Прогноз цен на хлопок: достигнет ли цена $1 за фунт?
Автор: Capital.com Research Team
09:26, 18 November 2021
Высокий спрос на экспорт в Китай на фоне снижения глобального предложения привел к росту цен фьючерсных контрактов на хлопок. К концу августа 2021 года цена достигла рекордного максимума за последние 7,5 лет.
27 августа эталонный межконтинентальный биржевой (ICE) контракт на хлопок с поставкой в октябре достиг 7,5-летнего максимума на уровне 96,27 цента за фунт. Хотя с тех пор цены упали, в сентябре они находились на уровне выше 95 центов.
Какие факторы влияют на цену хлопка? Что ждет рынок дальше? Читайте далее, чтобы узнать больше.
График цен на хлопок: что происходит на рынке хлопка в 2021 году?
Для фьючерсов на хлопок год начался на отметке 77,31 цент за фунт. За первые два месяца года цена поднялась в связи с восстановлением спроса после COVID-19. В конце февраля по причине введения локдауна в Европе из-за третьей волны COVID-19 восходящий тренд закончился. В то же время в Индии и Филиппинах произошел рост числа зарегистрированных случаев COVID-19. Бойкотирование западными розничным брендам хлопка из Синьцзяна (ключевого хлопководческого региона в Китае) в дальнейшем усугубило ситуацию неопределенности на рынке.
Чтобы сохранить свою долю рынка экспорта одежды, Китай использовал иностранный хлопок, что привело к росту импорта хлопка в страну. Сильный спрос в Китае стимулировал рынок хлопка и цена была восстановлена к концу марта. 25 марта цена на хлопковый контракт на октябрь 2021 года снизилась до 77,2 цента за фунт. Затем цена восстановилась в начале апреля до уровня выше 80 центов за фунт.
Ралли в цене за последние несколько месяцев вытолкнули цены хлопка на уровень выше 95 центов. Но все это остается значительно ниже самой высокой отметки, достигнутой в 2011 году на фоне глобального дефицита предложения. По данным графика цен на хлопок за прошлые годы, 11 февраля 2011 года стоимость мартовского ICE контракта на хлопок достигла пика на отметке $1,9455 за фунт.
Рекордно высокий экспорт в Китай сезона 2020/21
Экспорт хлопка из США в Китай подскочил до 1,2 млн. тонн в первые 11 месяцев сезона 2020/21, что более чем два раза превышает экспорт 2019/20, который составил 0,47 млн. тонн. По данным Министерства сельского хозяйства США (USDA), американская доля импортного хлопка в Китае выросла до 45%.
Согласно отчету, который был опубликован 10 сентября:«Экспорт из США в Китай был самым большим за последние восемь лет благодаря спросу на американский хлопок, главным образом, со стороны государственного резерва Китая».
Отчет далее сообщает:
Ожидается, что такой сильный спрос Китая на импорт будет поддерживать курс на рынке хлопка.
В рамках первого этапа соглашения, подписанного в 2020 году, США сократит импортные тарифы на некоторые китайские товары в обмен на обязательство Китая нарастить объемы закупаемых у США продуктов фермерского хозяйства, энергетики и промышленных товаров. Кроме того, Китай рассмотрит претензии США по вопросам нарушения прав интеллектуальной собственности. В рамках данного соглашения Китай пообещал повысить объемы закупаемых американских продуктов и услуг по крайней мере на $200 млрд. в период с 2020-22 гг.
Согласно ежеквартальному прогнозу торговли сельскохозяйственной продукцией Министерства сельского хозяйства США, экспорт аграрной продукции США на весь 2021 год ожидается на уровне $173,5 млрд. Это на 24% выше значения прошлого года и почти на 17 млрд. долларов больше предшествующего рекорда 2014 года. Согласно прогнозам, в 2022 году экспорт продовольствия и продуктов фермерского хозяйства будет снова расти до уровня $177,5 млрд., что на 2,3% или $4 млрд. выше рекордного значения 2021 года.
Департамент сельского хозяйства США (USDA) заявил: «Экспорт в Китай прогнозируется на уровне в рекордные $39 млрд. из-за более высоких цен на соевые бобы и сильный спрос на сорго и хлопок. Ожидается, что Китай останется крупнейшим экспортным рынком Соединенных Штатов, затем следуют Канада и Мексика».
На данный момент существует сильный спрос на импорт сои, кукурузы и сорго в Китай, при этом большая часть продуктов сельскохозяйственного импорта используются в качестве корма для животных. Китай быстро восстанавливает популяцию свиней после нашествия африканской чумы, уничтожившей свиней, выращенных в стране в 2018-2019 гг.
Растущее потребление сои, кукурузы и сорго, используемых в кормах для животных в Китае, подталкивает цены сельскохозяйственных товаров на длительный рост. Несмотря на рост цен на хлопок, цены на соевые бобы и кукурузу значительно снизились. Более высокие цены на другие сельскохозяйственные товары стимулируют фермеров выращивать более прибыльные культуры, что ведет к снижению производства хлопка в США в сезоне 2020/21.
Падение глобального производства хлопка в сезоне 2020/2021
Согласно данным министерства сельского хозяйства США, в сезоне 2020/21 ожидается падение глобального производства хлопка до 24,471 млн. тонн, начиная с 1 августа. Это на 7,4% меньше, по сравнению с предыдущим годом.
Производство в США, крупнейшем в мире экспортером по объему, уменьшилось до 3,181 млн. метрических тонн, что на 26,6% ниже по сравнению с сезоном 2019/20.
Для Индии, крупнейшей в мире страны-производителя хлопка, в сезоне 2020/21 также прогнозируется падение производства на 1,7% до 6,162 млн. тонн. В то же время, ожидается увеличение хлопкового производства в Китае на 8,3% до 6,423 млн. тонн, и более чем в 4 раза в Австралии до 610 000 тонн.
Сокращение глобальных запасов хлопка также поддерживает рынок. Прогнозируется, что в сезоне 2020/21 глобальный конечный запас хлопка сократится до 91,302 млн., что на 7% ниже предыдущего года. Конечный запас — это индикатор отношения запасов к использованию; низкий запас свидетельствует о более высоком спросе и наоборот.
Увеличение спроса на текстильные изделия в 2022 году
Согласно данным Китайского управления по вопросам сельского хозяйства, в сезоне 2021/22 импорт хлопка в Китай прогнозируется на уровне 2,6 млн. метрических тонн, что на 200 000 тонн меньше по сравнению с предыдущим годом.
Также в Китае ожидается рост потребления хлопка до 8,7 миллиона метрических тонн в сезоне 2021/22, по сравнению с 8,6 млн. тонн в 2020/21. По данным китайского управления по вопросам сельского хозяйства, более высокое потребление хлопка обусловлено улучшением внутреннего и международного спроса на текстиль и одежду в связи с восстановлением глобальной экономики после COVID-19.
Однако в отчете предупредили, что спрос на хлопок может быть неопределенным из-за «экономических последствий COVID-19, влияющих на поведение и торговые привычки потребителей».
Крупнейшим в мире потребителем хлопка является Китай. На его долю приходится одна треть от общего мирового объема хлопка, используемого на текстильных фабриках. Другими крупными потребителями являются Бангладеш, Вьетнам и Турция.
По данным USDA, ожидается, что глобальное потребление хлопка увеличится до 46,759 млн. тюков в сезоне 2021/22, по сравнению с предыдущим прогнозом 46,251 млн. тюков. Ожидается также, что потребление будет расти в Пакистане и Бангладеше, а спрос во Вьетнаме будет снижаться в связи с закрытием фабрик.
Прогноз цен на хлопок: что будет дальше с сырьевыми товарами?
Аналитики FXstreet заявили, что основные показатели предложения сырьевых товаров по-прежнему остаются в бычьем тренде. В проведенном анализе цен на хлопок было отмечено:
Поставщик данных по сельскохозяйственной продукции Mintec составил прогноз цен на хлопок в феврале, предполагая, что рынок останется в бычьем тренде в этом году. Mintec отметил: «Фермеры-производители хлопка перешли на более выгодные культуры, такие как соевые и маис (кукуруза) из-за высокого спроса на рынке Китая. При этом площади для выращивания хлопка уменьшаются. Ожидается, что аналогичная тенденция будет отмечена и в сезоне 2021/22. Китайский спрос на сою и маис (кукурузу) поддерживался ростом производства корма, необходимого для восстановления свиной промышленности».
Тем не менее, COVID-19 и вспышки новых заболеваний будут продолжать бросать тень на процесс восстановления глобальной экономики, поскольку меры по обеспечению локдауна могут остановить или замедлить производственную деятельность и расходы потребителей.
Промышленная ассоциация США Cotton Incorporated отметила в отчете за август: «Еще одним из факторов для наблюдения за направлением цен остается COVID-19. Распространение штамма “дельта” уже привело к тому, что несколько значимых стран-производителей (например, Вьетнам) внедрили защитные меры, которые привели к закрытию фабрик».
При рассмотрении комментариев аналитика важно иметь в виду, что оценка может быть проведена неверно. Вы всегда должны проводить свое собственное исследование и не забывать учитывать актуальные рыночные условия.
Как начать торговлю хлопком в 2021 году
Какой ваш взгляд на рынок? Один из способов торговать хлопком, а также другими товарами — это договор на разницу цен (CFD) на Capital.com. Торговля CFD-контрактами позволяет получить доход на изменении цены товаров без необходимости владеть базовым активом.
CFD-контракты дают возможность получать прибыль от движения цены, как в положительном, так и в отрицательном направлении. Если вы ожидаете, что спотовая цена на хлопок продолжит расти, можно открыть длинную позицию. Если же ожидаете падение цены, можно сократить количество товара.
CFD-контракты на “хлопок США №2” (US Cotton No.2)
CFD-контракт является продуктом заемных средств, который предназначен для максимизации прибыли при торговле активами с высокой волатильностью, такими как сырьевые товары. Однако, вы должны принимать во внимание высокий уровень риска, поскольку кредитное плечо увеличивает убытки, если цена активов движется против вашей позиции.
Прежде чем начать инвестировать, убедитесь, что вы понимаете, как работают CFD-контракты. Всегда проводите собственное исследование и помните, что ваша торговая стратегия должна быть основана на вашем отношении к риску и опыте, имеющемся на данном рынке. Также при принятии торговых решений необходимо учитывать структуру инвестиционного портфеля и насколько комфортным для вас является потеря вложенной суммы денег. Никогда не инвестируйте больше, чем можете позволить себе потерять.
Узнайте больше о торговле CFD в нашем подробном руководстве. Создайте аккаунт на Capital.com, чтобы быть в курсе последних новостей рынка хлопка, аналитики и прогнозов цен, чтобы определить лучшие торговые возможности.
FAQ
Какие факторы могут оказывать влияние на цены на хлопок?
Для текстильной и швейной промышленности главными движущими силами, влияющими на цены хлопка, являются спрос и предложение на мировом рынке. Изменение потребительского спроса и перебои с поставками могут привести к снижению производства хлопка, что может сказаться на ценах.
Почему растет цена на хлопок?
В этом году наблюдаемый рост цен на хлопок связан, прежде всего, с восстановлением спроса на фоне сниженного предложения. Снятие ограничительных мер, связанных с COVID-19, способствовало восстановлению глобальной экономики и, как следствие, росту потребительских расходов. Это подняло спрос на текстиль и одежду, а также усилило потребление хлопка.
Тем не менее, предложение хлопка продолжает падать, поскольку фермеры отдают предпочтение другим более выгодным культурам.
Будет ли хлопок хорошей инвестицией?
Хлопок — один их основных материалов, используемых в текстильной промышленности. Хлопок является ключевым текстильным волокном, необходимым для изготовления одежды, товаров для дома и промышленной продукции. Будет ли хлопок хорошей инвестицией для вас, тем не менее, зависит от преследуемых инвестиционных целей и структуры вашего портфеля. Всегда стоит проводить собственный анализ рынка и никогда не инвестировать средства, которые вы не можете позволить себе потерять.