Czym jest VIX? Twój przewodnik handlu na indeksie zmienności CBOE (VIX)

Dowiedz się wszystkiego o indeksie zmienności CBOE (VIX) i zyskaj informacje na temat historii i ruchów cenowych indeksu, godzin obrotu i sposobów handlu na VIX w formie kontraktów CFD w Capital.com.

Przejdź na stronę rynku

Czym jest VIX?

Indeks zmienności CBOE, powszechnie znany jako VIX, mierzy szacowany poziom zmienności rynku na podstawie opcji indeksu S&P 500. Obliczany i publikowany przez giełdę Chicago Board Options Exchange (CBOE), VIX jest indeksem rynkowym wyznaczanym w czasie rzeczywistym, który reprezentuje prognozowany poziom zmienności rynku w okresie następnych 30 dni.

Określany często mianem „wskaźnika strachu”, indeks VIX pozwala inwestorom ocenić poziom ryzyka, paniki lub presji na rynek przy podejmowaniu decyzji handlowych. Wyższa wartość VIX może wskazywać na prognozowany wzrost zmienności i odzwierciedla zasadniczo niepewność lub strach na rynku. Z kolei niższa wartość indeksu sugeruje stabilność i niższą presję wśród inwestorów.

W jaki sposób obliczany jest VIX?

Indeks VIX jest obliczany i obsługiwany przez giełdę Chicago Board Options Exchange (CBOE) na podstawie implikowanej zmienności (miary prognozowanej przyszłej zmienności) opcji na indeks S&P 500.

Sama metoda obliczania obejmuje zebranie ważonych cen opcji kupna i sprzedaży szerokiej gamy wykonanych zleceń, z naciskiem na opcje, które są zbieżne z ceną instrumentu bazowego i cechują się krótkim czasem zapadalności. Proces pozwala uzyskać miarę reprezentującą szacowaną 30-dniową zmienność na podstawie cen opcji, wyrażaną jako wartość procentowa w ujęciu rocznym. Wzór wyznaczania indeksu łączy złożone modele finansowe odzwierciedlające różne czynniki, takie jak termin zapadalności opcji i odległość cen wykonania od bieżącego poziomu notowań indeksu S&P 500, zapewniając kompleksowy wgląd w nastroje rynkowe.

Historia VIX

Indeks zmienności VIX został wprowadzony przez CBOE w 1993 roku w odpowiedzi na zapotrzebowanie na ilościowy wskaźnik nastrojów i zmienności na rynku.

Z początku VIX miał odzwierciedlać implikowaną zmienność opcji na indeks S&P 100 (OEX). W 2003 roku indeks został jednak zaktualizowany wspólnie z Goldman Sachs, aby odzwierciedlać szerszy indeks S&P 500 i zapewniać bardziej kompleksowy barometr zmienności rynkowej, którym pozostaje po dziś dzień.

Indeks VIX odegrał kluczową rolę w trakcie kryzysu finansowego z 2008 roku, kiedy to osiągnął rekordowe wówczas poziomy, odzwierciedlając zwiększoną niepewność i strach na rynkach, i potwierdził swoją użyteczność jako cenny wskaźnik w czasach kryzysów.

W latach poprzedzających pandemię Covid-19, VIX pozostawał często na historycznie niskich poziomach. Powodem tego mogły być czynniki takie jak solidne wyniki finansowe korporacji i przystosowawcza polityka banków centralnych. Wraz z nadejściem pandemii Covid-19 na początku 2020 roku, niepewność zachwiała posadami rynków, a VIX osiągnął w marcu 2020 roku rekordowe szczyty, których nie obserwowano od czasu kryzysu finansowego z 2008 roku.

Notowania VIX w ostatnich latach

Przed marcem 2020 roku najwyższy historyczny poziom zamknięcia VIX wyniósł 80,86 punktu 20 listopada 2008 roku. 16 marca 2020 roku indeks osiągnął jednak nowy rekord 82,69 punktu. Przy okazji warto wspomnieć, że najwyższa śródsesyjna wartość VIX w historii (89,53 punktu) pochodzi z dnia 24 października 2008 roku, a kolejne cztery najwyższe śródsesyjne wyniki odnotowano w marcu 2020 roku.

Wraz z odbiciem rynkowym pod koniec 2020 roku, wartość VIX stopniowo malała i choć ustabilizowała się w podwyższonym przedziale w porównaniu do okresu przed pandemią, była wciąż niższa od szczytowych odczytów.

Mimo niższych poziomów w porównaniu do początków pandemii VIX wzrasta nadal okresowo w odpowiedzi na niepewność, demonstrując swoją użyteczność jako wskaźnik stresu i nastrojów inwestorów na rynku.

^{Wyniki historyczne nie są niezawodnym wskaźnikiem przyszłych rezultatów.}

Jakie czynniki mogą wpływać na cenę VIX?

Cena indeksu zmienności VIX może być podyktowana wieloma czynnikami, od niepewności na rynku i nastrojów inwestorów, po znaczące wydarzenia geopolityczne, odczyty wskaźników gospodarczych i kryzysy finansowe. Wszystkie z tych czynników mogą prowadzić do wzrostu niepewności, co przekłada się na zwyżki notowań VIX.

Z drugiej strony, stabilne warunki gospodarcze i korzystne doniesienia rynkowe wywołują z reguły spadki indeksu, gdyż mogą one zmniejszać obawy inwestorów przed zmiennością na rynkach.

Zmiany w dynamice rynku, takie jak nagłe skoki stóp procentowych lub znaczące ruchy głównych indeksów, mogą również wpływać na cenę indeksu zmienności VIX. Dodatkowo wolumen transakcji i płynność na rynku opcji mogą również wpływać na cenę VIX, ponieważ czerpie on swoją wartość z opcji na indeks S&P 500.

W jakich godzinach odbywa się handel na VIX?

Obrót kontraktami terminowymi na VIX, które są dostępne na giełdzie Chicago Board Options Exchange (CBOE), zazwyczaj odbywa się niemal przez całą dobę pięć dni w tygodniu.

Jak handlować na VIX w Capital.com

Istnieje kilka sposobów handlu na VIX w Capital.com.

Oferujemy dwa fundusze ETF z VIX, na których można handlować w formie kontraktów CFD: ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF oraz ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF. Obrót kontraktami CFD wiąże się z dużym ryzykiem i stanowi złożoną formę handlu.

Oferujemy również opcję „kasową” VIX (tzw. niedatowany VIX), która jest wyceniana na podstawie kontraktów terminowych na VIX, ale nie posiada terminu zapadalności. W tym wariancie cena indeksu zmienia się stopniowo między dwoma kontraktami terminowymi na VIX. Jak już wspomnieliśmy, istnieje również możliwość handlu na tym rynku w formie kontraktów CFD, jednak nie oferujemy CFD na rzeczywiste kontrakty futures na VIX (tj. kontrakty z datą rozliczenia lub zapadalności).

Jeżeli zdecydujesz się na handel kontraktami CFD na VIX, możesz obserwować notowania indeksu w USD w czasie rzeczywistym na kompleksowym wykresie ceny indeksu zmienności VIX.

Utwórz konto Otwórz konto demo

Dlaczego warto handlować CFD na VIX w Capital.com?

Oprócz możliwości zajęcia krótkiej lub długiej pozycji, handel na indeksie zmienności VIX w Capital.com wiąże sie z dostępem do przystępnej platformy transakcyjnej, całodobową obsługą klienta, przejrzystymi i uczciwymi opłatami, oraz nagradzanymi materiałami edukacyjnymi wspomagającymi rozwój wiedzy o handlu.* Zyskasz również możliwość handlu za pośrednictwem elitarnego oprogramowania zewnętrznego, takiego jak TradingView i MT4, a także szlifowania swoich strategii bez ryzyka na koncie demonstracyjnym.

Przypominamy, że obrót finansowymi instrumentami pochodnymi stanowi wysoce ryzykowną, złożoną formę handlu.

*„Najlepsza platforma” w kategorii edukacja w konkursie ForexBrokers.com 2024 Annual Awards

Utwórz konto Otwórz konto demo

Częste pytania

Czy można inwestować w VIX?

Bezpośrednia inwestycja w VIX nie jest możliwa, ponieważ jest on indeksem giełdowym, a nie aktywem trwałym. Inwestowanie w indeks zmienności VIX jest możliwe tylko pośrednio, z wykorzystaniem różnych produktów finansowych, które podążają za jego notowaniami. Inwestorzy mogą zyskać ekspozycję na zmiany ceny VIX poprzez kontrakty terminowe na VIX, opcje na kontrakty terminowe na VIX, a także różne produkty giełdowe (ETP), które odzwierciedlają wyniki VIX. W Capital.com można handlować na VIX za pośrednictwem różnych finansowych instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty CFD. Są to jednak złożone, wysoce ryzykowne formy handlu.

Czym jest indeks VIX?

Indeks VIX jest wskaźnikiem prognozowanej zmienności rynku. Odzwierciedla on konsensus rynkowy w kwestii przyszłych fluktuacji cen, w szczególności w ramach indeksu S&P 500. Niska wartość VIX wskazuje na niewielką prognozowaną zmienność i spokojniejszą sytuację na rynku. Z kolei wysoki poziom VIX prognozuje zwiększoną oczekiwaną zmienność i niepewność rynku. Inwestorzy mogą traktować VIX jako wskaźnik przy ocenie ryzyka i podejmowaniu decyzji w zakresie zarządzania portfelem i strategii zabezpieczenia (hedgingu).

Co oznacza wysoki poziom VIX?

Wysokie notowania VIX mogą zwiastować zwiększony poziom niepewności na rynku i oczekiwane wychylenia cen w niedalekiej przyszłości w związku z rosnącą zmiennością na rynku akcji. Ten stan rzeczy może wynikać z różnych czynników, takich jak niepewność gospodarcza, wydarzenia geopolityczne lub nieoczekiwane doniesienia.

Czy wysoki VIX jest sygnałem do kupna?

Ostateczna decyzja o kupnie lub sprzedaży przy wysokim poziomie VIX powinna zależeć od indywidualnej tolerancji ryzyka, celów handlowych i doświadczenia inwestora w poruszaniu się po zmiennych rynkach. Choć może się to wydawać nieintuicyjne, niektórzy doświadczeni inwestorzy traktują podwyższony poziom VIX jako okazję do kupna, gdyż może on sygnalizować niedowartościowanie cen akcji w związku z napędzaną paniką wyprzedażą.

Niemniej, taka strategia handlu powinna być stosowana z ostrożnością i podparta kompleksową analizą rynku. Wysokie poziomy VIX mogą również wskazywać na utrzymujące się zaburzenia rynku i potencjalne nasilenie strat w przyszłości, dlatego też kluczowym jest posiadanie zdywersyfikowanego portfela i solidnej strategii zarządzania ryzykiem przed decyzją o kupnie w okresach podwyższonej zmienności, zwłaszcza jeśli chodzi o obrót naturalnie ryzykownymi, złożonymi instrumentami, takimi jak kontrakty CFD.

Dlaczego VIX ma znaczenie inwestorów?

Indeks zmienności VIX ma znaczenie dla inwestorów, ponieważ może zapewniać wgląd w przyszłą zmienność rynku i nastroje związane z indeksem S&P 500. Rosnąca wartość VIX może sygnalizować wzrost niepewności na rynku, co może zarówno otwierać nowe możliwości, jak i stwarzać ryzyko. Inwestorzy posługują się indeksem do prognozowania stabilności cen i potencjalnego odwrócenia trendów. Dodatkowo, wysoki poziom VIX może wskazywać konieczność korekty strategii handlu i zarządzania ryzykiem. Indeks VIX może też pełnić funkcję narzędzia zabezpieczającego w przypadku wybierania produktów takich jak kontrakty terminowe i opcje na VIX do ochrony przed zniżkami na rynkach.

Czy VIX jest indeksem akcji?

Nie, VIX nie jest indeksem akcji. VIX odzwierciedla prognozowaną przez rynek zmienność w przyszłości na podstawie cen opcji na indeks S&P 500. W przeciwieństwie do indeksów akcji, które podążają za wynikami grupy akcji, VIX jest indeksem zmienności. Zasadniczo oferuje on wgląd w nastrój inwestorów i prognozowane fluktuacje rynku akcji na przestrzeni następnych 30 dni zamiast odzwierciedlania wartości koszyka akcji.

Czy VIX jest denominowany w USD?

Tak, indeks VIX jest denominowany w dolarach amerykańskich (USD). Indeks zmienności VIX zasadniczo reprezentuje teoretycznie spodziewaną zmienność rynkową obliczaną na podstawie opcji na indeks S&P 500, który również jest wyceniany w USD. Obrót związanymi z VIX produktami finansowymi, takimi jak kontrakty terminowe lub opcje, odbywa się również w USD.

Sprawdź nasze inne kompleksowe przewodniki

Jak handlować Japan 225

Dowiedz się wszystkiego o indeksie Japan 225, od jego zmian cenowych do tego, co wpływa na jego wartość, a także o kursie akcji Japan 225 na żywo.

Handluj akcjami Japan 225

Jak handlować indeksem Australia 200

Dowiedz się, czym jest indeks Australia 200 i jak nim handlować, poznaj listę spółek Australia 200 oraz godziny dostępności rynku.

Handluj akcjami Australia 200