Δείκτης Φόβου και Απληστίας: ένας πλήρης οδηγός
Μάθετε για τον Δείκτη Φόβου και Απληστίας, τους βασικούς δείκτες στους οποίους βασίζεται και πώς να διαχειρίζεστε αποτελεσματικά τα συναισθήματά σας στις διαπραγματεύσεις με την Capital.com.
Τι είναι ο Δείκτης Φόβου και Απληστίας;
Ο δείκτης φόβου και απληστίας είναι ένας δείκτης συναισθήματος που έχει σχεδιαστεί για να μετρά τα συναισθήματα που καθοδηγούν τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αξιολογεί κατά πόσο οι συμμετέχοντες στην αγορά ενεργούν από φόβο ή απληστία, συμβάλλοντας έτσι στην κατανόηση των τάσεων της αγοράς. Παρόλο που δεν είναι ένα διαπραγματεύσιμο μέσο, χρησιμεύει ως ένας ενδεχομένως πολύτιμος οικονομικός δείκτης για την κατανόηση του κλίματος της αγοράς.
Αναλύοντας τα επικρατούντα συναισθήματα, οι traders μπορούν να κατανοήσουν καλύτερα τις πιθανές κινήσεις της αγοράς και να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις. Υπάρχουν δείκτες φόβου και απληστίας προσαρμοσμένοι σε διάφορες αγορές και χρηματοπιστωτικά μέσα, που αντικατοπτρίζουν τη μοναδική δυναμική κάθε τομέα.
Ακολουθούν οι δύο πιο συνηθισμένοι δείκτες φόβου και απληστίας:
-
Ο Δείκτης φόβου και απληστίας του χρηματιστηρίου μετράει το συνολικό κλίμα της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ, αντικατοπτρίζοντας πώς τα συναισθήματα στις διαπραγματεύσεις μπορούν να καθοδηγήσουν τη συμπεριφορά της αγοράς. Ο δείκτης, που εισήχθη από το CNN Money (τώρα CNN Business) το 2012, λειτουργεί σε μια κλίμακα από το 0 (ακραίος φόβος) έως το 100 (ακραία απληστία), με μια βαθμολογία κοντά στο 50 να αντιπροσωπεύει ουδέτερο κλίμα.
Ο δείκτης αυτός βοηθά τους traders να εκτιμήσουν αν η αγορά είναι δυνητικά υπερτιμημένη ή υποτιμημένη με βάση συναισθηματικές αντιδράσεις και όχι θεμελιώδη μεγέθη. Παρέχει επίσης πληροφορίες για την ψυχολογία του πλήθους, δείχνοντας πώς τα συλλογικά συναισθήματα μπορούν να τροφοδοτήσουν τη μεταβλητότητα της αγοράς και να επηρεάσουν τη συμπεριφορά των διαπραγματεύσεων.
-
Ο Crypto Δείκτης Φόβου και Απληστίας εισήχθη από την alternative.me, μια διαδικτυακή πλατφόρμα που παρέχει εναλλακτικές λύσεις για λογισμικό, εφαρμογές και ιστότοπους. Παρόμοια με τον δείκτη φόβου και απληστίας της χρηματιστηριακής αγοράς, ο δείκτης αυτός αποδίδει μια βαθμολογία από το 0 έως το 100 για να αντικατοπτρίζει το τρέχον κλίμα της αγοράς κρυπτονομισμάτων.
Προς το παρόν, ο Crypto Δείκτης Φόβου και Απληστίας μετρά μόνο το κλίμα της αγοράς για το bitcoin (BTC), αν και ο ιστότοπος σχεδιάζει να επεκτείνει την κάλυψη και να "προσφέρει σύντομα ξεχωριστούς δείκτες για μεγάλα altcoins". Αυτό σημαίνει ότι στο μέλλον, η έννοια θα μπορούσε να εφαρμοστεί και σε άλλα κρυπτονομίσματα όπως το ethereum (ETH) ή το solana (SOL), διευρύνοντας την ικανότητα του δείκτη να μετρά το συναίσθημα της αγοράς σε διάφορα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Πώς λειτουργεί ο Δείκτης Φόβου και Απληστίας;
Το χρηματιστήριο Ο Δείκτης φόβου και απληστίας λειτουργεί αναλύοντας επτά βασικούς δείκτες της αγοράς που αντικατοπτρίζουν τη συμπεριφορά των traders στη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ. Αυτοί οι δείκτες μετρούν παράγοντες όπως η μεταβλητότητα της αγοράς, η ισχύς των τιμών των μετοχών και η ζήτηση για ασφαλή περιουσιακά στοιχεία, καθένας από τους οποίους αντιπροσωπεύει ένα μοναδικό στοιχείο του κλίματος της αγοράς. Οι δείκτες σταθμίζονται εξίσου για να προκύψει μια βαθμολογία μεταξύ 0 και 100, όπου το 0 αντικατοπτρίζει τον ακραίο φόβο και το 100 την ακραία απληστία. Μια βαθμολογία μεταξύ 40 και 60 υποδηλώνει κυρίως ουδέτερο κλίμα.
Ο δείκτης λειτουργεί σαν βαρόμετρο, με τη βελόνα να ταλαντεύεται αριστερά προς το φόβο όταν οι traders αποφεύγουν τον κίνδυνο και δεξιά προς την απληστία όταν αυξάνεται η διάθεση για ρίσκο. Οι traders συχνά χρησιμοποιούν αυτές τις πληροφορίες για να εκτιμήσουν αν η αγορά είναι υπερτιμημένη ή υποτιμημένη και να λάβουν τις ανάλογες στρατηγικές αποφάσεις.
Ο Ο Crypto δείκτης Φόβου και Απληστίας λειτουργεί με την ίδια βασική αρχή όπως ο δείκτης φόβου και απληστίας του χρηματιστηρίου, μετρώντας το κλίμα της αγοράς για το bitcoin σε μια κλίμακα από το 0 έως το 100. Μια βαθμολογία του δείκτη κοντά στο μηδέν υποδηλώνει ακραίο φόβο, μια βαθμολογία κοντά στη μέση υποδηλώνει ουδέτερο κλίμα, ενώ μια βαθμολογία κοντά στο 100 υποδηλώνει ακραία απληστία.
Δείκτες Φόβου και Απληστίας στο χρηματιστήριο
Οι επτά δείκτες που συνθέτουν τον Δείκτη Φόβου και Απληστίας της χρηματιστηριακής αγοράς είναι η δυναμική των τιμών των μετοχών, η ισχύς των τιμών των μετοχών, το εύρος των τιμών των μετοχών, τα δικαιώματα πώλησης και αγοράς, η μεταβλητότητα της αγοράς, η ζήτηση ασφαλών καταφυγίων και η ζήτηση ομολόγων ανεπιθύμητης ζήτησης. Κάθε ένας από αυτούς τους δείκτες βαθμολογείται ξεχωριστά και ο μέσος όρος αυτών των βαθμολογιών αποτελεί τη συνολική ένδειξη του Δείκτη Φόβου και Απληστίας.
Ακολουθούν οι επτά δείκτες σε μεγαλύτερο βάθος:
- Η δυναμική των τιμών των μετοχών συγκρίνει τον δείκτη US 500 με τον κινητό μέσο όρο 125 ημερών (MA) για την αξιολόγηση των τάσεων της αγοράς. Εάν ο δείκτης βρίσκεται πάνω από το ΜΑ των 125 ημερών του, αυτό υποδηλώνει θετική δυναμική, γεγονός που υποδηλώνει απληστία. Αντίθετα, αν είναι χαμηλότερα, υποδηλώνει αρνητική δυναμική, που υποδηλώνει φόβο.
- Η ισχύς της τιμής της μετοχής αξιολογεί τον αριθμό των μετοχών που σημειώνουν υψηλά 52 εβδομάδων έναντι εκείνων που σημειώνουν χαμηλά 52 εβδομάδων στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) και στο χρηματιστήριο Nasdaq. Ένας μεγαλύτερος αριθμός μετοχών που φτάνουν σε νέα υψηλά δείχνει απληστία, ενώ περισσότερες μετοχές που φτάνουν σε νέα χαμηλά δείχνουν φόβο.
- Ευρύτητα των τιμών των μετοχών αναλύει τον όγκο των μετοχών που διακινούνται σε ανοδικές μετοχές σε σύγκριση με εκείνες των πτωτικών μετοχών στο NYSE. Ένας υψηλότερος όγκος διαπραγμάτευσης σε ανοδικές μετοχές υποδηλώνει απληστία, ενώ ένας υψηλότερος όγκος διαπραγμάτευσης σε πτωτικές μετοχές υποδηλώνει φόβο.
- Δικαιώματα πώλησης και αγοράς εξετάζει την αναλογία των δικαιωμάτων προαίρεσης (που χρησιμοποιούνται για την πώληση περιουσιακών στοιχείων) έναντι των δικαιωμάτων αγοράς (που χρησιμοποιούνται για την αγορά περιουσιακών στοιχείων) στο Chicago Board Options Exchange (CBOE) για τη μέτρηση των προσδοκιών της αγοράς. Μια υψηλότερη αναλογία δικαιωμάτων προαίρεσης υποδηλώνει φόβο, καθώς οι traders αντισταθμίζουν τις πιθανές μειώσεις των τιμών. Αντίθετα, οι περισσότερες επιλογές αγοράς σηματοδοτούν απληστία, καθώς οι traders στοιχηματίζουν σε αυξήσεις τιμών.
- Ο Δείκτης μεταβλητότητας (VIX) που συχνά αναφέρεται ως "δείκτης φόβου", μετρά τη μεταβλητότητα και τον κίνδυνο της αγοράς, εστιάζοντας ιδιαίτερα σε έναν κινητό μέσο όρο 50 ημερών. Ένας υψηλότερος VIX αντανακλά μεγαλύτερο φόβο και αβεβαιότητα στην αγορά, ενώ ένας χαμηλότερος VIX υποδηλώνει απληστία και εφησυχασμό της αγοράς.
- Η ζήτηση ασφαλών καταφυγίων ο δείκτης μετρά τη ζήτηση για ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου, σε σύγκριση με τις μετοχές του δείκτη US 500. Όταν η ζήτηση για κρατικά ομόλογα αυξάνεται, αυτό σηματοδοτεί φόβο, καθώς οι traders αναζητούν ασφάλεια. Αντίθετα, όταν οι traders προτιμούν τις μετοχές έναντι των ομολόγων, αυτό μπορεί να υποδηλώνει απληστία, καθώς είναι πιο πρόθυμοι να αναλάβουν ρίσκα.
- Η ζήτηση ανεπιθύμητων ομολόγων εξετάζει τη διαφορά απόδοσης μεταξύ των ομολόγων χαμηλής διαβάθμισης, υψηλότερης απόδοσης ομόλογα και των ομολόγων επενδυτικού βαθμού, με βάση τον δείκτη ICE BofA US High Yield και τον δείκτη ICE BofA US Corporate. Μια μείωση της διαφοράς υποδηλώνει ότι οι traders είναι πρόθυμοι να αναλάβουν μεγαλύτερο κίνδυνο για υψηλότερες αποδόσεις (απληστία), ενώ μια διεύρυνση της διαφοράς υποδηλώνει αποστροφή κινδύνου (φόβος).
Crypto Δείκτες Φόβου και Απληστίας
Οι έξι δείκτες που συνθέτουν τον Crypto Δείκτη Φόβου και Απληστίας είναι η μεταβλητότητα της τιμής του bitcoin, η δυναμική/όγκος της αγοράς, τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, η κυριαρχία, οι τάσεις και οι έρευνες. Κάθε ένας από αυτούς τους δείκτες σταθμίζεται και βαθμολογείται ξεχωριστά και ο μέσος όρος αυτών των βαθμολογιών αποτελεί τη συνολική ένδειξη του Crypto Δείκτη Φόβου και Απληστίας. Σημειώστε ότι ο δείκτης "έρευνες" βρίσκεται επί του παρόντος σε παύση.
Ακολουθούν οι έξι δείκτες σε μεγαλύτερο βάθος:
- Η μεταβλητότητα της τιμής του Bitcoin μετρά την τρέχουσα μεταβλητότητα και τις μέγιστες πτώσεις του bitcoin και τις συγκρίνει με τις αντίστοιχες μέσες τιμές των τελευταίων 30 και 90 ημερών. Μια ασυνήθιστη αύξηση της μεταβλητότητας θεωρείται συχνά σημάδι μιας φοβισμένης αγοράς, υποδεικνύοντας αυξημένη αβεβαιότητα μεταξύ των traders.
- Η δυναμική/όγκος της αγοράς παρακολουθεί τον τρέχοντα όγκο διαπραγμάτευσης και τη δυναμική της αγοράς σε σχέση με τους μέσους όρους των τελευταίων 30 και 90 ημερών. Οι υψηλοί όγκοι αγορών κατά τη διάρκεια μιας ανοδικής τάσης σε καθημερινή βάση υποδηλώνουν υψηλά επίπεδα απληστίας. Αντίθετα, ο υψηλός όγκος διαπραγμάτευσης κατά τη διάρκεια μιας πτωτικής τάσης σηματοδοτεί υψηλά επίπεδα φόβου.
- Το συναίσθημα στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης συλλέγει και μετράει αναρτήσεις σε διάφορα hashtag που σχετίζονται με κάθε κρυπτονόμισμα, με ιδιαίτερη έμφαση στη δραστηριότητα του Twitter που σχετίζεται με το bitcoin. Ο δείκτης αυτός αξιολογεί το ποσοστό αλληλεπιδράσεων και τον αριθμό των αναρτήσεων εντός συγκεκριμένων χρονικών πλαισίων. Ένα ασυνήθιστα υψηλό ποσοστό αλληλεπίδρασης σημαίνει αυξημένο ενδιαφέρον του κοινού για το κρυπτονόμισμα, που αντιστοιχεί στην απληστία.
- Οι έρευνες που διεξάγονται σε εβδομαδιαία βάση για τη μέτρηση του κλίματος του κοινού, ρωτώντας τους συμμετέχοντες για τις αντιλήψεις τους σχετικά με την αγορά. Αυτές οι έρευνες, που συνήθως λαμβάνουν μεταξύ 2,000 και 3,000 ψήφους ανά δημοσκόπηση, παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για το συλλογικό συναίσθημα των επενδυτών κρυπτογράφησης. Ο δείκτης αυτός είναι προς το παρόν σε παύση.
- Η κυριαρχία αξιολογεί το μερίδιο κεφαλαιοποίησης ενός μεμονωμένου κρυπτονομίσματος σε σχέση με το σύνολο της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Για το bitcoin, η αύξηση της κυριαρχίας υποδηλώνει συχνά φόβο, καθώς οι επενδυτές απομακρύνονται από τις κερδοσκοπικές επενδύσεις σε altcoin και βλέπουν το bitcoin ως ασφαλές καταφύγιο. Αντίθετα, η μείωση της κυριαρχίας του bitcoin υποδηλώνει ότι οι επενδυτές γίνονται πιο άπληστοι, διαθέτοντας κεφάλαια σε πιο ριψοκίνδυνα altcoins εν αναμονή της επόμενης μεγάλης ανόδου.
- Οι τάσεις αναλύουν δεδομένα από το Google Trends για διάφορα ερωτήματα αναζήτησης που σχετίζονται με το bitcoin, εστιάζοντας στις αλλαγές στον όγκο αναζήτησης και στις δημοφιλείς σχετικές αναζητήσεις. Για παράδειγμα, μια σημαντική αύξηση των αναζητήσεων για όρους όπως "χειραγώγηση της τιμής του bitcoin" σηματοδοτεί φόβο στην αγορά. Αυτές οι αλλαγές τάσεων ενσωματώνονται στον δείκτη για να αντικατοπτρίζουν τις μεταβολές στο κλίμα της αγοράς.
Ιστορικές αναγνώσεις του Δείκτη Φόβου και Απληστίας
Ο Δείκτης Φόβου και Απληστίας θεωρείται συχνά αξιόπιστος δείκτης της αγοράς για τις αμερικανικές μετοχές και η ανάλυση των ιστορικών του μετρήσεων μπορεί να δώσει στους traders πολύτιμες πληροφορίες για το πώς το κλίμα της αγοράς μπορεί να επηρεάσει πιθανές μελλοντικές κινήσεις της αγοράς.*
Ο δείκτης έφθασε σε επίπεδα ακραίας απληστίας στις αρχές του 2018, όταν οι μετρήσεις άνω του 80 συνέπεσαν με μια ισχυρή ανοδική αγορά όπου οι τιμές των μετοχών αυξήθηκαν ραγδαία. Οι υψηλές ενδείξεις αντανακλούσαν την αισιοδοξία των επενδυτών και την επιθετική συμπεριφορά ανάληψης κινδύνου. Λίγο αργότερα, τον Φεβρουάριο του 2018, η αγορά παρουσίασε σημαντική διόρθωση, με τον US 500 να υποχωρεί πάνω από 10%. Η ακραία ένδειξη απληστίας προηγήθηκε της πτώσης της αγοράς και έδωσε σήμα για υπερτιμημένες συνθήκες και πιθανές ανατροπές.
Τον Μάρτιο του 2020, κατά την έναρξη της πανδημίας COVID-19, ο δείκτης Φόβου και Απληστίας έπεσε σε ακραίου φόβου επίπεδα, με ενδείξεις κάτω του 10, που αντανακλούν εκτεταμένο πανικό και αβεβαιότητα. Αμέσως μετά τα χαμηλά αυτά επίπεδα, εισήχθησαν επιθετικά δημοσιονομικά και νομισματικά μέτρα τόνωσης, που οδήγησαν σε ισχυρή ανάκαμψη της αγοράς. Οι traders που αναγνώρισαν την ακραία ένδειξη φόβου ως πιθανό σήμα αγοράς θα μπορούσαν να επωφεληθούν από το επακόλουθο ράλι.
Ωστόσο, υπάρχουν περιπτώσεις όπου ο δείκτης φόβου και απληστίας έχει δώσει ψευδή σήματα. Για παράδειγμα, στα τέλη του 2019, ο δείκτης έδειξε επίπεδα απληστίας, υποδηλώνοντας ότι η αγορά μπορεί να είναι υπερτιμημένη. Παρόλα αυτά, η αγορά συνέχισε να ανεβαίνει μέχρι τις αρχές του 2020 πριν από την πτώση που προκλήθηκε από την πανδημία.
Ο Δείκτης Φόβου και Απληστίας είναι ένας δείκτης συναισθήματος και δεν λαμβάνει υπόψη του θεμελιώδεις παράγοντες της αγοράς. Οι traders θα πρέπει να το χρησιμοποιούν παράλληλα με την τεχνική ανάλυση και πρόσθετους δείκτες για μια πιο ολοκληρωμένη άποψη.
*Να θυμάστε ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν εγγυώνται μελλοντικά αποτελέσματα και ότι ο Δείκτης Φόβου και Απληστίας λειτουργεί καλύτερα όταν συνδυάζεται με πρόσθετα εργαλεία, όπως μοτίβα διαγραμμάτων και τεχνικούς δείκτες, για να βοηθήσει στην επιβεβαίωση των ενδείξεών του.
Πώς επηρεάζει ο Δείκτης Φόβου και Απληστίας τους traders;
Η χρήση του Δείκτη Φόβου και Απληστίας μπορεί να βοηθήσει τους traders να αποφύγουν τη λήψη συναισθηματικά καθοδηγούμενων αποφάσεων. Για παράδειγμα, μπορεί να σας αποτρέψει από το να υποκύψετε στη νοοτροπία της αγέλης, αγοράζοντας υψηλά σε περιόδους απληστίας ή πουλώντας χαμηλά σε περιόδους φόβου. Αντίθετα, μπορείτε να υιοθετήσετε μια αντίθετη προσέγγιση, αξιοποιώντας τα συναισθηματικά άκρα της αγοράς.
Επιπλέον, ο δείκτης μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως μέρος μιας στρατηγικής διαχείρισης κινδύνων. Αναγνωρίζοντας περιόδους υψηλής μεταβλητότητας και αβεβαιότητας, μπορείτε να προσαρμόσετε το μέγεθος της θέσης σας, να ορίσετε κατάλληλα επίπεδα παύσης απωλειών και να διαχειριστείτε την έκθεση σε θέσεις υψηλότερου κινδύνου.
Ωστόσο, ο Δείκτης Φόβου και Απληστίας δεν θα πρέπει να αποτελεί τη μοναδική βάση για τις αποφάσεις των διαπραγματεύσεων. Είναι ένα εργαλείο που συμπληρώνει άλλες μορφές ανάλυσης, όπως η θεμελιώδης και η τεχνική ανάλυση.
