Prévisions sur le prix de l’aluminium : que se passera-t-il après les sommets atteints en 10 ans ?
11:01, 2 December 2021
Les contraintes liées à l’offre en Chine dans un contexte de forte demande ont poussé les prix de l’aluminium à leur plus haut niveau depuis 10 ans le 31 août. Le contrat spot de l’aluminium sur le London Metal Exchange (LME) a atteint 2 714 dollars par tonne le dernier jour d’août, après avoir augmenté tout au long des huit premiers mois de cette année.
Daniel Hynes, analyste des matières premières chez ANZ Commodity, a commenté la récente hausse des prix : « Le métal, qui est utilisé pour tout, des pièces automobiles aux appareils électroménagers, s’en est bien sorti grâce au rebond de la demande des consommateurs et de l’activité économique. Cependant, c’est le risque croissant de nouvelles perturbations de l’approvisionnement en Chine qui provoque l’angoisse du marché. »
Alors, la valeur de l’aluminium va-t-elle continuer à augmenter dans les années à venir ? Cet article examine les principaux moteurs du métal et les dernières prévisions de prix des analystes.
Quelle a été l’évolution des prix de l’aluminium jusqu’à présent en 2021 ?
Selon le graphique des prix de l’aluminium, le métal a commencé l’année 2021 à 2 013 $ la tonne, et a continué à s’apprécier régulièrement tout au long de l’année. La tendance à la hausse a été temporairement interrompue lorsque les prix ont plongé en mai lors d’une correction.
Le 24 mai, le prix est descendu jusqu’à 2 305 dollars la tonne avant de remonter à 2 341 dollars le jour suivant. Depuis juin, le produit de base a atteint de nouveaux sommets.
La tendance à la hausse des prix au cours du premier semestre de l’année a été alimentée par l’optimisme entourant une reprise économique post-COVID, ainsi que par la demande accrue d’aluminium en tant que métal léger dans le cadre de la transition mondiale vers la décarbonisation.
La Chine, premier producteur mondial d’aluminium, a continué à lutter contre la pollution et a mis en œuvre des réformes visant à décarboniser l’économie du pays. Au début de l’année, le gouvernement chinois a plafonné la consommation d’électricité des industries à forte intensité énergétique telles que la production d’aluminium et d’acier. En raison des pénuries d’électricité dans de nombreuses régions de la Chine, plusieurs fonderies d’aluminium dans la province du Guangxi et du Xinjiang ont dû limiter leur production pour l’année.
ABN Ambro a déclaré dans un rapport publié en mai :
La baisse de la production chinoise d’aluminium pourrait soutenir les prix
De nombreuses provinces chinoises encouragent la production d’aluminium en offrant des tarifs d’électricité réduits aux producteurs de métaux. Toutefois, le gouvernement chinois a interdit la pratique des tarifs d’électricité préférentiels pour l’industrie de l’aluminium dans le cadre d’une politique de décarbonisation annoncée le 27 août. Cette politique s’inscrit dans le cadre de la réforme de la Chine visant à assurer la transition vers une économie verte et à faible émission de carbone.
En conséquence, certains s’attendent à ce que la production d’aluminium de la Chine chute cette année, entraînant une réduction de l’offre de produits au niveau mondial. Cependant, la production d’aluminium du pays a augmenté d’une année sur l’autre entre janvier et juillet.
La Chine a produit 22,8 millions de tonnes d’aluminium primaire au cours des sept premiers mois de cette année, soit une hausse de 9,5 % par rapport à la même période en 2020, selon les données du Bureau national des statistiques de Chine (NBS). La production d’alumine (le nom commun donné à l’oxyde d’aluminium, ou Al2O3) a également augmenté pour atteindre 45,78 millions de tonnes de janvier à juillet, soit une hausse de 10 % par rapport à la même période l’année dernière.
Néanmoins, le plafond énergétique pourrait limiter l’augmentation de la production chinoise d’aluminium pour le reste de l’année.
Les données de l’organisme mondial de l’industrie de l’aluminium primaire - l’International Aluminium Institute (IAI) - ont également montré une augmentation de la production mondiale au cours des sept premiers mois de 2021. La production d’aluminium primaire a augmenté à 39 284 milliers de tonnes métriques, soit une hausse de 4,6 % par rapport à la même période en 2020.
La Chine est autosuffisante en aluminium et importe rarement, sauf si cela devient rentable. Lorsque les prix du LME sont inférieurs à ceux du Shanghai Futures Exchange (SHFE), l’arbitrage est favorable aux importations en Chine.
À la fin du mois d’août, le prix de l’aluminium du SHFE était supérieur au contrat du LME. Le contrat le plus activement négocié sur le SHFE pour livraison en octobre a été vu pour la dernière fois à 21 390 RMB (3 311 $) la tonne le 31 août, s’approchant de son plus haut niveau depuis août 2008.
Une forte demande dans un contexte d'insuffisance de l'offre soutient le marché
En plus de la perturbation de l’offre en Chine, la forte demande dans le reste du monde soutient également les prix de l’aluminium.
Le 20 juillet, le courtier du LME, Sucden Financial, a déclaré lors du webinaire : « La demande d’aluminium reste robuste, les carnets de commandes se sont remplis dans les principales régions consommatrices à mesure que la construction, la fabrication et l’industrie redémarrent et se développent. »
Les immatriculations de voitures particulières dans l’Union européenne (UE) ont augmenté au cours du premier semestre de cette année pour atteindre 5,36 millions d’unités, soit une hausse de 25 % par rapport à la même période en 2020, selon les données publiées en juillet par l’organisme industriel European Automobile Manufacturers' Association (ACEA).
Malgré la croissance des ventes de véhicules neufs, l’ACEA a déclaré que la demande « est toujours inférieure de 1,5 million d’unités au volume pré-COVID enregistré sur les six premiers mois de 2019 ».
Les immatriculations de véhicules utilitaires dans l’UE ont également augmenté de 36,9 % en glissement annuel pour atteindre un million d’unités, la demande étant largement soutenue par les pays d’Europe centrale, a déclaré l’ACEA plus tôt en juillet.
La hausse des taux de fret dans un contexte de pénurie de conteneurs a également entraîné une augmentation des coûts d’expédition de l’aluminium tout au long de l’année, entraînant des délais de livraison plus longs pour les consommateurs, ce qui a provoqué une tension particulière de l’offre sur le marché européen, a ajouté Sucden Financial.
L’Europe importe de l’aluminium primaire de Russie, du Canada et d’Afrique, et les frais de transport depuis ces régions augmentent les coûts du commerce de l’aluminium.
Le marché au comptant de l’aluminium pour la livraison rapide a été calme pendant l’été, car la plupart des consommateurs planifient et achètent de l’aluminium pour le quatrième trimestre de 2021 et le premier trimestre de 2022, selon l’agence d’information sur les prix Argus Metal.
L’augmentation du recyclage des déchets d’aluminium permettra de répondre à 50 % de la demande d’ici 2050
L’aluminium est l’un des matériaux les plus recyclables. L’apport de ferraille post-consommation provient de trois sources principales : les emballages, les véhicules et le bâtiment et la construction, selon l’IAI. En 2019, l’utilisation mondiale de déchets d’aluminium a atteint un record de 20 millions de tonnes pour la première fois depuis que l’IAI a commencé à enregistrer ces données il y a 70 ans.
Marlen Bertram, directrice de l’IAI - scénarios et prévisions, a déclaré : « La demande d’aluminium devrait augmenter d’environ 80 % en 2050, et l’IAI prévoit que l’aluminium recyclé pourrait répondre à la moitié de cette demande. »
Maintenant, à quoi ressemblent les dernières prévisions sur le prix de l’aluminium pour les années à venir ?
Prédiction sur le prix de l’aluminium : quelle sera la prochaine étape ?
L’augmentation de la demande, associée à la hausse des coûts de transport, a stimulé les perspectives du prix de l’aluminium. En mai dernier, la société de conseil Fitch Ratings a relevé l’objectif de prix moyen du métal pour 2021 de 1 950 à 2 200 dollars par tonne.
Lorsque vous examinez les commentaires des analystes, il est important de garder à l’esprit qu’ils peuvent se tromper dans leurs estimations. Vous devez toujours effectuer vos propres recherches, en prenant soin de tenir compte de toutes les conditions de marché pertinentes.
FAQ
Qu’est-ce qui détermine les prix de l’aluminium ?
L’aluminium est largement tributaire de l’offre et de la demande. La hausse de la demande dans les secteurs de l’automobile et de l’aérospatiale devrait soutenir le marché. L’offre est également un facteur clé, car les perturbations dans les opérations et les productions minières mondiales auront également un impact sur le prix de l’aluminium. La faiblesse du dollar américain sera également favorable au métal de base, car les investisseurs seront encouragés à rechercher des investissements alternatifs dans des actifs sûrs.
Le prix de l’aluminium va-t-il augmenter ?
L’augmentation du prix de l’aluminium dépendra probablement de l’offre et de la demande. La hausse de la demande de véhicules et de l’aérospatiale soutiendra probablement le marché. L’offre est également un facteur clé, car les perturbations dans les opérations et les productions mondiales de bauxite auront également un impact sur le prix de l’aluminium.
L’aluminium est-il un bon investissement ?
La demande croissante d’aluminium en tant que métal léger dans les véhicules a soutenu les prix. L’aluminium est considéré comme l’un des principaux métaux renouvelables dans la transition vers une économie plus verte et à faible émission de carbone. Cependant, l’offre mondiale a également dépassé la demande. Le choix de l’investissement dépend de vos objectifs de placement et de la composition de votre portefeuille. Vous devez effectuer vos propres recherches et ne jamais investir ce que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.