Τι είναι η IPO και πως λειτουργεί;
Οι IPO είναι σημαντικά γεγονότα στις αγορές για τους traders μετοχών, καθώς εισάγουν ένα νέο περιουσιακό στοιχείο στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Μάθετε τα πάντα για το τι είναι, γιατί οι εταιρείες εισάγονται στο χρηματιστήριο και τις διαδικασίες που απαιτούνται για την εισαγωγή μιας εταιρείας στο χρηματιστήριο.
Τι είναι το IPO;
Μια IPO, γνωστή και ως αρχική δημόσια προσφορά, είναι όταν μια εταιρεία προσφέρει για πρώτη φορά τις μετοχές της στο κοινό προκειμένου να αντλήσει κεφάλαια για την ανάπτυξή της. Αυτές οι μετοχές εισάγονται στο χρηματιστήριο, επιτρέποντας τη δημόσια διαπραγμάτευσή τους. Όταν μια εταιρεία επιλέξει την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο, συνεργάζεται με συμβούλους για να καθορίσει τον αριθμό των μετοχών που θα πουλήσει και την αρχική τους τιμή. Στη συνέχεια, οι παράγοντες της προσφοράς και της ζήτησης επηρεάζουν τη διακύμανση της τιμής των μετοχών της εταιρείας, καθορίζοντας την κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας.
Πως μπορώ να κάνω trading μια IPO;
Όταν ξεκινήσει μια IPO, μπορείτε είτε να αγοράσετε τις φυσικές μετοχές είτε να κάνετε trading χρησιμοποιώντας ένα παράγωγο, όπως τα CFD. Η αγορά φυσικών μετοχών μέσω ενός παραδοσιακού χρηματιστηρίου ή μέσω μιας διαδικτυακής πλατφόρμας σημαίνει ότι προσδοκείτε στην αύξηση της τιμής των μετοχών, ενώ το trading παραγώγων σημαίνει ότι μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μόχλευση για να τοποθετηθείτε στην αύξηση ή τη μείωση της τιμής. Το CFD trading συνήθως πραγματοποιείται με περιθώριο, κάτι που σημαίνει ότι μπορείτε να τοποθετηθείτε σε μεγαλύτερες θέσεις με σχετικά μικρή δαπάνη. Αυτό μεγεθύνει τα πιθανά κέρδη αλλά και τις πιθανές απώλειες, καθιστώντας το trading με μόχλευση ριψοκίνδυνο.
Γιατί οι εταιρείες μπαίνουν στο χρηματιστήριο;
- Πρόσβαση σε κεφάλαια
Η εισαγωγή στις χρηματιστηριακές αγορές και η πώληση μετοχών παρέχει στις εταιρείες πρόσβαση σε σημαντικά κεφάλαια. Τα κεφάλαια αυτά χρησιμοποιούνται συχνά για επέκταση, έρευνα και ανάπτυξη, εξαγορές, αποπληρωμή χρέους και ως κεφάλαιο κίνησης. - Ρευστότητα για traders/επενδυτές
Η είσοδος στο χρηματιστήριο παρέχει ρευστότητα στους μετόχους, συμπεριλαμβανομένων των ιδρυτών, των πρώτων επενδυτών και των εργαζομένων που κατέχουν μετοχές της εταιρείας. Οι μετοχές που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν στα χρηματιστήρια, παρέχοντας στους επενδυτές και τους traders μια στρατηγική εξόδου και τη δυνατότητα να συνειδητοποιήσουν την επένδυσή τους. - Μάρκετινγκ
Μια δημόσια καταχώριση μπορεί να αυξήσει την προβολή και την αξιοπιστία μιας εταιρείας στην αγορά. Η δημόσια διαπραγμάτευση μπορεί να προσελκύσει το ενδιαφέρον πελατών, προμηθευτών και πιθανών επιχειρηματικών εταίρων. Μπορεί επίσης να βελτιώσει την εικόνα και τη φήμη της εταιρείας. - Νόμισμα για εξαγορές
Οι μετοχές που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως νόμισμα για εξαγορές. Οι εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις μετοχές τους για να αποκτήσουν άλλες εταιρείες, παρέχοντας μια εναλλακτική λύση στις συναλλαγές με μετρητά και δίνοντάς τους τη δυνατότητα να αναπτυχθούν μέσω στρατηγικών εξαγορών. - Κίνητρα για τους εργαζόμενους
Οι εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο μπορούν να προσφέρουν αποζημίωση βάσει μετοχών, όπως δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών και περιορισμένες μονάδες μετοχών, για να προσελκύσουν και να διατηρήσουν ταλαντούχους υπαλλήλους. Τα μετοχικά κίνητρα μπορούν να ευθυγραμμίσουν τα συμφέροντα των εργαζομένων με εκείνα των μετόχων και να παράσχουν στους εργαζομένους συμμετοχή στην επιτυχία της εταιρείας. - Αποτίμηση και συγκριτική αξιολόγηση
Η είσοδος στο χρηματιστήριο μπορεί να προσφέρει μια διαφανή αποτίμηση για την εταιρεία από την αγορά. Οι εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο υπόκεινται στον έλεγχο της αγοράς και αποτιμώνται με βάση την επίδοση και τις προοπτικές τους. Η αποτίμηση αυτή μπορεί να χρησιμοποιηθεί για σκοπούς συγκριτικής αξιολόγησης και μπορεί να βοηθήσει στην προσέλκυση επενδυτών και στρατηγικών εταίρων. - Στρατηγική εξόδου για τους επενδυτές
Για τους επενδυτές κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών, τις εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων και άλλους πρώιμους επενδυτές, η IPO παρέχει μια στρατηγική εξόδου, επιτρέποντάς τους να αξιοποιήσουν την επένδυσή τους και δουν τα κεφάλαιά τους να αποδίδουν. Η είσοδος στο χρηματιστήριο παρέχει την πιθανή ευκαιρία στους επενδυτές αυτούς να πουλήσουν τις μετοχές τους στο κοινό ή σε θεσμικούς επενδυτές.
Ποια είναι η διαδικασία μίας IPO;
Η διαδικασία μιας IPO περιλαμβάνει κάποια βήματα, από τη δέουσα επιμέλεια και την καταχώριση έως την τιμολόγηση και το κλείσιμο και όχι μόνο. Ακολουθούν τα βασικά στάδια από τα οποία είναι πιθανό να περάσει μια εταιρεία στην πορεία της προς την εισαγωγή των μετοχών της στο χρηματιστήριο.
- Προετοιμασία
Πριν από την IPO, η εταιρεία επιλέγει αναδόχους για τη διαχείριση της διαδικασίας, προετοιμάζει οικονομικές καταστάσεις, συντάσσει ρυθμιστικά έγγραφα και καθορίζει το χρονοδιάγραμμα για την διαδικασία. Το στάδιο αυτό περιλαμβάνει ολοκληρωμένο σχεδιασμό για να διασφαλιστεί η ομαλή μετάβαση στο καθεστώς της δημόσιας εταιρείας. - Δέουσα επιμέλεια
Η εταιρεία και οι ανάδοχοί της πραγματοποιούν ενδελεχή δέουσα επιμέλεια για να αξιολογήσουν τη συμμόρφωση με τις κανονιστικές απαιτήσεις και να αξιολογήσουν τις οικονομικές επιδόσεις, τις επιχειρηματικές δραστηριότητες και τους πιθανούς κινδύνους της εταιρείας. Το βήμα αυτό είναι πολύ σημαντικό για τον εντοπισμό τυχόν ζητημάτων που πρέπει να αντιμετωπιστούν πριν προχωρήσει η IPO. - Καταχώριση
Η εταιρεία υποβάλλει δήλωση καταχώρισης στην αρμόδια ρυθμιστική αρχή, όπως η FCA. Αυτό το έγγραφο παρέχει λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με την εταιρεία, το αντικείμενό της, τα οικονομικά της στοιχεία, τη διοίκηση και την προτεινόμενη προσφορά. Χρησιμεύει ως βάση για τον ρυθμιστικό έλεγχο και για την ενημέρωση των επενδυτών. - Παρουσιάσεις
Ενδέχεται να πραγματοποιηθεί μία σειρά παρουσιάσεων όπου η εταιρεία και οι ανάδοχοί της προωθούν την IPO σε υποψήφιους επενδυτές. Τα στελέχη της εταιρείας και οι ανάδοχοι συναντώνται με θεσμικούς επενδυτές, αναλυτές και άλλους μετόχους για να παρουσιάσουν την επενδυτική ευκαιρία, να συζητήσουν τις προοπτικές της εταιρείας και να απαντήσουν σε ερωτήσεις και ανησυχίες. - Τιμολόγηση
Με βάση τα σχόλια από τις παρουσιάσεις και τις συνθήκες της αγοράς, οι ανάδοχοι καθορίζουν την τελική τιμή διάθεσης και τον αριθμό των μετοχών που θα πωληθούν. Το βήμα αυτό είναι πολύ σημαντικό, καθώς καθορίζει την αποτίμηση της εταιρείας και το ύψος των κεφαλαίων που θα αντλήσει μέσω της IPO. - Ρυθμιστική αξιολόγηση
Μια ρυθμιστική αρχή, όπως η SEC στις ΗΠΑ ή η FCA στο Ηνωμένο Βασίλειο, εξετάζει τη δήλωση καταχώρισης και μπορεί να διατυπώσει σχόλια ή να ζητήσει διευκρινίσεις. Η εταιρεία και οι ανάδοχοι εργάζονται για την αντιμετώπιση τυχόν ανησυχιών του ρυθμιστικού οργανισμού, ώστε να διασφαλίζεται η συμμόρφωση με τους νόμους περί αξιογράφων και τις κανονιστικές απαιτήσεις. - Κλείσιμο
Την ημέρα της IPO, η εταιρεία και οι ανάδοχοι οριστικοποιούν την προσφορά. Οι μετοχές τιμολογούνται, κατανέμονται στους επενδυτές και η διαπραγμάτευση των μετοχών της εταιρείας στο χρηματιστήριο ξεκινά. Τα έσοδα της διαδικασίας μεταφέρονται στην εταιρεία, κάτι που σηματοδοτεί τη μετάβασή της σε καθεστώς δημόσιας εταιρείας. - Μετά την IPO
Μετά την IPO, η εταιρεία είναι πλέον εισηγμένη στο χρηματιστήριο και πρέπει να συμμορφώνεται με τις συνεχείς απαιτήσεις υποβολής αναφορών και ενημερώσεων. Επικοινωνεί με τους μετόχους, διαχειρίζεται τη δημόσια εικόνα και τη φήμη της και αντιμετωπίζει τις προκλήσεις και τις ευκαιρίες που της εμφανίζονται λόγω της ιδιότητας της ως δημόσια εταιρεία.
