Scan to Download ios&Android APP


Rézárfolyam-előrejelzés: Vajon képes lesz megdönteni eddigi rekordját?

11:14, 29 December 2021

Share this article

Have a confidential tip for our reporters?

Rézárfolyam-előrejelzés

A réz árfolyama visszahúzódott október végén, miután elérte legmagasabb pontját a piac májusi rekordmagasságai óta.

Az ipari fémpiacok egyre ingadozóbbá váltak a kínai energiaellátási korlátozások miatti termeléscsökkenés következtében, azonban a globális gazdasági növekedéssel kapcsolatos aggodalmak kérdőre vonták a jövőbeli keresletet.

Ebben a cikkben megvizsgáljuk a piac aktuális trendjeit és fejleményeit, valamint áttekintjük milyenek, az elemzők által készített legfrissebb rézárfolyam-előrejelzések.

A réz visszaesik rekordközeli magasságáról

A réz hírek az utóbbi időben főleg a kínai energiahiánnyal kapcsolatos eseményekről számoltak be, amely arra késztette a helyi önkormányzatokat, hogy korlátozzák a készleteket az ipari felhasználók számára. Ez pedig a fémtermelés csökkenéséhez vezetett. A nemzetközileg magas energiaárak megnövelték a termelési költségeket, a Brent nyersolaj pedig elérte hároméves rekordját, ráadásul a földgáz ára Európában szintén rekordmagasságokba emelkedett.

A réz árfolyamadatainak grafikonja azt mutatja, hogy a fém, amelyet széles körben használnak több iparágban is, mint például az autó-, energia- és elektronikaipar, október 19-én elérte a tonnánkénti 10652$-os árat a Londoni Fémtőzsdén (LME), ami május óta a legmagasabb árnak számít. A pillanatnyi ár az LME-n október 27-én 9849,50$-ra csökkent, majd október 29-én 9955$-os árra növekedett tonnánként. November 1-jén pedig tonnánkénti ára 9875$ volt.

5 éves réz árfolyam grafikon

A Societe Generale elemzői megjegyezték, hogy a pénzkezelők long pozíciói elérték legmagasabb szintjüket 2021 májusa óta, a piac pedig egy 1,9 milliárd dolláros long növekedést tapasztalt, amely a legnagyobb beáramlás a bank 2006-ig visszanyúló feljegyzései óta.

A pénzkezelők igencsak optimisták voltak, hiszen a globális rézkészletek jelentősen visszaestek. Az LME rézkészletei 9%-ot estek az október 15-én lezáruló héten, egészen 181000 tonnára. A kínai Shanghai Határidős Tőzsde (SHFE) készletei pedig 17%-ot estek 42000 tonnára, amely a legalacsonyabb szint 2009 májusa óta.

A réz árfolyam grafikon azt mutatja, hogy az ár visszacsúszott rekordszintjéről, miután a kereskedők azt az álláspontot foglalták el, hogy a folyamatos energiahiány Kínában csökkentheti a réz utáni keresletet az ipari felhasználók körében, akiknek csökkenteniük kellett termelésüket. A Nemzetközi Réz Munkacsoport előrejelzése alapján azonban a rézbányászatból származó termelés 2021-ben 2,1%-ot, 2022-ben pedig 3,9%-ot növekedhet.

A készletek csökkenését követő árnyomás hatására néhány kereskedő lezárta pozícióit az US Comex tőzsdén és az SHFE-n a csökkenő fellendülés eredményeként. A TD Securities elemzői megjegyezték, hogy a rézpiac rekordszintjeiről való visszaesését az energiamegszorítások és az egyre csökkenő szénárak váltották ki. A kínai erőművek szénkészletei azonban várhatóan növekedni fognak, „ami arra enged következtetni, hogy a csökkenő szénárfolyam a privát készletek kényszerített eladásának eredménye, ami csupán késleltette a probléma kezelését”.

Milyen következtetéseket lehet levonni a piac kilátásairól az elemzők által végzett legújabb rézárfolyam-előrejelzések eredményeképp? Vajon továbbra is ingadozás várható?

Rézárfolyam-előrejelzés: mit rejt a jövő az ipari fém számára?

A Zaner által végzett október 29-ei réz technikai elemzés azt mutatta, hogy „habár a technikai szempontok a réz árfolyamának csökkenése felé mutatnak, a tegnapi irányváltás és a kvázi dupla alj kétségkívül csökkenti a medvék magabiztosságát”.

A jelentés hozzátette: 

“A momentum tanulmányozása azt mutatja, hogy a további középtávú csökkenés felgyorsíthatja az árváltozást, ha az ár áttöri a támaszvonalat. A trend rövid távú negatív előjelét a 9 oszlopos mozgóátlag alatti zárás mutatta. Az emelkedő napi záró árfolyam mindenképp pozitív indikátor, amely alátámaszthatja a magasabb árakat. Továbbá enyhén pozitív mutatónak számít az is, hogy a piac az ár fordulópontja felett zárt.” 

A réz technikai grafikonja alapján a „következő célpont csökkenés esetén 4,31. Az ellenállás következő szintje 4,48 és 4,53 körül mozog, az első mai támasz pedig 4,38-nál van, majd ezt követően 4,31-nél.” 

Ole Hansen, a holland Saxo Bank árustratégiai vezetője arra számít, hogy az árucikkek árai, a rezet beleértve támaszpontra fognak találni. Egy október 29-én megosztott megjegyzésben a következőket nyilatkozta: 

“Habár a globális növekedés kilátásai egyre nagyobb kihívásokkal járnak, teljesen természetes feltenni azt a kérdést, hogy ez elég lesz-e ahhoz, hogy visszafordítsa az idén látott árucikk ralit. Véleményünk szerint ez nem fog megtörténni, hiszen igen nagy kereslet mutatkozik a várható zöld átállásra, egy olyan időszakban, amikor az ESG-nek megfelelő befektetésekre való összpontosítás továbbra is meggátolja az úgynevezett hagyományos iparágakat (főleg a bányászaton és olajtermelésen belül), hogy magukhoz vonzzák az elkövetkező évek megfelelő mennyiségű kínálatának biztosításához szükséges tőkét.”

Hansen hozzátette: „Az árucikkek árai nem csupán a kereslettől függenek, de egyre inkább a kínálat elérhetőségétől is, ezért a fenti tényezőket figyelembe véve számos árucikk esetében figyelhetjük meg szűkülés kialakulását.”

Befektetési bankok elemzői, mint például az ANZ Ausztráliában, a Commerzbank Németországban és a Goldman Sachs az Egyesült Államokban arra számítanak, hogy az LME azonnali piacán a réz eléri a 10000$-os tonnánkénti célárat az év végéig.

Elemzők réz árfolyam előrejelzései

A Goldman Sachs elemzői továbbra is optimisták a réz piacát illetően. A cég által kiadott legutóbbi rézárfolyam-becslés szerint az amerikai befektetési bank megjegyezte, hogy „mint a befektetők kedvenc globális növekedésre utaló barométere, a réz gyakran reagál a szélesebb körű gazdasági hangulat változásaira. Azt azonban nem szabad elfelejteni, hogy a réz továbbra is egy nyersanyag, melynek jövőbeli ára a tőzsdére kerülő kézzel fogható egységek ellátásának képességétől függ… ha ezek a készletek kifogynak, az árnak muszáj kiegyensúlyoznia a piacot, függetlenül attól, hogy mi történik a szélesebb körű gazdaságban. Ezt a tényt azért emeljük ki, mert véleményünk szerint a réz jó úton halad afelé, hogy a legfélreárazottabb árucikké váljon a piacon.”

Az elemzők továbbra is fenntartják az LME réz előrejelzésüket, az év végi 10500$-os tonnánkénti célárral: „Az új növekedést jelző rézárfolyam-előrejelzés középpontjában az a tény áll – a kínai ingatlanszektorral és a globális növekedéssel kapcsolatos igencsak valós kockázatok ellenére – hogy a megfogható árucikkek piaca egyre szűkebbé válik, így véleményünk szerint minimális rövid távú kockázatokkal jár.”

“Csupán a 4. negyedévben 330000 tonnás deficitre számítunk, ami a részvények rekordszintű csökkenését vonhatja maga után az év végéig. A katód és hulladék ellátási láncok jelentős csökkenésével a 2021 elején látott viszonylag magas szintekről, a szűkülés igencsak jól láthatóvá fog válni az elkövetkező hónapokban. Továbbá szintén fontos az a tény, hogy továbbra is deficitre számítunk a jövő évben a finomított réz piacon (189000 tonna), ami a 4. negyedévi hiánnyal járó kockázatok mellett tovább nyújtja a szűkülést.”

Hosszú távon a Goldman Sachs arra számít, hogy a réz árfolyama átlagosan 11875$ tonnánkénti árat fog elérni 2022-ben, 12000$-t 2023-ban, 14000$-t 2024-ben és 15000$-t 2025-ben.

A Világbank hosszú távú előrejelzése 7544$-os tonnánkénti árat jósol 2025-re, 7769$-t 2030-ra és 8000$-t 2035-re.

Az írás pillanatában, november 2-án az előrejelzéssel foglalkozó oldalak szintén optimistán vélekedtek a réz kilátásainak kérdésével kapcsolatban. Az algoritmus-alapú Wallet Investor által végzett amerikai rézárfolyam-előrejelzés 4,4214$-os fontonkénti árat jósolt év végéig, valamint 4,8184$-ra való emelkedést 2022 végéig. A szolgáltatás előrejelzése szerint az ár 2025 végére elérheti a 6$-os fontonkénti árat is.

A Gov Capital szerint az amerikai réz árfolyam elérheti a 4,563$-os fontonkénti árat 2021 végéig, valamint 6,505$-ra növekedhet 2022 végére. 2025 végére pedig 15,253$-os fontonkénti árnövekedésre számítanak.

Amikor az elemzők és az előrejelzésekkel foglalkozó oldalak rézárfolyam-becslések fontosságáról van szó, fontos figyelembe venni, hogy becsléseik időnként tévesek lehetnek. Ezért szükséges mindig a saját kutatásunkat is elvégezni, és mérlegelni minden releváns piaci tényezőt. Ne feledje, hogy a múltbéli teljesítmény nem feltétlenül számít a jövőbeli nyereség mutatójának. 

Kövesse a Capital.com oldalát a piaccal kapcsolatos legújabb hírekért. 

GYIK

Mi hat ki a réz árfolyamára?

A réz árfolyama többek között a fém kínálatától és keresletétől, makroökonómiai adatoktól, az amerikai dollár értékétől és az energiaáraktól függ.

A réz jó befektetés?

Egyéb árucikkekhez hasonlóan a réz számos befektető számára árfolyamveszteség elleni fedezetként szolgál egy diverzifikált portfólióban. Néhányan azonban elővigyázatosan tekintenek a réz piac ingadozásaira. Az, hogy ez a fém megfelelő befektetésnek számít-e, többek között  a személyes pénzügyi körülményeitől, eszközallokációjától és kockázat toleranciájától függ. A befektetéseivel kapcsolatos döntések meghozatala előtt mindig javasolt saját kutatását is elvégezni.

A réz ára növekedni fog vagy inkább csökkenni?

Vannak elemzők, akik szerint a réz árfolyama emelkedni fog az év végéig a szűk kínálat miatt, majd 2022-ben enyhe gyengülésre számítanak. Az árak azonban várhatóan viszonylag magasak maradnak az elmúlt évekhez képest, a zöld energiákra való átállásból fakadó keresletnek köszönhetően.

Hogy mennyire hisz ezekben az előrejelzésekben, csupán saját maga tudja eldönteni. Mindig figyelembe kell vennie, hogy az árfolyam múltbeli teljesítménye nem garantálja a jövendőbeli profitot, és soha ne fektessen be többet, mint amennyit készen áll elveszíteni.

Az eszközökkel való kereskedés és a különbözeti ügyletek (CFD-k) közötti különbség

A legfőbb különbség a CFD kereskedés és az eszközökkel, mint például árucikkekkel és részvényekkel való kereskedés között az, hogy a CFD-ken keresztüli kereskedés során valójában nem birtokolja a mögöttes eszközt.

Természetesen így is ki tudja használni azt, ha a piac kedvező irányba mozdul, illetve veszíthet is, ha ellenkező irányba indul. A hagyományos kereskedés esetében azonban egy szerződést köt, melynek alapján megvásárolja az adott részvény vagy árucikk feletti tulajdonjogot, így az adott eszköz a következő eladásig a birtokában van.

A CFD-k tőkeáttételes termékek, ami azt jelenti, hogy a teljes CFD ügylet csupán egy meghatározott százalékát kell befizetnie ahhoz, hogy pozíciót tudjon nyitni. A hagyományos kereskedés esetében azonban az adott eszköz megvásárlásához annak teljes árát kell kifizetnie. Továbbá Angliában a CFD kereskedés nem bélyegadó köteles, a részvény vásárlással ellentétben.

A CFD-k egynapos díjakat vonnak maguk után az ügyletek megtartásához (kivéve ha 1:1 tőkeáttételt használ), amely inkább rövid távú kereskedésre teszi őket alkalmassá. A részvényekre és árucikkekre általában az jellemző, hogy hosszabb távra vásárolják őket. Továbbá esetenként bróker-jutalékot vagy egyéb díjakat is fizetnie kell az eszközök közvetlen vásárlása és eladása során, valamint egy biztonságos tárolóhelyre is szüksége lesz.

Bővebben: Enjin árfolyam-előrejelzés: az ENJ árfolyama eddig nem látott magasságokban

Capital Com is an execution-only service provider. The material provided on this website is for information purposes only and should not be understood as an investment advice. Any opinion that may be provided on this page does not constitute a recommendation by Capital Com or its agents. We do not make any representations or warranty on the accuracy or completeness of the information that is provided on this page. If you rely on the information on this page then you do so entirely on your own risk.

Read next

Még mindig megbízható brókert keres?


Csatlakozzon ahhoz a több mint 400,000+ kereskedőből álló nemzetközi csapathoz, amely a Capital.com-mal fektet be.

1. Készítse el és hitelesítse fiókját

2. Fizessen be

3. Kezdjen el kereskedni