CFD's zijn complexe instrumenten en houden vanwege de hefboomwerking een hoog risico in op grote verliezen. 82.67%van de particuliere beleggers verliest geld bij de handel in CFD's. U moet nagaan of u wel degelijk begrijpt hoe CFD's werken en of u zich het hoge risico op verlies kunt veroorloven.

Wat zijn door activa gedekte effecten (ABS)

Stel dat een financiële onderneming een niet-liquide activa, zoals een lening of hypotheek, omvormt tot iets dat gemakkelijk kan worden verkocht in de vorm van aandeel of effect. Dit wordt effectisering genoemd.

Een typisch voorbeeld is door hypotheek gedekte effecten (mortgage-backed securities, MBS). Laten we daar eens wat dieper op ingaan.

In dit voorbeeld heeft Omega Investments een aantal hypotheken gekocht uit de leningenportefeuille van Beta Bank. Deze hypotheken zijn van verschillende kwaliteit: er zijn grote leningen aan vermogende kredietnemers, maar ook kleinere leningen aan riskantere kredietnemers.

Omega Investments ordent deze in tranches van vergelijkbare kredietkwaliteit en splitst elke tranche vervolgens op in aandelen die zij kan verkopen aan beleggers, die op regelmatige tijdstippen betalingen (rendement) ontvangen naarmate de hypotheken door de kredietnemers worden terugbetaald.

De tranches krijgen ratings van de ratingbureaus. Het rendement op de hoogste kwaliteit, senior secured tranches, zal lager zijn dan dat op unsecured tranches. Dit weerspiegelt het lagere risico dat kredietnemers in gebreke blijven bij de aflossing van hun hypotheek.

Door hypotheek gedekte effecten (MBS) hebben twee varianten: dekking door woninghypotheken (RMBS) en dekking door commercieel vastgoed (CMBS). Andere leningstypen kunnen op soortgelijke wijze worden geëffectiseerd; de meest voorkomende hiervan is de CLO (Collaterised Loan Obligation).

Het minimum investeringsbedrag voor dit soort effecten is ongeveer $10.000, dus het is gebruikelijker voor particuliere beleggers om via een fonds toegang te krijgen tot deze markt.

Wie is de winnaar?

De meeste effecten hebben een risico en ABS vormen hierop geen uitzondering. Slecht verpakte, door hypotheek gedekte effecten wakkerden de laatste globale financiële crisis aan (2006-2008).

In een stabiele vastgoedmarkt kunnen de hypotheekverstrekkers - die de oorspronkelijke leningen hebben verstrekt - winst maken door de leningen door te verkopen, waardoor hun eigen balansen minder risicovol worden.

Degenen die de leningen effectiseren kunnen in bepaalde omstandigheden ook winst maken. Zij zorgen ook voor meer kapitaal voor woningen door een zekere mate van liquiditeit aan de markt te verschaffen - via hun bereidheid tot verdere effectisering van leningen.

Beleggers kunnen profiteren van regelmatige betalingen terwijl zij een MBS aanhouden, hoewel zij deze effecten op elk moment kunnen kopen en verkopen. Laten we echter niet vergeten dat de prijs waarvoor ze verkopen enorm kan variëren (afhankelijk van de marktomstandigheden op het verkooppunt).

Houd er rekening mee dat onverwachte wijzigingen in rentetarieven, verklaringen van centrale bankiers of politieke gebeurtenissen van invloed kunnen zijn op door hypotheek gedekte effecten in elk rechtsgebied. Hun volatiliteit en prijsrisico worden nog verder verhoogd omdat ze specialistisch van aard zijn. 

Test uzelf

Waarvoor staan de letters CLO met betrekking tot door activa gedekte effecten?

Cat Lovers Organisation
Cash Loan Organisation
Chief Legal Officer
Collateralised Loan Obligation
Previous lesson

Wat zijn credit default swaps?

Volgende les

Wat zijn forwards?

Op zoek naar meer?

computer
Ons educatief centrum

Hier vindt u alles wat u moet weten, van handleidingen tot beleggingsstrategieën.

figure
computer
Handelsgidsen

Our in-depth guides will provide you some insights into the wide variety of financial instruments, their unique features and how to use them in your trading portfolio.

Verklarende woordenlijst

97

Dat is het aantal begrippen in onze verklarende woordenlijst. Kent u het verschil tussen CFD's en IPO's of ETF's? Onthul het mysterie met onze verklarende woordenlijst.

Alles weergeven

Term van de dag

Korte Positie

Dit is een beleggingstechniek die wordt gebruikt wanneer een investeerder denkt dat de waarde van een aandeel gaat dalen. Eerst leent de investeerder aandelen van een broker en verkoopt deze op de markt. Later koopt de investeerder de aandelen...

Lees verder
Het meest voorkomende woord

Actieve Order

Tijdens een handelsdag zal een broker kopen en verkopen. Wat de broker koopt en verkoopt, en voor hoeveel, wordt bepaald door specifieke orders die de broker van de investeerder heeft ontvangen. Een order wordt actief genoemd wanneer deze...

Lees verder

Nog steeds op zoek naar een broker die u kunt vertrouwen?

Sluit u aan bij de 660.000+ handelaren die er wereldwijd voor kozen om met Capital.com te handelen

1. Account aanmaken en verifiëren 2. Stort 3. Bepaal uw trade