Qu’est-ce que la corrélation?

La corrélation est l’expression de l’intensité de la relation entre deux variables. Par exemple, il est possible qu’il y ait une forte corrélation entre un temps chaud et ensoleillé et le nombre de glaces vendues. Si les deux variables vont dans la même direction, c’est la corrélation positive. À l’inverse, si elles vont dans des directions opposées, c’est la corrélation négative. Si elles sont à zéro il n’y a alors aucune relation entre elles.

Comment avez-vous connu les corrélations?

Les corrélations sont beaucoup consultées par les analystes et les gestionnaires de portefeuille car comprendre les corrélations fait partie de la gestion du risque. Elles sont également souvent utilisées en psychologie pour aider à voir les tendances d’un comportement.

Ce que vous devez savoir sur les corrélations...

Être capable de détecter les corrélations peut vous aider à mesurer et à atténuer les risques.

En termes simples, comprendre les corrélations donne un aperçu de la création d’un portefeuille dans lequel, si quelque chose se passe au niveau économique, la valeur de vos investissements ne sera pas touchée de la même façon au même moment. Si par exemple, quelque chose impacte négativement le sentiment qu’ont les investisseurs par rapport à la détention d’actions, la valeur des actions de petites et grandes entreprises peut diminuer, mais peut être pas dans les mêmes proportions étant donné que les investisseurs peuvent voir les plus grandes sociétés comme ayant plus de chances de se remettre du ralentissement. L’évolution d’une valeur montrerait donc un forte corrélation, même si elle n’est pas parfaite. Et ce sentiment relatif aux valeurs de l’action peut ne pas affecter du tout les matières premières étant donné que les gens continuent d’avoir de quoi manger, par exemple, le cours du blé peut donc ne pas être affecté quoi qu’il arrive aux actions.

Certaines actions peuvent évoluer en corrélation. Si le cours du pétrole augmente, la valeur des compagnies pétrolières augmentera probablement elle aussi mais l’action de la société de transport chutera, puisque les coûts de carburant supplémentaires pèseront sur les bénéfices. Certains investisseurs utilisent donc les corrélations pour anticiper les directions des cours du marché des contrats à terme.

Vous devez également vous souvenir que corrélation ne signifie pas causalité. Ce n’est pas parce que deux choses réagissent de façon similaire à un concours de circonstance donné que cela signifie que l’une est la cause de ce qui arrive à l’autre. Par exemple, au cours du 20ème siècle il existait une forte corrélation entre le nombre de radios achetées et le nombre de personnes dans les asiles mais avoir une radio ne vous envoyait probablement pas à l’asile et aller à l’asile de vous faisait pas avoir de radio non plus. Ce sont des évènements indépendants.