Kontrakt różnicy kursowej

Rozdział 1: Co to jest CFD? 

CFD (kontrakt różnicy kursowej) to instrument pochodny, który pozwala handlować ceną akcji, aktywów lub innych produktów finansowych bez konieczności posiadania akcji lub produktów bazowych. 

Działa to bardzo prosto: decydujesz się na kupno CFD na podstawie ceny ropy marki Brent (powiedzmy, że obecnie jest ona na poziomie 50 $ za baryłkę), bo oczekujesz, że jej cena wzrośnie. W momencie wykonania kontraktu sprzedający CFD zapłaci Ci kwotę, o którą wzrosła. Jeśli, na przykład, wzrosła do 55 $ za baryłkę, sprzedający płaci Ci 5 $ za CFD, który posiadasz.

Później przyjrzymy się szczegółowo temu, jak handlować, ale najpierw przebiegnijmy przez oferowane produkty.

Rozdział 2: Co mogę wybrać??

Dobre pytanie. Kontrakty CFD mogą być oferowane na niezwykle różnorodne aktywa lub produkty finansowe. Najpopularniejsze obejmują:

Towary – takie jak produkty energetyczne: ropa, gaz; metale przemysłowe: miedź, aluminium; metale szlachetne: srebro, złoto; produkty rolne: kawa, pszenica itd.

Akcje i udziały – w ofercie znajdzie się wiele pojedynczych cen akcji spółek obecnych w indeksach giełdowych na całym świecie.

Indeksy – można handlować poziomami indeksów giełdowych, tak krajowych, jak i zagranicznych, np. FTSE 100 w Londynie lub S&P 500 w Nowym Jorku.

Waluty – są to poziomy kursów walutowych, takich jak funt szterling wobec dolara amerykańskiego; zwykle pokazywane są one za pomocą kodów walutowych, więc funt wobec dolara wyrażony jest jako GBP/USD, euro wobec jena to EUR/JPY itd.

Lista ciągnie się dalej. Wiele innych produktów finansowych, takich jak fundusze typu ETF, także może być oferowanych jako CFD. Po prostu tak długo, jak coś posiada jakiś wskaźnik lub poziom ceny, który reaguje na wolumen handlu, może być powiązane z kontraktem CFD.

Rada dla inwestora 1: Znaj swój rynek

To zasada, według której postępuje każdy dobry inwestor. Nim wydasz pieniądze na inwestycję lub produkty finansowe, dowiedz się czegoś o rynku, na który wchodzisz. W przypadku CFD oznacza to, że musisz poznać rynek „bazowy” dla kontraktu CFD, który kupujesz. Popatrz na wykresy (są powszechnie dostępne na stronach takich, jak Bloomberg, Reuters, FT.com, Google Finance itp.), poczytaj wiadomości finansowe, dowiedz się o najnowszej historii rynku i o tym, co go napędza.

Rozdział 3: Jak działa handel kontraktami CFD?

Powiedzmy, że uważasz, że najłatwiej wejdziesz na dany rynek za pośrednictwem CFD. Co musisz zrobić na początku?

Poszukaj sprzedawcy, któremu możesz zaufać. Istnieje wiele firm finansowych oferujących usługi CFD i obecnie możesz wiele zdziałać korzystając z internetowych platform inwestycyjnych.

Przed rozpoczęciem będzie konieczne otwarcie rachunku depozytu zabezpieczającego. „Depozyt zabezpieczający” zabezpiecza Twoje inwestycje. Poza tym brokerzy pozwolą na pewną „dźwignię” – czyli finansowanie przez pożyczkę. 

W przypadku dźwigni właściwie pożyczasz pieniądze od brokera na dodatkowe transakcje kupna. Pomoże Ci to wzmocnić Twoje możliwości inwestycyjne, co jasno pokażemy poniżej (patrz Ćwiczenie 1), ale niesie też za sobą dodatkowe ryzyko.

Kiedy kupujesz CFD, spekulujesz, czy cena danego aktywa wzrośnie czy spadnie. Nazywa się to pozycjonowaniem. Jeśli obstawiasz wzrost ceny, zajmujesz pozycję „długą”. I odwrotnie, obstawianie spadku ceny nazywa się zajęciem pozycji „krótkiej”.

Ćwiczenie 1. Korzyści z dźwigni

Przyjrzyjmy się jednym z najpopularniejszych akcji w Stanach – Apple Inc.

Uważasz, że akcje zyskają na wartości, więc decydujesz się na zajęcie pozycji długiej.

Ćwiczenie 2. Korzystanie z limitów stop loss

Przyjrzyjmy się handlowi indeksami, jednej z najbardziej popularnych form handlu kontraktami CFD.

Przyjmijmy, że rozeznanie rynku masz już za sobą i wynika z niego, że do tej pory mamy dobry miesiąc dla indeksu FTSE. Decydujesz się na długą pozycję.

Ćwiczenie 3. Zajmowanie pozycji krótkiej

Jedyna różnica jest taka, że obstawiasz spadek ceny danego aktywa. W terminologii rynkowej kupujesz na pozycji długiej, a sprzedajesz na pozycji krótkiej. Tym razem sprzedajmy złoto.

Otwarcie pozycji:: Twój broker oferuje Ci otwarcie pozycji na 103 $ 9 września i decydujesz się kupić 100 CFD. Przy depozycie zabezpieczającym w wysokości 100% trzeba by zdeponować (100 x 103 $) = 10.300 $ plus prowizję za koszty transakcyjne – na przykład 0,1% (10,30 $). W grę mogą wchodzić też inne koszty, takie jak opłaty za utrzymywanie finansowania przez ponad jeden dzień. Pamiętaj, żeby uważnie przyglądać się pełnym kosztom Twoich transakcji przed wejściem w inwestycję.

Jak widać, przy 100% depozycie zabezpieczającym, kwota, jaką należałoby wpłacić jest okrutnie wysoka. Jeśli zamiast tego Twój broker zaakceptuje 10% depozyt, musisz wpłacić zaledwie 1030 $. Depozyt w wysokości 5% to 515 $.

Zamknięcie pozycji:: 14 września decydujesz się zamknąć pozycję i odebrać zyski, jako że akcje podrożały do 111,77 $. Daje to 8,77 $ na akcję lub całkowity zysk w wysokości 877 $. Być może będzie też trzeba wnieść opłatę za zamknięcie pozycji.

Rada dla inwestora 2: Co mówią w wiadomościach?

Gdy inwestujesz w akcje jednej spółki, śledź wszystkie związane z nią wydarzenia pojawiające się w prasie – sprawozdania kwartalne, walne zgromadzenia, krytyczne reakcje na rozwój nowych produktów lub zmiany w zarządzie. Wszystkie te sprawy, a także wiele innych, mogą wskazywać na zachowanie cen akcji w przyszłości.

Otwarcie pozycji:: Twój broker oferuje Ci otwarcie pozycji na 6807,7 $ 27 września i decydujesz się kupić 10 CFD, które przy 100% depozycie zabezpieczającym kosztowałyby oszałamiające 68.070 $. Płacisz depozyt w wysokości 5% (10 z 6.807,7 x 0,005) = 340,39 $.

Zamknięcie pozycji:: Następnego dnia indeks FTSE 100 wzrósł o 41,7 punktów do 6849,4. Twoje 10 CFD warte jest teraz 68.070 $, co daje Ci zysk (68.494 – 68.070) = 424 $.

Uwaga: Zajmujesz pozycję długą w nadziei, że ceny pójdą w górę. Ale jeśli indeks spadnie o tyle samo – do 6766 – Twój depozyt nie wystarczy do pokrycia straty. W tym momencie broker wezwie Cię do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Oznacza to, że musisz albo wpłacić dodatkowy depozyt albo zamknąć pozycję i zapłacić mu to, co jeszcze brakuje. 

Aby nie narażać Twojego depozytu zabezpieczającego na zbyt dużą presję, możesz ustawić limit ograniczający straty pod nazwą stop loss. Oznacza to, że możesz ustalić poziom, przy którym Twoja pozycja zamknie się automatycznie, jeśli ceny pójdą w złą stronę.

Otwieranie pozycji z limitem stop loss: Nadal kupujesz 10 CFD przy 5% depozycie zabezpieczającym przy otwarciu na poziomie 6807,7. Depozyt zabezpieczający, który musisz zapewnić, to nadal 340,39 $. Ale tym razem uwzględniasz limit stop loss przy indeksie FTSE na poziomie 6773, który ograniczy potencjalne straty do 340 $ – jeszcze w granicach Twojego depozytu – i zamknie pozycję. 

Rada dla inwestora 3: Tnij straty.

Nie trzymaj się kurczowo tonącej inwestycji, bo czujesz w kościach, że sytuacja się odmieni. I NIGDY nie pozwiększaj depozytu zabezpieczającego w stratnej inwestycji. Nikt nie lubi się mylić, ale po prostu zaakceptuj ten fakt i idź dalej.

Otwarcie pozycji:: Wybierasz sprzedaż 10 CFD na kontrakty futures na giełdzie złota Comex, oferowane 26 września po 1339 $. 5% depozyt zabezpieczający wynosi Cię (10 x 1339 x 0,005) = 66,95 $.

Zamknięcie pozycji:: Trzymasz swoją pozycję do 4 października, kiedy to cena spada do 1.267 $. Twoja inwestycja była skuteczna – Twój zysk to (13.390 $ – 12.670 $) = 720 $.

Rada dla inwestora 4

Każde z powyższych ćwiczeń dotyczy innego rodzaju aktywów i musisz o tym pamiętać, zawierając transakcje. Nie wystawiaj się zbytnio na tylko jeden rodzaj transakcji. Dywersyfikując swój portfel sprawisz, że pojedynczy błąd nie wyzeruje Twojego konta. Musisz rozumieć ryzyko, jakie podejmujesz. Nigdy nie ryzykuj ponad to, na ile Cię stać..