Τι είναι ο ΔΜ; Ο οδηγός σας για διαπραγμάτευση CBOE Δείκτη Μεταβλητότητας (ΔΜ)

Μάθετε τα πάντα για τον δείκτη μεταβλητότητας (ΔΜ) της CBOE, με πληροφορίες σχετικά με το ιστορικό και την πορεία των τιμών του δείκτη, τις ώρες διαπραγμάτευσης και τον τρόπο διαπραγμάτευσης CFDs του δείκτη μεταβλητότητας του ΔΜ VIX με την Capital.com.

Μετάβαση στη σελίδα της αγοράς

Τι είναι ο ΔΜ;

Ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE - κοινώς γνωστός ως ΔΜ - μετρά την προσδοκία της χρηματιστηριακής αγοράς για μεταβλητότητα με βάση τα options του δείκτη S&P 500. Ο ΔΜ υπολογίζεται και δημοσιεύεται από το Chicago Board Options Exchange (CBOE) και είναι ένας δείκτης της αγοράς σε πραγματικό χρόνο που αντιπροσωπεύει τις προσδοκίες της αγοράς για τη μεταβλητότητα των επόμενων 30 ημερών.

Αναφέρεται συχνά ως "δείκτης φόβου", οι traders μπορούν να χρησιμοποιήσουν το ΔΜ για να υπολογίσουν το επίπεδο κινδύνου, φόβου ή άγχους στην αγορά κατά τη λήψη αποφάσεων διαπραγμάτευσης. Μια υψηλότερη τιμή του ΔΜ μπορεί να υποδηλώνει αυξημένες προσδοκίες μεταβλητότητας και γενικότερα αντανακλά την αβεβαιότητα ή τον φόβο στην αγορά. Ένας χαμηλότερος ΔΜ μπορεί να υποδηλώνει σταθερότητα και λιγότερο άγχος μεταξύ των traders.

Πώς υπολογίζεται ο ΔΜ;

Ο ΔΜ υπολογίζεται και διατηρείται από το Chicago Board Options Exchange (CBOE) με βάση την τεκμαρτή μεταβλητότητα (μέτρο της προβλεπόμενης μελλοντικής μεταβλητότητας) των options στον δείκτη S&P 500.

Ο ίδιος ο υπολογισμός περιλαμβάνει την άθροιση των σταθμισμένων τιμών διαφόρων συμβάσεων πώλησης και αγοράς σε ένα ευρύ φάσμα τιμών εκτέλεσης, εστιάζοντας σε συμβάσεις που είναι κοντά στο χρήμα και έχουν βραχυπρόθεσμη λήξη. Η διαδικασία αυτή εξάγει ένα μέτρο που αντιπροσωπεύει την προβλεπόμενη μεταβλητότητα 30 ημερών από τις τιμές των options, που εκφράζεται ως ετήσιο ποσοστό. Η φόρμουλα που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό αυτό ενσωματώνει πολύπλοκα χρηματοοικονομικά μοντέλα που λαμβάνουν υπόψη διάφορους παράγοντες, όπως ο χρόνος λήξης των options και η απόσταση των τιμών εκτέλεσης από το τρέχον επίπεδο της αγοράς του S&P 500, εξασφαλίζοντας ένα ολοκληρωμένο στιγμιότυπο του κλίματος της αγοράς.

Ιστορία του ΔΜ

Ο δείκτης μεταβλητότητας ΔΜ εισήχθη το 1993 από την CBOE ως απάντηση στην ανάγκη για ένα ποσοτικό μέτρο του κλίματος και της μεταβλητότητας της αγοράς.

Αρχικά, ο ΔΜ στόχευε στο να αντανακλά την τεκμαρτή μεταβλητότητα των options του δείκτη S&P 100 (OEX). Ωστόσο, επικαιροποίησε τον ΔΜ για να εστιάσει στον ευρύτερο δείκτη S&P 500 μαζί με την Goldman Sachs το 2003, καθιστώντας τον το πιο ολοκληρωμένο βαρόμετρο της μεταβλητότητας της αγοράς που γνωρίζουμε σήμερα.

Ο δείκτης ΔΜ έπαιξε καθοριστικό ρόλο κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, όταν εκτινάχθηκε σε επίπεδα ρεκόρ, αντανακλώντας την αυξημένη αβεβαιότητα και τον φόβο στις αγορές και εδραιώνοντας την ιδιότητά του ως πολύτιμου δείκτη σε περιόδους κρίσης.

Στα χρόνια που προηγήθηκαν της πανδημίας του Covid-19, ο ΔΜ παρέμενε συχνά σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα. Αυτό πιθανώς οφειλόταν σε παράγοντες όπως τα υψηλά εταιρικά κέρδη και οι ευνοϊκές πολιτικές των κεντρικών τραπεζών. Με την εμφάνιση του Covid-19 στις αρχές του 2020, η αβεβαιότητα ταρακούνησε τις αγορές και τον Μάρτιο του 2020, ο δείκτης ΔΜ εκτοξεύτηκε σε επίπεδα ρεκόρ, φθάνοντας σε επίπεδα που είχαν να παρατηρηθούν από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.

Απόδοση του ΔΜ τα τελευταία χρόνια

Πριν από τον Μάρτιο του 2020, το υψηλότερο κλείσιμο όλων των εποχών για το ΔΜ ήταν 80.86 στις 20 Νοεμβρίου 2008. Αλλά στις 16 Μαρτίου 2020, ο δείκτης ΔΜ εκτινάχθηκε στο υψηλό ρεκόρ των 82.69 μονάδων. Αξίζει να αναφερθεί εδώ ότι η υψηλότερη ενδοημερήσια τιμή VIX που έχει καταγραφεί είναι 89,53, η οποία επιτεύχθηκε στις 24 Οκτωβρίου 2008 - με τις επόμενες τέσσερις υψηλότερες ενδοημερήσιες ημέρες του δείκτη ΔΜ να είναι από τον Μάρτιο του 2020.

Καθώς οι αγορές ανέκαμψαν στα τέλη του 2020, ο ΔΜ υποχώρησε σταδιακά και κατέληξε σε ένα εύρος τιμών που, αν και αυξημένο σε σύγκριση με τα προ της πανδημίας επίπεδα, ήταν σημαντικά χαμηλότερο από την κορύφωσή του.

Παρά τα χαμηλότερα επίπεδά του σε σύγκριση με τις πρώτες ημέρες της πανδημίας, ο ΔΜ εξακολουθεί να αυξάνεται ως απάντηση στην αβεβαιότητα, δείχνοντας τη συνεχιζόμενη σημασία του ως μετρητή του στρες της αγοράς και του κλίματος των επενδυτών.

^{Προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών αποτελεσμάτων}

Ποιοι παράγοντες μπορεί να επηρεάσουν την τιμή του ΔΜ;

Η τιμή του δείκτη μεταβλητότητας ΔΜ μπορεί να επηρεαστεί από μια σειρά παραγόντων, από την αβεβαιότητα της αγοράς και το κλίμα των επενδυτών έως τα μείζονα γεωπολιτικά γεγονότα, τους οικονομικούς δείκτες και τις χρηματοπιστωτικές κρίσεις. Όλα αυτά μπορούν να οδηγήσουν σε αυξημένη αβεβαιότητα, προκαλώντας άνοδο του ΔΜ.

Αντιθέτως, οι σταθερές οικονομικές συνθήκες και οι θετικές ειδήσεις της αγοράς τείνουν να μειώνουν το ΔΜ, καθώς τέτοια γεγονότα μπορούν να μειώσουν τον φόβο των traders για τη μεταβλητότητα.

Οι μεταβολές της δυναμικής της αγοράς, όπως οι ραγδαίες μεταβολές των επιτοκίων ή οι σημαντικές κινήσεις των κύριων δεικτών, μπορούν επίσης να επηρεάσουν την τιμή του δείκτη μεταβλητότητας ΔΜ. Επιπλέον, ο όγκος της διαπραγμάτευσης και η ρευστότητα στην αγορά options, όπου ο ΔΜ αντλεί την αξία του από options του δείκτη S&P 500, μπορεί να επηρεάσει ακόμη περισσότερο την τιμή του.

Ποιες είναι οι ώρες διαπραγμάτευσης του ΔΜ;

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του ΔΜ, τα οποία διαπραγματεύονται στο Chicago Board Options Exchange (CBOE), ακολουθούν συνήθως έναν σχεδόν 24ωρο κύκλο διαπραγματεύσεων, πέντε ημέρες την εβδομάδα.

Πώς να πραγματοποιήσετε διαπραγματεύσεις ΔΜ με την Capital.com

Υπάρχουν μερικοί τρόποι για να πραγματοποιήσετε διαπραγματεύσεις ΔΜ με την Capital.com.

Προσφέρουμε δύο ETFs ΔΜ που μπορείτε να διαπραγματευτείτε μέσω CFDs: το ProShares Ultra ΔΜ Βραχυπρόθεσμης Μελλοντικής Εκπλήρωσης ETF και το ProShares ΔΜ Βραχυπρόθεσμης Μελλοντικής Εκπλήρωσης ETF. Η διαπραγμάτευση με CFDs είναι μια περίπλοκη μορφή διαπραγμάτευσης υψηλού κινδύνου.

Προσφέρουμε επίσης τη δική μας "επιτόπια" τιμή ΔΜ (ή "αχρονολόγητη" τιμή ΔΜ), η οποία τιμολογείται από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ΔΜ, ωστόσο δεν έχει λήξη. Σε αυτή την περίπτωση, η τιμή κινείται αργά μεταξύ δύο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του ΔΜ. Και πάλι, μπορείτε να διαπραγματεύεστε αυτή την αγορά μέσω CFDs, ωστόσο, δεν προσφέρουμε CFDs σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του ΔΜ (δηλαδή σε αυτά που λήγουν/εκκαθαρίζονται).

Αν επιλέξετε να CFDs στον δείκτη ΔΜ, μπορείτε να παρακολουθείτε ζωντανά την απόδοσή του σε USD με το ολοκληρωμένο διάγραμμα τιμών του δείκτη μεταβλητότητας ΔΜ.

Δημιουργήστε λογαριασμό Ανοίξτε ένα δοκιμαστικό λογαριασμό

Γιατί να διαπραγματευτείτε το ΔΜ με CFDs στην Capital.com;

Η διαπραγμάτευση του δείκτη μεταβλητότητας ΔΜ στην Capital.com σημαίνει ότι θα έχετε πρόσβαση σε μια εύχρηστη πλατφόρμα, υποστήριξη 24/7, δίκαιη και διαφανή τιμολόγηση και βραβευμένο εκπαιδευτικό περιεχόμενο για να ενισχύσετε τις γνώσεις σας στις διαπραγματεύσεις.* Θα μπορείτε επίσης να κάνετε διαπραγματεύσεις σε κορυφαίο λογισμικό τρίτων πλευρών, όπως το TradingView και το MT4, και να βελτιώσετε τις στρατηγικές σας χωρίς κανένα κίνδυνο με το δοκιμαστικό λογαριασμό.

Παρακαλούμε σημειώστε ότι η διαπραγμάτευση μέσω χρηματοοικονομικών παραγώγων είναι μια περίπλοκη μορφή διαπραγμάτευσης υψηλού κινδύνου.

*Βραβεύτηκε ως η καλύτερη στην κατηγορία της για την εκπαίδευση στα ετήσια βραβεία 2024 του ForexBrokers.com

Δημιουργήστε λογαριασμό Ανοίξτε ένα δοκιμαστικό λογαριασμό

Συχνές Ερωτήσεις

Μπορείτε να επενδύσετε στο ΔΜ;

Η άμεση επένδυση στον ίδιο το ΔΜ δεν είναι εφικτή, καθώς πρόκειται για δείκτη και όχι για απτό περιουσιακό στοιχείο. Μπορείτε να επενδύσετε στον δείκτη μεταβλητότητας ΔΜ μόνο έμμεσα μέσω διαφόρων χρηματοοικονομικών προϊόντων που παρακολουθούν την απόδοσή του. Οι traders μπορούν να εκτίθενται στις κινήσεις του ΔΜ μέσω των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ΔΜ, των options επί των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ΔΜ και μιας ποικιλίας χρηματιστηριακών προϊόντων (ETPs) που μιμούνται τη συμπεριφορά του ΔΜ. Στην Capital.com, υπάρχουν πολλοί τρόποι με τους οποίους μπορείτε να διαπραγματευτείτε το ΔΜ μέσω χρηματοοικονομικών παραγώγων, όπως CFDs. Αυτοί είναι περίπλοκοι και υψηλού κινδύνου τρόποι διαπραγμάτευσης.

Τι είναι ο δείκτης ΔΜ;

Ο ΔΜ είναι ένα μέτρο της προβλεπόμενης μεταβλητότητας της αγοράς. Αντανακλά τη συναίνεση της αγοράς για τις μελλοντικές διακυμάνσεις των τιμών, κυρίως του δείκτη S&P 500. Όταν ο ΔΜ είναι χαμηλός, υποδεικνύει χαμηλή αναμενόμενη μεταβλητότητα, γεγονός που δείχνει ότι η αγορά είναι πιο ήρεμη. Αντιθέτως, ένας υψηλός ΔΜ υποδεικνύει αυξημένη προβλεπόμενη μεταβλητότητα και αβεβαιότητα της αγοράς. Οι traders μπορούν να χρησιμοποιήσουν το ΔΜ ως δείκτη για την αξιολόγηση του κινδύνου και τη λήψη αποφάσεων σχετικά με τη διαχείριση χαρτοφυλακίου και τις στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου.

Τι σημαίνει όταν ο ΔΜ είναι υψηλός;

Ένας υψηλός ΔΜ μπορεί να υποδεικνύει αυξημένα επίπεδα αβεβαιότητας της αγοράς και προβλεπόμενες διακυμάνσεις των τιμών στο κοντινό μέλλον, δείχνοντας συνήθως αυξημένη μεταβλητότητα στη χρηματιστηριακή αγορά. Αυτό μπορεί να οφείλεται σε διάφορους παράγοντες, όπως η οικονομική αβεβαιότητα, τα γεωπολιτικά γεγονότα ή απροσδόκητες ειδήσεις.

Πρέπει να αγοράζετε όταν ο ΔΜ είναι υψηλός;

Σε τελευταία ανάλυση, το αν θα αποφασίσετε να αγοράσετε ή να πουλήσετε όταν ο δείκτης ΔΜ είναι υψηλός εξαρτάται από την ανοχή σας στον κίνδυνο, τους στόχους διαπραγματεύσεων και την εμπειρία σας στην πλοήγηση σε ταραχώδεις αγορές. Αν και μπορεί να φαίνεται αντιφατικό, ορισμένοι έμπειροι traders θεωρούν τα υψηλά επίπεδα του ΔΜ ως ευκαιρίες αγοράς, καθώς αυτό μπορεί να σημαίνει ότι οι μετοχές είναι υποτιμημένες λόγω των πωλήσεων που προκαλούνται από το αίσθημα του φόβου.

Ωστόσο, είναι εξαιρετικά σημαντικό να προσεγγίσετε αυτή τη στρατηγική με προσοχή και ολοκληρωμένη έρευνα. Τα υψηλά επίπεδα του ΔΜ μπορούν επίσης να σηματοδοτήσουν συνεχιζόμενες αναταράξεις στην αγορά και πιθανές περαιτέρω απώλειες, οπότε είναι σημαντικό να έχετε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο και μια ισχυρή στρατηγική διαχείρισης κινδύνου όταν σκέφτεστε να αγοράσετε σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας, ειδικά αν διαπραγματεύεστε με περίπλοκα μέσα υψηλού κινδύνου, όπως τα CFD.

Γιατί είναι ο ΔΜ σημαντικός για τους επενδυτές;

Ο δείκτης μεταβλητότητας ΔΜ είναι σημαντικός για τους traders, καθώς μπορεί να παρέχει πληροφορίες για τη μελλοντική μεταβλητότητα της αγοράς και το κλίμα στον S&P 500. Η άνοδος του ΔΜ μπορεί να υποδεικνύει αυξανόμενη αβεβαιότητα στην αγορά, φέρνοντας στην επιφάνεια, τόσο ευκαιρίες, όσο και κινδύνους. Οι traders το χρησιμοποιούν για να προβλέψουν τη σταθερότητα των τιμών και τις πιθανές ανατροπές των τάσεων. Επιπλέον, ένας υψηλός ΔΜ μπορεί να σηματοδοτήσει την ανάγκη για προσαρμογές στις στρατηγικές διαπραγματεύσεων και στη διαχείριση του κινδύνου. Ο ΔΜ μπορεί επίσης να χρησιμεύσει ως εργαλείο αντιστάθμισης του κινδύνου, με προϊόντα όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ΔΜ και τα options που βοηθούν στην προστασία από τις πτώσεις της αγοράς.

Είναι ο VIX ένας δείκτης μετοχών;

Όχι, ο ΔΜ δεν είναι δείκτης μετοχών. Ο ΔΜ μετρά την εκτίμηση της αγοράς για τη μελλοντική μεταβλητότητα με βάση τις τιμές των options του δείκτη S&P 500. Σε αντίθεση με τους δείκτες μετοχών - που παρακολουθούν την απόδοση μιας ομάδας μετοχών - ο ΔΜ είναι ένας δείκτης μεταβλητότητας. Ουσιαστικά προσφέρει μια εικόνα του κλίματος των επενδυτών και των προβλεπόμενων διακυμάνσεων της χρηματιστηριακής αγοράς κατά τις επόμενες 30 ημέρες, αντί να παρακολουθεί την αξία ενός συνόλου μετοχών.

Είναι ο ΔΜ σε USD;

Ναι, ο ΔΜ εκφράζεται σε δολάρια ΗΠΑ (USD). Ο ίδιος ο δείκτης μεταβλητότητας ΔΜ αντιπροσωπεύει μια θεωρητική εκτίμηση της μεταβλητότητας που υπολογίζεται από τις τιμές των options του δείκτη S&P 500, τα οποία επίσης τιμολογούνται σε USD. Όταν διαπραγματεύεστε χρηματοπιστωτικά προϊόντα που σχετίζονται με το ΔΜ μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή options, οι διαπραγματεύσεις αυτές πραγματοποιούνται επίσης σε USD.

Επισκεφθείτε τους άλλους πλήρεις οδηγούς μας

Πως να κάνετε trading του Japan 225

Μάθετε τα πάντα για τον δείκτη Japan 225, από το ιστορικό της τιμής του μέχρι το τι επηρεάζει την αξία του, καθώς και την live τιμή του Japan 225.

Trading μετοχών Japan 225

Πώς να διαπραγματεύεστε το δείκτη Australia 200

Μάθετε τα πάντα για το τι είναι ο δείκτης Australia 200 και πώς να τον διαπραγματεύεστε, καθώς και πότε είναι ανοιχτός ο Australia 200 και μια λίστα με τις εταιρείες του Australia 200.

Διαπραγματευτείτε μετοχές Australia 200