العقود الآجلة مقابل السلع الأساسية: دليل المتداول
اكتشف الفروقات الجوهرية بين العقود الآجلة والسلع الأساسية، واكتشف ساعات تداولها، وكيفية تداول عقود السلع الآجلة عبر عقود الفروقات على Capital.com.
العقود الآجلة مقابل السلع: ما هي أوجه الاختلاف الجوهرية؟
إذا كنت حديث العهد بعالم التداول، فمن السهل أن يختلط عليك الأمر بين مفهومي "العقود الآجلة" و"السلع"، ولكن على الرغم من ارتباطهما الوثيق، إلا أنهما ليسا قابلين للمقارنة بشكل مباشر. فالسلع هي الأصول المادية التي يتم تداولها، مثل النفط أو القمح أو الذهب. أما العقود الآجلة، فهي اتفاقيات لتداول هذه الأصول في تاريخ لاحق، بناءً على السعر المتوقع لها في ذلك الحين.
كما يمكنك أيضًا تداول السلع بسعرها الفوري، أي بسعر السوق الحالي، إذا كنت ترغب في المضاربة على تحركاتها السعرية الآنية والمباشرة.
ما هي العقود الآجلة للسلع؟
تُعرَّف العقود الآجلة للسلع بأنها عقود موحدة ومُقننة، مُصممة خصيصًا لتداول السلع الأولية مثل الغاز الطبيعي و. وتسمح هذه العقود للمتداولين بالاتفاق على شراء أو بيع كمية محددة من سلعة ما بسعر يتم تحديده مسبقًا في تاريخ مستقبلي معين، ويتم تداولها بشكل رئيسي في بورصات العقود الآجلة المتخصصة.
وباعتبارها نوعًا من الأدوات المالية المشتقة، تستمد العقود الآجلة قيمتها من السلعة الأساسية التي ترتبط بها، مما يسمح للمتداولين بالتحوط ضد مخاطر تقلبات الأسعار – وهي استراتيجية يشيع استخدامها من قبل منتجي ومستهلكي السلع على حد سواء. بالإضافة إلى ذلك، يستخدم المتداولون العقود الآجلة لأغراض المضاربة، بهدف تحقيق أرباح من التغيرات المستقبلية في أسعار السلع دون الحاجة إلى استلام السلعة بشكل مادي.
كما يمكن أيضًا تداول العقود الآجلة للسلع عبر آلية عقود الفروقات (CFDs) من خلال وسيط متخصص في المشتقات المالية، مما يتيح للمتداولين فرصة المضاربة على تحركات الأسعار دون امتلاك عقد آجل فعلي أو السلعة الأساسية ذاتها، وهو ما يوفر مرونة أكبر وإمكانية الدخول بأحجام صفقات أصغر.
لماذا يُعتبر تداول العقود الآجلة للسلع خيارًا استثماريًا جذابًا؟
قد يختار المتداولون الانخراط في تداول العقود الآجلة للسلع بدلاً من أنواع التداول الأخرى لعدة أسباب وجيهة، من بينها:
- سيولة مرتفعة – تتمتع أسواق السلع الأولية الرئيسية مثل النفط والذهب بسيولة عالية جدًا، مما يُسهّل على المتداولين الدخول والخروج من صفقاتهم بسرعة ويسر.
- فرص الرافعة المالية – غالبًا ما توفر العقود الآجلة رافعة مالية كبيرة، مما يسمح للمتداولين بتحقيق تعرض أكبر للسوق* باستثمار رأسمالي أولي صغير نسبيًا، على الرغم من أن الرافعة المالية تنطوي على مخاطر حيث إنها تُضخم كلاً من الأرباح والخسائر المحتملة.
- المضاربة دون امتلاك الأصل – تستمد العقود الآجلة قيمتها من أصل أساسي، مما يُمكّن المتداولين من المضاربة على تحركات الأسعار دون الحاجة إلى امتلاك السلعة المادية أو نقلها أو تخزينها، وهي عمليات قد تكون مكلفة نظرًا لحجم السلع ومتطلبات تخزينها الخاصة.
- التحوط – يستخدم المنتجون والمستهلكون والمتداولون العقود الآجلة للتحوط ضد مخاطر تقلبات الأسعار. على سبيل المثال، قد يقوم مزارع ببيع عقود آجلة للذرة لتثبيت سعر معين قبل موسم الحصاد، مما يقلل من تأثير تقلبات الأسعار في السوق المادي.
*يمكن للرافعة المالية أن تزيد من التعرض للخسائر المحتملة بقدر ما تزيد من الأرباح المحتملة.
ما هي الجذور التاريخية للعقود الآجلة للسلع؟
تُعد السلع من بين أقدم الأصول التي تم تداولها في تاريخ البشرية. فقد تم تبادل المعادن الثمينة والسلع الزراعية لآلاف السنين، وكان ذلك في البداية في شكلها المادي والملموس. ومع مرور الزمن، تطور تداول السلع جنبًا إلى جنب مع تطور الأسواق المالية، مما أدى إلى ظهور طرق أكثر تطورًا وتعقيدًا مثل العقود الآجلة.
تُعتبر بورصة دوجيما للأرز في اليابان، التي تأسست عام 1697، أول بورصة رسمية لتداول العقود الآجلة في العالم، وذلك عندما تم اعتمادها رسميًا ومنحها التصريح من قبل حكومة توكوغاوا الشوغونية في عام 1730. أما مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT)، فقد تأسس في عام 1848 كسوق نقدي للحبوب، ثم أصبح أول بورصة رئيسية للعقود الآجلة في الولايات المتحدة في خمسينيات القرن التاسع عشر عندما أدخل عقودًا آجلة موحدة للذرة والقمح وفول الصويا.
تم تطوير العقود الآجلة الأولى للسلع الزراعية كأداة لإدارة المخاطر. فقد استخدمها المزارعون والمشترون للتحوط ضد تقلبات الأسعار:
- بالنسبة للمزارعين – من خلال تثبيت سعر مضمون لمحاصيلهم المستقبلية، قام المزارعون بحماية أنفسهم من الانخفاضات المحتملة في الأسعار.
- بالنسبة للمشترين – من خلال تأمين أسعار محددة للسلع التي يحتاجونها في المستقبل، قاموا بحماية أنفسهم من الزيادات المحتملة في الأسعار.
ومن خلال تمكين الاتفاقات المسبقة على الأسعار، ساعدت العقود الآجلة في تحقيق استقرار أسواق السلع. وقد قلل ذلك من تأثير التقلبات الموسمية والأحداث غير المتوقعة على الأسعار، مما عاد بالنفع على كل من المنتجين والمستهلكين.
ما هي آلية عمل العقود الآجلة للسلع؟
العقود الآجلة للسلع هي عقود قانونية موحدة يبرمها المتداول مع وسيط لشراء أو بيع كمية محددة من سلعة ما (مثل النفط أو الذهب أو القمح) بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي معين. ويتم تداول هذه العقود بشكل أساسي في بورصات العقود الآجلة، مثل بورصة شيكاغو التجارية (CME)، ويستخدمها المتداولون لأغراض التحوط والمضاربة.
فيما يلي كيفية عمل العقود الآجلة للسلع تقليديًا:
- إبرام العقد – أولاً، يتفق المتداول مع الوسيط على سعر يلتزم بموجبه بشراء أو بيع السلعة في المستقبل. ويتم تحديد هذا السعر عند إبرام العقد، ويحدد شروط التسليم (أو التسوية المالية) في تاريخ مستقبلي، يُعرف بتاريخ انتهاء الصلاحية.
- إيداع الهامش – يزيد التداول بالرافعة المالية في العقود الآجلة من التعرض للسوق ويتطلب من المتداولين إيداع هامش، وهو جزء صغير من القيمة الإجمالية للعقد. ويعمل هذا الهامش كضمان لتغطية الخسائر المحتملة.
- فتح صفقة شراء أو بيع – بناءً على توقعاتك للسوق، يمكنك اختيار اتخاذ صفقة شراء إذا كنت تتوقع ارتفاع السعر، أو صفقة بيع إذا كنت تتوقع انخفاض السعر.
- مراقبة الأداء – تتم تسوية العقود الآجلة يوميًا من خلال عملية تُعرف باسم "التسوية حسب سعر السوق"، حيث يتم احتساب المكاسب والخسائر بناءً على تقلبات الأسعار اليومية. ويتم تعديل حساب الهامش الخاص بك وفقًا لذلك، وقد يُطلب منك إيداع هامش إضافي إذا تحرك السوق ضد صفقتك.
- إغلاق الصفقة – للخروج من صفقتك، تقوم بإجراء صفقة معاكسة، عادةً قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. ويتم احتساب الربح أو الخسارة بناءً على الفرق بين السعر الذي أبرمت به العقد والسعر الذي أغلقته به، مما يلغي الحاجة إلى التسليم المادي للسلعة.
لتحديد الربح أو الخسارة في تداول العقود الآجلة للسلع، يتم طرح سعر التداول الأصلي من سعر الإغلاق، ثم يُضرب الناتج في حجم العقد.
- في صفقة الشراء، يحقق المتداولون ربحًا إذا كان سعر الإغلاق أعلى من السعر الأصلي، ويتكبدون خسارة إذا كان أقل.
- في صفقة البيع، يربح المتداولون إذا كان سعر الإغلاق أقل من السعر الأصلي، ويخسرون إذا كان أعلى.
في عقد السلع الآجلة، يتم احتساب إجمالي الربح أو الخسارة بضرب فرق السعر في عدد الوحدات في العقد.
كيفية تداول السلع عبر عقود الفروقات
بالإضافة إلى تداول العقود الآجلة للسلع مباشرة في البورصات، يمكنك أيضًا تداولها من خلال عقود الفروقات، دون الحاجة إلى امتلاك الأصل المادي، وذلك عبر وسطاء مثل Capital.com. كما يمكنك استخدام عقود الفروقات للمضاربة على الأسعار الفورية إذا كنت ترغب في تداول الأسعار الحالية. وإليك كيفية عمل كل منهما:
تداول العقود الآجلة للسلع باستخدام عقود الفروقات
يتيح لك تداول العقود الآجلة للسلع عبر عقود الفروقات المضاربة على تحركات أسعار العقود الآجلة دون الالتزامات المتعلقة بالتسليم المادي أو التخزين. وتوفر عقود الفروقات رافعة مالية، مما يُمكّنك من التحكم في صفقات أكبر برأس مال أولي أقل. يمكنك فتح صفقة شراء (الاستفادة من ارتفاع الأسعار) أو صفقة بيع (الاستفادة من انخفاض الأسعار)، على الرغم من أن الرافعة المالية تُضخم المخاطر أيضًا.
على منصة Capital.com، ابحث عن السلعة التي ترغب في تداولها، وسترى قائمة بالأسواق ذات الصلة. على سبيل المثال، تُظهر الصورة أدناه عقود فروقات تتبع تحركات أسعار عقود النفط الخام الآجلة هذه والتي تنتهي صلاحيتها في نوفمبر 2024 وديسمبر 2024 على التوالي.
إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر النفط الخام، يمكنك فتح صفقة شراء عن طريق اختيار "شراء". وإذا كنت تتوقع انخفاض السعر، افتح صفقة بيع عن طريق بيع عقد الفروقات.
- راقب السوق: ترقب تحركات أسعار النفط الخام والعوامل الرئيسية مثل العرض والطلب، والأحداث الجيوسياسية، وتقارير المخزون التي تؤثر على سوق النفط.
- أغلق صفقتك: يمكنك إغلاق تداولك في أي وقت قبل انتهاء صلاحية العقد عن طريق بيع صفقة الشراء الخاصة بك أو إعادة شراء صفقة البيع الخاصة بك لتحقيق ربحك أو خسارتك.
التداول على الأسعار الفورية للسلع باستخدام عقود الفروقات
يمكنك أيضًا الانخراط في تداول الأسعار الفورية للسلع عبر آلية عقود الفروقات، مما يتيح لك المضاربة على السعر السوقي الحالي لسلع مثل النفط أو الذهب. وخلافًا للعقود الآجلة، لا يتم عرض هذه الأسواق مصحوبة بتاريخ انتهاء صلاحية، نظرًا لعدم وجود تاريخ استحقاق محدد لها. وتركز عقود الفروقات على الأسعار الفورية على التحركات السعرية قصيرة الأجل، وكما هو الحال مع عقود الفروقات على العقود الآجلة، فإنها توفر أيضًا رافعة مالية. ومجددًا، يمكنك فتح صفقات شراء أو بيع، مستفيدًا من تقلبات السوق دون الحاجة إلى امتلاك الأصل المادي. ومع ذلك، يمكن للرافعة المالية أيضًا أن تُضخم الخسائر المحتملة، مما يجعل تداول عقود الفروقات محفوفًا بالمخاطر ويتطلب إدارة حكيمة.
يمكنك التعمق أكثر في فهم آليات تداول السلع على منصة Capital.com، من خلال دليلنا الشامل عن تداول السلع.
