Πως να αποφύγετε τις επιδράσεις disposition και endowment κατά το trading

Όπου κι αν βρίσκεστε στο ταξίδι σας στο trading, η καλύτερη κατανόηση των διαφόρων "επιδράσεων" είναι ζωτικής σημασίας για την λήψη αντικειμενικών αποφάσεων στις αγορές.

Οι "επιδράσεις" μπορούν να περιγράψουν ψυχολογικά και συμπεριφορικά φαινόμενα που μπορεί να επηρεάσουν τις διαδικασίες λήψης αποφάσεων κατά το trading.

Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το πως οι δύο γνωστές επιδράσεις - το disposition και το endowment - μπορούν να επηρεάσουν τη δραστηριότητά σας στο trading και πως να τις αποφύγετε.

Τι είναι οι "επιδράσεις" στο trading;

Στο trading, οι "επιδράσεις" αναφέρονται στα ψυχολογικά και συμπεριφορικά φαινόμενα που μπορούν να επηρεάσουν τη διαδικασία λήψης αποφάσεων των traders. Αυτές οι επιδράσεις, που συχνά έχουν τις ρίζες τους σε γνωσιακές προκαταλήψεις και συναισθηματικές αντιδράσεις, μπορούν να διαδραματίσουν καθοριστικό ρόλο στη διαμόρφωση των κινήσεων στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Παραδείγματα τέτοιων επιδράσεων περιλαμβάνουν την "επίδραση disposition", όπου οι traders διατηρούν τις χαμένες θέσεις για πολύ καιρό λόγω της άρνησής τους να συνειδητοποιήσουν την απώλειά τους, ή την "προκατάληψη της υπερβολικής αυτοπεποίθησης", όπου οι traders υπερεκτιμούν τις ικανότητές τους και αναλαμβάνουν υπερβολικούς κινδύνους.

Η αναγνώριση και η κατανόηση αυτών των επιδράσεων είναι πολύ σημαντική για τους traders ώστε να λαμβάνουν πιο τεκμηριωμένες και αντικειμενικές αποφάσεις μπροστά στην επιρροή που έχει η ανθρώπινη συμπεριφορά στο trading.

Η επίδραση disposition

Η σημασία της επίδρασης disposition

Η επίδραση disposition χαρακτηρίζεται από την τάση των traders να κλείνουν τις κερδοφόρες θέσεις πολύ γρήγορα, ενώ διατηρούν τις ζημιογόνες θέσεις ανοιχτές για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα.

Οι traders που επηρεάζονται από την επίδραση disposition συχνά λαμβάνουν αποφάσεις που βασίζονται σε συναισθηματικές αντιδράσεις και όχι σε κάποια ορθολογική ανάλυση των συνθηκών της αγοράς.

Γιατί εμφανίζεται η επίδραση disposition;

Η επίδραση disposition μπορεί συχνά να οφείλεται στην επιθυμία να αποφευχθεί το να μετανιώσει κάποιος μία κίνησή του και να ενισχύσει την αυτοεκτίμησή του. Από ψυχολογική άποψη, η επίδραση disposition θα μπορούσε να εξηγηθεί εξετάζοντας δύο βασικούς παράγοντες.

• Αποστροφή στην απώλεια. Αυτό αναφέρεται στην τάση των ατόμων να αισθάνονται την δυσαρέσκεια λόγω των απωλειών περισσότερο από την ευχαρίστηση των κερδών. Προκαλεί στους traders απροθυμία να αποχωρήσουν από ζημιογόνες θέσεις, επειδή φοβούνται τη δυσαρέσκεια και τα αρνητικά συναισθήματα που συνδέονται με τη συνειδητοποίηση μιας απώλειας.

• Γνωστική ασυμφωνία. Αυτό συμβαίνει όταν τα άτομα έχουν αντικρουόμενες πεποιθήσεις ή στάσεις. Ένας trader μπορεί να πιστεύει ότι μια συγκεκριμένη μετοχή θα έχει καλή απόδοση, αλλά αντί αυτού να έχει απώλειες. Αυτό δημιουργεί δυσαρέσκεια και ο trader μπορεί να διατηρήσει τη ζημιογόνα θέση για να μειώσει αυτή τη γνωστική ασυμφωνία.

Πως μπορεί η επίδραση disposition να επηρεάσει το trading;

Η επίδραση disposition μπορεί να έχει διάφορες πιθανές συνέπειες.

Μία από αυτές μπορεί να είναι οι χαμηλότερες αποδόσεις. Διατηρώντας χαμένες θέσεις για πολύ καιρό και κλείνοντας κερδοφόρες θέσεις πολύ γρήγορα, οι traders μπορεί να αποτύχουν να συνειδητοποιήσουν πλήρως τα κέρδη τους.

Ακολουθούν ορισμένες άλλες πιθανές συνέπειες της επίδρασης disposition για τους traders.

• Περιορισμένη διαφοροποίηση. Η επίδραση disposition μπορεί να οδηγήσει σε αποτυχία διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου σας. Η διατήρηση ζημιογόνων θέσεων μπορεί να περιορίσει τη δυνατότητά σας να ανοίξετε άλλες θέσεις που μπορεί να προσφέρουν μεγαλύτερη διαφοροποίηση και οφέλη διαχείρισης κινδύνων.

• Αυξημένος κίνδυνος. Η αποτυχία διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου σας και η διατήρηση περιουσιακών στοιχείων με απώλειες, μπορεί να αυξήσει τον συνολικό σας κίνδυνο. Αυτό μπορεί να είναι ιδιαίτερα προβληματικό σε ασταθείς αγορές, όπου οι απώλειες μπορεί να συσσωρευτούν γρήγορα.

• Συναισθηματικό άγχος. Η επίδραση disposition μπορεί επίσης να αυξήσει το συναισθηματικό άγχος. Η διατήρηση ζημιογόνων θέσεων μπορεί να δημιουργήσει μια αίσθηση δυσαρέσκειας και άγχους, ενώ το πολύ γρήγορο κλείσιμο κερδοφόρων θέσεων μπορεί να οδηγήσει σε συναισθήματα απογοήτευσης για πιθανές χαμένες ευκαιρίες.

Παράδειγμα επίδρασης disposition

Ακολουθεί ένα παράδειγμα της επίδρασης disposition σε εφαρμογή.

Ας υποθέσουμε ότι θέλετε να προγραμματίσετε διακοπές. Εξετάζετε το χαρτοφυλάκιό σας για να αποφασίσετε πως θα χρηματοδοτήσετε τα ταξιδιωτικά σας πλάνα και αποφασίζετε να πουλήσετε μετοχές που έχετε σε δύο διαφορετικές εταιρείες. Οι μετοχές της εταιρείας Α είναι υψηλότερα σε σύγκριση με όταν τις αγοράσατε και οι μετοχές της εταιρείας Β είναι χαμηλότερα.

Η πώληση μετοχών οποιασδήποτε εκ των δύο εταιρειών θα σας έδινε αρκετά χρήματα για τις διακοπές σας. Αποφασίζετε να πουλήσετε τις μετοχές της εταιρείας Α, παρά το γεγονός ότι η αξία τους έχει αυξηθεί, και να κρατήσετε τις μετοχές της εταιρείας Β που έχουν μειωθεί. Ως αποτέλεσμα, συνεχίζετε να έχετε ζημία με την εταιρεία Β.

Πως να αποφύγετε την επίδραση disposition

Όπως και με άλλες στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου, υπάρχουν διάφορες στρατηγικές που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να αποφύγετε την επίδραση disposition.

Αρχικά, μπορείτε να θέσετε στόχους στο trading οι οποίοι θα ευθυγραμμίζονται με τους οικονομικούς σας στόχους. Αυτό θα σας βοηθήσει να παραμείνετε συγκεντρωμένοι μακροπρόθεσμα και να αποφύγετε τη λήψη παρορμητικών αποφάσεων με βάση τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της αγοράς ή τα συναισθήματα.

Μπορείτε επίσης να αναπτύξετε ένα πειθαρχημένο πλάνο ως στρατηγική trading, όπως η έξυπνη επιλογή περιουσιακών στοιχείων, η διαφοροποίηση και η διαχείριση κινδύνου. Η προσήλωση στο σχέδιό σας - ακόμη και σε περιόδους αστάθειας της αγοράς - μπορεί να σας βοηθήσει να αποφύγετε το άνοιγμα ή το κλείσιμο θέσεων με βάση τα συναισθήματα. Μπορείτε μάθετε περισσότερα για τις στρατηγικές trading στους αναλυτικούς οδηγούς μας.

Η παρακολούθηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου σας και ο τακτικός έλεγχος των θέσεών σας για να διασφαλίσετε ότι είναι ευθυγραμμισμένες με τους στόχους σας είναι ένας ακόμη τρόπος για να αποφύγετε τη λήψη αποφάσεων με βάση τα συναισθήματα. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να εντοπίσετε από νωρίς πιθανά προβλήματα και να κάνετε τις απαραίτητες προσαρμογές στην πορεία.

Ένας ακόμη παράγοντας που πρέπει να γνωρίζετε είναι η αποφυγή της προκατάληψης της υπερβολικής αυτοπεποίθησης, η οποία μπορεί να οδηγήσει τους traders να πιστεύουν ότι είναι σε θέση να προβλέψουν ακριβώς την αγορά ή να λάβουν καλύτερες αποφάσεις από άλλους. Πρέπει να αποφεύγετε να πέφτετε θύματα της προκατάληψης της υπερβολικής αυτοπεποίθησης, πραγματοποιώντας ενδελεχή έρευνα και ζητώντας συμβουλές από επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα, όταν είναι απαραίτητο. Μπορείτε επίσης να δημιουργήσετε ένα λογαριασμό demo για να εξασκηθείτε στο trading και να αναπτύξετε τη στρατηγική σας χωρίς να διακινδυνεύσετε πραγματικά χρήματα.

Η επίδραση endowment

Ορισμός της επίδρασης endowment

Η επίδραση endowment - γνωστή και ως αποστροφή στην εκποίηση - είναι ένα είδος συναισθηματικής προκατάληψης που οδηγεί τους ανθρώπους να θεωρούν ότι κάτι που τους ανήκει αξίζει περισσότερο από αυτό που πραγματικά αξίζει.

Η επίδραση αφορά συχνά αντικείμενα που έχουν μια συναισθηματική ή συμβολική σχέση με τους ιδιοκτήτες τους, οδηγώντας τους να δώσουν μεγαλύτερη αξία στο εν λόγω αντικείμενο από αυτή που θα έδιναν αν δεν το κατείχαν.

Γιατί εμφανίζεται η επίδραση endowment;

Μπορεί να υποστηριχθεί ότι η επίδραση endowment είναι παράγωγο της αποστροφής στην απώλεια. Για πολλούς, ο φόβος της απώλειας μπορεί να είναι ισχυρότερος από την ευχαρίστηση του κέρδους. Ως αποτέλεσμα, μπορεί να προσπαθήσουν να αποφύγουν την απώλεια διατηρώντας τις θέσεις τους ως έχουν. Αυτό το συναίσθημα εξελίσσεται μέσα τους και έτσι, είτε πρόκειται για αγαθά είτε για περιουσιακά στοιχεία, τους προσδίδουν μεγαλύτερη αξία.

Οι άνθρωποι τείνουν επίσης να υποτιμούν το κόστος ευκαιρίας μιας συναλλαγής, μη σκεπτόμενοι τα μη χρηματικά στοιχεία κάθε είδους συναλλαγής. Αυτό θα μπορούσε να τους οδηγήσει στο να δώσουν πολύ υψηλή χρηματική αξία σε ένα αντικείμενο, ειδικά αν πρόκειται για κάτι που τους ανήκει.

Πως μπορεί η επίδραση endowment να επηρεάσει το trading;

Η επίδραση endowment μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τις επιλογές των traders αλλοιώνοντας την αντίληψή τους για την πραγματική αξία των περιουσιακών τους στοιχείων. Έτσι, η προθυμία των traders να αγοράσουν ή να πουλήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία μπορεί να βασίζεται σε συναισθηματικές εμμονές και όχι σε μια αντικειμενική ανάλυση της αγοράς.

Η αναγνώριση και η κατανόηση της επίδρασης endowment είναι πολύ σημαντική για την σωστή εκτίμηση του πότε πρέπει να προσαρμόσετε το χαρτοφυλάκιό σας αντικειμενικά, αντί να βασίζετε τις αποφάσεις σας στα συναισθήματά σας.

Παραδείγματα επίδρασης endowment

Ένα παράδειγμα της επίδρασης endowment στην καθημερινή ζωή είναι όταν οι άνθρωποι αγοράζουν πράγματα που δεν χρειάζονται. Ένα μεγάλο μέρος της επίδρασης endowment είναι η ιδέα της ψυχολογικής ιδιοκτησίας. Αν, για παράδειγμα, κάποιος σας προσφέρει ένα δωρεάν δοκιμαστικό, σε ψυχολογικό επίπεδο μπορεί να αισθανθείτε ότι το προϊόν σας ανήκει ήδη, οπότε θα ξοδέψετε χρήματα για αυτό, ακόμη και αν δεν το χρειάζεστε ή δεν το θέλετε πραγματικά.

Στο πλαίσιο του trading, ένα παράδειγμα της επίδρασης endowment μπορεί να είναι όταν οι traders υπερεκτιμούν τις μετοχές τους σε σύγκριση με την τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς. Αυτή η υπερτίμηση μπορεί να οδηγήσει σε λανθασμένες αποφάσεις, όπως η απροθυμία πώλησης περιουσιακών στοιχείων, ακόμη και όταν οι συνθήκες της αγοράς υποδηλώνουν ότι η πώληση είναι πιο ορθολογική.

Αντίθετα, οι traders μπορεί να διστάζουν να αγοράσουν νέα περιουσιακά στοιχεία, καθώς αντιλαμβάνονται τις τρέχουσες θέσεις τους ως πιο πολύτιμες από τις πιθανές εναλλακτικές λύσεις.

Πως να αποφύγετε την επίδραση endowment

Όπως και με άλλες στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου, υπάρχουν διάφορες στρατηγικές που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να αποφύγετε ή να περιορίσετε την επίδραση endowment.

Αρχικά, πρέπει να έχετε κατά νου τις τρέχουσες αξίες του περιουσιακού σας στοιχείου στην αγορά. Πρέπει πάντα να ενημερώνεστε για την τιμή που πραγματικά πωλείται το περιουσιακό σας στοιχείο και όχι την τιμή που θα θέλατε να πωλείται.

Το να έχετε μια ξεκάθαρη ιδέα για το ποιοι είναι οι στόχοι σας και πως σκοπεύετε να τους πετύχετε είναι ένας άλλος βασικός τρόπος για να αποφύγετε την επίδραση endowment. Κάτι τέτοιο μπορεί να βοηθήσει στην αποσαφήνιση κάποιων καταστάσεων για εσάς, καθώς και να αποτρέψει την προσκόλληση σε μεμονωμένες συναλλαγές.

Επιπλέον, η ύπαρξη ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μπορεί να σας βοηθήσει να μην πέσετε θύμα της επίδρασης endowment. Η κατοχή ενός ευρύτερου φάσματος περιουσιακών στοιχείων μπορεί να μειώσει την πιθανότητα προσκόλλησης σε ένα από αυτά ή υπερεκτίμησης της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου.

Συχνές ερωτήσεις