Analyse technique du pétrole brut : Le rallye va-t-il se poursuivre ?

04:20, 17 November 2021

Share this article

Have a confidential tip for our reporters?

Analyse technique du pétrole brut

Les contraintes de l'offre ont poussé les prix du pétrole américain à la hausse au cours du mois dernier dans un contexte de réduction accrue des stocks, la saison des ouragans ayant interrompu la production dans le pays. 

Le 15 septembre, le prix au comptant du West Texas Intermediate (WTI) a atteint son plus haut niveau depuis un mois et demi, avec un pic intrajournalier à 72,67 dollars le baril. Bien que les prix aient depuis légèrement baissé, ils sont restés autour du niveau de 70 $, soit 8 % de plus qu'il y a un mois. 

Dans l'analyse du prix du pétrole brut publiée le 17 septembre, Ole Hansen, le responsable de la stratégie des matières premières de la banque danoise Saxo Markets, a déclaré : "Le pétrole brut se dirige vers un quatrième plus haut hebdomadaire, la dégringolade du mois d'août induite par le COVID étant depuis longtemps oubliée, le pétrole brut et le gaz naturel subissent encore les conséquences de l'ouragan Ida, qui a perturbé et soutenu les prix."

"Les producteurs des deux types de pétrole continuent de lutter, rétablissant la production sur les plateformes du Golfe du Mexique, l'AIE [Agence internationale de l'énergie], dans son dernier rapport mensuel sur le marché pétrolier, anticipait une perte potentielle de plus de 30 millions de barils. Les raffineries ayant également du mal à se remettre en marche, il en résulte une réduction brutale et favorable aux prix des stocks de carburant d'essence et de diesel." 

La tempête tropicale Nicholas a atteint le Texas le 14 septembre, perturbant encore davantage la production pétrolière de la côte du Golfe du Mexique, qui avait été en grande partie arrêtée par les ravages de l'ouragan Ida qui a frappé la région à la fin du mois d'août. Ida est le cinquième ouragan le plus puissant à avoir frappé le continent américain.  

Le golfe du Mexique est l'un des principaux centres de production de pétrole aux États-Unis et représentait 15 % de la production de pétrole brut du pays en 2020, selon l'Administration américaine d'information sur l'énergie (EIA). 

Le 16 septembre, l'EIA a déclaré : "À la suite de l'ouragan, 96 % de la production de pétrole brut et 94 % de la production de gaz naturel dans les zones du golfe du Mexique (GOM) administrées par le gouvernement fédéral américain ont été arrêtées, selon les estimations du Bureau of Safety and Environmental Enforcement du ministère américain de l'Intérieur. Au moins neuf raffineries ont arrêté ou réduit leur production."

En conséquence, l'EIA a révisé son estimation de la production américaine de pétrole brut dans le GOM en septembre à 1,2 million de barils par jour (b/j), soit une baisse de 0,5 million de b/j par rapport à l'estimation précédente. Selon l'organisme industriel, la production de pétrole brut devrait reprendre tout au long du mois de septembre et la production devrait revenir aux niveaux prévus en octobre. 

L'EIA a toutefois prévenu que ces prévisions pourraient être très incertaines car " les réparations de toutes les infrastructures nécessaires à la reprise des opérations de raffinage pourraient potentiellement prendre plus de temps ". 

À la suite de l'arrêt de la production, on a assisté à une réduction accrue des stocks de pétrole brut aux États-Unis. Le stock hebdomadaire américain est tombé à 4,17 millions de barils, soit 14 % de moins que le niveau de stock du début de l'année, selon les données de l'EIA du 15 septembre.  

Évolution du prix du pétrole brut jusqu'en 2021

Selon le graphique du pétrole brut, les prix sont en hausse depuis le début de l'année en raison de la reprise des activités économiques dans certaines parties du monde suite aux mesures de confinement liées au COVID. 

Le respect par les membres de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) de la limitation de la production de pétrole depuis avril de cette année a également stimulé les prix du pétrole. Le WTI a gagné 57 % au cours du premier semestre de cette année et le pétrole Brent a atteint un sommet de 77,42 dollars le 6 juillet, lorsque la réunion de l'OPEP a abouti à une impasse. 

Le prix au comptant du WTI a été de 48,42 dollars le baril au début de l'année et la tendance à la hausse a été temporairement interrompue en août, les inquiétudes concernant la baisse de la demande ayant pesé sur le marché. 

Selon l'OPEP, dans son rapport de septembre :

"Les prix à terme du pétrole brut des deux côtés de l'Atlantique ont fortement baissé au cours des trois premières semaines d'août. Ils sont tombés à leurs plus bas niveaux depuis mai dernier dans un contexte de détérioration du sentiment du marché, les inquiétudes concernant les perspectives à court terme de la demande de pétrole en Asie, les données économiques mitigées et les perspectives d'augmentation de l'offre mondiale de pétrole ont déclenché une forte vente." 

Les prix du pétrole WTI sont tombés à 62,17 dollars le 20 août, mais ont rebondi lorsque la saison des ouragans a frappé la production aux États-Unis dans un contexte d'amélioration de la demande. 

Au moment de la rédaction de cet article, le 20 septembre, la matière première s'échangeait à 70,17 dollars le baril.

Pour une analyse technique complète du pétrole brut, regardez cette vidéo dans laquelle David Jones, stratège en chef de Capital.com, récapitule les dernières nouvelles et tendances du marché et souligne les niveaux clés à surveiller. 

 

Les prix du pétrole vont-ils continuer à augmenter ?

Malgré les perturbations temporaires à court terme aux États-Unis, l'analyse du marché du pétrole brut réalisée par Saxo Markets indique que les hausses de prix pourraient être limitées à mesure que la production se normalise et que la pression sur l'offre se relâche. 

Comme l'a noté Hansen de Saxo Markets : 

"Les inquiétudes concernant la demande chinoise, la poursuite de la reprise de la production américaine et la perspective de libérer davantage de pétrole brut des réserves stratégiques en Chine et aux États-Unis pourraient freiner la poursuite des hausses à court terme au-dessus de la ligne de tendance pluriannuelle remontant au pic record de 2008, actuellement juste en dessous de 77 dollars."

En réponse à la flambée des prix dans un contexte de pénurie de l'offre, Reuters a rapporté que la Chine a mis aux enchères sa première réserve stratégique de pétrole (SPR) la semaine dernière. Le pays maintient un stock d'urgence de pétrole, et la Chine ne publie pas de données sur le volume des stocks.

Selon le fournisseur public de pétrole et de gaz CNPC, l'achèvement de la troisième phase du projet de stockage de pétrole en 2020 portera la capacité totale de la réserve stratégique de pétrole de la Chine à 503 millions de barils. 

Le renforcement du dollar américain et l'augmentation du nombre d'appareils de forage en Amérique du Nord devraient également peser sur les prix. L'indice du dollar américain (DXY) s'est renforcé pour atteindre 93,39 le 20 septembre, contre 93,19 à la clôture le 17 septembre. 

Les investisseurs sont susceptibles de sortir de leurs positions sur le pétrole pour investir dans le dollar américain si la devise offre un meilleur rendement. Par conséquent, un dollar américain plus fort a tendance à peser sur les prix du pétrole. Le WTI spot est tombé jusqu'à 70,17 dollars le baril au moment de la rédaction du présent article le 20 septembre, soit une baisse de 2 % par rapport aux 71,72 dollars du 17 septembre. 

En outre, le nombre d'appareils de forage en Amérique du Nord a continué à augmenter sur l'année pour atteindre 666 au cours de la semaine se terminant le 17 septembre, soit 20 de plus qu'il y a une semaine et plus du double par rapport à la même période en 2020, selon les données du fournisseur de services pétroliers Baker Hughes. 

La hausse du nombre d'appareils de forage est une indication de l'augmentation des activités de forage et du niveau de production de pétrole. 

MOYENNE DE L'ANALYSTE BRUT WTI

Lorsque vous examinez les commentaires et les prédictions des analystes, il est important de garder à l'esprit qu'ils peuvent se tromper dans leurs estimations. Vous devez toujours effectuer vos propres recherches pour vous faire une idée des perspectives d'un actif et des conditions de marché pertinentes.

L'OPEP revoit à la hausse ses prévisions de demande de pétrole brut en 2021/2022

L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) a également revu à la hausse ses prévisions de demande ce mois-ci, ce qui a stimulé le sentiment général du marché sur la base de ses perspectives en matière de pétrole brut. 

Dans son rapport mensuel sur le marché pétrolier publié le 13 septembre, l'OPEP écrit :

"Les hypothèses sous-jacentes de la croissance économique mondiale en 2021 et 2022 sont largement inchangées. Cela inclut notamment l'hypothèse selon laquelle la COVID-19 restera bien contenue dans les économies avancées, en ce sens qu'elle ne freinera pas la reprise au-delà des niveaux actuels, et que la pandémie ne constituera pas non plus un obstacle important pour les principales économies émergentes."

La prévision de la demande de pétrole brut de l'OPEP en 2021 a été révisée à la hausse à 27,7 milliers de barils par jour (mb/j), soit une augmentation de 0,3 barils par jour (b/j) par rapport à la précédente projection en août, et environ 4,9 mb/j, soit 21,5 % de plus qu'en 2020. 

Les données relatives aux importations de la Chine, le plus grand importateur de pétrole brut au monde, soutiennent également les prévisions optimistes de l'OPEP. 

L'OPEP a expliqué : 

"Les données préliminaires montrent que les importations de pétrole ont augmenté d'un mois sur l'autre en août pour atteindre leur plus haut niveau depuis 14 mois, tandis que les exportations de produits ont diminué sur la même période pour atteindre leur plus bas niveau depuis 12 mois, ce qui indique un renforcement de la consommation intérieure et fournit un signal de marché favorable pour l'avenir."

L'estimation de la demande de pétrole brut de l'OPEP en 2022 a également été relevée à 28,7 millions b/j, soit une hausse de 1,1 million b/j ou de 4 % par rapport à la prévision précédente. La consommation de brut de l'OPEP devrait être d'environ 1,1 million de b/j, soit 4 % de plus qu'en 2021.

Commencez à négocier le pétrole brut avec les CFD dès aujourd'hui.

Une façon de négocier le pétrole brut est d'utiliser les contrats sur différence (CFD) sur Capital.com. Le trading de CFD vous permet de spéculer sur les mouvements du prix d'une matière première sans avoir à posséder l'actif sous-jacent. 

Les CFD vous donnent la possibilité d'essayer de profiter des fluctuations de prix positives et négatives. Si vous pensez que le prix du pétrole va continuer à augmenter, vous pouvez ouvrir une position longue, alors que si vous pensez qu'il va baisser, vous pouvez vendre la matière première à découvert. Veuillez noter que sur Capital.com, vous pouvez négocier des CFD sur le pétrole brut Brent et West Texas Intermediate (WTI).

En tant que produit à effet de levier, les CFD sont conçus pour maximiser les gains, qui peuvent être importants sur des actifs volatils tels que les matières premières. Toutefois, vous devez également être conscient du risque élevé que cela implique, car l'effet de levier amplifie également les pertes si le prix de l'actif évolue à l'encontre de votre position. 

Assurez-vous de bien comprendre le fonctionnement des CFD avant de commencer, et n'investissez jamais de l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Apprenez-en davantage sur les CFD grâce à notre guide complet. Créez un compte sur Capital.com et restez à l'affût des dernières nouvelles et prévisions concernant le prix du pétrole brut afin de repérer les meilleures opportunités de trading.

Capital Com est un fournisseur de services d'exécution uniquement. Le contenu de ce site est fourni à des fins exclusivement informatives et ne doit pas être considéré comme des conseils en matière d'investissement. Tout opinion repris sur cette page ne constitue en aucun cas une recommandation de Capital Com ou de ses agents. Nous ne pouvons pas garantir la précision ou l'exhaustivité des informations fournies sur cette page. Si vous vous décidez de vous fier aux informations de cette page, vous devez le faire à vos propres risques.

Êtes-vous toujours à la recherche d'un broker de confiance?


Rejoignez les plus de 380 000 traders du monde entier qui ont choisi de trader avec Capital.com

1. Créez & vérifiez votre compte

2. Effectuer un dépôt

3. Trouver votre trade