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AUD/USD Prognose: Wie tief kann Australischer Dollar vs. US Dollar vor dem nächsten Aufschwung fallen?

Von Capital.com Research Team

05:12, 24 November 2021

Die AUD/USD Prognose

Suchen Sie nach der aktuellsten AUD/USD Prognose? Unsere Analyse basiert auf Daten aus verschiedenen Vorhersage-Quellen. Die Grundlage ihrer AUD/USD Kurs Prognose ist die Einschätzungen der Kursentwicklung Australischer Dollar/US Dollar durch Matktexperten. Sie können sich jedoch irren. Auch der bisherige Kursverlauf ist keine Garantie für die Tendenz in der Zukunft.

Der Wechselkurs zwischen Australischem Dollar (AUD) und US-Dollar (USD) veranschaulicht, wie viele USD benötigt werden, um einen AUD zu erhalten. Der australische Dollar, auch bekannt als Aussie, ist die offizielle Währung des Commonwealth of Australia. Obwohl Australien in Sachen Bruttoinlandsprodukt (BIP) den 12. Platz einnimmt, gilt der AUD als die fünftmeist gehandelte Währung weltweit.

Der US-Dollar gilt dagegen als Weltleitwährung und und das bereits seit der Abschaffung des Goldstandards im Jahr 1971. Der USD ist die meistgehandelte Währung. 

Nach Angaben der Bank of International Settlements verzeichneten 2019 7% aller täglichen Devisentransaktionen den AUD, während der USD ganze 88,5% einnahm. Das Währungspaar AUD/USD gilt als eines der beliebtesten auf den globalen Devisenmärkten. 

Was hat den AUD/USD-Kurs im Jahr 2021 angetrieben und wie sehen die Aussichten für 2022 aus? Wir versuchen diese Fragen anhand der jüngsten Analystenprognosen zu beantworten und betrachten, was beim Devisenhandel zu berücksichtigen ist. 

AUD/USD: Wo befindet sich das Duo derzeit?

Wäre man am 27. August 2020 eingeschlafen und am 27. August 2021 wieder aufgewacht, würde man wahrscheinlich davon ausgehen, dass sich das AUD/USD-Duo kein bisschen bewegt hat. Mit 0.7244 am 27. August 2021 zeigt sich der AUD/USD im Vergleich zu seinem Wert vom 27. August 2020 (0.7243) nahezu unverändert. 

Doch die Entwicklung des Währungspaares war im Laufe des Jahres alles andere als gleichförmig. Nach einem Tiefstand von 0.6991 Ende Oktober 2020 kletterte der AUD/USD erst Ende Februar 2021 auf den Hochwert von 0.8007. 

Während der AUD seit Mitte Juni nach dem  Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting der US-Notenbank (Fed) unter starkem Abwärtsdruck steht, sehen viele Analysten Unterstützung für den AUD/USD bei einem Stand von 0.7000, nachdem der Aussie zwischen dem 16. August und dem 20. August um 3,2 % gefallen ist - der größte wöchentliche Rückgang seit September 2020. 

In einem am 20. August veröffentlichten Schreiben an Kunden vertraten die Ökonomen von ING die Ansicht, dass der Rückgang darauf zurückzuführen sei, dass der Markt die zentralen Rückschlagsrisiken einkalkuliert hatte und dass ein Fall unter 0.7000 nicht zu erwarten gewesen sei. Tatsächlich erholte sich der AUD/USD und beendete die folgende Woche mit 0.7243. 

Jane Foley, Senior Devisenstratege bei der Rabobank, erklärte in einem Vermerk, dass die niederländische Bank in den nächsten Monaten mit einer andauernden Abschwächung des AUD/USD rechnet. Jedoch erwartet sie keinen Fall auf unter 0.7000. 

Kurzfristig sehen Experten einen starken Widerstand bei Werten oberhalb von 0.7250. Ökonomen von Westpac schrieben dazu am 27. August: „Der AUD scheint von dem wesentlichen Widerstand zwischen 0.7270 und 0.7290 gebremst zu sein, wenngleich ein Schlusskurs oberhalb dieser Spanne die Chancen auf einen weiteren Anstieg erhöhen würde“.

Eine AUD/USD Analyse: Treibende Faktoren

  • Rohstoffpreise

Australien ist der weltweit größte Exporteur von Rohstoffen wie beispielsweise Eisenerz. Außerdem werden große Mengen an Kohle, Flüssigerdgas, Gold und Uran exportiert. Daher ist die Währung des Landes eng an die Energie- und Rohstoffpreise gekoppelt. Da ein großer Teil der Rohstoffexporte nach China geht, spielt das wirtschaftliche Wohlergehen Chinas eine wichtige Rolle bei der Bestimmung des Werts des Aussie-Dollar. 

Ein Großteil der AUD Stärke zu Beginn des Jahres 2021 war auf die steigenden Eisenerzpreise zurückzuführen, die aufgrund der Erwartung einer kräftigen Erholung der Weltwirtschaft nach COVID-19 die Marke von 200 USD pro Tonne überschritten. Darüber hinweg wirkt  die starke australische Wirtschaft als zusätzliche Stütze. 

  • Risk-on versus VS Risk-off

Mit der Bindung an die Rohstoffpreise gilt der australische Dollar generell als riskantere Währung, da Rohstoffmärkte immer drastischen Schwankungen unterliegen können. Damit entwickelt sich der Aussie in der Regel in seinem risikofreudigen Umfeld gut, solange die Weltwirtschaft einen positiven Ausblick hat. 

Der USD orientiert sich eng an der Entwicklung der US-Wirtschaft. Als eine essentielle Safe-Haven-Währung strömen in globalen Risk-off Zeiten Anleger förmlich zu dem USD.

  • Die US-Notenbank

Seit der FOMC-Sitzung im Juni, als die Fed ihr Dot-Plot-Diagramm revidierte, ist der AUD stark unter Druck geraten. Aus dem überarbeiteten Diagramm geht hervor, dass die Fed-Vertreter mit zwei Zinserhöhungen bis Ende 2023 rechnen, früher als erwartet, was auf eine stärkere US-Wirtschaft hindeutet. Der AUD ist in den letzten drei Monaten um 8% gefallen, da mit dem Gegenteil des Beschlusses gerechnet wurde.

„Der Aussie hat sich seit der FOMC-Sitzung im Juni vermehrt schwer getan. Zeiten, in denen der USD auf breiter Front stark ist, sind in der Regel dementsprechend negativ für den Aussie", erklärte Sean Callow, leitender Währungsstratege bei Westpac, gegenüber Capital.com. 

  • Die australische Zentralbank

Die australische Zentralbank (Reserve Bank of Australia, RBA) hat eine gemäßtigtere Haltung eingenommen, was nach Ansicht von Sally Auld, Chief Investment Officer beim von der National Australia Bank unterstützten Vermögensverwalter JBWere, ein Grund für die Schwäche des Aussie sein könnte. 

In einem Vermerk vom 24. August sagte Auld dazu: „In Australien bleibt die RBA bei ihrer Auffassung, dass die Zinssätze nicht vor 2024 steigen werden; eine Prognose, die durch die deutlich schwächeren kurzfristigen Wachstumsaussichten für die australische Wirtschaft zusätzlich gestützt wird“.

„Das Ergebnis ist, dass die Zinssätze in anderen Ländern im Verhältnis zu den Zinssätzen in Australien steigen, was einen weiteren Belastungsfaktor für die Währung darstellt.“

  • Langsameres Wachstum in China

Auld verwies auf weitere entscheidende Gründe für die AUD-Schwäche, beispielsweise das langsamere Wirtschaftswachstum in China. „Das langsamere chinesische Wachstum und die Drosselung ihrer heimischen Stahlproduktion haben den australischen Dollar - und den Rohstoffkomplex - in den letzten Monaten unter erheblichen Druck gesetzt", so Auld.

  • Die Angst vor der Delta-Variante

Die Ausbreitung der COVID-19 Delta-Variante hat die urzfristigen Wirtschaftsaussichten Australiens beeinträchtigt, da das Land mit mehreren Lockdowns zu kämpfen hat. 

Auld zufolge hat das Land aufgrund der Kombination aus starker Wirtschaft und niedriger Impfquote mehr zu verlieren als die meisten seiner Wirtschaftskollegen. Einige Prognosen gehen davon aus, dass die australische Wirtschaft im Quartal um rund 2,2% schrumpfen könnte.

„Im Kontrast dazu hat die Ausbreitung der Delta-Variante in anderen Ländern keine allzu drastischen Reaktionen der Regierungen hervorgerufen. Daher sind die Wachstumsaussichten in diesen Ländern weniger beeinträchtigt als in Australien", erklärt Auld.

Er meinte abschließend: „Diese Divergenz in den kurzfristigen Wachstumsaussichten zwischen Australien und seinen Konkurrenten hat sich unserer Meinung nach in den letzten Monaten ebenfalls negativ auf den AUD ausgewirkt“.

Callow von Westpac unterstützt Aulds Ansicht: „In Anbetracht des stärkeren USD hilft die Zurückhaltung der Reserve Bank of Australia (RBA) und ihre im September beginnende nüchterne Reduzierung der quantitativen Lockerung dem AUD nicht allzu sehr“.

„Eine sich verschärfende COVID-19-Abriegelungskrise in weiten Teilen Australiens erhöht den Druck auf den Aussie", fügte er hinzu. 

AUD/USD: Was sagen die Experten?

  •  AUD/USD Kurzzeitprognosen 

Die Stimmung an den Märkten ist auf kurze Sicht weitgehend gedrückt. Diese Unsicherheit ist weitgehend auf die Auswirkungen von COVID-19 zurückzuführen. Die Anfang Juni erlassenen Lockdowns wurden fortgesetzt und in einigen Staaten sogar noch verschärft. 

Callow von Westpac zufolge wurde die schwache Performance des australischen Pfunds durch die sich verschärfenden COVID-19 Herausforderungen, die die wirtschaftlichen Aussichten des Landes belastet haben, "belastet". „Westpac senkte seine Prognose für das australische BIP im dritten Quartal auf -2.6%, was ein Jahreswachstum von nur 2.4% bedeuten würde, selbst wenn sich die Wirtschaft im vierten Quartal wieder erholt", schrieb er in einem Kommentar. 

Gold

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Callow wies darauf hin, dass die offiziellen australischen Daten die Auswirkungen der Lockdowns erst jetzt zeigen - die Unterbeschäftigung stieg im Juli auf 8.3%, was laut Callow ein besserer Indikator für den Arbeitsmarkt ist als die Arbeitslosenquote von 4.6%, die vor allem deshalb sank, weil die Menschen aufgrund der Schließungen nicht nach einem Arbeitsplatz suchen konnten. 

Foley von der Rabobank bekräftigt dieses Argument in einem Schreiben an Kunden: „Angesichts der verschlechterten Wirtschaftsaussichten hat der Markt den besser als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktbericht für Juli weitgehend als alte Nachricht abgetan“.

„Mitte Juli revidierten wir unsere AUD/USD Jahresendprognose auf 0.72, da wir von einem stärkeren USD ausgingen und davon, dass sich die RBA mit der Verschärfung der Geldpolitik zurückhalten würde. Bereits die Verschlechterung der Nachrichtenlage rund um den AUD hat das Währungspaar unter dieses Niveau gebracht", fügte Foley hinzu. 

Die Analyse Experten der Citibank gehen davon aus, dass der Druck auf den AUD auf kurze Sicht anhalten wird. „Citi Research geht nun davon aus, dass die RBA die Anleihekäufe in Höhe von 5 Mrd. AU$ pro Woche bis zum ersten Quartal 2022 beibehalten wird, wenn sich die Wirtschaft wieder erholt... Hinzu kommt die Schwächung Chinas, was dem AUD ein begrenztes Aufwärtspotenzial gegenüber dem USD und mehr Gegenwind gegenüber seinen Konkurrenten beschert", so die Citibank in einer Mitteilung an ihre Kunden. 

Laut Westpac Evans liegt die AUD/USD-Wechselkursprognose für Ende 2021 nun bei 0.75. Dabei hatte Westpac zuvor prognostiziert, dass das Währungspaar zum Jahresende 0.78 erreichen wird. 

Laut einer Prognoseumfrage mit 33 FXStreet Analysten liegt das Kursziel für AUD/USD auf Sicht von einem Monat bei 0.7352, wobei 54% optimistisch sind und 35% zum Fall tendieren. Der vierteljährliche AUD/USD Ausblick für das Paar liegt bei 0.7424, mit 58% der Indikatoren optimistisch und 29% zum Fall tendierend. 

Beachten Sie bitte, dass die Prognosen der Analysten oft irren. Sie sollten immer Ihre eigenen Recherchen betreiben, bevor Sie eine Investitions- oder Trading Entscheidung treffen.

SepAUD/USD-Analystenprognosen; Quelle: FXStreet

  • Mittelfristige AUD/USD Prognosen

Trotz des Pessimismus deuten die längerfristigen Erwartungen auf einen anhaltenden Aufschwung nach 2021 hin, der zusätzlich durch die Erfahrungen der Vergangenheit gestützt wird. 

Die australische Wirtschaft erholte sich nach den ersten Lockdowns in 2020 mit am schnellsten, was zu Beginn des Jahres 2021 zu einem erheblichen Wirtschaftsaufschwung führte. Die Immobilienpreise und die Inflation begannen zu steigen, während die Arbeitslosigkeit zurückging. Es kam damit sogar zu der Vermutung, dass die RBA möglicherweise früher als selbst erwartet mit einer Zinserhöhung beginnen müsse. 

Doch mit der Ausbreitung von COVID-19 revidierten Ökonomen die australischen Wachstumsprognosen für das dritte Quartal 2021. RBA-Gouverneur Philip Lowe ist jedoch zuversichtlich, dass sich die Wirtschaft rapide erholen wird, sobald COVID-19 unter Kontrolle gebracht ist.

„Die Erfahrung sowohl in Australien als auch in anderen Ländern ist, dass sich die Ausgaben deutlich erholen, sobald die Beschränkungen aufgehoben werden, insbesondere wenn die Menschen Vertrauen in die Zukunft haben. Der genaue Zeitpunkt des Aufschwungs ist zwar schwer vorherzusagen, aber er dürfte deutlich vor Jahresende einsetzen", sagte Lowe Anfang August vor australischen Gesetzgebern.

Foley von der Rabobank sieht eine Erholung des AUD bis zum nächsten Jahr. Laut Auld von JBWere wird sich der AUD/USD bis zum Jahresende in einer Spanne von 0.71 und 0.75 bewegen, und „letztendlich werden sich die australischen Wachstumsaussichten verbessern, wenn die Impfraten steigen und die Lockdowns ein Ende nehmen". 

Evans von Westpac schätzt, dass der AUD/USD damit im Jahr 2022 auf 0.78 und bis 2023 auf 0.80 steigen wird.

In einem Kommentar erklärte er: „Das vorherrschende globale Thema für die Jahre 2022 und 2023 sind steigende Impfraten, die durch fiskalische und geldpolitische Stimuli in Rekordhöhe unterstützt werden (wenn auch mit einer gewissen Reduzierung); und starke Haushaltsbilanzen, die auf hohen Vermögenspreise beruhen, werden "risikofreudige" Währungen begünstigen“.

Beachten Sie, dass die Prognosen der Analysten oft falsch sind. Sie sollten immer Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, bevor Sie eine Entscheidung treffen.

AUD/USD: Gründe für eine Kaufentscheidung

Ob Sie nun kaufen oder verkaufen, liegt letztendlich bei Ihnen. Denken Sie bitte immer daran, dass Ihre Entscheidung von Ihrer Risikobereitschaft, Recherche, und dem Aufbau Ihres Anlageportfolios abhängt. Investieren Sie nie mehr Geld als das sie verlieren können.

AUD/USD: Die vergangene Entwicklung

Vor COVID-19 wurde der AUD/USD weitgehend von den Rohstoffpreisen, den chinesischen Wachstumsaussichten und der US-Wirtschaft bestimmt.

Zwischen 2018 und 2019 verlor der AUD gegenüber dem USD an Boden, da die Wachstumsaussichten der chinesischen Wirtschaft durch den Handelskrieg zwischen den USA und China bedroht waren. Der Aussie stand unter Druck, als die Regierung des ehemaligen US-Präsidenten Donald Trump Handelszölle gegen China verhängte. Die Unsicherheit trieb die Anleger in Richtung sicherer Währungen, einschließlich des USD. Der AUD fiel damit zwischen dem 22. Januar 2018, als Trump Zölle auf diverse chinesische Waren verhängte, und dem 2. März 2020 um 18.24%. 

Der Kursrückgang des AUD/USD wurde nach dem Ausbruch von Covid-19 im März 2020 weiter verschärft. Die Anleger wechselten sofort zu risikoärmeren Währungen wie dem USD. Der AUD/USD fiel somit zwischen dem 2. März 2020 und dem 16. März 2020 um 12.5% auf rund 0.58, ein Level, das sogar unter dem Wert unmittelbar nach der globalen Finanzkrise imm September 2008 lag. In den Monaten vor der globalen Finanzkrise orientierte sich der AUD/USD eng an der Entwicklung des weltweiten Rohölpreises und fiel ab Juli 2008 stark, als die Ölpreise ihren Höchststand verließen.

Als Australien 2020 die Covid-19-Fälle relativ schnell unter Kontrolle bringen konnte und Chinas Wirtschaft sich langsam erholte, stiegen auch die Rohstoffpreise in die Höhe und der AUD konnte gegenüber dem USD an Kraft gewinnen. Ende Februar erreichte der AUD/USD dann einen Höchststand von 0.8007. 

Doch die guten Zeiten des AUDs waren nur von kurzer Dauer, da COVID-19 mit einer neuen Variante zurückkehrte. Wie bereits erwähnt, verliert der AUD seit Mai an Wert, da die Meldungen über das Tapering der US-Notenbank an Fahrt gewannen, während gleichzeitig die ersten Fälle der Delta-Variante in Australien gemeldet wurden. Infolgedessen war der Wertverlust des AUD gegenüber dem USD der stärkste seit 2018. 

Betrachtet man die bisherigen Entwicklungen des Währungspaares AUD/USD, so kam es nur selten zu einem Niveau unterhalb dem aktuellen Wert von 0.72.

Seit April 1994 lassen sich drei große Zeiträume erkennen, in denen das Währungspaar über einen längeren Zeitraum unter 0.72 lag: zwischen August 1997 und November 2003, zwischen Oktober 2008 und April 2009, zwischen Januar 2019 und Juli 2020 und schließlich zwischen September 2020 und November 2020. 

Laut Auld hat der AUD/USD in den letzten 15 Jahren lediglich nur zu 11% der Zeit unter der Marke von 0.70 gehandelt.

AUD/USD Diagramm der Entwicklung

Wird sich der AUS gegen den USD behaupten?

Laut einer Umfrage von FXStreet liegt das Ziel für den AUD/USD  Einmonatskurs bei 0.7352, während das Ziel für den Einquartalskurs bei 0.7424 liegt. Das deutet auf Aufwärtspotenzial.

Ist der USD stärker als der AUD?

Die Stärke des US-Dollars hat das AUD/USD-Paar unter erheblichen Druck gesetzt, nachdem die US-Notenbank im Juni eine Zinserhöhung früher als erwartet in Aussicht gestellt hatte.

Sollte man AUD/USD kaufen oder verkaufen?

Es mag zahlreiche Gründe geben, die für eine Long-Position beim AUD/USD sprechen, beispielsweise die optimistischen mittelfristigen Prognosen oder wie schnell Australien die erste Reihe an Lockdowns überwinden konnte. Es kann auch Gründe geben, die für eine Short-Position beim AUD/USD sprechen, wie die Ängste verbunden mit der Delta-Variante, die wirtschaftliche Stärke Chinas und die Zurückhaltung der RBA. 

Ob Sie nun kaufen oder verkaufen, liegt letztendlich bei Ihnen. Denken Sie bitte immer daran, dass Ihre Entscheidung von Ihrer Risikobereitschaft, Recherche, und dem Aufbau Ihres Anlageportfolios abhängt. Investieren Sie nie mehr Geld als das sie verlieren können.

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