ما المقصود بتداول المؤشرات وما هي آلياته؟
تعرّف في هذه المقالة على كل ما يتعلق بتداول المؤشرات، بما في ذلك معلومات شاملة حول أنواع المؤشرات المختلفة، وآلية عملها، وساعات تداولها، وغير ذلك الكثير من الجوانب الهامة.
ما هو التداول بالمؤشرات؟
تداول المؤشرات هو عمليات بيع وشراء مؤشرات أسواق الأسهم العالمية – مثل مؤشر US 500 الأمريكي، أو مؤشر UK 100 البريطاني، أو مؤشر "ألمانيا 40" – دون الحاجة إلى امتلاك الأسهم الأساسية المكونة لهذه المؤشرات بشكل فعلي. ويمثل كل مؤشر مقياسًا لأداء سلة مختارة من أسهم الشركات المساهمة العامة، وعادةً ما تنتمي هذه الشركات إلى دولة أو منطقة جغرافية أو قطاع اقتصادي معين، وغالبًا ما يتم ترجيح وزن كل شركة ضمن المؤشر بناءً على قيمتها السوقية الإجمالية.
فبدلًا من عناء تداول أسهم شركات فردية، يلجأ المتداولون إلى المؤشرات بهدف تكوين انكشاف أوسع وأكثر تنوعًا على السوق بأكمله. وترتفع أسعار المؤشرات أو تنخفض بناءً على متوسط الأداء المرجح للأسهم المكونة لها، وكذلك استجابةً للتوجهات العامة السائدة في السوق ككل.
ومن خلال تداول المؤشرات، يمكن للمتداولين المضاربة على التوجه العام لاقتصاد أو قطاع معين بأكمله، أو التحوط لصفقاتهم الاستثمارية القائمة، أو اقتناص الفرص الناتجة عن تقلبات السوق، كل ذلك دون الحاجة إلى تحليل أو إدارة مراكز متعددة ومختلفة على أسهم فردية.
ما هي أنواع المؤشرات في عالم التداول؟
تنقسم المؤشرات بشكل عام إلى فئات رئيسية بناءً على كيفية بنائها والقطاع الذي تمثله، وتشمل هذه الفئات: المؤشرات الوطنية, المؤشرات القطاعية, مؤشرات التقلب، ومؤشرات العملات بالمقارنة مع بعض الشبكات الأخرى.
المؤشرات الوطنية
المؤشرات الوطنيةتتتبع المؤشرات الوطنية أداء سلة مختارة من أسهم الشركات المدرجة في دولة معينة. وتشمل هذه الفئة مؤشرات قياسية رئيسية مثل مؤشر US 500 (S&P 500)، ومؤشر UK 100 (FTSE 100)، ومؤشر ألمانيا 40(DAX 40)، ومؤشر اليابان 225 (نيكي 225). ويتم ترجيح معظم المؤشرات الوطنية بناءً على القيمة السوقية، مما يعني أن الشركات الأكبر حجمًا يكون لها تأثير أكبر على تحركات سعر المؤشر. وهناك أنواع أخرى، مثل مؤشر "وول ستريت 30" الأمريكي (داو جونز)، تكون مرجحة بالسعر، حيث تحمل الأسهم ذات الأسعار الأعلى تأثيرًا أكبر على قيمة المؤشر.
المؤشرات القطاعية
المؤشرات القطاعية على شرائح معينة من الاقتصاد، مثل قطاع التكنولوجيا، أو الطاقة، أو الرعاية الصحية. وتعكس هذه المؤشرات أداء مجموعة من الشركات العاملة ضمن صناعة أو قطاع محدد. . فعلى سبيل المثال، يتتبع "مؤشر هونغ كونغ للتكنولوجيا" أداء كبرى شركات التكنولوجيا المدرجة في بورصة هونغ كونغ، بينما قد تركز مؤشرات أخرى على قطاعات مثل الخدمات المالية، أو الصناعات، أو السلع الاستهلاكية.
مؤشرات التقلب
مؤشرات التقلب، مثل "مؤشر التقلب" (VIX) الشهير، مستوى التقلبات الضمنية المتوقعة في السوق. وتستند هذه المؤشرات في حساباتها على أسعار عقود الخيارات المالية، ولا تتتبع أسعار أسهم الشركات بشكل مباشر. ويمكن لهذه المؤشرات أن تساعد المتداولين في قياس معنويات السوق السائدة أو التحوط ضد مخاطر التقلبات الحادة.
مؤشرات العملات
مؤشرات العملات أداء عملة واحدة مقابل سلة مرجحة من العملات الرئيسية الأخرى. فعلى سبيل المثال، يقيس "مؤشر الدولار الأمريكي" (DXY) قيمة الدولار الأمريكي بالنسبة لسلة من ست عملات رئيسية، تشمل اليورو، والين الياباني، والجنيه الإسترليني، علمًا بأن اليورو يحمل الوزن النسبي الأكبر في هذه السلة. وقد يلجأ متداولو العملات الأجنبية (الفوركس) إلى استخدام مؤشرات العملات لتقييم قوة عملة معينة أو للتحوط من مخاطر الانكشاف على تقلباتها.
كيف يتم تداول المؤشرات؟
يتم تداول المؤشرات باستخدام أدوات مالية مشتقة مثل عقود الفروقات (CFDs)، حيث يضارب المتداولون على تحركات أسعار المؤشر صعودًا وهبوطًا دون الحاجة إلى امتلاك الأسهم الأساسية المكونة له بشكل فعلي. وفيما يلي شرح مبسط لكيفية عمل تداول المؤشرات:
صفقات 'الشراء' و'البيع على المكشوف'
عند تداول المؤشرات، يمكنك فتح "صفقة شراء" إذا كنت تعتقد أن قيمة المؤشر سترتفع، أو الدخول في "صفقة بيع على المكشوف" إذا كنت تتوقع انخفاض قيمته. فعلى سبيل المثال، المتداول الذي يتوقع ارتفاع مؤشر US 500 الأمريكي قد يدخل في صفقة شراء باستخدام عقد فروقات، بهدف تحقيق ربح من الحركة الصعودية للسعر. أما إذا انخفض المؤشر على عكس توقعاته، فسيتكبد المتداول خسارة.
فروقات الأسعار (السبريد) وتكاليف التداول
تتمثل التكلفة الأساسية لتداول المؤشرات في "فارق السعر" أو "السبريد" – وهو الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع الذي يعرضه الوسيط. وتتحمل أنت هذا الفارق عند فتح الصفقة. وقد تترتب على صفقاتك أيضًا "رسوم تبييت" إذا احتفظت بها مفتوحة لأكثر من يوم تداول واحد، أو رسوم إضافية في حال استخدامك لأدوات متقدمة لإدارة المخاطر، مثل أوامر وقف الخسارة المضمونة. لذا، كن على دراية تامة بكافة التكاليف المحتملة قبل فتح أي صفقة، وذلك بالاطلاع على صفحة الرسوم والتكاليف الخاصة بنا.
آلية الترجيح وتأثيرها على حركة الأسعار
لكل مؤشر طريقته الخاصة في حساب الوزن النسبي للشركات المدرجة ضمنه. فالمؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية – مثل مؤشر ألمانيا 40 – تمنح تأثيرًا ونفوذًا أكبر للشركات الأضخم حجمًا من حيث قيمتها السوقية. أما المؤشرات المرجحة بالسعر، مثل مؤشر وول ستريت 30 الأمريكي، فتتأثر بشكل أكبر بتحركات أسعار الأسهم ذات القيمة السعرية الأعلى، وذلك بغض النظر عن الحجم الفعلي للشركة.
الرافعة المالية والهامش
يتم تداول عقود الفروقات على المؤشرات باستخدام نظام الهامش. وهذا يعني أنك تحتاج فقط إلى إيداع نسبة بسيطة من القيمة الإجمالية للصفقة لفتح مركز استثماري. ورغم أن هذه الميزة يمكن أن تُضاعف الأرباح المحتملة بشكل كبير، إلا أنها في الوقت ذاته تُضخّم الخسائر المحتملة بنفس القدر، لذا من الأهمية بمكان استخدامها بحذر وحصافة.
السيولة وسرعة تنفيذ الصفقات
يمكن أن تتمتع المؤشرات الرئيسية بسيولة مرتفعة للغاية، خاصة خلال ساعات التداول الأساسية لأسواقها المحلية. ويمكن أن تُسفر هذه السيولة المرتفعة عن فروقات أسعار (سبريد) أضيق وتنفيذ أسرع للصفقات، مما يسهل الدخول في الصفقات أو الخروج منها بالأسعار المنشودة. ومع ذلك، فإن فترات التقلب الحاد في السوق قد تؤدي إلى حدوث "انزلاق سعري"، وذلك بسبب التحركات السعرية الخاطفة والسريعة، حتى في الأسواق التي تتمتع بسيولة عالية في الأوقات العادية.
الوصول إلى الأسواق
يمكن تداول المؤشرات عبر معظم منصات تداول عقود الفروقات المتاحة على أجهزة الحاسوب المكتبية أو الهواتف المحمولة. ورغم أن التداول قد يكون متاحًا خارج ساعات عمل البورصات الرسمية، إلا أن المؤشرات عادةً ما تكون في أوج نشاطها وتداولها خلال ساعات السوق المحلية – فعلى سبيل المثال، يبلغ نشاط تداول مؤشر US 500 ذروته عندما تكون الأسواق الأمريكية مفتوحة.
مثال تطبيقي على تداول المؤشرات
تداول عقود الفروقات على مؤشر ألمانيا 40
لنفترض أنك قررت التداول باستخدام عقود الفروقات على نفس الأصل، وكان السعر حينها 16,000.
بعد إجراء تحليل فني دقيق للسوق، تتوقع هذه المرة أن السعر سينخفض.
وتقرر فتح صفقة بيع على المكشوف باستخدام عقود الفروقات بسعر 10 يورو لكل نقطة. مما يجعل إجمالي تعرّضك الاسمي للصفقة 160,000 يورو (16,000 × 10 يورو ). وبما أن متطلب الهامش يبلغ 5% فقط، فلن تضطر إلا لإيداع 8,000 يورو فقط.
وفي خلال ساعات قليلة، ارتفع السعر بمقدار 40 نقطة ليصل إلى 16,040، حيث تقوم بإغلاق الصفقة.
في هذه الحالة، تكون قد حققت خسارة قدرها 400 سورو (40 × 10 يورو)، مضافًا إليها أي رسوم تبييت ليلية مطبقة إذا تم الاحتفاظ بالصفقة لليوم التالي.
وعلى العكس من ذلك، لو تحرك السعر كما توقّعت وانخفض بمقدار 40 نقطة إلى 15,960، فإن نفس الصفقة كانت ستحقق ربحًا قدره 400 يورو، بالإضافة إلى أي رسوم مطبقة.
أين يمكنك تداول المؤشرات؟
تتم عمليات تداول المؤشرات من خلال أسواق المشتقات المالية، والتي يمكن الوصول إليها عبر الوسطاء المُنظمين والمرخصين عبر الإنترنت. ويمكن للمتداولين الأفراد المضاربة على تحركات أسعار المؤشرات باستخدام أدوات مالية متنوعة مثل عقود الفروقات (CFDs)، دون الحاجة إلى امتلاك الأسهم الأساسية المكونة للمؤشر بشكل فعلي.
ومن بين أبرز البورصات والأسواق العالمية التي تتيح تداول الأدوات المالية القائمة على المؤشرات:
- مجموعة سي إم إي (CME Group): يتم فيها تداول المؤشرات الأمريكية الرئيسية مثل مؤشري US 500 وUS Tech 100 (المؤشر التكنولوجي الأمريكي).
- بورصة يوريكس (Eurex): المؤشرات الأوروبية، بما في ذلك مؤشر ألمانيا 40 و EU Stocks 50 (مؤشر الأسهم الأوروبية 50).
- بورصة لندن (LSE): تدعم تداول الأدوات المالية المرتبطة بالمؤشرات البريطانية مثل مؤشر UK 100.
- بورصة أوساكا: يتم فيها تداول العقود المرتبطة بمؤشر اليابان 225.
- سوق الأوراق المالية الأسترالية (ASX): توفر مؤشرات مثل مؤشر أستراليا 200.
ويتم توفير إمكانية وصول المتداولين الأفراد إلى هذه الأسواق من خلال شركات الوساطة المُنظمة عبر الإنترنت، التي تقدم منصات تداول متطورة مزودة برسوم بيانية حية، وأحجام صفقات قابلة للتعديل، وأدوات متقدمة لإدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة وأدوات التحكم في الهامش.
تعلّم المزيد حول عقود الفروقات من خلال دليلنا الشامل لتداول عقود الفروقات.
ما هي ساعات تداول أسواق المؤشرات؟
تعتمد ساعات تداول المؤشرات بشكل أساسي على ساعات التداول الرسمية في سوق الأوراق المالية المحلي الذي تتبع له الأسهم المكونة للمؤشر. وفيما يلي ساعات التداول لعدد من المؤشرات الرئيسية (بالتوقيت العالمي المنسق):
ساعات التداول الصيفية
| المؤشرات | ساعات تداول البورصة* | ساعات التداول على منصتنا (من خلال عقود الفروقات)** |
|---|---|---|
| US 500 | 1:30 مساءً - 8:00 مساءً | الأحد 12:00 صباحًا - الجمعة 9:00 مساءً |
| US Tech 100 | 1:30 مساءً - 8:00 مساءً | الأحد 12:00 صباحًا - الجمعة 9:00 مساءً |
| UK 100 | 7:00 صباحًا - 3:30 مساءً | الأحد 12:00 صباحًا - الجمعة 9:00 مساءً |
| ألمانيا 40 | 7:00 صباحًا - 3:30 مساءً | الأحد 12:00 صباحًا - الجمعة 9:00 مساءً |
| Japan 225 | 12:00 صباحًا - 6:00 صباحًا | الأحد 12:00 صباحًا - الجمعة 9:00 مساءً |
| Australia 200 | 11:00 مساءً - 5:00 صباحًا | الأحد 12:00 صباحًا - الجمعة 9:00 مساءً |
*من الإثنين إلى الجمعة
**استراحة يومية من 9:00 مساءً حتّى 10:00 مساءً
ساعات التداول الشتوية
| المؤشرات | ساعات تداول البورصة* | ساعات التداول على منصتنا (من خلال عقود الفروقات)** |
|---|---|---|
| US 500 | 2:30 مساءً - 9:00 مساءً | الأحد 12:00 صباحًا - الجمعة 9:00 مساءً |
| US Tech 100 | 2:30 مساءً - 9:00 مساءً | الأحد 12:00 صباحًا - الجمعة 9:00 مساءً |
| UK 100 | 8:00 صباحًا - 4:30 مساءً | الأحد 12:00 صباحًا - الجمعة 9:00 مساءً |
| ألمانيا 40 | 8:00 صباحًا - 4:30 مساءً | الأحد 12:00 صباحًا - الجمعة 9:00 مساءً |
| Japan 225 | 12:00 صباحًا - 6:00 صباحًا | الأحد 12:00 صباحًا - الجمعة 9:00 مساءً |
| Australia 200 | 12:00 صباحًا - 6:00 صباحًا | الأحد 12:00 صباحًا - الجمعة 9:00 مساءً |
*من الإثنين إلى الجمعة
**استراحة يومية من 9:00 مساءً حتّى 10:00 مساءً
تعكس ساعات عمل البورصات جلسات التداول الرسمية. ولكن، يقدم العديد من الوسطاء ساعات تداول ممتدة عبر عقود الفروقات – تمتد هذه الساعات عادةً من مساء يوم الأحد وحتى ليل يوم الجمعة (بالتوقيت العالمي المنسق)، مع وجود فترات توقف قصيرة ومحددة لأغراض الصيانة. وهذا يتيح للمتداولين فرصة الوصول إلى المؤشرات العالمية وتداولها على مدار معظم أيام أسبوع التداول.
للحصول على أحدث المعلومات والتفاصيل حول ساعات تداول المؤشرات، يُرجى زيارة صفحتنا المخصصة لأوقات افتتاح أسواق الأسهم.
تداول المؤشرات: ما هي المزايا المحتملة والمخاطر الكامنة؟
ينطوي تداول المؤشرات على مجموعة فريدة من الفرص الواعدة والمخاطر المحتملة، والتي تتأثر بعوامل متعددة مثل استخدام الرافعة المالية، ودرجة تقلب السوق، والتركيبة الوزنية للمؤشر نفسه.
تنويع
تتيح المؤشرات للمتداول تكوين انكشاف استثماري على سلة متنوعة من الأسهم، الأمر الذي قد يُسهم في تقليل المخاطر الخاصة بشركة معينة أو قطاع بذاته. ولكن، تجدر الإشارة إلى أن العديد من المؤشرات تكون مُرجحة بشكل كبير لصالح عدد قليل من الشركات الكبرى أو القطاعات المهيمنة، وبالتالي فإن الفائدة الفعلية للتنويع قد تكون متفاوتة من مؤشر لآخر.
الوصول إلى الأسواق
يسمح تداول المؤشرات عبر عقود الفروقات بالمشاركة في تحركات الأسواق العالمية دون الحاجة إلى امتلاك الأسهم بشكل فعلي، مما يوفر مرونة عالية وإمكانية وصول إلى فرص استثمارية عبر مختلف المناطق والمناطق الزمنية. ولكن، قد يؤدي ذلك أيضًا إلى الإفراط في التداول أو الانكشاف على أسواق غير مألوفة، كما أن العوائد المحتملة قد تختلف قليلًا عن أداء المؤشر الأساسي بسبب عوامل مثل فروقات الأسعار (السبريد)، أو الرسوم، أو تكاليف التداول الأخرى.
التقلبات
يمكن للمؤشرات أن تتفاعل بقوة وبشكل حاد مع البيانات الاقتصادية الهامة، وقرارات أسعار الفائدة الصادرة عن البنوك المركزية، والأحداث الجيوسياسية العالمية. وفي حين أن هذه التحركات السعرية المفاجئة يمكن أن تخلق فرصًا تداولية قصيرة الأجل، إلا أنها في الوقت ذاته تزيد من مخاطر حدوث "الانزلاق السعري" وتكبد خسائر غير متوقعة.
الرافعة المالية والهامش
تسمح الرافعة المالية للمتداولين بفتح صفقات أكبر حجمًا بإيداع أولي أصغر، مما يُضاعف الأرباح المحتملة بشكل كبير. ولكن، يجب الانتباه إلى أنها تُضخّم أيضًا الخسائر المحتملة بنفس القدر. فإذا انخفض رصيد هامشك المتاح إلى ما دون المستوى المطلوب للحفاظ على صفقاتك المفتوحة، فقد يلجأ وسيطك المالي إلى تقليص أو إغلاق هذه الصفقات – وقد يُصدر لك "نداء هامش" يطالبك فيه بإيداع المزيد من الأموال إذا لزم الأمر.
المخاطر النظامية (الشاملة)
على عكس تداول الأسهم الفردية، تعكس المؤشرات أداء وظروف قطاعات اقتصادية بأكملها أو أسواق مالية برمتها. وفي أوقات البيع واسعة النطاق التي تشمل السوق ككل أو خلال فترات عدم اليقين الشديد، يمكن أن ترتفع درجة الارتباط في حركة مختلف فئات الأصول بشكل كبير، مما قد يحد من الأثر الوقائي الذي يوفره التنويع، ويزيد من درجة الانكشاف على موجات الهبوط الأوسع نطاقًا التي قد تطال السوق بأكمله.
ما هي الاستراتيجيات الشائعة لتداول المؤشرات؟
يمكن للمتداولين المهتمين بالمؤشرات توظيف مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات، التي تجمع عادةً بين أدوات التحليل الفني والتحليل الأساسي، مع تطبيق إدارة فعالة للمخاطر لتحديد الفرص المحتملة.
استراتيجية المضاربة الخاطفة
المضاربة الخاطفة هي استراتيجية تداول قصيرة الأجل، يقوم فيها المتداولون بتنفيذ صفقات متعددة خلال اليوم الواحد، بهدف تحقيق أرباح صغيرة ومتكررة من تقلبات الأسعار الطفيفة. وفي هذه الاستراتيجية، يتم الاحتفاظ بالصفقات المفتوحة لثوانٍ أو دقائق معدودة فقط، وغالبًا ما تُستخدم مؤشرات فنية مثل المتوسطات المتحركة، أو مؤشر القوة النسبية (RSI)، أو النماذج الفنية التي تظهر على الرسوم البيانية، وذلك عند تداول المؤشرات التي تتمتع بسيولة عالية مثل مؤشر US 500 أو مؤشر ألمانيا 40.
استراتيجية التداول حسب الاتجاه
تتضمن استراتيجية التداول حسب الاتجاه تحديد الاتجاه السائد في السوق والتداول في نفس اتجاهه (صعودًا أو هبوطًا).عادةً ما يلجأ المتداولون الذين يتبعون هذه الاستراتيجية إلى استخدام أدوات تحليل فني مثل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) أو المتوسطات المتحركة المتعددة، وذلك لتأكيد قوة الاتجاه السائد في السوق قبل الدخول في "صفقات شراء" أو "صفقات بيع على المكشوف" على مؤشرات مثل مؤشر UK 100 أو مؤشر US Tech 100.
استراتيجية التداول المتأرجح
يحتفظ متداولو التأرجح بصفقاتهم لفترات تمتد من عدة أيام إلى عدة أسابيع، بهدف اقتناص التحركات السعرية متوسطة الأجل والاستفادة منها. ويتم استخدام كل من التحليل الفني والأساسي لتوجيه قرارات وتوقيت نقاط الدخول والخروج المحتملة، وغالبًا ما يتم ذلك حول المستويات السعرية الرئيسية للدعم والمقاومة أو بالتزامن مع صدور بيانات اقتصادية هامة تؤثر على معنويات المؤشر.
استراتيجية التداول ضمن النطاق
تركز استراتيجية التداول ضمن النطاق على المؤشرات التي تتحرك أسعارها ضمن نطاق سعري محدد وواضح المعالم. ويدخل المتداولون في "صفقات شراء" بالقرب من مستويات الدعم، و"صفقات بيع على المكشوف" بالقرب من مستويات المقاومة، مستخدمين في ذلك أدوات فنية مثل مؤشر نطاقات بولينجر أو مؤشر المتذبذب العشوائي لتحديد إشارات الانعكاس السعري المحتملة.
اكتشف المزيد من استراتيجيات التداول على صفحة استراتيجيات التداول الشاملة الخاصة بنا.
الأسئلة الشائعة
هل لديك اهتمام في التداول على أصول أخرى؟
التداول على الأسهم
تداول على تحركات أسعار أسهم كبرى الشركات دون الحاجة لامتلاك الأسهم نفسها.
التداول على السلع
ما الذي يجعل التداول على الذهب والنفط محط اهتمام للعديد من المتداولين؟ اكتشف المزيد عن هذه السلع وغيرها.
تداول الفوركس
اكتشف المزيد حول السوق الأكثر سيولة في العالم، وهو الفوركس، والأسباب التي تجعله محط اهتمام للعديد من المتداولين.
