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La révolution électrique de Tesla : où en sera le cours de l'action TSLA dans cinq ans ?

05:36, 27 January 2022

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La révolution électrique de Tesla

Peu d'entreprises incarnent mieux les possibilités de l'avenir que Tesla. Et peu de PDG incarnent mieux qu'Elon Musk le chef d'entreprise non-conformiste et énigmatique de la haute technologie.

Le spécialiste américain des véhicules électriques (EV) a développé une flotte de voitures accrocheuses et divers produits d'énergie propre. Son PDG s’est occupé de vendre environ 14 milliards de dollars d'actions Tesla. Cela pourrait être la cause d'une baisse de 20 % du cours de l'action depuis le début du mois.

La société basée à Austin, au Texas, possède actuellement une capitalisation boursière proche de 1 milliard de dollars, ce qui en fait la sixième plus grande entreprise au monde, ainsi que le constructeur automobile le plus précieux selon CompaniesMarketCap au 17 décembre 2021.

Cependant, le cours de l'action a divisé les analystes. Alors que certains suggèrent qu'il y a encore de la croissance à venir, d'autres préviennent que l'entreprise commence à paraître surévaluée.

Ici, nous analysons les performances de Tesla, mettons en évidence ses principaux moteurs et demandons aux analystes ce qu'ils attendent de l'action au cours des cinq prochaines années.

Performances des actions Tesla (TSLA) sur 5 ans

Analyse de l'action Tesla : performance du cours de l'action TSLA

Ce fut une bonne année pour Tesla. Le cours de l'action TSLA a augmenté de 55 %, passant d'environ 600 dollars par action début décembre 2020 à 931 dollars aujourd'hui, au 17 décembre 2021. Le sentiment a semblé s'améliorer nettement à la suite des chiffres records des bénéfices du troisième trimestre publiés en octobre.

Cependant, le prix a baissé ces dernières semaines.

Performance de l'action Tesla (TSLA) depuis le début de l'année

Depuis qu'elle a atteint un sommet historique de 1,243 dollars par action début novembre, l'action de Tesla a chuté de plus de 25 %. Selon Seth Goldstein, analyste principal des marchés boursiers chez Morningstar : "Nous pensons qu'une partie de la vente est due au fait que le marché a réajusté ses attentes à long terme pour l'entreprise dans un contexte de concurrence croissante."

Il a également souligné que le cours de l'action avait chuté après que le directeur général de Tesla, Elon Musk, avait tweeté en novembre pour suggérer qu'il pourrait vendre plus d'actions, à la suite de sa récente vente de près de 7 milliards de dollars d'actions Tesla. Suite au sondage, le milliardaire a vendu 10.1 millions d'actions d'une valeur de 10.86 milliards de dollars.

"Nous ne considérons pas la décision potentielle de la direction de vendre des actions comme une raison de modifier nos prévisions pour Tesla", a déclaré Goldstein. "Avec nos perspectives pour la société inchangées, nous maintenons notre estimation de la juste valeur de 680 $ par action."

Par ailleurs, Elon Musk a récemment déclaré lors d'une session de questions-réponses en ligne avec des investisseurs qu'il n'était pas prévu d'introduire des dividendes.

"J'ai l'impression que le moment où une entreprise offre des dividendes est en quelque sorte grimper la colline, si vous le voulez", a-t-il déclaré. “Cela ne veut pas dire qu'ils n'ont plus de choses à investir en interne. Nous n'avons pas manqué de choses dans lesquelles investir en interne de loin, donc.

Analyse des actions Tesla : quels sont les principaux moteurs ?

Le facteur le plus évident qui détermine le cours de l'action Tesla est que la société propose constamment des innovations et est dirigée par un non-conformiste entrepreneurial à Elon Musk.

Il ne fait aucun doute que le monde adoptera les véhicules électriques au cours des prochaines décennies.

Les chercheurs de Deliotte déclarent : “Nos prévisions mondiales pour les véhicules électriques prévoient un taux de croissance annuel composé de 29 % au cours des dix prochaines années : les ventes totales de véhicules électriques passant de 2.5 millions en 2020 à 11.2 millions en 2025, puis atteignant 31.1 millions d'ici 2030. Les véhicules électriques garantiraient environ 32 % de la part de marché totale des ventes de voitures neuves.”

Tesla occupe déjà une position enviable sur ce marché en pleine croissance. La gamme – Model S, Model 3, Model X et Model Y – est non seulement technologiquement avancée mais visuellement attrayante, c'est pourquoi on en voit tant d'autres sur les routes.

L'entreprise pourrait également bénéficier de toute augmentation des prix du carburant ou des réglementations gouvernementales sur les véhicules à moteur à combustion interne plus traditionnels au cours des prochaines années.

Quelles sont les perspectives du marché des véhicules électriques ?

Plus de 10 millions de voitures électriques étaient sur les routes du monde en 2020, selon une analyse des tendances et des développements par l'Agence internationale de l'énergie.

Ce nombre représentait une augmentation de 43 % par rapport à 2019 – bien que le monde soit en lutte contre le Covid-19 pendant la majeure partie de l'année et endure des blocages généralisés.

Le rapport de l'AIE a révélé que la Chine possédait la plus grande flotte mondiale de voitures électriques (4.5 millions), bien que l'Europe ait connu une croissance particulièrement rapide pour atteindre 3.2 millions.

"Environ trois millions de nouvelles voitures électriques ont été immatriculées en 2020", montre le rapport. "Pour la première fois, l'Europe est en tête avec 1,4 million de nouvelles immatriculations."

Le rapport a également mis en évidence un certain nombre de facteurs à l'origine de cette augmentation, notamment les gouvernements offrant des incitations financières aux futurs propriétaires.

"Les consommateurs ont dépensé 120 milliards de dollars en achats de voitures électriques en 2020, soit une augmentation de 50% par rapport à 2019, ce qui se traduit par une augmentation de 41% des ventes et une augmentation de 6% des prix moyens", montre le rapport.

Parc mondial de voitures particulières électriques 2010-2020

Analyse fondamentale de l'action Tesla : derniers résultats

Tesla a touché des revenus de 13.8 milliards de dollars au troisième trimestre 2021, en hausse de 57 % en glissement annuel, tandis que le bénéfice brut a augmenté de 77 % pour atteindre 3.7 milliards de dollars.

Il a également déclaré une augmentation de 77% d'une année sur l'autre du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de 3.2 milliards de dollars pour la période.

Dans un résumé accompagnant les chiffres, la société a déclaré que le troisième trimestre de 2021 avait été une période record à plusieurs égards.

"Nous avons atteint notre meilleur revenu net, bénéfice d'exploitation et bénéfice brut", a déclaré la société. "En outre, nous avons atteint une marge opérationnelle de 14,6 %, dépassant nos prévisions à moyen terme de marge opérationnelle aux alentours de dix pour cent."

Tesla a également souligné que le niveau de rentabilité avait été atteint malgré la baisse du prix de vente moyen de 6 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre en raison de la transition vers des véhicules à bas prix.

"La demande de véhicules électriques continue de subir un changement structurel", a déclaré la société. "Nous pensons que plus nous avons de véhicules sur la route, plus les propriétaires de Tesla sont en mesure de faire connaître les avantages des véhicules électriques."

Tesla a également fait écho aux expériences d'autres constructeurs automobiles en ce qui concerne les problèmes affectant l'industrie au sens large – et a souligné comment ceux-ci ont été résolus.

"Une variété de défis, y compris les pénuries de semi-conducteurs, la congestion dans les ports et les pannes d'électricité, ont eu un impact sur notre capacité à faire fonctionner les usines à pleine vitesse", a déclaré la société.

Prédictions des actions Tesla : sentiment des analystes

Que pensent les analystes des prévisions à long terme de l'action Tesla ? Ryan Brinkman, analyste chez JP Morgan, a une recommandation "sous-pondérée" sur l'action et un objectif de cours de 250 dollars d'ici décembre 2022.

Dans une note récente, il a souligné que cette note avait pris en compte des éléments positifs tels qu'un "modèle commercial hautement différencié", un portefeuille de produits attrayant et une technologie de pointe.

"Ses produits sont audacieux, distinctifs, élégants et très divertissants à conduire", a-t-il déclaré. "La société est dirigée par un leadership visionnaire, soutenu par une équipe de direction dotée d'une solide force fonctionnelle."

Cependant, il a souligné certaines préoccupations.

"Bien que les risques liés à la technologie et à l'exécution semblent nettement inférieurs à ce que l'on craignait autrefois, l'expansion dans des segments à volume plus élevé avec des prix plus bas semble comporter un risque plus élevé par rapport à la demande, à l'exécution et à la concurrence", a-t-il déclaré.

Cela affecte combien il croit que l'entreprise vaut.

"L’estimation semble être une hausse des prix liée à l'expansion dans les segments du marché de masse bien au-delà de nos prévisions de volume pour le modèle 3 et le modèle Y", a-t-il ajouté.

Danni Hewson, analyste financier chez AJ Bell, a également des réserves quant au potentiel de cours des actions à plus long terme de la société.

"Seul un éternel optimiste s'attend à ce que les actions de Tesla continuent de gagner comme elles l'ont fait", a-t-elle déclaré à Capital.com. "Les cinq prochaines années apporteront d'énormes opportunités au constructeur de véhicules électriques, mais également une concurrence accrue."

Hewson a souligné que Tesla a un avantage en raison du fait qu'il est "le premier à sortir de la porte", mais prévient qu'il devra travailler beaucoup plus dur une fois que le champ se développera et que les consommateurs auront plus de choix.

"Son réseau attire des critiques élogieuses, mais on ne peut pas en dire autant de sa qualité de construction", a-t-elle déclaré. "Même s'il s'est amélioré à pas de géant, on se demande comment il se comparera aux fabricants de moteurs traditionnels une fois qu'ils auront vraiment fait fonctionner leur mojo électrique."

Seth Goldstein de Morningstar pense que Tesla est surévalué, bien que son scénario de base suppose que la société réussit à devenir l'un des 10 premiers constructeurs automobiles en termes de véhicules annuels vendus dans le monde.

Il s'attend également à ce que les marges brutes augmentent à long terme grâce à la capacité de l'entreprise à réduire ses coûts unitaires de fabrication et à lancer son logiciel d'abonnement.

"Cependant, nous supposons que Tesla ne livrera qu'environ 5.7 millions de véhicules d'ici 2030, bien en deçà de l'objectif de 20 millions de la direction", a-t-il ajouté.

Cours de l'action Tesla dans 5 ans: prévisions de l'action TSLA

Quelles sont les perspectives à long terme de l'action Tesla ? Les analystes sont actuellement très divisés sur Tesla. La note consensuelle pour l'action TSLA est "conserver", selon 34 recommandations prises en compte par MarketBeat.

Alors que 14 positionnent l'action sur "acheter", 10 la considèrent sur  "conserver", et les 10 autres suggérant que les investisseurs devraient vendre.

Leur objectif de prix consensuel pour l'année à venir est de 798.24 $, ce qui représenterait une baisse de 12 % par rapport au niveau actuel de 913 $, au 17 décembre 2021.

Cependant, il existe une grande disparité entre les objectifs de prix les plus élevés et les plus bas. Les plus optimistes pensent que l'action pourrait atteindre 1,580 dollars dans un an. L'objectif de prix le plus bas, quant à lui, n'était que de 209 $.

Notes des analystes boursiers et objectifs de cours de Tesla

La prévision algorithmique de Wallet Investor est plus positive sur les perspectives de l'entreprise. Il indique que l'action est "un investissement exceptionnel à long terme (un an)" et que le prix pourrait atteindre 1,336 dollars au cours de l'année à venir.

Pendant ce temps, les prévisions dans cinq ans de Tesla pourraient le voir atteindre 3,073.72 $, ce qui représenterait une hausse de 203 % par rapport au niveau actuel des stocks (au 6 décembre).

Lorsque vous recherchez des prévisions d'actions TSLA, il est important de garder à l'esprit que les prévisions des analystes et les objectifs de prix pour les actions Tesla dans 5 ans peuvent être erronés. Les projections des analystes sont basées sur la réalisation d'études fondamentales et techniques de la performance de l'action. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Il est important de faire vos propres recherches. Rappelez-vous toujours que votre décision de trader dépend de votre attitude face au risque, de votre expertise du marché, de la répartition de votre portefeuille d'investissement et de votre degré de confiance à l'idée de perdre de l'argent. Et vous ne devriez jamais investir plus que vous ne pouvez vous permettre de perdre.

Perspectives Tesla: faits clés sur Tesla

Tesla a été fondée en 2003 par un groupe d'ingénieurs qui voulaient prouver que les véhicules électriques pouvaient être plus rapides et plus amusants à conduire que ceux à essence. Il a lancé le Roadster cinq ans plus tard, donnant au monde un premier aperçu de la technologie de batterie et du groupe motopropulseur de l'entreprise.

En plus de lancer une flotte de véhicules électriques, Tesla a également lancé des produits évolutifs de production et de stockage d'énergie propre. "Tesla pense que plus vite le monde cessera de dépendre des combustibles fossiles et se dirigera vers un avenir à zéro émission, mieux ce sera", a déclaré la société.

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