Que sont les indices?

Chapitre 1: Introduction

Vous entendrez souvent parler des indices boursiers dans les journaux télévisés et en lisant les pages financières du journal. Que sont ces indices et pourquoi ont-ils de l'importance?

Combien de fois avez-vous entendu des experts se référer au FTSE 100, au S&P 500, au Dow Jones Industrial Average, au Hang Seng, au DAX, au CAC ou à Euronext, ou à d'autres indices?

Ils sont mentionnés aussi souvent car ils servent d'indicateur pour nombre d'éléments importants. Ces éléments comprennent (entre autres):

• la confiance envers le marché boursier,
• la confiance des sociétés,
• la santé de l'économie,
• la santé de nos investissements dans les valeurs et les actions.

Selon la logique de base, si la confiance règne, les investisseurs (comme les caisses de retraite, les sociétés d'assurance, les fonds d'investissements et les investisseurs privés) achèteront des actions et le niveau global des prix de la bourse aura tendance à augmenter.

S'ils n'ont pas confiance, les prix auront alors tendance à diminuer, car les investisseurs vendront leurs titres pour conserver leurs espèces ou les investir ailleurs.

Bien qu'il s'agisse d'une vision quelque peu simpliste de la signification des indices, elle n'en reste pas moins vraie. En réalité, beaucoup d'autres facteurs influenceront les fluctuations de la bourse: par exemple, les variations des taux d'intérêt, les budgets nationaux, les événements politiques, les annonces de performances boursières et économiques, etc. C'est pourquoi il est si difficile d'anticiper les prochaines variations «du marché».

Chapitre 2: Comment les indices sont-ils établis?

Les indices sont formés en sélectionnant un groupe de sociétés dont les actions sont cotées sur une bourse publique.

Par exemple, le FTSE 100 est établi à partir des 100 sociétés les mieux cotées à la Bourse de Londres mesurées par la capitalisation boursière. Il s'agit du nombre d'actions émises, multiplié par le prix de ces actions.

Ces grandes sociétés sont également appelées «sociétés de premier ordre». Le niveau d'un indice est calculé en reflétant les variations globales des prix en nombre de points et s'exprime également sous forme d'un pourcentage.

D'autres indices utilisent une approche similaire. Le S&P 500 inclut les 500 plus grandes sociétés cotées à la bourse de New York ou sur le NASDAQ. Le Dow Jones Industrial Average («Dow Jones») se base sur les 30 sociétés ayant le plus de valeurs et cotées sur les mêmes marchés.

Les sociétés rejoignent ou quittent cet indice au gré des fluctuations de leur capitalisation boursière. Les sociétés composant cet indice font l'objet d'un contrôle périodique pour vérifier qu'elles sont toujours aptes à faire partie d'un indice. N'oubliez pas que la bourse de Londres possède également des indices pour les sociétés plus petites, comme le FTSE 250 ou le FTSE 350. Ceux-ci sont établis de manière similaire.

Chapitre 3: Comment investir?

Lorsque des investisseurs souhaitent investir dans un indice, ils peuvent acheter un fonds («indiciel») contenant une proportion de valeurs équivalentes à la façon dont l'indice est établi.

Les fonds d'investissements, y compris les fonds communs, gèrent ce processus et investissent au nom de leurs investisseurs. Ils perçoivent également les dividendes payés sur les actions pour les investisseurs et les distribuent (ou les réinvestissent). Ils perçoivent également une rémunération pour cela.

Les fonds négociés en bourse (FNB) sont une forme d'investissement dans les produits de base de plus en plus populaire. Les frais perçus par les gestionnaires des FNB sont plus bas par rapport aux autres fonds d'investissement et le processus d'achat ou de vente est bien plus rapide et plus simple.

Il existe un certain nombre de produits dérivés «dérivant» des indices et vous pouvez acheter des options ou des marchés à terme sur des indices boursiers tels que le FTSE 100 ou le S&P 500. En deux mots, il s'agit des outils permettant soit de se couvrir contre les fluctuations du niveau des indices, soit de miser sur leurs fluctuations, selon ce que vous espérez tirer de votre investissement.