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Previsiones del mercado para Tesla: Todo lo que necesita saber.

Por Capital.com Research Team

09:56, 3 December 2021

Previsiones del mercado para Tesla

Tesla se ha convertido en la punta de lanza de la producción de vehículos eléctricos (VE). Es líder en volumen, haciendo 386.000 vehículos eléctricos de batería (VEB) en el primer semestre de 2021, en comparación con el segundo mayor productor de vehículos eléctricos de batería, GM, que cuenta con 221.000.

Durante los últimos 12 meses, los accionistas del fabricante con sede en California han disfrutado de un generoso rendimiento del 71%, con el precio de las acciones subiendo de US$441 a US$755.

Actualmente, el tope de capitalización de Tesla se sitúa en US$748.200 millones y el éxito para los inversionistas depende del compromiso del constructor de automóviles con la energía limpia y las tecnologías básicas. Esto incluye, su función de piloto automático, software para vehículos, almacenamiento de energía, despliegue de tecnología solar, batería y tren motriz.

Además de las sólidas ventas del del Modelo 3 de Tesla, la compañía ha anunciado el desarrollo del modelo Cybertruck, de un camión Tesla semi articulado y del modelo Roadster - aunque el Roadster se ha retrasado hasta el próximo año y aún no ha se le ha designado una planta de producción.

Hasta la fecha, Tesla produce y vende tres vehículos totalmente eléctricos: el sedán Modelo S, el vehículo utilitario deportivo Modelo X y el Modelo Sedan 3.

Previsiones del precio en el mercado para las acciones de Tesla

Tesla: ¿Dónde están las acciones ahora?

En el último año, las acciones del fabricante de vehículos eléctricos han alcanzado un máximo de US$900  y un mínimo de US$351. En el momento de escribir este artículo (15 de septiembre), las acciones cotizaban en poco más de US$755. 

Hasta la fecha, las acciones de Tesla han aumentado sólo un 3,6%. Mientras tanto, el índice S&P 500 ha subido un 20% y el índice NASDAQ Composite ha subido un 19% hasta la fecha, lo que sugiere que Tesla está desempeñándose mal en el mercado más amplio. 

Sin embargo, en un plazo más corto, el fabricante de automóviles complació a los inversionistas con un rendimiento del 25% en los últimos tres meses y del 10% en los últimos 30 días.

¿Qué impulsa el precio de las acciones de Tesla?

  • Cambio general hacia la energía sostenible

A medida que los consumidores de todo el mundo se vuelven más conscientes de la existencia de los vehículos eléctricos y las soluciones energéticas más ecológicas, los inversionistas están concediendo gran importancia a Tesla por su papel a la vanguardia de las tecnologías sostenibles. 

"Tesla es el líder reconocido en vehículos eléctricos y redes de recarga. Tesla se beneficiará en las ventas y el precio de las acciones a medida que el mercado cambia hacia el uso de energías verdes. Esto hasta que haya competidores legítimos con ventajas demostrables", dijo Fred Aikins, analista jefe de Aikins Investment.

Si bien ya había más de 10 millones de automóviles eléctricos en las carreteras del mundo en 2020, el grupo de consultoría Wood Mackenzie espera que esta cifra se multiplique por ocho para 2050, y pronostica 875 millones de vehículos eléctricos de pasajeros en 30 años.

Sin embargo, los coches de pila de combustible de hidrógeno todavía pueden afectar las ventas de vehículos eléctricos, ya que tienen un alcance similar al de los coches de gasolina convencionales y se pueden recargar en estaciones de servicio adecuadamente adaptadas.

Según S&P Global Market Intelligence, el gobierno japonés apuesta por el hidrógeno para lograr la neutralidad de carbono en 2050. Se ha fijado un objetivo de tener 200.000 vehículos eléctricos con pila de combustible circulando en la carretera para 2025, junto con 320 estaciones de servicio de hidrógeno.

  • Lanzamientos de nuevos productos

El precio de las acciones de Tesla también depende del nuevo modelo de automóvil o del lanzamiento del producto. Por ejemplo, en abril de 2015, la compañía anunció Tesla Powerwall, un conjunto de baterías de alta capacidad que se pueden usar para fines residenciales, junto con Powerpack, para fines comerciales. Las acciones crecieron un 20% entre abril y mayo de 2015.

Más recientemente, el anuncio de la primera versión del vehículo Cybertruck el 6 de noviembre de 2019 fue seguido por el aumento del precio de las acciones del 10% en los cinco días subsecuentes.

PRECIO DE LAS ACCIONES DE TESLA TRAS EL ANUNCIO DE CYBERTRUCK

Aikins señaló que, aunque las acciones de Tesla han demostrado un "salto" con cada anuncio de nuevo modelo, "ninguno de esos productos ha llegado al mercado en la fecha de venta programada por Tesla".

"De hecho, Tesla acaba de anunciar que la fecha de lanzamiento del modelo Roadster se ha aplazado hasta 2023, pero no esperes demasiado", dijo a Capital.com.  

"Se rumorea que el vehículo Cybertruck será lanzado el próximo año, pero nadie ha visto ningún prototipo en las pruebas de carreteras, y esa etapa de desarrollo puede tomar hasta 18 meses, así que hagan las cuentas", agregó Aikins.

  •  Tecnología de conducción autónoma

Además de la producción de soluciones energéticas más ecológicas como compuestos ligeros en automóviles tradicionales para reducir  el uso de combustibles fósiles, el mercado emergente de vehículos eléctricos también está pavimentando el camino para automóviles autónomos y tecnologías autónomas. 

Mientras estas innovaciones llegan a estar  en línea, los expertos de la industria anticipan que las tecnologías de conducción autónoma se convertirán en un importante motor de crecimiento para Tesla. Sin embargo, Aikins no espera que suceda sino hasta 2035 a 2040.

 “Primero veremos vehículos autónomos (VA), semirremolques y transportes urbanos”, dijo. "Pero los VA requerirán una expansión significativa de la capacidad de datos 5G y costosas actualizaciones de la infraestructura vial, particularmente en áreas urbanas y suburbanas", agregó.

El último informe de ganancias de Tesla  

El informe de ganancias del segundo trimestre de Tesla mostró que los ingresos alcanzaron los US$12.000 millones, un 98% más que en 2020, y mejor que la predicción del mercado de los US$11.300 millones, mientras que el beneficio neto de los PCGA alcanzó los los US$1.100 millones.

Los gastos de capital aumentaron un 176% a US$1.500 millones   durante el segundo trimestre. Esto refleja la construcción en curso de las Gigafábricas de Berlín y Texas, la expansión de las plantas de Shanghai y California y la inversión continua en el desarrollo de productos.

Tesla no actualizó la guía de producción a largo plazo ni la guía de beneficios, aunque reiteró que tiene suficiente liquidez para financiar su plan de acción para los productos y planes de expansión a largo plazo. 

Mientras que la firma con sede en California superó sus expectativas trimestrales, las acciones aumentaron sólo un 1% durante el día siguiente después de que Tesla decidió detener el lanzamiento de su camión semi comercial debido a "la disponibilidad limitada de pilas y desafíos globales con relación a la cadena de suministro", el informe mostró.

"El grupo está en camino de entregar su primer vehículo Modelo Y en Europa este año, a pesar de los problemas en la cadena de suministro de semiconductores que se sienten en toda la industria automotriz", dijo Nicholas Hyett, analista superior de acciones de Hargreaves Lansdown.

El informe de Tesla también vinculó la producción récord del trimestre con el apoyo del  público hacia los vehículos eléctricos, para que estos se encuentren en un "punto de inflexión nunca antes visto".

Según Aikins, los beneficios de Tesla están parcialmente impulsados por las ventas de créditos para vehículos eléctricos a otros fabricantes de automóviles, en lugar de por las ventas de vehículos de Tesla. "Esto es preocupante porque los créditos para vehículos eléctricos del gobierno pueden ser cancelados en cualquier momento, lo que los convierte en un flujo de ingresos muy poco fiable", agregó Aikins.

En el informe del segundo trimestre de Tesla, los ingresos por créditos regulatorios representaron US$354 millones  del total de ingresos automotrices de US$10.200 millones.

En Estados Unidos la administración  del expresidente Trump amenazó con poner fin a los créditos para vehículos eléctricos, pero nunca cumplió, mientras que el presidente Biden está tratando de expandir el programa para ayudar a cumplir con los objetivos de vehículos eléctricos a largo plazo de la administración. Los créditos para vehículos eléctricos son parte del nuevo proyecto de ley de infraestructura del presidente.

Previsiones del mercado para las acciones de Tesla

En marzo, ARK Invest, una empresa de gestión de inversiones con sede en EE. UU., estimó que las acciones de Tesla podrían alcanzar los US$1,400 por acción para 2024. E incluso, podrían llegar a  más del doble de esa marca para 2025 alcanzando un máximo de US$3,000.

Para determinar una trayectoria precisa de las acciones de Tesla en con el fin de compilar el informe ARK, el estudio utilizó 34 insumos para generar 40.000 resultados posibles. Las posibilidades producidas dieron a Tesla una de cada cuatro posibilidades de llegar a $1,500 por acción en 2025.  

Utilizando los mismos datos, Tesla también tiene una posibilidad entre cuatro de alcanzar los US$4.000 en el escenario alcista, pero es más probable que gane US$3.000. Si Tesla alcanza ese nivel, su  valor en el mercado ascendería a US$3 billones.

Según la previsión para las acciones de Tesla propuesta por MarketBeat y basado en 30 calificaciones de analistas, el objetivo de precio promedio de Tesla para los próximos 12 meses es de US$614, lo que sugiere una desventaja de  18% con respecto del precio actual de US$755.

Más recientemente, Morgan Stanley reiteró la calificación de Comprar con un precio objetivo de US$900 y Jefferies Financial Group mejoró sus calificaciones a Comprar con un precio objetivo de US$ 850. Por el lado de la propensión a la baja, UBS prevé que las acciones caerán hasta  US$725 y Sanford C. Bernstein pronostica que las acciones de Tesla se derrumben y caigan hasta los US$300.

Tenga en cuenta que las predicciones de los analistas suelen ser incorrectas. Siempre debe realizar su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión o negociación.

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OBJETIVOS Y CLASIFICACIONES DE PRECIOS DEL ANALISTA DE TESLA

Riesgos para las acciones de Tesla de ir la baja

  • Métricas de alta valoración de Tesla

Las métricas de alta valoración de Tesla han sido un punto de preocupación para los inversionistas. Aikins señaló que, según los modelos convencionales, las acciones de Tesla "no tienen nada que ver con la realidad" y hay muchos "pensamientos fantasiosos" en torno a la valoración del precio de las acciones.

El analista calificó la valoración de la compañía en el mercado por  más de US$700 mil millones como "ridícula", al tiempo que agregó que las acciones del fabricante de vehículos eléctricos son "una locura" y no se basan en ningún fundamento de valuación. 

"Usando métricas tradicionales como ventas, ingresos y rentabilidad, no hay forma de que la capitalización de mercado de Tesla exceda los valores de GM, Ford y Toyota combinados", dijo Aikins a Capital.com. 

Según el informe trimestral más reciente, la relación precio-ganancias (RPG) de Tesla, que mide el precio actual de las acciones de la compañía con respecto a sus ganancias por acción, es US$396,90 y la relación precio-valor contable (PVC), que mide el  el valor en el mercado en  oposición con su valor en los libros contables, es de US$29,63. En comparación, Ford y General Motors, los rivales de fabricación de automóviles de Tesla en Estados Unidos, tienen su índice de RPG de 15 y 5, respectivamente.

  • Competencia emergente

Tesla tiene una planta en Fremont, California, Estados Unidos, con capacidad para fabricar de 250.000 a 300.000 vehículos al año. Mientras se está construyendo una nueva planta en Alemania. Tesla también tiene una instalación en China con la misma capacidad que su ubicación en EE.UU.

"En total, Tesla eventualmente podrá producir entre 750.000 y un millón de vehículos cada año", añadió Aikins.

Los principales fabricantes de automóviles ya tienen la capacidad de fabricar millones de automóviles cada año. En este momento, Ford fabrica entre 800.000 y 900.000 de sus camionetas Serie-F en varias plantas de producción. 

Mientras tanto, el fabricante de automóviles alemán BMW presentó el i Vision Circular, un modelo de automóvil desarrollado en la economía circular, totalmente eléctrico y construido con materiales 100% reciclables.

Hasta la fecha, casi todos los principales fabricantes de automóviles han anunciado planes para construir múltiples modelos de vehículos eléctricos a partir de 2020 y más allá. GM y Ford están asignando miles de millones para el desarrollo y producción de múltiples modelos de vehículos eléctricos, que van desde automóviles de pasajeros hasta camionetas y vehículos utilitarios deportivos (SUV por su sigla en Inglés).

CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN DE GM, BMV, FORD Y TESLA EN 2020

Aikins dijo que otras marcas de vehículos eléctricos son más asequibles que el Tesla de menor precio, pero "la mayoría tienen un precio similar al de los modelos Tesla, mientras que el Porsche Taycan y el Audi e-tron GT tienen un precio superior al del modelo S de Tesla ".

"Dado que el mercado de vehículos eléctricos es actualmente - 2% del mercado total de Estados Unidos. Además, nuevos competidores ingresan al sector todos los días, es inevitable que Tesla pierda algo de participación, incluso cuando el mercado general de vehículos eléctricos crece", dijo.

Mientras tanto, Wall Street no se ha visto afectado por la incorporación de los competidores de los vehículos eléctricos de Tesla. Los comerciantes ven a Tesla como algo muy diferente de los fabricantes ‘históricos’ de automóviles  y no los valoran de la misma manera.

“Si bien Tesla mantiene ventajas en cuanto al alcance, el tiempo de recarga y la gestión de la batería, los otros fabricantes están ganando terreno y la ventaja de la infraestructura disminuirá con el tiempo a medida que la infraestructura de carga de los vehículos eléctricos aumente”, dijo Aikins a Capital.com.

Según el analista, Tesla no tiene suficiente apalancamiento para mantener una participación dominante en el mercado de vehículos eléctricos y ya ha perdido 10 puntos de participación solo este año. "La prueba real será de 2022 a 2023", agregó Aikins.

A medida que los fabricantes de automóviles establecidos apuntan a Tesla y al mercado de vehículos eléctricos, las nuevas empresas también están entrando en el juego para desafiar la participación de mercado. Rivian, un fabricante de automóviles eléctricos estadounidense con sede en California, ha presentado de forma confidencial una oferta pública inicial (OPI), buscando una valoración de más de US$70.000 millones. La compañía apunta a los mercados a los que Tesla aún no ha ingresado, incluidas las camionetas grandes y los vehículos comerciales de reparto.

Mientras tanto, la entrada de Rivian en el mercado de vehículos eléctricos se ve reforzada por una inversión directa de US$440 millones del Fondo Climático de Amazon después de acordar el suministro de 100.000 camionetas de reparto eléctricas para 2030, con al menos 10.000 circulando en las carreteras a finales del próximo año.

Rivian también está produciendo un vehículo utilitario deportivo y una camioneta. El primer vehículo del joven fabricante de automóviles, una camioneta de US$73.000, comenzará a enviarse este mes, y se pronostica que un segundo modelo, un vehículo utilitario deportivo de siete asientos de US$75.500, se lanzará el próximo año.

  • Desafíos de producción

Hasta la fecha, Tesla no ha puesto un vehículo comercial eléctrico en la carretera, ya que el vehículo modelo Semi y el modelo Cybertruck de la compañía han experimentado retrasos repetidamente. La  producción en masa para este  modelo no se espera hasta el próximo año, ya que Elon Musk y otros ejecutivos de Tesla advirtieron que el modelo representaba muchos desafíos de fabricación.

También hay una caída en la producción de los vehículos Modelo S y Modelo X de gama alta de Tesla. Si bien enumeró una capacidad de 100.000 unidades por año en la fábrica de Fremont, California, Tesla construyó solo 2.340 de las unidades en la primera mitad del año.

  • Escasez de chips: Un arma de doble filo

A medida que la industria automotriz se vuelve cada vez más dependiente del uso de hardware sofisticado, la pandemia causada por el  COVID-19 y el posterior brote de la variante Delta (más infecciosa) han estancado la producción y entrega de suministros de automóviles en todo el mundo, lo que ha provocado una escasez masiva de microchips sofisticados y otros dispositivos técnicos de hardware.

 “La pandemia provocó un grave problema en la cadena de suministro, ya sea obligando a cerrar las plantas de chips debido a los brotes, o porque los fabricantes de chips cerraron las plantas cuando la producción de automóviles colapsó”, dijo Aikins.

La escasez global de chips se extiende más allá de los chips sofisticados y los microcontroladores a medida que continúa la construcción en las gigafábricas de Tesla en Berlín y Texas.

Además, la venta actual de vehículos que funcionan con gasolina sugiere que los fabricantes de automóviles están reduciendo el gasto, lo que permite que el sector de vehículos eléctricos, principalmente Tesla, absorba el suministro.

A pesar de la escasez de chips, Tesla superó los US$1.000 millones en ventas durante el segundo trimestre de 2021 por primera vez en la historia de la compañía.

Tesla: Razones para comprar

La decisión de comprar acciones de Tesla debe basarse en su propio análisis y evaluación. Debe considerar el precio de las acciones de la empresa y los fundamentos. Aquí hay algunas razones que pueden respaldar la decisión de comprar acciones de Tesla:

  • Gran ventaja de ser el pionero en la transición de la industria hacia un futuro sin combustibles fósiles.
  • Rendimiento estelar de las acciones en los últimos años, el fabricante de automóviles más valioso por capitalización de mercado.
  • El cambio hacia la sostenibilidad y la energía verde proporciona un entorno beneficioso para los vehículos eléctricos.
  •  Si Tesla entrega con éxito el proyecto del automóvil con conducción autónoma, existe la posibilidad de un mayor crecimiento.

Tesla: Razones para vender

Nuevamente, cualquier decisión de vender acciones de Tesla debe basarse en su propio análisis y evaluación. Debe considerar el precio de las acciones de la empresa y los fundamentos. Aquí hay algunas razones que pueden respaldar la decisión de vender acciones de Tesla:

  • Las métricas de valoración sugieren que la acción puede estar sobrevalorada.
  • Competencia creciente en el mercado de vehículos eléctricos con grandes fabricantes de automóviles que entran en escena para desafiar a Tesla.
  • Algunas de las ganancias de Tesla provienen de los créditos para vehículos eléctricos en lugar de las ventas de sus autos.
  • Los desafíos de producción podrían afectar el valor de las acciones.

Si debe comprar o vender es su decisión. Recuerde siempre que su decisión de operar debe depender de su actitud ante el riesgo, su experiencia en este mercado, la extensión de su cartera de inversiones y lo cómodo que se sienta al perder dinero.

¿Quién posee las acciones de Tesla?

Según Simply Wall Street, el 44% de las acciones de Tesla es propiedad de instituciones, con un 37% adicional perteneciente al público en general y el 19% a personas con información privilegiada. El cofundador de Tesla, Elon Musk, posee hasta el 17.22% de las acciones, seguido por las firmas de administración de activos Vanguard con un 5.95%, Capital Research con un 3.86%, BlackRock con un 5.1% y State Street con un 3.01%. 

PROPIEDAD DE LAS ACCIONES DE TESLA

Acciones de Tesla: Histórico de los movimientos de los precios

Tesla salió a flote en el índice NASDAQ en junio de 2010, al precio inicial de 17 dólares por acción. Desde entonces, la acción ha sido una verdadera historia de éxito, acelerándose rápidamente a su precio actual de alrededor de US$755, con una acción dividida en 5:1 en agosto de 2020.

"Las acciones de Tesla se han convertido en un punto de referencia, como las de  iPhone en la industria celular, debido a la experiencia de usuario completa que brindan los vehículos", dijo Vinod Jain, analista de alto nivel del Grupo Aite-Novarica.

GRÁFICO HISTÓRICO DE PRECIOS BURSÁTILES DE TESLA

La carrera alcista real para Tesla comenzó después de la pandemia, con las acciones subiendo un 50% en abril de 2020. El mes siguiente a esto, las acciones de Tesla arrojaron rendimientos asombrosos que se dispararon un 74% en agosto de 2020. Entre abril y septiembre de 2020, las acciones subieron un 376%.

Sin embargo, después de alcanzar el máximo histórico de US$900,40 en enero, la acción perdió el 14,9% de su valor en febrero y, desde entonces, se ha movido hacia los lados.

PRECIO DE LAS ACCIONES DE TESLA DESDE EL COMIENZO DE COVID-19    

¿Cuál es la predicción para las acciones de Tesla?

Según los datos de MarketBeat, el precio objetivo promedio para las acciones de Tesla basado en la opinión de 30 analistas es de US$614, lo que sugiere un 17% de posible desventaja del precio actual de US$743.

Tenga en cuenta que las predicciones de los analistas a menudo son incorrectas. Siempre debe realizar su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión o negociación.

¿Están sobrevaloradas las acciones de Tesla?

Las métricas de alta valoración de Tesla han sido un aspecto de preocupación para algunos inversores. Según los informes trimestrales más recientes, su relación precio/ganancia (RPG) se sitúa en 396,9. En comparación, Ford y General Motors, los rivales de fabricación de automóviles de Tesla, tienen su índice de RPG de 15 y 5 respectivamente, lo que sugiere que las acciones de Tesla pueden estar sobrevaloradas.

¿Está previsto que Tesla suba?

En marzo, ARK Invest, una empresa de gestión de inversiones con sede en Estados Unidos, estimó que las acciones de Tesla podrían alcanzar los US$1,400 por acción para 2024 y más del doble de esa marca en 2025 para alcanzar un máximo de US$3,000. Sin embargo, otras corredurías parecen ser más bajistas. Según los datos de MarketBeat, el precio objetivo promedio para las acciones de Tesla basado en la opinión de 30 analistas es de US$614, lo que sugiere un 17% de posible desventaja del precio actual de US$743.

Tenga en cuenta que las predicciones de los analistas a menudo son incorrectas. Siempre debe realizar su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión o negociación.

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