Πρόβλεψη τιμής χαλκού: Θα ξεπεράσει το υψηλό όλων των εποχών;
10:11, 29 December 2021
Η τιμή του χαλκού υποχώρησε στα τέλη Οκτωβρίου αφού έφτασε στο υψηλότερο σημείο της από τότε που η αγορά έφτασε σε υψηλά ρεκόρ τον Μάιο.
Οι αγορές βιομηχανικών μετάλλων γίνονται όλο και πιο ασταθείς, καθώς οι περιορισμοί στην παροχή ηλεκτρικής ενέργειας στην Κίνα έχουν μειώσει την παραγωγή, αλλά οι ανησυχίες για την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη έχουν εγείρει ερωτήματα σχετικά με τη μελλοντική ζήτηση.
Σε αυτό το άρθρο, εξετάζουμε τις πρόσφατες τάσεις και εξελίξεις στην αγορά και τις πιο πρόσφατες προβλέψεις για την τιμή του χαλκού από τους αναλυτές.
Ο χαλκός πέφτει χαμηλότερα από το σημείο κοντά στο πιο υψηλό του ρεκόρ
Στις ειδήσεις για τον χαλκό κυριαρχούσε η έλλειψη ηλεκτρικού ρεύματος στην Κίνα, η οποία ώθησε τις τοπικές κυβερνήσεις να επιβάλλουν περιορισμούς σε βιομηχανικούς χρήστες. Αυτό, είχε ως αποτέλεσμα, τη μείωση της παραγωγής μετάλλων. Και οι υψηλές τιμές ενέργειας διεθνώς έχουν αυξήσει το κόστος παραγωγής, με το αργό πετρέλαιο Brent να φτάνει στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 3 ετών και τις τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη να σημειώνουν ρεκόρ υψηλών τιμών.
Το διάγραμμα ιστορικού της τιμής του χαλκού δείχνει ότι το μέταλλο, το οποίο χρησιμοποιείται εκτενώς σε βιομηχανίες, από τον κατασκευαστικό κλάδο έως την αυτοκινητοβιομηχανία, την ενέργεια και τα ηλεκτρονικά, αυξήθηκε στα 10.652$ ανά τόνο στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου (LME) στις 19 Οκτωβρίου, το υψηλότερο επίπεδό του από τον Μάιο. Η τιμή spot του LME υποχώρησε στα 9.849,50$ στις 27 Οκτωβρίου και στη συνέχεια ανέβηκε στα 9.955$ ανά τόνο στις 29 Οκτωβρίου. Την 1η Νοεμβρίου, το μέταλλο διαπραγματευόταν στα 9.875$ ανά τόνο.
Οι διαχειριστές χρημάτων αύξησαν τις ανοδικές θέσεις τους στο υψηλότερο επίπεδό τους από τον Μάιο του 2021, όπως σημείωσαν αναλυτές της Societe Generale, και η αγορά είδε ένα “χτίσιμο” ανοδικών θέσεων ύψους 1,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τη μεγαλύτερη ροή από την έναρξη των αρχείων της τράπεζας από το 2006.
Οι διαχειριστές χρημάτων ήταν ανοδικοί καθώς τα παγκόσμια αποθέματα χαλκού μειώθηκαν απότομα. Τα αποθέματα χαλκού LME μειώθηκαν κατά 9% την εβδομάδα έως τις 15 Οκτωβρίου σε 181.000 τόνους. Τα αποθέματα στο Shanghai Futures Exchange (SHFE) στην Κίνα μειώθηκαν κατά 17% σε 42.000 τόνους, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2009.
Το διάγραμμα τιμής του χαλκού δείχνει ότι η τιμή του υποχώρησε από τα υψηλά επίπεδα καθώς οι επενδυτές θεώρησαν ότι οι συνεχιζόμενες διακοπές ρεύματος στην Κίνα θα μπορούσαν να μειώσουν τη ζήτηση χαλκού από βιομηχανικούς χρήστες, οι οποίοι θα έπρεπε να μειώσουν την παραγωγή. Την ίδια στιγμή, η International Copper Study Group έχει προβλέψει ότι η παγκόσμια παραγωγή ορυχείων χαλκού θα μπορούσε να αυξηθεί κατά περίπου 2,1% το 2021 και 3,9% το 2022.
Μετά τη συμπίεση των τιμών ως αποτέλεσμα της πτώσης των αποθεμάτων, ορισμένοι επενδυτές ρευστοποίησαν θέσεις στο αμερικανικό χρηματιστήριο Comex και στο SHFE ως απάντηση στην υποχώρηση της ανοδικής δυναμικής. Οι αναλυτές της TD Securities σημείωσαν ότι με την αγορά χαλκού να επηρεάζεται αρνητικά από την κρίση ηλεκτρικής ενέργειας, η πτώση της τιμής του άνθρακα έχει τραβήξει την αγορά από τα υψηλά. Ωστόσο, τα αποθέματα άνθρακα στα εργοστάσια ηλεκτροπαραγωγής στην Κίνα δεν έχουν ακόμη αυξηθεί, «πράγμα που υποδηλώνει πιθανότατα ότι η πτώση της τιμής του άνθρακα έχει επιταχυνθεί από τις αναγκαστικές πωλήσεις ιδιωτικών αποθεμάτων – θέτοντας εκτός τον χαλκό εκτός συναγωνισμού».
Τι υποδηλώνουν οι πιο πρόσφατες προβλέψεις των αναλυτών για το μέλλον της τιμής του χαλκού σχετικά με τις προοπτικές της αγοράς; Αναμένεται να παραμείνει ασταθής;
Πρόβλεψη τιμής χαλκού: Πού θα κινηθεί το επόμενο χρονικό διάστημα το βιομηχανικό μέταλλο;
Η τεχνική ανάλυση χαλκού από τη Zaner στις 29 Οκτωβρίου έδειξε ότι «ενώ η τεχνική τάση δείχνει τον χαλκό να κινείται προς τα κάτω, η αντιστροφή από τα χαμηλά και ένα παρολίγον διπλό χαμηλό χθες σίγουρα μειώνουν την αυτοπεποίθηση των καθοδικών».
Στην αναφορά πρόσθεσε ακόμα:
Με βάση το τεχνικό διάγραμμα χαλκού, «ο επόμενος αρνητικός στόχος είναι το 4,31. Η επόμενη περιοχή αντίστασης είναι γύρω στο 4,48 και 4,53, ενώ η 1η υποστήριξη χτυπά σήμερα στο 4,38 και πιο χαμηλά στο 4,31».
Ο Ole Hansen, επικεφαλής στρατηγικής εμπορευμάτων στην Dutch Bank Saxo, αναμένει ότι οι τιμές των εμπορευμάτων συμπεριλαμβανομένου του χαλκού θα βρουν υποστήριξη. Σε σημείωμα που δημοσιεύτηκε στις 29 Οκτωβρίου, δήλωσε:
Ο Χάνσεν πρόσθεσε: «Οι τιμές των εμπορευμάτων εξαρτώνται όχι μόνο από τη ζήτηση, αλλά ολοένα και περισσότερο από τη διαθέσιμη προσφορά και έχοντας υπόψη τους προαναφερθέντες παράγοντες, βλέπουμε να παρατηρείται μειωμένη προσφορά σε πολλά μεμονωμένα εμπορεύματα».
Αναλυτές σε επενδυτικές τράπεζες, όπως η ANZ στην Αυστραλία, η Commerzbank στη Γερμανία και η Goldman Sachs στις ΗΠΑ, αναμένουν ότι η αγορά spot LME θα επιστρέψει σε έναν στόχο τιμής χαλκού στα 10.000$ ανά τόνο έως το τέλος του έτους.
Οι αναλυτές της Goldman Sachs παραμένουν ανοδικοί για την αγορά χαλκού. Στην τελευταία της ανάλυση για την τιμή του χαλκού, η αμερικανική επενδυτική τράπεζα σημείωσε ότι «ως το αγαπημένο βαρόμετρο των επενδυτών για πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων για την παγκόσμια ανάπτυξη, ο χαλκός συχνά διαπραγματεύεται με μεταβολές στο ευρύτερο μακροοικονομικό κλίμα. Ωστόσο, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι ο χαλκός παραμένει ένα φυσικό αγαθό, του οποίου η μελλοντική τιμή συνδέεται τελικά με την ικανότητα παράδοσης φυσικών μονάδων στο χρηματιστήριο… εάν αυτά τα αποθέματα εξαντληθούν, η τιμή του πρέπει να εξισορροπήσει την αγορά, ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει στην ευρύτερη οικονομία. Τονίζουμε αυτό το γεγονός επειδή ο χαλκός γίνεται γρήγορα τo εμπόρευμα με την πιο λανθασμένη τιμή, κατά την άποψή μας».
Οι αναλυτές διατηρούν την LME πρόβλεψή τους για την τιμή του χαλκού με στόχο τιμής στο τέλος του έτους τα 10.500$ ανά τόνο, προσθέτοντας: «Στο επίκεντρο της ανανεωμένης ανοδικής μας ζήτησης για τον χαλκό – που έρχεται παρά τους πραγματικούς κινδύνους για τομέα ακινήτων της Κίνας και την παγκόσμια ανάπτυξη – βρίσκεται το γεγονός ότι η αγορά φυσικών αγαθών παρουσιάζει ολοένα και περισσότερο ελλείψεις, με ελάχιστους βραχυπρόθεσμους κινδύνους για ισορροπία κατά την άποψή μας».
Μακροπρόθεσμα, η Goldman Sachs προέβλεψε ότι η τιμή του χαλκού θα μπορούσε να είναι κατά μέσο όρο 11.875$ ανά τόνο το 2022, 12.000$ το 2023, 14.000$ το 2024 και 15.000$ το 2025.
Η Παγκόσμια Τράπεζα παρέχει μια εκτεταμένη μακροπρόθεσμη πρόβλεψη 7.544$ ανά τόνο το 2025, 7.769$ το 2030 και 8.000$ ανά τόνο έως το 2035.
Κατά τη στιγμή της σύνταξης αυτού του άρθρου, στις 2 Νοεμβρίου, οι ιστοσελίδες προβλέψεων ήταν επίσης ανοδικές για τις προοπτικές του χαλκού. Το Wallet Investor που βασίζεται σε αλγόριθμους προέβλεψε την τιμή του χαλκού στις ΗΠΑ στα 4,4214$ ανά λίβρα για το τέλος του έτους, με άνοδο στα 4,8184$ ανά λίβρα μέχρι το τέλος του 2022. Η υπηρεσία προέβλεψε ότι η τιμή θα μπορούσε να φτάσει τα 6$ ανά λίβρα μέχρι το τέλος του 2025.
Το Gov Capital προέβλεψε ότι η τιμή του χαλκού στις ΗΠΑ θα μπορούσε να φτάσει τα 4,563$ ανά λίβρα μέχρι το τέλος του 2021 και να αυξηθεί στα 6,505$ μέχρι το τέλος του 2022. Μέχρι το τέλος του 2025, αναμένει ότι η τιμή θα εκτιναχθεί στα 15,253$ ανά λίβρα.
Όταν εξετάζετε τα σχόλια των αναλυτών και τις ιστοσελίδες προβλέψεων για την τιμή χαλκού, είναι σημαντικό να έχετε υπόψη σας ότι ενδέχεται και να σφάλλουν ως προς τις εκτιμήσεις τους. Θα πρέπει πάντα να κάνετε τη δική σας έρευνα, φροντίζοντας να λαμβάνετε υπόψη όλες τις σχετικές συνθήκες της αγοράς. Λάβετε υπόψη ότι οι προηγούμενες αποδόσεις δεν αποτελούν δείκτη μελλοντικών αποδόσεων.
Ακολουθήστε το Capital.com για τα τελευταία νέα της αγοράς.
Συχνές ερωτήσεις & απαντήσεις
Τι επηρεάζει την τιμή του χαλκού;
Η τιμή του χαλκού καθορίζεται από τη φυσική προσφορά και τη ζήτηση για το μέταλλο, τα μακροοικονομικά δεδομένα, την αξία του δολαρίου των ΗΠΑ και τις τιμές της ενέργειας, μεταξύ άλλων παραγόντων.
Είναι ο χαλκός καλή επένδυση;
Όπως και με άλλα εμπορεύματα, ορισμένοι επενδυτές χρησιμοποιούν τον χαλκό ως αντιστάθμιση σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Ωστόσο, ορισμένοι είναι επιφυλακτικοί σχετικά με την αστάθεια στην αγορά χαλκού. Αν το μέταλλο είναι μια κατάλληλη επένδυση για εσάς εξαρτάται από τις προσωπικές σας οικονομικές συνθήκες, την κατανομή περιουσιακών στοιχείων και την ανοχή κινδύνου. Θα πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα, που θα σας βοηθήσει να πάρετε τις δικές σας επενδυτικές αποφάσεις.
Θα ανέβει ή θα πέσει η τιμή του χαλκού;
Ορισμένοι αναλυτές αναμένουν ότι η τιμή του χαλκού θα αυξηθεί μέχρι το τέλος του έτους λόγω περιορισμένης προσφοράς και στη συνέχεια θα εξασθενήσει κάπως το 2022. Ωστόσο, οι τιμές αναμένεται να παραμείνουν σχετικά υψηλές σε σύγκριση με τα τελευταία χρόνια λόγω της αυξανόμενης ζήτησης από τη μετάβαση στην πράσινη ενέργεια.
Το αν πιστεύετε ότι αυτές οι προβλέψεις θα επαληθευτούν είναι μια απόφαση αποκλειστικά δική σας. Όπως πάντα, θα πρέπει να γνωρίζετε ότι η απόδοση της προηγούμενης τιμής δεν αποτελεί εγγύηση για μελλοντικές αποδόσεις και δεν πρέπει ποτέ να επενδύετε περισσότερα χρήματα από όσα μπορείτε να χάσετε.
Η διαφορά μεταξύ περιουσιακών στοιχείων διαπραγμάτευσης και συμβάσεων επί της διαφοράς (CFD)
Η κύρια διαφορά μεταξύ διαπραγμάτευσης CFD και απλής διαπραγμάτευσης, όπως εμπορεύματα και μετοχές, είναι ότι δεν σας ανήκει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο όταν πραγματοποιείτε διαπραγματεύσεις χρησιμοποιώντας ένα CFD.
Μπορείτε να επωφεληθείτε εάν η αγορά κινηθεί υπέρ σας ή να έχετε ζημιά αν κινηθεί εναντίον σας. Ωστόσο, με τη παραδοσιακή μορφή επενδύσεων, κάνετε μια σύμβαση για να ανταλλάξετε τη νόμιμη ιδιοκτησία των μεμονωμένων μετοχών ή των εμπορευμάτων με χρήματα και αυτά σας ανήκουν μέχρι να τα πουλήσετε ξανά.
Τα CFD είναι προϊόντα με μόχλευση, πράγμα που σημαίνει ότι θα χρειαστεί να καταθέσετε μόνο ένα ποσοστό της πλήρους αξίας της διαπραγμάτευσης CFD για να ανοίξετε μια θέση. Αλλά με τις παραδοσιακές διαπραγματεύσεις, αγοράζετε τα περιουσιακά στοιχεία για ολόκληρο το ποσό. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, δεν υπάρχει τέλος χαρτοσήμου στις διαπραγματεύσεις CFD, αλλά υπάρχει όταν αγοράζετε μετοχές, για παράδειγμα.
Τα CFD προσελκύουν βραχυπρόθεσμα κόστη για τη διατήρηση των διαπραγματεύσεων (εκτός εάν χρησιμοποιείτε μόχλευση 1:1), γεγονός που τα καθιστά πιο κατάλληλα για βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες διαπραγμάτευσης. Οι μετοχές και τα εμπορεύματα συνήθως αγοράζονται και διατηρούνται για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Μπορεί επίσης να χρειαστεί να πληρώσετε την προμήθεια ή τις χρεώσεις ενός μεσίτη κατά την απευθείας αγορά και πώληση περιουσιακών στοιχείων και θα χρειαστεί να τα αποθηκεύσετε κάπου με ασφάλεια.