Прогноз цен на алюминий: чего ждать после обновления 10-летнего максимума?
Автор: Capital.com Research Team
16:26, 19 November 2021
Сокращение производства алюминия в Китае на фоне растущего спроса привело к тому, что 31 августа 2021 года цены на алюминий поднялись до 10-летнего максимума. Цена алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) в последний день августа достигла $2714 за 1 т после устойчивого роста в течение первых восьми месяцев этого года.
Дэниел Хайнс, товарный аналитик ANZ Commodity, так прокомментировал рост цен на алюминий:
Какой будет справедливая цена на алюминий в ближайшие годы? В статье разбираются факторы, которые поддерживают рост цен на алюминий, текущие прогнозы и мнение аналитиков.
В 2021 году цены на алюминий бьют рекорды — с чем это связано?
График динамики цен показывает, что алюминий начал 2021 год с отметки $2013 за 1 тонну и демонстрировал устойчивый рост в течение всего года. Восходящий тренд приостановился во время майской коррекции рынка.
24 мая цена алюминия упала до $2305 за 1 т; но на следующий день выросла до $2341. С конца июня стоимость алюминия достигла новых рекордных максимумов.
В первой половине года стремительный рост цен поддерживался оптимизмом по поводу перспектив восстановления экономики после коронавирусного шока, а также ростом спроса на алюминий в связи с глобальными инициативами "декарбонизации" и энергоперехода мировой экономики.
Китай, крупнейший мировой производитель алюминия, усиливает меры по уменьшению загрязнения окружающей среды, взяв курс на декарбонизацию экономики. В начале этого года в КНР были введены ограничения для энергоемких промышленных предприятий, включая предприятия алюминиевой промышленности и производство стали. В связи с нехваткой электроэнергии, вызванную дефицитом угля в Китае, ряд алюминиевых заводов в Синьцзяне и Гуанси-Чжуанском автономном районе либо сократили продолжительность рабочего времени, либо полностью остановили производство.
Банк ABN Ambro сообщает в отчете, опубликованном в мае:
Снижение производства алюминия в Китае оказывает поддержку ценам
Во многих регионах КНР производство алюминия поддерживается за счет льготных тарифов на электроэнергию для промышленных предприятий. Однако Китай запретил практику льготных тарифов для алюминиевой промышленности в рамках политики декарбонизации, объявленной 27 августа 2021 года, которая является частью реформы по переходу к "зеленой" экономике с низким уровнем выбросов углекислого газа.
В этой связи предполагалось, что объем производства алюминия в Китае снизится, вызвав перебои в поставках по всему миру. Тем не менее, в январе-июле производство алюминия в КНР выросло по сравнению с прошлым годом.
По данным Национального статистического бюро Китая (NBS), за первые семь месяцев этого года в Китае было произведено 22,8 млн тонн первичного алюминия, что на 9,5% больше, чем за аналогичный период 2020 года. Производство глинозема (оксида алюминия, или Al2O3) также выросло до 45,78 млн тонн в январе-июле, что на 10% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Тем не менее, до конца текущего года дефицит электроэнергии может сдерживать рост производства алюминия в Китае.
По данным Международного института алюминия (IAI), за первые семь месяцев 2021 года объем мирового производства первичного алюминия возрос до 39 284 тыс. тонн, что на 4,6% больше, чем за аналогичный период 2020 года.
Потребление алюминия в Китае покрывают внутренние запасы, поэтому импорт редко оправдан в экономическом плане. Путь к увеличению импорта откроется в том случае, если цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) упадут ниже цен на Шанхайской фьючерсной бирже (ShFE).
Стоимость августовского контракта на алюминий на ShFE превысили цену алюминия на LME. 31 августа 2021 года наиболее активно торгуемый контракт на SHFE с поставкой в октябре отметился ростом до 21 390 юаней ($3311) за 1 тонну, приблизившись к историческому максимуму, установленному в августе 2008 года.
Устойчивый спрос на фоне дефицита предложения поддерживает рынок алюминия
Поддержку ценам на алюминий оказывают не только перебои с поставками в Китае, но и устойчивый мировой спрос.
20 июля брокер LME, компания Sucden Financial, в ходе вебинара заявила:
В первой половине года продажи легковых автомобилей в Евросоюзе выросли до 5,36 млн. единиц, что на 25% выше в годовом исчислении, — по данным Европейской ассоциации автопроизводителей (ACEA), опубликованным в июле.
Несмотря на рост продаж новых автомобилей, ACEA заявила, что спрос "все еще на 1,5 млн единиц ниже показателя, зафиксированного за 6-месячный период, предшествующий началу пандемии COVID-19".
Продажи коммерческих автомобилей в ЕС также выросли на 36,9% в годовом исчислении до 1 млн единиц, причем спрос в основном обеспечили страны Центральной Европы, сообщила ACEA ранее в июле.
Рост ставок морского фрахта на фоне дефицита контейнеров также привел к росту стоимости доставки алюминия, что увеличило сроки поставок для потребителей и дефицит предложения на рынке ЕС, добавляет Sucden Financial.
Европа импортирует алюминий из России, Канады и Африки, поэтому расходы на доставку увеличивают его стоимость.
По данным Argus Metal, рынок фьючерсов на алюминий оставался нейтральным, поскольку закупки в основном планируются на 4-й квартал 2021 года и 1 квартал 2022 года.
Переработка алюминиевого лома будет удовлетворять половину мирового спроса к 2050 году
Алюминий — самый частый перерабатываемый материал. По данным IAI, поступление алюминиевого лома происходит из трех основных источников: упаковка, транспортные средства, а также здания и сооружения. В 2019 году мировой объем использования алюминиевого лома достигнет рекордной отметки в 20 млн тонн впервые с тех пор, как IAI начал вести подобную статистику — 70 лет назад.
Марлен Бертрам, директор и эксперт IAI, сообщает: "Ожидается, что к 2050 году спрос на алюминий увеличится примерно на 80%, и, по прогнозам IAI, переработанный алюминий может удовлетворить половину спроса".
Итак, как выглядит текущий прогноз цен на алюминий на ближайшие годы?
Прогноз цен на алюминий — каким будет рынок этого металла?
Увеличение спроса и рост стоимости перевозки повысили прогноз цен на алюминий. В мае компания Fitch Ratings повысила целевую цену на металл на 2021 год с $1950 до $2200 за 1 тонну.
Принимая во внимание мнения аналитиков, важно помнить, что они могут ошибаться в прогнозах. Проводите собственные исследования с полным учетом рыночных условий.
Как начать торговать алюминием в 2021 году?
Какой ваш прогноз по ценам на алюминий? Одним из способов торговли алюминием, а также другими сырьевыми товарами, являются контракты на разницу (CFD) на Capital.com. Торговля CFD позволяет зарабатывать движении цены без необходимости покупки базового актива.
CFD дает возможность зарабатывать как на «бычьих», так и «медвежьих» трендах. Вы можете открыть длинную позицию, если ожидаете, что цены на алюминий будут двигаться вверх. Если же считаете, что алюминий подешевеет — открыть короткую позицию по этому сырьевому товару.
Контракты на разницу (CFD) — это производные продукты с кредитным плечом, которые помогают максимизировать прибыль при торговле активами с высокой волатильностью, такими как сырьевые товары. Помните, что использование кредитного плеча влечет за собой риски увеличения убытков в случае движения цены против вашей позиции.
Убедитесь, что понимаете, как работают CFD, прежде чем приступить к торговле сырьевыми товарами. Узнайте больше о торговле CFD в нашем подробном руководстве. Создайте аккаунт на Capital.com, и будьте в курсе последних новостей, аналитики и прогнозов, чтобы определять благоприятные моменты для открытия сделок.
ЧАСТЫЕ ВОПРОСЫ
Что поддерживает цены на алюминий?
Цены на алюминий во многом зависят от баланса спроса и предложения. Рост спроса на легковые автомобили и мировая аэрокосмическая промышленность, вероятно, окажут поддержку рынку алюминия. Предложение — один из ключевых факторов. Перебои в работе горнодобывающего сектора влияют на стоимость алюминия. Ослабление доллара США также, вероятно, повысит спрос на алюминий, так как инвесторы будут искать варианты инвестиций в активы-убежища.
Продолжится ли рост цен на алюминий?
Рост цен на алюминий зависит от спроса и предложения. Повышение спроса на автомобили и потребление в аэрокосмической промышленности, вероятно, окажет поддержку рынку. Предложение также является ключевым фактором, поскольку дефицит бокситов на мировом рынке влияет на цену алюминия.
Можно ли считать алюминий хорошей инвестицией?
Растущий спрос на алюминий в качестве "легкого металла" в автомобильном производстве поддерживает цены. Алюминий рассматривается как один из важных перерабатываемых материалов для перехода к низкоуглеродной экономике. Тем не менее, предложение алюминия на мировом рынке все еще опережает спрос. Подходят ли вам инвестиции в алюминий, зависит от ваших инвестиционных целей и состава портфеля.