Что такое IPO и как это работает?
IPO — это ключевое событие на рынке для трейдеров акций, поскольку они выводят на финансовый рынок новый актив. Узнайте о том, что такое IPO, почему компании выходят на биржу, а также о связанных с этим процессах.
Что такое IPO?
IPO, или первичное размещение акций, — это первое размещение акций на рынке в обмен на капитал, необходимый для роста компании. Эти акции внесены в листинг фондовой биржи, что позволяет им торговаться публично. Когда компания выходит на биржу, она работает с консультантами, чтобы определить, сколько акций нужно продать и по какой начальной цене. После этого факторы спроса и предложения будут влиять на текущие колебания цен на акции компании, определяя ее рыночную капитализацию.
Как я могу торговать IPO?
Когда IPO стартовало, вы можете либо купить физические акции, либо торговать ими с помощью дериватива, такого как CFD. Покупая физические акции через традиционного биржевого брокера или через онлайн-платформу, вы надеетесь, что акции вырастут в цене, в то время как торговля производными инструментами означает, что вы можете использовать левередж, чтобы занять позицию на повышение или понижение цены. CFD, как правило, торгуются с маржой, что означает, что вы можете получить доступ к более крупным позициям при относительно небольших затратах. Это увеличивает не только потенциальную прибыль, но и возможные убытки, что делает торговлю с использованием левереджа рискованной.
Почему компании становятся публичными?
- Доступ к капиталу
Размещение на фондовой бирже и продажа акций обеспечивает компаниям доступ к значительному объему капитала.Такие средства часто используются для расширения, исследований и разработок, приобретений, погашения долга и пополнения оборотного капитала. - Ликвидность для трейдеров/инвесторов
Выход на биржу обеспечивает ликвидность для существующих акционеров, включая основателей, ранних инвесторов и сотрудников, владеющих акциями компании. Публично торгуемые акции можно покупать и продавать на фондовых биржах, предоставляя инвесторам и трейдерам стратегию выхода и возможность реализовать свои инвестиции. - Маркетинг
Публичный листинг может повысить узнаваемость компании и доверие к ней на рынке. Публичная торговля может привлечь внимание клиентов, поставщиков и потенциальных деловых партнеров. Листинг также может улучшить имидж и репутацию компании. - Валюта приобретения
Публично торгуемые акции можно использовать в качестве валюты для приобретения. Компании могут использовать свои акции для приобретения других предприятий, что является альтернативой операциям с наличными и позволяет им добиваться роста за счет стратегических приобретений. - Стимулирование сотрудников
Публично торгуемые компании могут предлагать вознаграждение на основе акций, например опционы на акции и ограниченные акции, для привлечения и удержания талантливых сотрудников. Стимулирование акциями позволяет согласовать интересы сотрудников с интересами акционеров и обеспечить сотрудникам долю в успехе компании. - Оценка и сравнительный анализ
Выход на биржу может обеспечить прозрачную рыночную оценку компании. Публично торгуемые компании подвергаются тщательному анализу со стороны рынка и получают оценку на основе результатов их деятельности и перспектив. Эта оценка может быть использована в целях бенчмаркинга и поможет привлечь инвесторов и стратегических партнеров. - Стратегия выхода для инвесторов
Для венчурных капиталистов, частных инвестиционных компаний и других ранних инвесторов IPO обеспечивает стратегию выхода, позволяя им монетизировать свои инвестиции и получить прибыль на вложенный капитал. Выход на биржу дает этим инвесторам потенциальную возможность продать свои акции публике или институциональным инвесторам.
Как происходит IPO?
Процесс IPO включает ряд этапов, начиная с проверки и регистрации и заканчивая ценообразованием, размещением и дальнейшими действиями. Вот ключевые шаги, которые компания проходит на пути к размещению своих акций.
- Подготовка
Перед IPO компания выбирает андеррайтеров для управления процессом, определяет график размещения и готовит финансовую отчетность и другие документы для регуляторов. На этом этапе проводится тщательное планирование для обеспечения плавного перехода к статусу публичной компании. - Проверка
На этом этапе компания и андеррайтеры проводят всестороннюю проверку на соответствие нормативным требованиям, оценивают финансовую деятельность, операционные процессы и потенциальные риски. Этот шаг очень важен для выявления возможных проблем, которые нужно решить до проведения IPO. - Регистрация
Компания подает регистрационное заявление в соответствующий орган, например, FCA в Великобритании. Этот документ предоставляет детальную информацию о компании, ее бизнесе, финансах, управленческой команде и планируемом размещении. Он служит основой для регуляторной проверки и раскрытия информации для инвесторов. - Roadshow
Компания и андеррайтеры могут провести roadshow — серию встреч с инвесторами, аналитиками и другими заинтересованными сторонами для представления инвестиционных возможностей. На основании обратной связи и рыночных условий определяется окончательная цена размещения и количество акций. - Ценообразование
На основании отзывов с roadshow и рыночных условий андеррайтеры определяют окончательную цену размещения и количество акций для продажи. Этот этап является ключевым, так как он определяет оценку компании и сумму капитала, которую она привлечет через IPO. - Проверка регуляторов
Регулирующие органы, такие как SEC в США или FCA в Великобритании, проверяют регистрационное заявление и могут запрашивать разъяснения. Компания совместно с андеррайтерами решает все вопросы, чтобы соответствовать законам. - Закрытие
В день IPO завершаются все этапы. Акции распределяются между инвесторами, и торги на бирже начинаются. Вырученные средства передаются компании, что завершает ее переход в статус публичной. - После IPO
После IPO компания становится публичной и обязана выполнять требования к отчетности и раскрытию информации на постоянной основе. Она должна взаимодействовать с акционерами, следить за своей репутацией и решать новые задачи в статусе публичной компании.
