Οδηγός για traders για τον καφέ
Μάθετε τα πάντα για τον καφέ με τις ώρες διαπραγμάτευσής του, το ιστορικό των τιμών του και πώς να κάνετε trading του καφέ μέσω CFDs στο Capital.com.
Τι είναι το trading καφέ;
Ο καφές είναι ένα γεωργικό μαλακό εμπόρευμα που διαπραγματεύεται φυσικά και μέσω παραγώγων, όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης και CFDs. Παράγεται κυρίως στις αναδυόμενες αγορές που βρίσκονται κοντά στον Ισημερινό, λόγω των υψηλών θερμοκρασιών και των μεγάλων ποσοτήτων ηλιακής ακτινοβολίας που απαιτούνται για την καλλιέργεια του καφέ. Η Βραζιλία είναι η μεγαλύτερη παραγωγός χώρα καφέ στον κόσμο, ακολουθούμενη από το Βιετνάμ, την Κολομβία, την Ινδονησία και την Αιθιοπία.
Παράλληλα, η ζήτηση για καφέ προέρχεται κυρίως από πλούσιες οικονομίες που βρίσκονται στο βόρειο ημισφαίριο. Οι Ηνωμένες Πολιτείες εισάγουν περισσότερο καφέ από οποιοδήποτε άλλο έθνος, ακολουθούμενες από τη Γερμανία και τη Γαλλία, την Ιταλία και τον Καναδά. Οι χώρες αυτές έχουν μερικά από τα ισχυρότερα νομίσματα στον κόσμο, καθιστώντας τον καφέ μια εξαιρετικά προσοδοφόρα αγορά για τους αγρότες, τους διανομείς, τους λιανοπωλητές και τους traders.
Οι ποικιλίες Arabica (Coffea arabica) και robusta (Coffea canephora) είναι οι δύο κυριότερες ποικιλίες καφέ που συνήθως αποτελούν αντικείμενο trading. Η Arabica αποτελεί περίπου το 60-70% του trading στον καφέ, ενώ η Robusta αντιπροσωπεύει περίπου το 30-40%.
| Arabica | Robusta | |
| Σχήμα κόκκου | Μεγαλύτεροι κόκκοι ωοειδούς σχήματος με καμπύλη κεντρική τομή | Μικρότεροι, στρογγυλοί κόκκοι με ευθεία τομή στο κέντρο. |
| Περιεκτικότητα σε καφεΐνη | Περίπου 1,2% | Περίπου 2,2% |
| Γεύση | Πιο γλυκές, απαλές και εκλεπτυσμένες γεύσεις. | Ισχυρότερη, πιο πικρή γεύση. |
| Μερίδιο αγοράς | Αποτελεί το 60-70% της παγκόσμιας παραγωγής καφέ. | Αποτελεί το 30-40% της παγκόσμιας παραγωγής καφέ. |
| Δημοφιλία | Προτιμάται στις αγορές ανώτερης ποιότητας καφέ. | Χρησιμοποιείται ευρέως σε προϊόντα μαζικής αγοράς και στιγμιαίου καφέ. |
| Κορυφαίοι παραγωγοί | Βραζιλία (μεγαλύτερος), Κολομβία, Αιθιοπία. | Βιετνάμ (μεγαλύτερςο), Βραζιλία, Ινδονησία |
| Συνθήκες καλλιέργειας | Μεγάλα υψόμετρα (600-2.000m), χαμηλότερες θερμοκρασίες (15-24°C), απαιτεί σκιά. | Χαμηλότερα υψόμετρα (επίπεδο θάλασσας έως 800m), ανέχεται υψηλότερες θερμοκρασίες (24-30°C). |
| Εφαρμογές | Premium προϊόντα καφέ, καφέδες ανώτερης ποιότητας, μονοποικιλιακοί καφέδες, μείγματα υψηλής ποιότητας, espresso. | Στιγμιαίος καφές, μείγματα espresso (προσθέτει crema), προϊόντα μαζικής αγοράς, προσμίξεις σε χαρμάνια. |
| Ζήτηση | Καταναλωτική ζήτηση σε καφετέριες που σερβίρουν ανώτερης ποιότητας καφέ και καταστήματα λιανικής πώλησης, που προτιμώνται από καταναλωτές που αναζητούν υψηλή ποιότητα. | Βιομηχανική ζήτηση για στιγμιαίο καφέ και προϊόντα μαζικής αγοράς όπου το κόστος αποτελεί πρωταρχικό μέλημα. |
| Μεταβλητότητα | Συχνά πιο ευμετάβλητη λόγω ευαισθησίας στο κλίμα (π.χ. παγετός στη Βραζιλία), σε παράσιτα (π.χ. "σκουριά" των φύλλων του καφέ) και σε θέματα εφοδιασμού. | Συχνά λιγότερο ευμετάβλητη με πιο σταθερή παραγωγή και σταθερή βιομηχανική ζήτηση. |
| Ρευστότητα | Υψηλότερη ρευστότητα | Μέτρια ρευστότητα |
Ποιο είναι το ιστορικό των τιμών του καφέ;
Το ιστορικό των τιμών του καφέ είναι ευμετάβλητο, με σημαντικές αποκλίσεις στις κινήσεις των τιμών του arabica και του robusta.
Ιστορικό τιμών Arabica
Ο καφές Arabica έχει βιώσει αρκετές διαρκείς ανοδικές και καθοδικές τάσεις, με περιόδους υψηλής μεταβλητότητας και αναποφασιστικότητας στην αγορά. Πολλές από τις μεγαλύτερες τάσεις του συσχετίζονται στενά με γεγονότα που αφορούν συγκεκριμένο κλάδο, καθώς και με το ευρύτερο κλίμα της αγοράς.
Η δεκαετία του 1990 ξεκίνησε με σχετικά σταθερές τιμές, αλλά στο δεύτερο μισό της δεκαετίας ξέσπασε αυτό που έγινε γνωστό ως "κρίση του καφέ". Η περίοδος αυτή σημαδεύτηκε από μια παρατεταμένη πτώση των τιμών του καφέ, η οποία επηρεάστηκε από την υπερπαραγωγή και την κατάρρευση του συστήματος ποσοστώσεων της Διεθνούς Συμφωνίας για τον καφέ. Η κρίση επεκτάθηκε στις αρχές της δεκαετίας του 2000, με τις τιμές να φτάνουν σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα που επηρέασαν σοβαρά τους καλλιεργητές καφέ παγκοσμίως.
Στις αρχές της δεκαετίας του 2000 παρατηρήθηκε σταδιακή ανάκαμψη από την κρίση του καφέ, με την ποικιλία arabica να ανακάμπτει σιγά-σιγά από το χαμηλό ρεκόρ της. Ωστόσο, η περίοδος αυτή χαρακτηρίστηκε από αυξημένη μεταβλητότητα, με τις τιμές να αυξομειώνονται σε συνάρτηση με διάφορους παράγοντες, όπως οι καιρικές συνθήκες στις κύριες χώρες παραγωγής, οι μεταβολές της παγκόσμιας ζήτησης και οι συναλλαγματικές διακυμάνσεις.
Ο συνδυασμός των κακών συγκομιδών στις κύριες χώρες παραγωγής και της αυξημένης παγκόσμιας ζήτησης συνέβαλε σε σημαντική αύξηση των τιμών μεταξύ 2010 και 2011. Ωστόσο, ακολούθησε απότομη πτώση από το 2011 έως το 2013, καθώς η προσφορά βελτιώθηκε και οι παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες χειροτέρευσαν. Οι τιμές αυξήθηκαν και πάλι στις αρχές του 2014 λόγω των σοβαρών συνθηκών ξηρασίας στη Βραζιλία, τον μεγαλύτερο παραγωγό ποικιλίας arabica στον κόσμο.
Το δεύτερο μισό της δεκαετίας του 2010 ήταν μια περίοδος σχετικής αναποφασιστικότητας, με τις τιμές να κυμαίνονται γενικά εντός ενός πιο περιορισμένου εύρους τιμών. Ωστόσο, ο arabica παρέμεινε ευαίσθητος στα καιρικά φαινόμενα, στις προβλέψεις των καλλιεργειών και στις παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες.
Η πανδημία του Covid 19 προκάλεσε αρχικά απότομη πτώση των τιμών του καφέ λόγω της μειωμένης ζήτησης και των διαταραχών της εφοδιαστικής αλυσίδας. Ωστόσο, καθώς ο κόσμος προσαρμόστηκε στη νέα κανονικότητα, η κατανάλωση καφέ ανέκαμψε. Τα επακόλουθα προβλήματα στην αλυσίδα εφοδιασμού και οι δυσμενείς καιρικές συνθήκες σε βασικές περιοχές παραγωγής οδήγησαν σε σημαντικές αυξήσεις των τιμών.
Το 2024, οι τιμές του Arabica είχαν φθάσει σε υψηλά επίπεδα πολλών ετών, αντανακλώντας τις συνεχιζόμενες ανησυχίες για την προσφορά και την ισχυρή παγκόσμια ζήτηση.
Ιστορικό τιμών Robusta
Ο καφές Robusta, γνωστός για την ισχυρότερη, πιο πικρή του γεύση και την υψηλότερη περιεκτικότητά του σε καφεΐνη, συχνά διαπραγματεύεται σε χαμηλότερη τιμή από τον Arabica και οι κινήσεις των τιμών του συχνά ακολουθούν παρόμοιες γενικές τάσεις, αν και με μικρότερη μεταβλητότητα.
Ο Robusta παρέμεινε πιο σταθερός από τον Arabica κατά τη διάρκεια της "κρίσης του καφέ" στα τέλη της δεκαετίας του 1990, γεγονός που παρείχε σε ορισμένους παραγωγούς μια πιο αξιόπιστη, αν και χαμηλότερη, ροή εισοδήματος. Ο Robusta επηρεάστηκε λιγότερο από τον Arabica από την κατάρρευση του συστήματος ποσοστώσεων της Διεθνούς Συμφωνίας Καφέ, εν μέρει λόγω της χαμηλότερης τιμής του Robusta και της διαφορετικής δυναμικής της αγοράς σε σύγκριση με τον Arabica.
Αντικατοπτρίζοντας την ευρύτερη αγορά καφέ, οι τιμές του robusta ανέκαμψαν σταδιακά στις αρχές της δεκαετίας του 2000, καθώς αυξήθηκε η ζήτηση από τις αναδυόμενες αγορές, ιδίως για τον στιγμιαίο καφέ, που συχνά παρασκευάζεται από κόκκους robusta. Τα ροφήματα espresso ήταν όλο και πιο δημοφιλή στις δυτικές αγορές κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, καθώς είναι συχνά μείγματα που περιέχουν robusta για πρόσθετη δύναμη και κρέμα, συμβάλλοντας στην αύξηση της ζήτησης.
Ο robusta αυξήθηκε σταδιακά κατά το πρώτο εξάμηνο της δεκαετίας του 2010, επηρεασμένος από την αυξανόμενη παγκόσμια ζήτηση από την Κίνα και την Ινδία και τις προκλήσεις στην παραγωγή στις κύριες χώρες παραγωγής. Η ανοδική τάση της ποικιλίας Arabica ήταν πιο σημαντική, ενώ η ποικιλία Robusta παρουσίασε μεγαλύτερη μεταβλητότητα, με τις καιρικές συνθήκες στο Βιετνάμ να επηρεάζουν αρνητικά την παραγωγή και να οδηγούν τις τιμές προς τα κάτω. Η αγορά robusta ήταν αναποφάσιστη κατά το δεύτερο μισό της δεκαετίας του 2010, με τις τιμές να κυμαίνονται εντός ενός πιο περιορισμένου εύρους τιμών. Αυτό επηρεάστηκε από τη σταθερή παραγωγή στο Βιετνάμ και τη Βραζιλία, την ανάκαμψη από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 και τις συναλλαγματικές διακυμάνσεις στη Βραζιλία.
Η πανδημία του Covid 19 συνέπεσε αρχικά με μειωμένη ζήτηση και προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα του καφέ, γεγονότα που συνέβαλαν στη μεγάλη μείωση των τιμών του robusta. Η κατανάλωση καφέ ανέκαμψε καθώς ο κόσμος προσαρμοζόταν στη νέα κανονικότητα, η οποία, με τα προβλήματα της αλυσίδας εφοδιασμού και τις δυσμενείς καιρικές συνθήκες στις περιοχές παραγωγής καφέ, συνέβαλε στην αύξηση των τιμών.
Το 2024, η ποικιλία robusta είχε φτάσει σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, φτάνοντας στην υψηλότερη τιμή της εδώ και 29 χρόνια. Αυτά τα πρωτοφανή επίπεδα τιμών οφείλονται στους περιορισμούς της προσφοράς στις κύριες χώρες παραγωγής, στις επιπτώσεις της κλιματικής αλλαγής, όπως οι ξηρασίες στο Βιετνάμ, και στο αυξημένο κόστος παραγωγής.
Ποιοι παράγοντες μπορούν να επηρεάσουν τις τιμές του καφέ;
Οι τιμές του καφέ επηρεάζονται από διάφορους παράγοντες, όπως οι ευρύτερες τάσεις της αγοράς και οι συνθήκες στις κύριες χώρες παραγωγής καφέ, όπως ο καιρός και η πολιτική κατάσταση.
Κλίμα και καιρός - τα φυτά του καφέ χρειάζονται τροπικό κλίμα για να αναπτυχθούν υγιώς. Τα φυτά Arabica μπορεί να υποφέρουν από θερμική καταπόνηση εάν οι θερμοκρασίες υπερβούν τους 24°C ή από παγετό αν πέσουν κάτω από τους 18°C. Τα φυτά Robusta είναι πιο ανθεκτικά στη θερμότητα και απαιτούν θερμοκρασία 22-30°C. Επιπλέον, και τα δύο φυτά απαιτούν συγκεκριμένη ποσότητα βροχόπτωσης και υγρασίας για να ευδοκιμήσουν. Οι δυσμενείς θερμοκρασίες και οι κακές καιρικές συνθήκες μπορεί να μειώσουν την προσφορά καφέ, οδηγώντας σε άνοδο της τιμής. Αντίθετα, οι συνεχιζόμενες θετικές συνθήκες καλλιέργειας μπορεί να οδηγήσουν σε αύξηση της προσφοράς και να μειώσουν τις τιμές.
Πολιτική σταθερότητα - πολλές χώρες που παράγουν καφέ έχουν βιώσει πολιτική αστάθεια και συγκρούσεις στην πρόσφατη ιστορία. Για παράδειγμα, ο πόλεμος του Τίγκρεϊ το 2020-2022 συσχετίστηκε με σημαντική αύξηση της τιμής του Arabica. Οι εμφύλιες ταραχές μπορεί να οδηγήσουν σε ζημιές στις υποδομές, διαταράσσοντας την παραγωγή καφέ και παρεμποδίζοντας τις αλυσίδες εφοδιασμού, προκαλώντας ενδεχομένως αύξηση των τιμών. Αντίθετα, η ειρήνη και η σταθερότητα μπορεί να οδηγήσουν σε μείωση των τιμών του καφέ.
Καταναλωτικές συνήθειες και εποχικότητα - η πλειονότητα των μεγαλύτερων εισαγωγέων καφέ είναι πλούσιες χώρες του βόρειου ημισφαιρίου. Αν και ο καφές μπορεί να απολαμβάνεται ζεστός ή κρύος, η ζήτηση συχνά αυξάνεται κατά τους φθινοπωρινούς και χειμερινούς μήνες, όταν οι καταναλωτές αναζητούν ζεστά ροφήματα ή ψωνίζουν δώρα, οδηγώντας σε άνοδο των τιμών. Οι περισσότερες συγκομιδές ολοκληρώνονται πριν από αυτούς τους μήνες, γεγονός που μπορεί να ενισχύσει την εμπιστοσύνη της αγοράς στα προθεσμιακά συμβόλαια καφέ.
Τιμές ενέργειας - η γεωγραφική διαφορά μεταξύ των μεγάλων παραγωγών και των καταναλωτών καφέ είναι συχνά τεράστια. Η Γερμανία είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος εισαγωγέας καφέ και η Βραζιλία, ο μεγαλύτερος παραγωγός και εξαγωγέας καφέ, βρίσκεται χιλιάδες μίλια μακριά από τον Ατλαντικό Ωκεανό. Η μεταφορά καφέ σε τόσο μεγάλες αποστάσεις βασίζεται σε καύσιμα όπως το πετρέλαιο που εξευγενίζεται από αργό πετρέλαιο. Οι τιμές του καφέ μπορεί να επηρεαστούν από τις τιμές του αργού πετρελαίου, λόγω της ποσότητας των καυσίμων που απαιτούνται για τη μεταφορά του καφέ μεταξύ μεγάλων αποστάσεων.
Ισχύς δολαρίου ΗΠΑ - ο καφές διαπραγματεύεται κυρίως σε δολάρια ΗΠΑ στην παγκόσμια αγορά. Οι διακυμάνσεις στην forex αξία του δολαρίου ΗΠΑ μπορούν να μεταβάλουν τις τιμές του καφέ επηρεάζοντας τη διεθνή αγοραστική δύναμη. Ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ καθιστά τον καφέ ακριβότερο για τους αγοραστές που χρησιμοποιούν άλλα νομίσματα, γεγονός που θα μπορούσε να μειώσει τη ζήτηση και να προκαλέσει μείωση των τιμών. Αντίθετα, ένα ασθενέστερο δολάριο ΗΠΑ καθιστά τον καφέ πιο προσιτό διεθνώς, ενισχύοντας δυνητικά τη ζήτηση και αυξάνοντας τις τιμές. Ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ μπορεί επίσης να αυξήσει τα έσοδα σε τοπικό νόμισμα από τις εξαγωγές για τις χώρες που παράγουν καφέ, ενθαρρύνοντας την αύξηση της παραγωγής και επηρεάζοντας τη δυναμική της προσφοράς.
Ποιες είναι οι ώρες διαπραγμάτευσης του καφέ;
Ο καφές διαπραγματεύεται σε διάφορα χρηματιστήρια, με το καθένα να λειτουργεί με τις δικές του ώρες διαπραγμάτευσης.
Ο Arabica διαπραγματεύεται στο ICE Futures US. Οι ώρες διαπραγμάτευσής του είναι από Δευτέρα έως Παρασκευή, από τις 9:15πμ έως τις 6:30μμ UTC. Η διαπραγμάτευση πριν από την αγορά αρχίζει στη 1:00πμ UTC.*
Ο Robusta διαπραγματεύεται στο ICE Futures Europe. Οι ώρες διαπραγμάτευσής του είναι από Δευτέρα έως Παρασκευή, από τις 9:00πμ έως τις 5:30μμ UTC. Η διαπραγμάτευση πριν από την αγορά αρχίζει στη 1:00πμ UTC.*
Αν σας ενδιαφέρει το CFD trading, μπορείτε να παρακολουθείτε ζωντανά τις επιδόσεις του καφέ σε δολάρια ΗΠΑ με το ολοκληρωμένο διάγραμμα τιμών Arabica και το διάγραμμα τιμών Robusta.
Η παρακολούθηση της δραστηριότητας των εμπορευμάτων μπορεί να σας βοηθήσει να εντοπίσετε τυχόν βασικά θεμελιώδη ή τεχνικά γεγονότα που μπορεί να επηρεάσουν τις βραχυπρόθεσμες μεταβολές της αξίας του.
*Οι ώρες διαπραγμάτευσης ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με τις εθνικές αργίες.
Πώς να διαπραγματεύεστε τον καφέ
Ο καφές είναι ένα εμπόρευμα που μπορεί να αποτελέσει αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε spot αγορές ή μέσω παραγώγων, χρηματοοικονομικών προϊόντων που αντλούν την αξία τους από την τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
Για τα φυσικά συμβόλαια, οι traders αντιμετωπίζουν σημαντικά κόστη και υλικοτεχνικές προκλήσεις, όπως τα τέλη αποθήκευσης και οι υποχρεώσεις παράδοσης, τα οποία μπορεί να δημιουργήσουν οικονομική πίεση. Για να αποφύγουν αυτές τις επιπλοκές, πολλοί traders χρησιμοποιούν παράγωγα όπως CFDs ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Τα συμβόλαια επί της διαφοράς, ή CFD, επιτρέπουν στους traders να αποκομίσουν κέρδος από τις μεταβολές της τιμής του καφέ χωρίς να κατέχουν το περιουσιακό στοιχείο. Μπορείτε να τοποθετηθείτε με long θέση (αναμένοντας αύξηση των τιμών) ή short (αναμένοντας μείωση των τιμών), χρησιμοποιώντας στρατηγικές όπως η τεχνική ανάλυση για να κατανοήσετε την δραστηριότητα των τιμών. Τα CFD περιλαμβάνουν επίσης συνήθως μόχλευση (κάτι που είναι γνωστό και ως margin trading), η οποία επιτρέπει έκθεση σε μεγαλύτερες θέσεις με μικρότερο αρχικό κεφάλαιο. Ωστόσο, η μόχλευση ενισχύει επίσης τις πιθανές απώλειες, καθιστώντας τη διαπραγμάτευση CFD επικίνδυνη.
Μάθετε περισσότερα για το trading εμπορευμάτων με το Capital.com στον αναλυτικό οδηγό μας για το trading εμπορευμάτων και ενημερωθείτε για τις βασικές έννοιες με τη σελίδα μας βασικές αρχές trading.
Πέρα από τα CFDs, οι traders μπορούν να χρησιμοποιήσουν άλλα μέσα όπως το trading προθεσμιακών συμβολαίων καφέ, τα δικαιώματα προαίρεσης καφέ, τα ETFs και τα αμοιβαία κεφάλαια για να αποκτήσουν έκθεση στις τιμές του καφέ. Αυτές οι εναλλακτικές λύσεις προσφέρουν διαφορετικά προφίλ κινδύνου και ταιριάζουν σε διάφορες επενδυτικές στρατηγικές.
Τέλος, οι traders που ενδιαφέρονται για τον καφέ μπορούν επίσης να ασχοληθούν με μετοχές που εκδίδονται από εισηγμένες εταιρείες που ασχολούνται με την παραγωγή καφέ, διανομή και λιανική πώληση - όπως οι Nestlé, Starbucks και Keurig Dr Pepper.
