожидаем дополнительные расходы в несколько миллиардов долларов в потребительском секторе, поскольку мы столкнулись с дефицитом рабочей силы, увеличением затрат на заработную плату, проблемами глобальной цепочки поставок, а также увеличением затрат на фрахт и транспортировку”.
Перебои в поставках и рост стоимости транспортировки
Финансовый директор Amazon Брайан Олсавски сообщил, что компания несет дополнительные расходы из-за перебоев в цепи поставок, кроме того, увеличились расходы на транспортировку и заработную плату – в общей сложности за третий квартал эти расходы составили $2 млрд, “особенно, в августе и в сентябре”. Он добавил, что ожидает, что расходы на заработную плату и транспортировку будут оставаться высокими, и в четвертом квартале составят $4 млрд, “поскольку эти более высокие расходы будут ощущаться в течение всего квартала”.
Эти более высокие траты особенно заметны в сегменте розничной торговли, включая обычные магазины. “Мы очень оптимистичны в отношении наших розничных продаж в физических магазинах, – заявил Олсавски. – Обслуживание таких магазинов стоит дороже, но они важны для нашей структуры прибыли. Мы видим себя своего рода амортизатором, который берет более высокие затраты покупателя на себя”.
Amazon сообщил о росте выручки по всем трем операционным сегментам, хотя прибыль от розничных продаж снизилась. Продажи в Северной Америке выросли на 10,4% до $65,6 млрд, при этом операционная прибыль составила лишь $880 млн, что значительно ниже $2,3 млрд, о которых компания отчиталась в прошлом году. Выручка от международных операций составила $29,1 млрд, и операционный убыток составил $911 млн – в сравнении с $25,2 млрд и $407 млн прибыли в прошлом году соответственно. В то же время сервис облачных вычислений, Amazon Web Services (AWS) отчитался о продажах в $16,1 млрд, что выше на 38,9%, и операционный доход составил $4,9 млрд, что выше на 38,1%.
В конце июля 2021 года компания Amazon опубликовала результаты за второй квартал, и согласно отчету, выручка компании превысила $100 млрд третий квартал подряд. Выручка составила $113,1 млрд, что на 27% больше, чем годом ранее. Существенный вклад в рост выручки внесли локдауны из-за пандемии Covid-19, когда сотни миллионов людей во всем мире сидели дома и совершали покупки онлайн, но с ослаблением ограничений доковидные тренды в торговле возвращаются.
Николас Хьетт, аналитик по акциям в компании Hargreaves Lansdown, заявил, что несмотря на то, что компания постоянно была в плюсе, она не слишком концентрировалась на чистой прибыли и готовилась инвестировать.
Анализ акций AMZN: акции Amazon отстают от рынка
2021 года акции Amazon начали торговаться на скромных $3 280. После небольшой просадки ниже уровня $3 000 в марте инвесторы начали активно покупать акции, и к июлю цена достигла исторического максимума $3 773,08.
Но данный импульс был недолгим, и в итоге медведи победили в споре покупать или продавать акции Amazon. К концу лета акции упали до уровня $3 200, а в сентябре инвесторы отказались тестировать уровень $3 500. 29 октября акции открыли торги на уровне $3 274.
Это означает, что акции Amazon на 5,8% выше по сравнению с уровнем 2021 года, а за год они выросли лишь на 8,97%. Для сравнения индекс Nasdaq Composite вырос на 40,38% за год.
Так каков прогноз стоимости акций Amazon : следует ли из этого, что инвесторы должны покупать акции компании?
Похоже, акции Amazon имеют сильный уровень поддержки в $3 200 и чуть ниже на отметке $3 000. Конечно, нет гарантий, что акции Amazon отскочат от этих уровней. По факту, просадка ниже уровня $3 000 может означать временную слабость акций Amazon.
Акции Amazon: покупать или продавать? Мнение аналитиков Wall Street
Аналитики Wall Street внимательно следят за акциями Amazon, поскольку это одна из крупнейших компаний, и она интересна инвесторам.
По данным The Wall Street Journal, в настоящий момент прогнозы стоимости Amazon дают 52 аналитика. Из них на момент написания этой статьи (29 октября) 43 аналитика рекомендуют ‘покупать’ акции компании и шесть аналитиков дают акциям рейтинг ‘потенциал выше рынка’, что делает их одними из самых сильных акций в своем секторе. Только три аналитика рекомендуют ‘держать’ акции. Ни один из аналитиков Wall Street не дает акциям Amazon рейтинг ‘продавать’.
Аналитик RBC Capital Markets Брэд Эриксон начал освещать акции Amazon в начале октября. Согласно TipRanks, в своей записке клиентам Эриксон дает целевую цену в $4 150, называя компанию “одной из крупнейших интернет-компаний”.
Он считает, что доминирующее положение Amazon может дать дополнительные доходы от транзакций в триллионы долларов в обычных магазинах.
Многие другие аналитики согласны с мнением Эриксона. По данным WSJ, средний прогноз акций компании Amazon от 52 аналитиков, покрывающих акции, составляет $4 153,71. Даже самая низкая целевая цена в $3 775 означает рост, если сравнивать с ценой акций на открытии торгов 14 октября ($3 284,28).
По крайней мере, один аналитик прогнозирует, что акции Amazon будут стоить более $5 000.
Смотря на прогнозы стоимости акций Amazon, следует помнить, что аналитики могут ошибаться. Прогнозы специалистов основаны на фундаментальном и техническом анализе деятельности компании в прошлом, но это никаким образом не гарантирует те или иные результаты в будущем. Проводите собственные исследования и не забывайте, что принимать инвестиционные решения нужно с учетом своего отношения к риску, а также характеристик инвестиционного портфеля. Никогда не инвестируйте больше, чем вы готовы потерять.
Риски снижения все еще есть
Несмотря на позитивные прогнозы аналитиков Wall Street касательно акций Amazon, инвесторам следует помнить о рисках снижения. Потенциально отрицательные факты позволяют сбалансировать положительные факты, чтобы анализ акций AMZN был объективным.
Один из основных рисков связан с изменением курса валют. По мере экспансии на мировые рынки Amazon будет необходимо конвертировать местные валюты в базовую, то есть в доллар США. Даже небольшие изменения курса могут значительно повлиять на чистую прибыль компании.
Другой риск, который следует учитывать, это растущая конкуренция в секторе онлайн-торговли как со стороны крупных, так и со стороны мелких игроков. В частности, Walmart и Target имеют финансовую гибкость и технологии, а поэтому могут конкурировать с Amazon. То же самое касается и иностранных рынков, которые пытается завоевать Amazon. В частности, Индия – прибыльный и быстрорастущий рынок, и Amazon необходимо конкурировать с местными компаниями, у которых есть определенные преимущества в законодательной сфере.
Ситуация с Covid-19 остается одним из ключевых факторов. Динамика акций Amazon будет тесно связана с состоянием рынка после пандемии. Локдауны, при которых люди были вынуждены оставаться дома, способствовали росту выручки компании и вызвали бум электронной коммерции. Однако, этот тренд может развернуться, когда покупатели выйдут из дома. 6 октября 2021 года компания объявила об открытии первого магазина товаров с рейтингом 4 звезды за пределами США.
Наконец, модель долгосрочного роста Amazon требует от руководства постоянных вложений в развитие бизнеса. В некоторые годы инвестиции могут оказаться значительно выше, что способно повлиять на прибыль и дивиденды компании.
Инвесторы, которые выбрали дивидендную стратегию для своего портфеля и желающие получать постоянные выплаты в течение длительного срока, должны знать, что Amazon может не давать регулярную дивидендную прибыль. На момент написания этой статьи компания заявила, что никогда не объявляла и не выплачивала денежные дивиденды по своим обыкновенным акциям.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Вырастут ли акции Amazon?
Несмотря на снижение роста акций, компания Amazon доминирует на рынке электронной коммерции. Благодаря разумным инвестициям, Amazon удалось удержать свою долю на рынке, а также заполучить свои доли на новых рынках.
В 2020 году компания Amazon обогнала широкий рынок, закончив год на 70% выше. Учитывается ли в текущей цене часть будущего потенциала роста? Краткосрочным инвесторам, желающим получить быструю прибыль, следует быть осторожными.
Покупать ли акции Amazon?
Согласно оптимистичным прогнозам аналитиков Wall Street, которые были упомянуты выше, за акциями Amazon нужно следить тем инвесторам, которые желают вложить в компанию, доминирующую на рынке.
С момента первичного размещения акции Amazon выросли на 185 000%. Это может говорить о том, что в будущем акции будут расти на уровне широкого рынка.