Haz trading con el índice de masa

Una guía sobre el indicador de índice de masa, una herramienta de análisis técnico utilizada por los traders que analiza el rango alto-bajo de los precios de mercado para tratar de cronometrar las reversiones del mercado.

¿Qué es el índice de masa?

Hacer trading con el índice de masa es posible con el indicador de índice de masa. El uso previsto de esta herramienta de análisis técnico es predecir las reversiones de los precios. Cuando la línea del indicador estalla al alza, muestra un posible cambio de tendencia, pero no especifica en qué dirección se producirá ese cambio de tendencia.

El indicador de índice de masa suele añadirse en la parte inferior de un gráfico de precios como indicador subyacente, pero también puede utilizarse encima de la acción del precio como indicador superpuesto. No es un oscilador porque los valores del índice sobrepasan los límites de -1 a 1. El rango típico para los valores del indicador está entre +8 y +12. 

Para determinar los valores del indicador de índice de masa, puedes utilizar la siguiente fórmula de índice de masa:

El primer paso consiste en fijar el período de tiempo del indicador. El ejemplo anterior muestra 25 períodos, pero también se puede acelerar a 10 períodos. 

El segundo paso consiste en calcular el rango entre los precios máximo y mínimo de cada barra o vela dentro del período establecido. Por ejemplo, si se fijan 25 días, primero se calculará la diferencia entre el precio más alto y el más bajo del primer día y, a continuación, la diferencia entre el precio más alto y el más bajo de cada uno de los días siguientes, hasta llegar al día 25.

El tercer paso consiste en calcular la media móvil exponencial (EMA) de nueve días del intervalo entre los precios máximos y mínimos durante el período establecido. 

El cuarto paso consiste en dividir esta cifra por la media móvil exponencial de nueve días de la media móvil del numerador.

¿Quién inventó el índice de masa?

El índice de masa fue creado por Donald Dorsey. Publicó un artículo sobre el índice de masa en la revista Technical Analysis of Stocks & Commodities en junio de 1992. Utilizó el índice de masa como su propia variante del «análisis de oscilación del rango», el cual indica cuánto oscila el rango de precios a lo largo del tiempo.

Dorsey afirmó que su análisis del índice de masa y la oscilación del rango «permite al técnico prever reversiones del mercado que otros indicadores pueden pasar por alto».

¿Por qué el índice de masa es útil para los traders?

¿De qué manera ayuda el índice de masa en el day trading? Los traders utilizan el indicador como una representación visual de lo que suele ocurrir con el rango de barras de precios antes de que se produzca una reversión de precios. 

El indicador del índice de masa utiliza una fórmula matemática para interpretar cómo varía el rango entre el máximo y el mínimo de un precio de mercado a lo largo de un período de tiempo determinado. 

El rango de una barra de precios es uno de los cálculos más sencillos de la volatilidad. Si el rango es bajo, el precio no se ha movido mucho y la volatilidad es baja.

Los mercados tienden a repetir un patrón en el que el rango diario medio (ADR, por sus siglas en inglés) se mueve de mínimo a máximo y de nuevo a mínimo. Este mismo concepto puede verse en las bandas de Bollinger®, las cuales oscilan entre momentos en los que las bandas están muy juntas y muy separadas.

Este patrón de cuándo cambia el rango diario puede ser una indicación útil de que se está produciendo una reversión del mercado.

Cómo interpretar el índice de masa

Donald Dorsey decía que la señal más importante en el análisis de las oscilaciones de rango es la «protuberancia de reversión». Lo define como «un aumento gradual, pero definitivo, del rango diario medio que indica que el mercado se acerca a un punto de inflexión».

Es difícil observar a simple vista la evolución del rango diario (o intradiario), lo cual justifica en cierta medida el uso de un indicador técnico como el índice de masa.

¿Qué muestra el índice de masa? Como se observa en el gráfico siguiente, los repuntes del índice de masa pueden corresponderse con puntos de inflexión en la tendencia de los precios. Cuando el indicador realiza un gran movimiento al alza y luego vuelve a bajar desde el extremo alcanzado, el indicador está modelando lo que ocurre con el rango de las barras de precios. 

El rango de precios aumenta rápidamente a medida que se acelera una tendencia, pero luego disminuye desde un nivel extremo, lo cual indica que la volatilidad se ralentiza durante la reversión. La idea sería entrar en una operación antes de que aumente el impulso en la nueva dirección.

^{*Los desempeños pasados no son un indicador fiable de los resultados futuros.}

Un aspecto útil del índice de masa es que está diseñado para ser neutral con respecto al mercado, de modo que la tendencia general del mercado no afecta la interpretación de una «protuberancia de reversión». Una protuberancia puede producirse durante un rango de trading o en una tendencia alcista de gran impulso. 

Esto se diferencia de algunos indicadores, como los osciladores de sobrecompra/sobreventa, que son menos útiles durante una tendencia, y de los indicadores de tendencia, como una media móvil, que son menos útiles durante un rango lateral.

El indicador fue diseñado originalmente para el gráfico de tiempo diario, como la mayoría de los indicadores que fueron diseñados antes de la dominación del trading online. Sin embargo, puede utilizarse con la misma facilidad en gráficos intradía, como el de una hora.

Cómo hacer trading con el índice de masa

Hay muchas estrategias de trading que pueden incorporar el indicador de índice de masa, especialmente cuando se combina con otros indicadores técnicos, en particular los que ayudan a determinar la tendencia. 

A continuación, se muestra una posible forma de emplear una estrategia de indicador de índice de masa.

Ejemplo de estrategia del indicador de índice de masa

Este sistema de trading utiliza la «protuberancia de reversión», la cual se define por la subida del índice de masa (25) por encima de un valor de 27 y su posterior descenso por debajo de un valor de 26.5. La protuberancia de reversión es una señal de que el rango alto-bajo ha alcanzado un extremo y luego ha salido de la posición extrema, lo cual indica un cambio de tendencia.

La estrategia también incluye una media móvil exponencial (EMA) fijada en nueve períodos. La EMA ayuda a determinar la tendencia y, por tanto, a determinar si se debe interpretar la «protuberancia» del índice de masa como un motivo para comprar (ir en largo) o vender (ir en corto). 

• Paso 1Añade el indicador de índice de masa, fijado en 25 períodos (en lugar de los 10 predeterminados).
• Paso 2Añade una EMA de nueve períodos a tu gráfico.
• Paso 3Si la EMA apunta hacia abajo, abre una posición larga cuando se produzca una «protuberancia de reversión».
• Paso 4Si la EMA apunta hacia arriba, abre una posición corta cuando se produzca una «protuberancia de reversión».
• Paso 5Añade tus herramientas preferidas de gestión del riesgo, incluida una orden stop-loss.^*

Las variaciones de cómo operar con el índice de masa pueden implicar diferentes configuraciones del indicador, como un valor más pequeño en el índice de masa (p. ej.: 10 en lugar de 25 períodos) o diferentes configuraciones del indicador en la EMA (p. ej.: 5 en lugar de 9 períodos).

Ten en cuenta que este es solo un ejemplo de una posible estrategia utilizando el indicador. No debes utilizarlo como sustituto de tu propia investigación. Debes realizar siempre las diligencias debidas antes de operar, disponer de una estrategia de gestión del riesgo y nunca hacer trading con dinero que no puedas permitirte perder. 

^*Las órdenes stop-loss no se pueden garantizar.

Limitaciones del uso del índice de masa

La primera y más clara limitación del indicador de índice de masa es que no define la tendencia ni la dirección en la cual se producirá la reversión del mercado. Por este motivo, nuestro ejemplo de estrategia con el indicador de índice de masa anterior utiliza una media móvil para determinar la tendencia.

La otra limitación conocida de este patrón es que se trata de un indicador adelantado. Esto significa que la señal de una reversión del mercado se produce algún tiempo antes de la propia reversión. O bien se adapta esta limitación ajustando los stop-loss^* para permitir que se produzca la reversión, o bien se pueden utilizar otras herramientas, como señales de velas en función del precio o indicadores rezagados, como una media móvil, para «confirmar» la reversión.

^*Las órdenes stop-loss no se pueden garantizar.