交易中的情緒：完整指南

了解情緒如何影響交易決策是交易者應當學習的最重要課程之一。

繼續閱讀，了解恐懼和貪婪等情緒如何影響您的交易活動，以及如何控制這些情緒，從而在市場中做出更合理的決策。

交易中的情緒

情緒如何影響交易？

交易可以是一種充滿情緒波動的體驗。人們很容易被興奮、恐懼和貪婪的情緒所影響，其中任何一種情緒都可能對交易者的決策產生負面影響。

如果您基於情緒而不是客觀的市場分析做出交易決策，可能會出現以下一些情況。

• 認知偏差：過度自信和過分冒險，或者相反，缺乏自信和猶豫不決，這只是情緒化交易可能引發的認知偏差的一小部分。

• 衝動決策：這可能是由於缺乏自律和監督而導致交易者遭遇更大的虧損。

• 厭惡損失：這可能會導致交易者過分看重短期虧損並完全避免交易。

交易中的常見情緒

雖然每個交易者的情緒狀況各有不同，但大多數交易者通常會經歷 14 種常見情緒。這些情緒可能會循環出現，從興奮和亢奮，到恐懼和恐慌，然後是沮喪和憂鬱。

讓我們更詳細地了解交易中的一些關鍵情緒。

• 亢奮：交易盈利或連勝會引發人們的強烈亢奮感，這可能會扭曲您對交易盈利能力的認知。在這種狀態下，您可能會變得更加自信，並陷入過度自信的偏差，因此承擔比正常情況下更高的風險。

• 恐懼：在交易中，意外的市場波動可能會引發恐懼。這可能會讓使得您根據焦慮的想法而不是合理的分析來做出決定。恐懼可能會導致恐慌性拋售，導致您提前平倉，或者根本不開倉。

• 沮喪：這可能是由重大虧損或連環虧損造成的。在這種狀態下，您可能會執着於失敗並失去自信，更容易產生損失厭惡偏差，或者完全放棄交易。

如何控制交易中的情緒

每個人都是獨一無二的，因此在控制交易情緒方面，沒有萬能的解決方案。然而，您可以採取一些措施來更好地理解並減輕交易情緒對您的市場決策所產生的負面影響。

• 練習正念：練習正念可以幫助您提高對自己思想和情感的認識。這可以讓您更有可能根據理性而非情緒做出交易決定。

• 記錄交易日誌：記錄您的交易決策、策略和情緒狀態可以幫助您評估自己的表現、識別模式並糾正未來的情緒偏差。

• 練習積極的自我對話：有意識地用建設性、肯定的語句取代消極的思維模式，可以幫助您增強信心、保持冷靜，並最大限度地減少情緒偏差對決策的影響。

• 休息一下：這聽起來可能很簡單，但休息一下可以幫助您後退一步，重新調整關注焦點，並獲得一些有關您的交易如何受市場事件影響的深入見解。

• 尋求支援與其他交易者交流見解、討論策略和分享經驗，有助於增強您的情緒復原力。

恐懼與貪婪指數

什麼是股市恐懼與貪婪指數？

廣義上講，恐懼與貪婪指數的基本原理是，股票價格往往會因恐懼而下跌，並因貪婪而上漲。

該指數由 CNN Business 於 2012 年開發，用於追蹤美國股市的普遍情緒。

透過評估股市行為的不同方面，如波動性、動量和避險需求，恐懼與貪婪指數可以讓您深入了解投資者情緒以及股票在任何時候的定價是否合理。

恐懼與貪婪指數是如何衡量的？

股市恐懼與貪婪指數分析了七個不同的市場指標，每個指標都經過標準化處理，數值介於 0 和 100 之間。然後計算這些指標的平均值，以確定恐懼與貪婪指數的總體得分。

如何解讀恐懼與貪婪指數

股市恐懼與貪婪指數的數值範圍是 0 到 100，其中：

• 0 代表極度恐懼

• 50 表示中性情緒

• 100 代表極度貪婪

通常，極度恐懼表明投資者情緒悲觀，可能超賣資產。相反，極度貪婪表明市場可能出現超買。

作為一個逆勢指標，如果恐懼與貪婪指數顯示出極端的恐懼或貪婪程度，這可能預示着當前市場趨勢的潛在逆轉即將到來。此類水平可能表明市場正在到達一個拐點，並且可能存在改變方向的機會。

然而，與其他指標一樣，逆勢指標也並非萬無一失。在交易之前，您應該始終在整體分析市場狀況時考慮其他因素。

恐懼與貪婪指數如何影響交易決策？

交易者可以利用恐懼與貪婪指數來洞察市場情緒，從而為他們的決策提供資訊依據。除此之外，恐懼和貪婪指數的歷史數據可以讓我們了解過去極端情緒如何影響市場。例如，2020 年 3 月，由於新冠疫情在全球的大流行，該指數反映出極端的恐懼情緒，最低跌至 8。

洞察市場是由恐懼（暗示潛在的買入機會）還是貪婪（可能出現超買，需要謹慎）驅動，可以幫助交易者了解市場情緒並更好地預測資產價格的潛在走向。

股市恐懼和貪婪指數還能從客觀和外部視角反映市場情緒，從而幫助交易者監控自己的情緒和偏差。透過監測該指數，交易者可以深入了解投資界的總體心態，識別當前的情緒是由恐懼還是貪婪驅使，並利用這種認知抵消自身的心理偏差。

例如，如果恐懼與貪婪指數表明極度貪婪，交易者可能會變得更加謹慎，避免受到追逐高估資產的誘惑。另一方面，在恐懼時期，該指數可以提醒交易者保持冷靜，尋找市場過度悲觀時可能出現的潛在買入機會。

但值得注意的是，恐懼與貪婪指數不應是決策的唯一依據；相反，它可以與其他技術和基本面工具結合使用。

影響恐懼與貪婪指數的因素

股市恐懼與貪婪指數可能受到一系列因素的影響，包括：

• 股市趨勢：各種股市波動都可能影響恐懼與貪婪指數，包括價格動量、市場廣度和波動性。例如，在牛市期間，該指數可能反映出更高程度的貪婪，而熊市則傾向於推動該指數走向恐懼。

• 經濟指標：GDP 增長、就業率、通膨和消費者信心等數據可以幫助交易者確定整體經濟的健康狀況。積極的數據通常可以促進樂觀的市場情緒，推動指數走向貪婪。相反，負面讀數可能導致悲觀情緒，引發市場恐慌。

• 全球政治環境：選舉、貿易戰和地緣政治緊張局勢等事件會給市場帶來不確定性，影響投資者情緒。在穩定時期，該指數更有可能反映貪婪，而不確定時期則可能引發過度恐懼。

• 市場情緒：積極的新聞和強勁的財報往往會提振市場情緒並推動指數走向貪婪，而消極的新聞或令人失望的業績表現則可能引起投資者的恐懼。

其他可能影響股市恐懼與貪婪指數的因素還包括投資者心理、從眾心理以及繁榮與蕭條周期和季節性等市場模式。

如何在交易中使用恐懼與貪婪指數

交易者使用恐懼與貪婪指數的方式取決於他們的交易策略。以下是一些最常見的方式。

識別趨勢

趨勢追隨者可能會使用恐懼與貪婪指數來識別當前的市場趨勢。例如，他們可以：

• 結合移動平均線使用。使用該指數識別趨勢的一種方法是將其與移動平均線進行比較。移動平均線上升表明可能會轉向貪婪，而移動平均線下降則表明可能會轉向恐懼。透過比較這兩個指標，交易者可以確認或推翻他們對當前市場趨勢的假設。

• 識別情緒轉變。關注指數的突然變化可以幫助交易者識別市場情緒的轉變。例如，指數從極度恐懼突然飆升至極度貪婪可能預示着市場逆轉。另一方面，從貪婪下降到恐懼可能預示着潛在的衰退或調整。

• 分析偏差。交易者可以將恐懼與貪婪指數和股票市場指數（例如 US 500 或 Germany 40）進行比較，以識別偏差。例如，如果市場創出新高，而指數卻跌向恐懼，這可能表明市場對繼續上漲缺乏信心，即將出現反轉。

確定進場和退場點

當指數表現出極度恐慌時，可能表明由於投資者恐慌性拋售所持股票，股價已超賣且被低估。這可能預示着熊市向牛市的逆轉即將到來。另一方面，當指數表現出極端貪婪時，可能意味着市場超買，趨勢即將從牛市逆轉為熊市。

交易者可以利用這些資訊來確定開倉和平倉的進出場點。但值得注意的是，恐懼與貪婪指數不應單獨使用，這可能會帶來錯誤信號。交易者可能希望使用其他指標來幫助他們確認或否定市場信號。

評估風險偏好 

交易者可以使用恐懼與貪婪指數來評估整體市場風險。例如，當指數顯示高度恐懼時，可能表明市場參與者規避風險，對未來持悲觀態度，因此市場情緒傾向於風險厭惡。在這種情況下，交易者可能考慮採取更為保守的方法，注重風險管理，並尋求避險資產或防禦性行業。

另一方面，高度的貪婪可能表明一種冒險情緒。這可能預示着市場參與者過於樂觀並忽視了潛在的風險。在這種情況下，交易者可能需要謹慎考慮並為潛在的修正或逆轉做好準備。

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