¿Quiénes son los actores clave del mercado?

Capítulo 1: Introducción

Echemos un vistazo a algunos de los principales actores de los mercados financieros. ¿Cómo actúan y se relacionan unos con otros? Podríamos hablar largo y tendido sobre cada uno de ellos, pero aquí te ofrecemos un resumen práctico.

Capítulo 2: Los creadores de mercado

Empecemos por los creadores de mercado. La clave está en el nombre. Un creador de mercado, normalmente un banco o una agencia de valores, fija el precio de compra y de venta de una materia prima (y de muchos otros valores financieros con los que opera regularmente). “Crean” un mercado. Sin embargo, hay que tener cuidado: los creadores de mercado no ponen en contacto a compradores y vendedores. 

Un creador de mercado proporciona una referencia de liquidez (esa palabra de nuevo) con un spread entre oferta y demanda predeterminado. Los creadores de mercado pueden comprar y vender en cualquier momento, de hecho, comprarán tus acciones, aunque no tengan un comprador en espera. Así que su papel está directamente relacionado con la liberación del mercado. Por ahora, es un servicio.

La mayoría de los creadores de mercado no tratan de obtener un beneficio inmediato a tu costa. Casi todos prefieren una relación profesional a largo plazo con el cliente. Ofrecen sus servicios a un gran número de traders del mercado, desde traders de divisas a grandes entidades bancarias.

Capítulo 3: Traders de alta frecuencia

Al igual que sucede en muchos aspectos de la vida, saber elegir el momento oportuno es muy importante. La estrategia de los creadores de mercado es comprar y vender de manera constante y obtener con ello (o al menos ese es su objetivo) un pequeño beneficio.

Los traders de alta frecuencia (o HFT, por sus siglas en inglés) están a la espera, aguardando a que un valor suba o baje y, cuando esto sucede, entran en acción. Cada vez utilizan y se valen más de modelos informáticos basados en algoritmos.  

No muy lejos de este punto existe una fina línea en la que se encuentran otros traders e intermediarios del mercado, como por ejemplo:

•   Brókers

•   Consultores

•   Ejecutores de órdenes

•   Traders minoristas

Los consultores, por ejemplo, ofrecen un servicio integral de asesoría, incluidas las pensiones, la planificación fiscal y las inversiones. No obstante, sus servicios no son precisamente los más económicos.  

Ahí es donde entran en juego los ejecutores de órdenes, que se limitan a llevar a cabo cualquier operación en tu nombre. Como su nombre indica, no asesoran y, por lo general, sus honorarios son más bajos.

Un bróker consultor está a caballo entre estos dos y suele ofrecer una revisión trimestral o semestral de tu cartera de valores. También respaldará cualquiera de tus operaciones y actividad de trading.

¿Cuál es el papel de los traders minoristas privados en todo este asunto? Es importante diferenciar a aquellos que están atentos a las fluctuaciones en el precio de las acciones (normalmente traders intradía o traders activos) de quienes invierten durante largos períodos de tiempo, como el inversor a largo plazo.

El inversor a largo plazo puede estar ahorrando para su jubilación, la universidad o unas vacaciones. Ambos tipos de traders privados pueden realizar grandes inversiones, solo que tienen marcos temporales de inversión muy diferentes. Aun así, ambos son actores clave del mercado.