Торговля на CFD отличается высоким уровнем риска. Дело в том, что использование кредитного плеча может сказаться на вашем финансовом положении как положительно, так и отрицательно. 78.1% счетов розничных инвесторов теряют деньги при торговле контрактами на разницу цен с этим провайдером. Вам следует понять, понимаете ли вы, как устроены CFD, и можете ли вы позволить себе рисковать своими деньгами.
US Русский

Страна Select Country
    Структура The products and services listed on this website are not available to US residents.

    Прогноз цен на природный газ: продолжение роста в 2022 году

    Автор: Capital.com Research Team

    06:00, 31 March 2022

    Прогноз цен на природный газ

    Начало войны между Россией и Украиной взбудоражило рынки. Это произошло сразу после короткой передышки в начале этого года, которая стала возможной благодаря достаточно теплой зиме и достаточным запасам. 

    С 24 февраля, когда Россия вторглась в Украину, цены на природный газ, нефть и металлы в США, в Азии и в Европе выросли до многолетних максимумов. Война усилила опасения по поводу нехватки поставок, что было преобладающим фактором роста цен на природный газ на протяжении большей части 2021 года.

    В первые дни после вторжения в Украину цена фьючерсов на европейский эталонный газ Dutch Title Transfer Facility (TTF) постоянно била свои максимумы, торгуясь выше €200/МВтч. 

    В Азии индекс Japan-Korea Marker (JKM), оцениваемый Platt’s, который является эталоном СПГ в регионе, торговался около рекордных максимумов выше $56/МБТЕ, достигнутых в октябре 2021 года. Фьючерсы на газ в США на Henry Hub также торговались на высоких отметках, выше $4,5/МБТЕ.

    Рынки отреагировали на потенциальный рост закупок СПГ на континенте и в Великобритании.

    По мере эскалации конфликта неопределенность по поводу поставок со стороны второго по величине производителя природного газа в мире держит рынки в напряжении. Трейдеры готовятся к новому суперциклу в сырьевых товарах – то есть длительному периоду роста цен на сырье. 

    Каков прогноз по ценам на природный газ на оставшуюся часть года и далее в условиях продолжающейся российско-украинской войны?

    Прогноз цен на газ в 2022 году: основные драйверы цен

    Еще до того, как Россия вторглась в Украину в прошлом месяце, перебои с поставками природного газа из России (которая является крупнейшим поставщиком газа в Европу) заставляли цены на газ в Европе и в Великобритании расти. 

    В преддверии 2022 года цена на фьючерсы на эталонный европейский газ (Dutch Title Transfer Facility (TTF)) упала с максимума в €187,79 за МВтч в конце декабря 2021 года. В первые недели этого года цена стабилизировалась примерно на уровне €75/МВтч, поскольку поставки газа из России восстановились. Дополнительный импорт сжиженного природного газа помог восполнить дефицит поставок из России.

    По данным Международного энергетического агентства (International Energy Agency, IEA), в четвертом квартале 2021 года поставки газа из России в Европу по трубопроводу сократились на 25%. В 2021 году Россия поставляла около 40% от всего потребляемого в Европе газа.

    Технический анализ цен на природный газ в Азии, показывает, что в начале 2022 года цена JKM также снизилась до $25/МБТЕ, отступив от глобальных максимумов в более чем $56/МБТЕ в октябре 2021 года. 

    Однако, период снижения цен на природный газ длился недолго. 24 февраля Россия начала военную операцию в Украине, что побудило западные страны ввести против России финансовые и деловые санкции.

    26 февраля Канада, Европейский Союз (ЕС) и США объявили об отключении некоторых российских банков от системы межбанковских платежей SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). Германия также приняла решение приостановить сертификацию газопровода “Северный поток 2”, по которому газ из России планировалось поставлять в Германию. 

    Комментируя остановку проекта “Северный поток 2”, Фернандо С. Эрнандес, специалист по технологиям в области энергетики и руководитель Hernandez Analytica, сказал: 

    “Хотя Германия и остановила Северный поток 2, страна все еще импортирует природный газ через Северный поток 1, который также связан в Россией. Канцлер Германии отвергает призывы международного сообщества к Германии ввести санкции в отношении российского импорта. Примечательно, что канцлер заявил, этот импорт необходим для функционирования страны и ее энергетической безопасности.” 

    По сообщению Reuters, 2 марта Европейский союз отключил от SWIFT еще семь российских кредиторов, но оставил других, которые также проводят платежи за энергию. И хотя западные санкции не направлены на энергетический экспорт страны, тревожность на рынках нарастает, поскольку возможны ответные меры со стороны России.

    “Связанные с конфликтом перебои в экспорте российской нефти и газа, будь то из-за санкций, кибератак на инфраструктуру или удержания Россией объемов поставок, могут привести к дальнейшему скачку цен, и по мере развития конфликта мы ожидаем значительную краткосрочную волатильность цен,” – сообщается в записке S&P Global Ratings.

    Фьючерсы на газ Dutch TTF неизменно бьют новые рекорды после того, как 2 марта они впервые преодолели уровень 200/МВтч, и это даже несмотря на то, что газ из России поставляется без перебоев. 7 марта цены на газ в Европе взлетели на 42% по сравнению с уровнем в €270/МВтч на закрытии торгов в пятницу – это связано с ростом опасений по поводу поставок.

    Цены на СПГ в Азии также росли вслед за ценами на газ в Европе. 7 марта стоимость JKM с поставкой в апреле выросла до $51,77/МБТЕ, что примерно на 43% выше от пятничного уровня в $38,65/МБТЕ.

    По сообщениям Guardian от 8 марта, заместитель председателя правительства РФ Александр Новак пригрозил прекратить поставки газа в Германию по существующему газопроводу Северный поток 1 после того, как как США предложили своим союзникам обдумать запрет на импорт российской нефти.

    “Энергетическая безопасность Германии неразрывно связана с решением России о том, продолжать поставки газа в Германию или нет,” – сказал Эрнандес. 

    “У Новака есть подробный план, как в 2022 году превратить в оружие не только нефть, но и газ. Поэтому решение Новака о Северном потоке 1 имеет решающее значение, и за этим нужно следить и анализировать. Если Россия решит прекратить подачу природного газа для получения геополитических выгод в Украине (или где-либо еще), это может негативно сказаться на Германии, а также на всей Европе,” – добавил он.

    “В настоящее время дефицита газа нет, а потоки и уровни запасов достаточны для удовлетворения спроса, но подобные угрозы крайне негативно действуют на рынок,” – отметил голландский Saxo Bank в своей записке во вторник.

    Тренды в ценах на природный газ: высокий спрос на СПГ

    Потенциальные перебои с поставками газа из России могут заставить европейских покупателей увеличить объемы закупок СПГ, что увеличит конкуренцию на и без того энергетически голодном азиатском рынке. По данным МЭА, высокие запасы и более теплая зима в Северо-Восточной Азии помогли перенаправить азиатские поставки СПГ в Европу.

    Овернайт (покупка) -0.0191%
    Овернайт (продажа) 0.0108%
    Время овернайта 22:00 (UTC)
    Спред 0.30
    Овернайт (покупка) 0.0271%
    Овернайт (продажа) -0.0490%
    Время овернайта 22:00 (UTC)
    Спред 0.032
    Овернайт (покупка) 0.0265%
    Овернайт (продажа) -0.0484%
    Время овернайта 22:00 (UTC)
    Спред 0.030
    Овернайт (покупка) -0.2772%
    Овернайт (продажа) 0.2553%
    Время овернайта 22:00 (UTC)
    Спред 0.0050

    В энергетическом агентстве отметили, что приток СПГ в ЕС и Великобританию в январе достиг рекордно высокого уровня и составил 13 млрд кубических метров – это почти в три раза превышает уровень прошлого года и примерно на 70% выше потоков по российским трубопроводам в январе.

    “Из-за украинского кризиса рынок СПГ столкнулся со множеством проблем. Западные страны ввели санкции, что увеличивает поставки в Европу. Если Россия ответит на санкции прекращением поставок газа, это вызовет еще один энергетический кризис,” – отмечают аналитики ANZ Research в записке от 3 марта, добавляя, что еще одним риском является повреждение в ходе боевых действий ключевых трубопроводов на территории Украины, по которым российский газ доставляется в Европу.

    “Азиатские импортеры СПГ также избегают покупки российского газа из-за сложностей с платежами. Поэтому спрос на поставки СПГ остается высоким,” – добавляют в компании.

    В заметке от 4 марта аналитики J.P. Morgan оценили, что под угрозой может оказаться до 33,5 млрд кубометров российского экспорта природного газа в случае вероятного повреждения инфраструктуры в Украине.

    США могут извлечь выгоду из любого увеличения спроса со стороны Европы, поскольку страны ищут альтернативы российскому газу.

    “У США есть газовые ресурсы, инфраструктура и возможности, чтобы относительно быстро добиться значительного увеличения экспорта СПГ. Разумеется, они не смогут ответить на сиюминутный дефицит, американские экспортные мощности СПГ уже работают в полную силу, но через несколько лет США могут внести значительный вклад в снижение зависимости Европы от российского газа,” – сообщает в своей записке Эд Крукс вице-президент консалтинговой фирмы Wood Mackenzie.

    По словам Крукса, предлагаемые новые проекты по СПГ в США общей мощностью около 160 млн тонн в год уже имеют необходимые разрешения на строительство и продажу на экспорт. Это больше, чем общая экспортная мощность США, которая в настоящее время эксплуатируется и находится в стадии строительства – она составляет около 110 млн тонн в год.

    “Поиск дополнительных поставщиков газа европейскими странами повышает вероятность реализации этих проектов,” – сказал он.

    7 марта фьючерсы на газ в США Henry Hub закрылись на отметке $4,83/МБТЕ, что выше на 5,6% по сравнению с уровнем на торгах 1 марта, равному $4,57/МБТЕ. 

    Фьючерсы на природный газ за пять лет

    Прогноз цен на природный газ: Европа

    J.P. Morgan сохраняет исходное предположение о том, что Россия продолжит выполнять долгосрочные обязательства по поставкам природного газа в Европу. В своем прогнозе цен на природный газ на 2022 год банк ожидает, что средняя стоимость Dutch TTF составит €81,25/МВтч.

    “Мы полагаем, что текущая надбавка за геополитический риск и риск перебоев с поставками, уже включена в наш годовой прогноз цен на 2022 год, который равен 81,25 евро/МВтч. Подобные риски приведут к увеличению импорта СПГ со стороны Северо-Восточной Европы а 18% по сравнению с прошлым годом, и цены TTF, вероятно, привлекут больше спотовых грузов по сравнению с прошлым годом,” – сказала Шиха Чатурведи, руководитель отдела глобальной стратегии по природному газу и газовым конденсатам в J.P. Morgan.

    8 марта поставщик экономических данных Trading Economics прогнозировал, что к концу текущего квартала цены на газ в Европе могут составить €211,30/МВтч. Trading Economics предлагает целевую цену на природный газ через 12 месяцев равную €279,26/МВтч.

    28 февраля S&P Global Ratings повысила ожидания по цене на газ TTF в 2022 году с $20/МБТЕ до $30/МБТЕ. Компания также добавила, что укрепление мирового спроса и предложения в последние месяцы будут поддерживать более высокие цены в ближайшем будущем.

    Аналитики S&P Global Rating ожидают, что цена газа Dutch TTF будет $18/МБТЕ в 2023 году и $12/МБТЕ в 2024 году. Эти цены оказались выше предыдущих прогнозов компании в $13/МБТЕ и $9/МБТЕ на 2023 и 2024 годы соответственно.

    Прогноз стоимости газа: Европа

    Прогноз цен на природный газ: Henry Hub

    Управление энергетической информации США (EIA) в своем анализе цен на природный газ, опубликованном 8 февраля, ожидало, что спотовая цена газа на Henry Hub в 2022 году будет составлять в среднем $4,07/ММБТЕ, чуть выше среднего $4,06/МБТЕ в 2021 году. В 2023 году цена может вырасти до $3,74.

    В своем прогнозе цен на природный газ на 2022 год S&P Global Ratings пересмотрела спотовую цену Henry Hub до $4/МБТЕ с $3,5/МБТЕ. Рейтинговая компания повысила прогноз для Henry Hub на 2023 год до $3,25/МБТЕ с $3/МБТЕ, а оценки на 2024 год остались без изменений, $2,75.

    По ожиданиям Trading Economics от 8 марта, к концу текущего квартала цена Henry Hub должна составить $5,31, и в течение 12 месяцев вырасти до $6,11.

    Прогноз стоимости газа: США

    К 8 марта аналитики не представили целевых цен на природный газ на 2025 и 2030 годы. 

    Изучая прогнозы цен на природный газ, следует помнить, что прогнозы аналитиков могут быть ошибочными. Прогнозы аналитиков основываются на фундаментальном и техническом анализе изменения актива в прошлом, но финансовые результаты в прошлом не гарантируют тех или иных результатов в будущем.

    Рекомендуем всегда проводить собственные исследования и учитывать последние рыночные тенденции, новости, данные технического и фундаментального анализа, а также мнение экспертов перед принятием любых инвестиционных решений. И никогда не инвестируйте больше, чем вы готовы потерять.

    Часто задаваемые вопросы (FAQ)

    Вырастут или упадут цены на газ?

    По мнению аналитиков, бычий тренд в ценах на газ будет сохраняться, и цены на газ в США (US Henry Hub) и в Европе (Dutch TTF), как ожидается, будут расти.

    Какие факторы влияют на цену газа?

    Текущая геополитическая ситуация на фоне продолжающегося военного конфликта между Россией и Украиной привела к тому, что цены на газ достигли рекордного уровня. В целом, цена на газ зависит от нескольких факторов, включая связанный с погодой спрос на отопление зимой и кондиционирование воздуха летом. Промышленное производство также влияет на спрос на электричество, которое, в свою очередь, требует газа. Кроме того, перебои с поставками, такие как перебои на газовых месторождениях или неполадки в магистральных и распределительных трубопроводах, также могут привести к росту цен на природный газ.

    Насколько могут вырасти цены на газ в 2022 году?

    По данным на 8 марта 2022 года аналитики из Trading Economics ожидали, что в течение следующих 12 месяцев газ в Европе будет торговаться на уровне  €279,26/МВтч, а в США (Henry Hub) на уровне $6,11/МБТЕ.

    Почему растет цена природного газа?

    Цены на природный газ растут, потому что по мере того, как страны открывают свою экономику после пандемии, растет спрос. С другой стороны, предложение восстанавливается медленно, и к этому добавилось вторжение России в Украину, из-за чего есть опасения по поводу сокращения поставок газа вследствие санкций.

    Rate this article

    Связанные статьи

    Capital Com является только поставщиком услуг. Материалы, размещенные на данном сайте, предназначены исключительно для информационных целей. Они не должны рассматриваться как инвестиционный совет. Любое мнение, которое может быть высказано на данной странице, не является рекомендацией Capital Com или его агентов. Мы не даем никаких гарантий в отношении точности или полноты информации, предоставленной на этой странице. Если вы полагаетесь на информацию на этой странице, то делаете это полностью на свой страх и риск.

    Ищете надежную платформу?

    Присоединяйтесь к более чем 580 000 трейдерам по всему миру, которые выбрали Capital.com.

    1. Создайте и верифицируйте Ваш аккаунт 2. Пополните баланс 3. Совершите сделку