Прогноз цен на никель: продолжится ли рост в 2022 году?
Автор: Capital.com Research Team
Updated
В течение 2021 года цены на никель, как и на другие металлы, восстанавливались. В прошлом году этот металл достиг многолетних максимумов благодаря восстановлению спроса после снятия локдаунов Covid-19, а также благодаря росту спроса на зеленые источники энергии в условиях ограниченного предложения.
Цены на никель продолжили расти в 2022 году благодаря устойчивому спросу на нержавеющую сталь и электромобили на фоне сохраняющейся нехватки предложения.
В середине января рыночные цены на никель в Индонезии резко упали после сообщений о том, что крупнейший в мире производитель никеля рассматривает возможность введения экспортной пошлины на некоторые виды никелевой продукции.
На мировом рынке эти новости подняли цены на никель до самых высоких уровней с 2011 года. Котировки трехмесячных контрактов на никель на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) превысили отметку в $22 000 за тонну.
Кроме того напряженность в отношениях между Россией и Украиной повысила риски сокращения и без того ограниченного предложения.
В этой статье мы рассмотрим последние рыночные тенденции, а также прогнозы и мнения аналитиков по поводу цен на никель.
Тренд в ценах никеля: 2021-2022 года
В последнем квартале 2021 года цены на никель начали быстро расти, что было вызвано снижением производства в Китае, трудностями в глобальной цепочке поставок и нехваткой материалов. В то же время спрос со стороны производителей нержавеющей стали и производителей аккумуляторов для электромобилей оставался стабильным.
Значительное расхождение между спросом и предложением привело к истощению мировых запасов. Запасы никеля на складе LME составили 101 886 тонн – это на 34,8% ниже чем в октябре 2021 года, тогда они были 156 234 тонн.
2021 год металл, который в основном используется для производства нержавеющей стали, закрыл на уровне $20 757 за тонну. Таким образом, за четвертый квартал 2021 года цена никеля выросла на 15,73%, а за весь 2021 год на 24,94%. За 2020 год цена никеля выросла на 18,45% в сравнении с ростом на 31,35% в 2019 году.
В 2022 году цены на никель продолжили расти. 12 января цена резко подскочила до $22 745 за тонну, что является максимумом с августа 2011 года. Цена никеля на закрытии торгов 15 февраля достигла $23 881,5 за тонну после краткосрочного превышения уровня $24 051,50 за тонну.
На 17 февраля запасы никеля на LME составляли 83 736 тонн.
По графику цен на никель видно, что металл вырос на 15,05% с начала года.
"Фундаментальные показатели [для никеля] укрепились благодаря большому интересу к зеленой энергетике и возможности введения Индонезией экспортного сбора, что может сделать никелевую продукцию более дорогой, – сообщил Capital.com Ахмад Зухди, аналитик горнодобывающей отрасли из банка Mandiri, крупнейшего по размеру активов банка Индонезии.
И хотя использование никеля для производства аккумуляторов все еще невелико в сравнении с производством нержавеющей стали, с ростом производства электромобилей его потребление будет расти экспоненциально. По оценкам ING Group в 2022 году потребление никеля для производства батарей вырастет до 10%, в 2021 году этот показатель составил 8%.
Налог на экспорт в Индонезии и напряженность между Россией и Украиной
С начала этого года неопределенность поставок начала расти, поскольку Индонезия вновь обратилась к планам по прекращению экспорта сырья и перехода к экспорту только продуктов из переработанных металлов.
По сообщению информационного агентства Antara, 3 января президент Индонезии Джоко Видодо заявил, что правительство сохранит действующий запрет на экспорт никелевой руды, который был введен 1 января 2020 года, а затем позже в этом году Индонезия прекратит все зарубежные поставки бокситов и меди.
Впервые Индонезия ввела запрет на экспорт никелевой руды в 2014 году с целью сохранить металлообрабатывающую промышленность в стране. В 2017 году правительство было вынуждено частично снять этот запрет, чтобы покрыть дефицит бюджета.
13 января агентство Bloomberg сообщило, что Индонезия рассматривает возможность введения к концу этого года прогрессивной экспортной пошлины на никельсодержащий чугун (NPI) и ферроникель.
Никельсодержащий чугун NPI изготавливается из низкосортной никелевой руды. Он используется как более дешевый заменитель чистого никеля в производстве нержавеющей стали, из которой изготавливают кухонную посуду или строительные материалы. Ферроникель представляет собой смесь никеля и железа, используемую непосредственно для производства нержавеющей стали.
По данным ANZ Research, на Индонезию приходится 22% мировых запасов никеля. Согласно исследованиям, опубликованным ANZ Research 20 января, в прошлом году страна экспортировала в Китай порядка 3,7–3,8 млн тонн никельсодержащего чугуна, что составляет более 1 000 килотонн чистого никеля.
"Введение налога ужесточит рынок," – считают аналитики ANZ Дэвид Хайнс и Сони Кумари.
Если говорить о последних новостях, связанных с никелем, то ситуация между Россией и Украиной (а Россия – один из основных мировых производителей никеля) только поддерживает рост цен на этот металл.
США и Германия пригрозили ввести санкции против России в случае, если Россия вторгнется в Украину.
Специалисты ANZ Research считают, что если против России будут введены санкции, то это усугубит проблемы с энергоснабжением, а цены на палладий, никель и пшеницу могут вырасти. По данным ANZ Research, на Россию приходится 6% мирового производства никеля.
Как сообщает BBC, Министерство обороны РФ во вторник сообщило, что отводит часть своих войск от границы с Украиной, но планирует продолжить крупномасштабные учения в этом районе.
Какими будут цены на металл в 2022 году?
Что формирует прогноз цен на никель на этот год? Основным фактором роста цен на никель являются ожидания того, что фискальные стимулы Китая поднимут спрос на промышленные металлы, включая никель.
Fitch Solutions не предоставило последние прогнозы по никелю, поскольку они все еще обновляют свои прогнозы, опубликованные 26 декабря 2021 года. Тем не менее в сравнении с предыдущими прогнозами компания давала более оптимистичные прогнозы по ценам на металлы, включая цены на никель.
В декабрьской записке аналитики Fitch прогнозировали, что в 2022 году средняя цена никеля будет составлять $17 000 за тонну в сравнении с $18 400 в 2021 году.
"После нескольких событий мы смотрим на цену никеля с большим оптимизмом. Во-первых, что наиболее важно, Китай в 2022 году, по-видимому, собирается увеличить финансовую поддержку экономики на фоне ослабления перспектив экономического роста, вызванного слабостью сектора недвижимости и строгими ограничениями из-за Covid-19," – отметила в своем письме для Capital.com Сабрин Чаудхари, глава отдела сырьевых товаров Fitch Solutions.
Что касается производства, то, по прогнозам, предложение никеля вырастет после снятия связанных с Covid-19 ограничений, которые задержали наращивание производства никельсодержащего чугуна (NPI) в Индонезии. Конечно, это может ограничить рост цен, но спрос, как ожидается, будет сохраняться, в особенности на высококачественный никель.
Фонд “Global Palladium Fund”, поставщик Exchange Traded Commodities (ETC), обеспеченных физическим металлом, прогнозирует, что в 2022 году рынок никеля может вырасти до 42 килотонн, но рост будет получен, в основном, за счет никеля низкого сорта. При этом предложение высокосортного никеля будет более сбалансированным и даже иметь небольшой дефицит.
"Среди ключевых факторов, из-за которых возможен дефицит высокосортного никеля можно выделить рост производства электромобилей, превышающий ожидания, а также высокое производство нержавеющей стали,” – в письме для Capital.com отметил Тим Харви, глава отдела развития бизнеса Global Palladium Fund.
“Ожидается, что в 2022 году потребление первичного никеля вырастет на 16% год к году и составит 3,3 млн тонн. Это произойдет на фоне роста мирового производства нержавеющей стали, высокого спроса на никель в аккумуляторах и роста других производств, где применяется никель.”
ANZ Research прогнозирует, что средняя цена никеля в течение следующих 6 месяцев будет составлять $23 300 за тонну, а за 12 месяцев $25 200 за тонну.
В 2022 году стоимость никеля на шанхайском рынке металлов (Shanghai Metal Market, SMM) колебалась в районе $17 000-23 000 за тонну. Это связано с тем, что мировая экономика восстановилась после пандемии, и положительные фундаментальные факторы в Китае поддержали стоимость никелевой руды и никельсодержащего чугуна (NPI).
Поставщик экономических данных Trading Economics предсказывает, что к концу текущего квартала никель будет торговаться на уровне $22 805,04, а через 12 месяцев он будет стоить $21 182,95.
Прогноз цен на никель от Scotia Bank в 2022 году составляет $8,50 за фунт, что выше уровня 2021 года ($8,37 за фунт). Специалисты из банка Mandiri ожидают, что в среднем в 2022 году никель будет стоить $18 310 за тонну, а декабрьский прогноз от ING Group составляет $19 000.
Прогноз цены никеля на 2023-2025 годы
Аналитики не дают прогноз цен на никель далее, чем до 2023 года. Scotia Bank прогнозирует, что в 2023 году цена никеля снизится до $8/фунт.
В офисе главного экономиста банка Mandiri, по словам Зухди, считают, что в 2023 году никель будет торговаться ниже, на уровне $17 800/тонну, поскольку возможно изменение предложения.
Сервис алгоритмического прогнозирования Wallet Investor дает оптимистичный долгосрочный прогноз по ценам на никель. В декабре 2023 года никель будет торговаться на уровне $28 185 за тонну, в декабре 2025 года на уровне $ 33 685,3, и в феврале 2027 года на уровне $37 318,8 за тонну.
Изучая прогнозы цены никеля от аналитиков и алгоритмических сервисов, следует помнить, что оценки могут быть ошибочными. Проводите собственные исследования и учитывайте все возможные состояния рынка. Помните, что те или иные финансовые результаты в прошлом не гарантируют прибыли в будущем.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Является ли никель хорошей инвестицией?
Будет никель подходящей инвестицией для вас или нет, зависит от ваших финансовых целей, распределения активов и терпимости к риску. Проводите собственные исследования перед принятием любых инвестиционных решений.
Почему стоимость никеля выросла?
Структурная нехватка предложения из-за проблем у важнейших производителей и повышенного спроса со стороны производства нержавеющей стали и аккумуляторов для электромобилей в свете перехода к зеленой энергетике, толкают цену никеля вверх.
Вырастет или упадет цена никеля?
Специалисты ANZ Research прогнозируют среднюю цену никеля в следующие 6 месяцев в $23 300 за тонну и в следующие 12 месяцев $25 200 за тонну. Ожидается, что в этом году цена останется высокой, а восстановление предложения может быть недостаточным для покрытия существующего спроса.
Обратите внимание, что прогнозы аналитиков могут быть ошибочными. Не стоит использовать прогнозы аналитиков вместо собственных исследований. Обязательно проводите собственный анализ перед принятием торговых решений. Никогда не инвестируйте больше, чем вы готовы потерять.