CFD's zijn complexe instrumenten die een hoog risico om snel geld te verliezen met zich meebrengen als gevolg van het hefboomeffect. 78.1% van de accounts van particuliere beleggers verliest geld wanneer ze bij deze aanbieder in CFD's handelen. Denk er goed over na of u begrijpt hoe CFD's werken en of u zich het hoge risico om uw geld te verliezen, kunt permitteren.
US Nederlands

Wat zijn door activa gedekte effecten (ABS)

Stel dat een financiële onderneming een niet-liquide activa, zoals een lening of hypotheek, omvormt tot iets dat gemakkelijk kan worden verkocht in de vorm van aandeel of effect. Dit wordt effectisering genoemd.

Een typisch voorbeeld is door hypotheek gedekte effecten (mortgage-backed securities, MBS). Laten we daar eens wat dieper op ingaan.

In dit voorbeeld heeft Omega Investments een aantal hypotheken gekocht uit de leningenportefeuille van Beta Bank. Deze hypotheken zijn van verschillende kwaliteit: er zijn grote leningen aan vermogende kredietnemers, maar ook kleinere leningen aan riskantere kredietnemers.

Omega Investments ordent deze in tranches van vergelijkbare kredietkwaliteit en splitst elke tranche vervolgens op in aandelen die zij kan verkopen aan beleggers, die op regelmatige tijdstippen betalingen (rendement) ontvangen naarmate de hypotheken door de kredietnemers worden terugbetaald.

De tranches krijgen ratings van de ratingbureaus. Het rendement op de hoogste kwaliteit, senior secured tranches, zal lager zijn dan dat op unsecured tranches. Dit weerspiegelt het lagere risico dat kredietnemers in gebreke blijven bij de aflossing van hun hypotheek.

Door hypotheek gedekte effecten (MBS) hebben twee varianten: dekking door woninghypotheken (RMBS) en dekking door commercieel vastgoed (CMBS). Andere leningstypen kunnen op soortgelijke wijze worden geëffectiseerd; de meest voorkomende hiervan is de CLO (Collaterised Loan Obligation).

Het minimum investeringsbedrag voor dit soort effecten is ongeveer $10.000, dus het is gebruikelijker voor particuliere beleggers om via een fonds toegang te krijgen tot deze markt.

Wie is de winnaar?

De meeste effecten hebben een risico en ABS vormen hierop geen uitzondering. Slecht verpakte, door hypotheek gedekte effecten wakkerden de laatste globale financiële crisis aan (2006-2008).

In een stabiele vastgoedmarkt kunnen de hypotheekverstrekkers - die de oorspronkelijke leningen hebben verstrekt - winst maken door de leningen door te verkopen, waardoor hun eigen balansen minder risicovol worden.

Degenen die de leningen effectiseren kunnen in bepaalde omstandigheden ook winst maken. Zij zorgen ook voor meer kapitaal voor woningen door een zekere mate van liquiditeit aan de markt te verschaffen - via hun bereidheid tot verdere effectisering van leningen.

Beleggers kunnen profiteren van regelmatige betalingen terwijl zij een MBS aanhouden, hoewel zij deze effecten op elk moment kunnen kopen en verkopen. Laten we echter niet vergeten dat de prijs waarvoor ze verkopen enorm kan variëren (afhankelijk van de marktomstandigheden op het verkooppunt).

Houd er rekening mee dat onverwachte wijzigingen in rentetarieven, verklaringen van centrale bankiers of politieke gebeurtenissen van invloed kunnen zijn op door hypotheek gedekte effecten in elk rechtsgebied. Hun volatiliteit en prijsrisico worden nog verder verhoogd omdat ze specialistisch van aard zijn. 

Test uzelf

Waarvoor staan de letters CLO met betrekking tot door activa gedekte effecten?

Cat Lovers Organisation
Collateralised Loan Obligation
Cash Loan Organisation
Chief Legal Officer
Previous lesson

Wat zijn credit default swaps?

Volgende les

Wat zijn forwards?

Op zoek naar meer?

computer
Ons educatief centrum

Hier vindt u alles wat u moet weten, van handleidingen tot beleggingsstrategieën.

figure
computer
Handelsgidsen

Our in-depth guides will provide you some insights into the wide variety of financial instruments, their unique features and how to use them in your trading portfolio.

Verklarende woordenlijst

97

Dat is het aantal begrippen in onze verklarende woordenlijst. Kent u het verschil tussen CFD's en IPO's of ETF's? Onthul het mysterie met onze verklarende woordenlijst.

Alles weergeven

Term van de dag

Handel

Handel is de basisactiviteit van alle investeerders of beleggingsdiensten. Het is feitelijk niets meer dan het kopen, verkopen of uitwisselen van activa. In financiële markten wordt gehandeld in effecten zoals aandelen, valuta's,...

Lees verder
Het meest voorkomende woord

Lange Positie

Investeerders nemen een lange positie in de aandelenmarkt in wanneer ze aandelen kopen en deze vasthouden, in de verwachting dat de prijzen gaan stijgen. Het is het tegenovergestelde van een korte positie . Waar hebt u over lange posities...

Lees verder

Nog steeds op zoek naar een broker die u kunt vertrouwen?

Sluit u aan bij de 610.000+ handelaren die er wereldwijd voor kozen om met Capital.com te handelen

1. Account aanmaken en verifiëren 2. Stort 3. Bepaal uw trade