Qu’est-ce qu’un dérivé?

Les dérivés sont des instruments financiers qui «dérivent» de la valeur d’un actif sous-jacent. Ils sont souvent utilisés par les investisseurs comme couverture ou comme protection contre le risque. C’est ce qu’on appelle la spéculation sur la valeur future de quelque chose, habituellement un actif sous-jacent comme des actions ou des obligations. Si vous spéculez que vos actions baisseront nettement, par exemple, vous pourrez toujours obtenir un rendement si cela arrive.

Comment avez-vous connu les dérivés?

Par de nombreuses sources. Depuis les années quatre-vingt, les dérivés ont été de grandes nouvelles et parfois de mauvaises nouvelles. Ils ont été désignés comme l’une des causes du ralentissement économique mondial en 2008. Cependant, ils sont toujours utilisés par de nombreux investisseurs qui souhaitent essayer de tirer profit des changements de prix soudains.

Ce que vous devez savoir sur les dérivés...

Les dérivés peuvent être associés aux mouvements du cours d’un actifs, tels que les actions, les obligations, les devises et les taux d’intérêt. Mais ils peuvent également être liés à l’inflation, aux prix des biens et dans certains cas même à la météo !

Strictement parlant, il n’existe que trois types de dérivés: les contrats à terme, les contrats forward et les contrats d’options. Les contrats à terme et contrats forward sont pour l’essentiel identiques, sauf que l’on attend du dernier qu’il court jusqu’à la livraison d’un actif concerné alors que ce n’est pas le cas pour le précédent.

Un contrat à terme ou forward est un accord d’achat d’un actif à un prix et à une date fixés. Une option donne le droit mais, n’oblige pas, de faire de même.

Les swaps ne sont techniquement pas des dérivés, bien qu’ils soient largement considérés comme tels. Ils concernent l’échange d’instruments financiers.

Les contrats de différence (CFD) ont de nombreuses propriétés inhérentes aux dérivés du fait qu’ils permettent aux traders de prendre des positions sur un actif sous-jacent.