Dlaczego warto kupować instrumenty pochodne?

Są dwa główne powody, dla których warto kupować instrumenty pochodne: spekulacja i zabezpieczenie. Niektóre papiery wartościowe, takie jak kontrakty różnic kursowych, mogą także oferować inwestorom sposób na handel aktywami bez potrzeby fizycznego posiadania danego aktywa – na przykład możesz kupić lub sprzedać cenę ropy naftowej bez potrzeby robienia miejsca w garażu na te wszystkie baryłki!

Wielu inwestorów instytucjonalnych posiada w swoim portfelu różne instrumenty pochodne. Z reguły nie tworzą one podstawy portfela (są nią zwykle bezpieczniejsze aktywa, takie jak obligacje skarbowe), która ma zagwarantować pewny, ale niski roczny zysk.

Kontrakty na instrumenty pochodne są raczej postrzegane jako tzw. udziały poboczne, czyli coś, przy czym inwestorzy mogą trochę zaryzykować, żeby spróbować powiększyć swój zysk. Nazywa się to spekulacją.

Instrumenty pochodne mogą być wykorzystywane do kompensacji części ryzyka obecnego już w portfelu – nazywa się to zabezpieczaniem lub hedgingiem. Jeśli portfel zawiera przykładowo obligacje korporacyjne, można wykorzystać swapy ryzyka kredytowego jako zabezpieczenie przed niewykupieniem obligacji.

Istnieje wiele innych przykładów zabezpieczania, ale wrócimy do tego później, a na razie przyjrzymy się bardziej szczegółowo różnym rodzajom instrumentów pochodnych. Najpierw przeanalizujemy bardziej popularne produkty, którymi jest łatwiej handlować i które można łatwiej zrozumieć.