Waarom zou u derivaten kopen?

Er zijn twee belangrijke redenen om derivaten te kopen: speculatie en hedging (afdekking). Bepaalde effecten, zoals CFD's (contracts for difference), kunnen beleggers ook een manier bieden om in activa te handelen, zonder dat ze die fysiek in bezit hoeven te hebben. Zo kunt u bijvoorbeeld de prijs van ruwe olie kopen of verkopen zonder dat u ruimte hoeft te maken in de garage voor al die vaten!

Veel institutionele beleggers hebben een aantal afgeleide financiële instrumenten in hun portefeuilles. Doorgaans vormen ze niet de kern van de portefeuille maar zijn het veiligere activa zoals staatsobligaties, die voor een veilig, weliswaar laag renderend jaarlijks inkomen zorgen.

Daarentegen worden derivatencontracten gezien als zogenaamde 'satellite holdings', waarmee beleggers een gokje kunnen wagen om te proberen hogere rendementen te behalen. Dit noemt men speculatie.

Investeringsderivaten kunnen worden gebruikt om een deel van het reeds aanwezige risico in een portefeuille te compenseren en dit wordt hedging genoemd. Als een portefeuille bijvoorbeeld bedrijfsobligaties bevat, kunnen credit default swaps worden gebruikt als verzekering tegen wanbetaling op die obligaties.

Er zijn nog vele andere voorbeelden van hedging, maar laten we daar later op terugkomen. Eerst bekijken we een aantal van de verschillende soorten derivaten in detail. Laten we eerst een aantal van de meest voorkomende producten bekijken die makkelijker te verhandelen en te begrijpen zijn.