Análisis de la industria de semiconductores: Todo lo que necesita saber.
03:36, 24 November 2021
Desde el inicio de la aguda escasez de semiconductores durante el año pasado, China ha estado invirtiendo fuertemente en su industria nacional de chips para lograr la independencia tecnológica.
Este artículo analiza los desarrollos recientes en el mercado global y cómo las restricciones de suministro están afectando a los fabricantes de automóviles y al futuro de la industria de semiconductores.
Descripción general de la industria de semiconductores: La escasez de suministros continuará
El Ministerio de Información y Tecnología de China (MinTIC) dijo durante una conferencia de prensa el 13 de septiembre que la escasez de suministro de chips persistirá durante algún tiempo.
Los semiconductores son componentes clave en los chips de computadora que ayudan a alimentar todos los productos electrónicos, desde teléfonos inteligentes, automóviles y computadoras portátiles hasta televisores, lavadoras y consolas de juegos. Por lo tanto, la escasez de chips durante el último año ha provocado una interrupción a gran escala en la fabricación de productos electrónicos de consumo. Esto ha sido particularmente prominente en la producción de vehículos. Así, varios fabricantes de automóviles anunciaron que reducirán la producción debido a la falta de semiconductores.
El fabricante de automóviles japonés Toyota (7203) anunció el 10 de septiembre que redujo su previsión de producción global para el año fiscal que finaliza el 31 de marzo de 2022 a nueve millones de unidades, un 3.2% menos que la previsión anterior. La empresa dijo:
El mayor fabricante de automóviles del mundo, Volkswagen (VOW3), también tuvo que restringir la producción debido a la escasez de suministro de semiconductores. Como resultado, la producción en Alemania cayó un 22.7% en el primer trimestre, según el informe provisional del grupo en marzo.
El director ejecutivo del Grupo VW, Herbert Diess, dijo durante la conferencia de prensa anual de la compañía en marzo que el fabricante de automóviles no pudo fabricar 100.000 autos debido a la escasez de chips y que no podría compensar el déficit de este año.
Antes de la pandemia, el despliegue mundial de la tecnología 5G en 2019 ya había provocado un aumento de la demanda de semiconductores. Con gran parte del mundo bajo cuarentena durante el primer trimestre de 2020 cuando golpeó la primera oleada del virus Covid-19, las ventas de vehículos se desplomaron. Los fabricantes de automóviles recortaron los pedidos de todas las piezas y materiales, incluidos los chips utilizados en sus automóviles. A medida que la demanda de vehículos se recuperó en el tercer trimestre, los proveedores de semiconductores no pudieron responder a las demandas de los fabricantes de vehículos, ya que sus productos ya estaban destinados a los fabricantes de electrónica y tecnologías de la información.
Para agravar aún más el problema, la cadena de suministro se interrumpió aún más cuando las plantas de semiconductores en Texas, Estados Unidos, se cerraron en febrero durante una tormenta invernal sin precedentes. En marzo, una planta de semiconductores en Japón, operada por Renesas Electronics Corporation, se vio obligada a detener la producción después de que un incendio cerrara su sitio de operaciones. El funcionamiento no se reanudó hasta el 24 de junio.
China es el centro de fabricación más grande del mundo, y produce el 36% de los productos electrónicos y circuitos integrados del mundo. Por lo tanto, la escasez de suministro de chips ha afectado al país de manera particularmente dura, especialmente después de que la administración Trump en E.E. U.U. bloqueó las ventas de semiconductores a Huawei Technologies, ZTE y otras firmas chinas en mayo de 2020. Estas compañías chinas comenzaron a almacenar chips que eran componentes clave en sus teléfonos inteligentes con tecnología 5G y otros productos electrónicos.
Las importaciones chinas de semiconductores han aumentado en los últimos dos años: La nación importó US$378 mil millones en semiconductores en 2020, un 22% más que las importaciones de US$304 mil millones del año anterior.
Tendencias de la industria de semiconductores: China impulsa la producción y el desarrollo tecnológico a nivel nacional
En respuesta a la creciente demanda de semiconductores y para evitar la interrupción del suministro, China ha establecido objetivos ambiciosos para impulsar su producción nacional y el desarrollo tecnológico.
De acuerdo con su política Hecho en China 2025, China planea lograr la autosuficiencia en cuanto al suplemento de componentes básicos y material básico clave (incluidos semiconductores) para 2025. Como parte de la política, el país promoverá 80 tecnologías avanzadas icónicas y habilitará algunas de estas tecnologías para alcanzar los estándares líderes en el mundo.
Según el “14° Plan Quinquenal” de China, el gobierno apunta a desarrollar una nueva infraestructura entre 2021 y 2025 a través de la modernización, digitalización y descarbonización. La estrategia del gobierno es lograr la independencia tecnológica.
Entonces, ¿Cuál es la perspectiva para el mercado de semiconductores allí?
Crecimiento de la industria de semiconductores en China
Según el plan, la industria de circuitos integrados de China ha recibido renovados intereses e inversiones para permitir que el desarrollo cumpla con los objetivos estatales.
La industria china de chips es relativamente pequeña y representa solo el 7.6% de las ventas globales totales. Según la Asociación De La Industria De Semiconductores (SIA – por su sigla en Inglés):
La SIA estimó que el gobierno chino ha invertido hasta US$73 mil millones hasta la fecha en su industria nacional de semiconductores, y esto no incluye subvenciones, inversiones de capital, ni préstamos a bajo interés que superen los US$50 mil millones.
La SIA espera que China sea competitiva en segmentos como la memoria, las fundiciones maduras de lógica de nodos y el diseño de chips sin fábrica propia, especialmente para aplicaciones industriales y de consumo. Sin embargo, es probable que el país, durante algún tiempo, aún se vea relegado en la tecnología de procesos de fundición lógica de vanguardia (al igual que los Estados Unidos, China confía en Taiwán y Corea del Sur para la producción del 100% de chips avanzados por debajo de 10 nm).
Taiwán es el mayor fabricante de semiconductores del mundo, seguido de Corea y Japón, según la consultora de investigación industrial IC Insights.
Según su informe Global Wafer Capacity para el período 2021-2025, China representaba el 15.3% de la capacidad de producción de semiconductores electrónicos tipo oblea del mundo a diciembre de 2020, no muy por debajo del 15.8% de Japón. De hecho, la firma de investigación espera que la capacidad de China supere a la de Japón en 2021.
Previsión del mercado de semiconductores: ¿Qué sigue para la industria?
El grupo de consultoría KPMG cree que el Covid-19 ha acelerado los impulsores clave del crecimiento en la industria de los semiconductores, con un mayor uso de la nube y las tecnologías de automatización que impulsan la demanda.
El organismo de Estadísticas del Comercio Mundial de Semiconductores (WSTS – por su sigla en Inglés) pronosticó que el mercado global de semiconductores podría ascender a US$551 mil millones en 2021, lo que representaría una tasa de crecimiento del 25.1% con respecto al año anterior. En 2022, se proyecta que el mercado mundial de semiconductores crecerá un 10.1% alcanzando los US$606 mil millones, impulsado por un crecimiento de dos dígitos en la categoría de memoria.
Con la inversión masiva en China, algunos analistas creen que el valor de la industria de semiconductores del país podría aumentar rápidamente durante los próximos cinco años. Según la consultora de investigación china Chip Insights, se espera que la escala de la industria de circuitos integrados de China (incluido el diseño, la fabricación, el embalaje, las pruebas, el equipo y el material) supere los C¥40 mil millones (US$620 mil millones) para 2025.
¿Cuáles son las diez principales empresas chinas de semiconductores?
La Asociación de la Industria de Semiconductores de China publicó una lista de los diez principales fabricantes de semiconductores del país en 2020.
Cómo comenzar a comercializar con acciones de empresas de semiconductores en 2021
¿Está buscando una forma de invertir en acciones de semiconductores? Puede optar por mantener acciones individuales o comprar un fondo cotizado en la bolsa (ETF – por su sigla en Inglés) del sector como por ejemplo el ETF de iShares Semiconductor (SOXX) para la diversificación.
Alternativamente, puede negociar acciones en empresas de la industria como la Corporación Intel (INCT), Dispositivos Analógicos (ADI), Grupo de Tecnología Marvell (MRVL), Tecnología de Microchip Incorporada (MCHP), Corporación NVIDIA (NVDA) y Broadcom Incorporado (AVGO) con contratos por diferencias (CFD) en Capital.com.
Los CFD son instrumentos de negociación que le permiten especular sobre el precio de una acción. Si espera que el precio del activo suba, puede tomar una posición larga. Si cree que se moverá a la baja, puede tomar una posición en corto y aun así obtener ganancias en la operación si el precio cae.
Como producto apalancado, los CFD están diseñados para maximizar las ganancias, que pueden ser grandes en activos volátiles como las acciones. Sin embargo, debe ser consciente del alto riesgo involucrado, ya que el apalancamiento también magnificará sus pérdidas si el precio del activo se mueve en contra de su posición.
Asegúrese de comprender cómo funcionan los CFD antes de invertir. Haga su propia investigación y recuerde siempre que su decisión de operar debe basarse en su actitud ante el riesgo, su experiencia en este mercado, el alcance de su portafolio de inversiones y qué tan cómodo que se siente al perder dinero. Nunca invierta más de lo que pueda permitirse perder.
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