Прогноз AUD/USD: насколько сильно опустится пара до следующего отскока?

Курс австралийского доллара (AUD) к доллару США (USD) показывает, сколько нужно долларов США (USD), чтобы купить один австралийский доллар (AUD). Австралийский доллар, который часто называют “Aussie”, является официальной валютой Австралийского Союза. Это пятая в мире валюта по объему торгов, даже несмотря на то, по уровню валового внутреннего продукта (ВВП) Австралия находится только на 12-м месте. 

Доллар США является мировой резервной валютой с момента отмены золотого стандарта в 1971 году. Он также является крупнейшей валютой по объему торгов.

По данным Банка международных расчетов, в 2019 году AUD участвовал в 7% всех ежедневных транзакций на рынке Forex, при этом на долю USD приходилось 88,5% транзакций. Пара AUD/USD – одна из самых популярных пар на мировых валютных рынках. 

Что влияет на котировки AUD/USD в 2021 году, и каков прогноз по валютной паре на 2022 год? Мы попробуем ответить на эти вопросы, пользуясь последними прогнозами аналитиков и расскажем, на что следует обратить внимание при торговле этой парой. 

AUD/USD: где сейчас пара?

Если бы вы уснули 27 августа 2020 года и проснулись 27 августа 2021 года, то вас было бы легко обмануть, ведь котировки AUD/USD не изменились. 21 августа 2021 года валютная пара торговалась на уровне 0,7244, что достаточно близко к значению 27 августа 2020 года (0,7243). 

Однако, в течение года котировки заметно менялись: от минимума 0,6991 в конце октября 2020 года до максимума 0,8007 в конце февраля 2021 года. 

И хотя с середины июня после заседания Федерального комитета открытого рынка AUD находится под давлением, а с 16 по 20 августа он упал на 3,2% – это было самое значительное падение с сентября 2020 года – многие аналитики видят поддержку AUD/USD на уровне 0,7000 . 

В своей записке клиентам, опубликованной 20 августа, экономисты ING предположили, что это падение было связано с рыночным ценообразованием при рисках снижения, и что падение ниже 0,7000 маловероятно. И действительно, пара AUD/USD восстановилась, закончив последнюю неделю августа на отметке 0,7243. 

Джейн Фоули, старший валютный стратег Rabobank, написала, что голландский банк ожидает ослабление пары AUD/USD в следующие несколько месяцев, но она не опустится ниже 0,7000. 

В краткосрочной перспективе специалисты видят сильные уровни сопротивления выше 0,7250. “Похоже, у австралийского доллара есть ключевой уровень сопротивления между 0,7270 и 0,7290, и закрытие торгов выше этих отметок повышает вероятность дальнейшего роста”, – написали экономисты Westpac 27 августа. 

Анализ AUD/USD: главные движущие силы

• Цены на сырьевые товары

Австралия – крупнейший в мире экспортер сырья, в частности крупнейший экспортер железной руды, также она экспортирует большие объемы угля, сжиженного природного газа, золота и урана. Именно поэтому валюта страны заметно коррелирует с ценами на энергоносители и на товары. Учитывая то, что наибольшее количество сырья экспортируется в Китай, здоровье экономики Китая также в значительной степени влияет на курс австралийского доллара. 

В начала 2021 года силу австралийскому доллару придавал рост цен на железную руду, которая превысила US$200 за тонну на ожиданиях быстрого восстановления мировой экономики после COVID-19. Также AUD поддержали сильные данные по экономике Австралии. 

• Защитные и рисковые валюты

Курс AUD сильно зависит от цен на сырьевые товары, и поэтому эта валюта считается более рисковой, поскольку товарные рынки могут испытывать резкие колебания. Как правило, австралийский доллар хорошо себя чувствует, когда интерес к риску возрастает и мировая экономика имеет позитивную динамику. 

В отличие от австралийского доллара, доллар США в значительной степени зависит от состояния экономики США. Эта валюта считается защитным активом, и интерес инвесторов к ней растет при повышении рисков в мировой экономике. 

• Федеральная резервная служба США

После июньского заседания Федерального комитета открытого рынка, на котором ФРС пересмотрела точечную диаграмму, австралийский доллар оказался под сильным давлением. На точечной диаграмме было показано, что специалисты ФРС ожидают повышения процентных ставок к концу 2023 года – это раньше, чем ожидалось ранее, и говорит о силе экономики США. В течение последних трех месяцев AUD упал на 8% на фоне ожиданий того, что ФРС объявит о начале ужесточения своей денежно-кредитной политики.

“После заседания Федерального комитета открытого рынка в июне австралийский доллар находится под давлением. Периоды укрепления доллара США обычно довольно негативно сказываются на австралийском долларе”, – прокомментировал Capital.com Шон Кэллоу, старший стратег Westpac.

• Резервный банк Австралии

Резервный банк Австралии (РБА) сохраняет мягкую денежно-кредитную политику, которая, по словам Салли Олд, директора по инвестициям JBWere (дочерней компании Национального банка Австралии), может быть причиной слабости австралийского доллара. 

“Резервный банк Австралии по-прежнему не планирует повышать процентные ставки вплоть до 2024 года; это решение поддерживается слабыми краткосрочными прогнозами по восстановлению экономики страны”, – отмечает Олд в своей заметке, которая была опубликована 24 августа. 

“В итоге процентные ставки в других странах растут по сравнению с процентными ставками в Австралии, и это еще одно препятствие для роста валюты”.

• Замедление роста китайской экономики

Среди других причин слабости AUD Олд отмечает более медленный, чем ожидалось, экономический рост в Китае. “Медленный рост Китая и ограничение внутреннего производства в Китае оказали давление на австралийский доллар и на сырьевые товары в последние месяцы”, – сказала Олд.

• Опасения по поводу дельта-штамма

Распространение дельта-штамма COVID-19 нарушило краткосрочные перспективы для экономики Австралии, поскольку в стране ввели множество различных ограничений. 

По словам Олд, Австралия потеряла больше других стран в условиях сочетания сильной экономики и низкого уровня вакцинации, при этом по некоторым прогнозам  в текущем квартале австралийская экономика может сократиться примерно на 2,2%.

“В отличие от Австралии, распространение дельта-штамма в других странах не вызвало столь сильной реакции со стороны правительства. Следовательно, экономический рост в других странах не пострадает так сильно, как в Австралии”, – сказала Олд.

“Мы считаем, что такое расхождение краткосрочного роста между Австралией и другими странами может работать против австралийского доллара в следующие несколько месяцев”, – заключила Олд.

Шон Кэллоу из Westpac согласен с точкой зрения Олд: “Кроме этого, более сильный доллар США вместе с осторожными действиями Резервного банка Австралии – его неторопливым завершением политики количественного смягчения в сентябре – никак не способствуют укреплению австралийского доллара”, – прокомментировал Кэллоу для Capital.com.

“Усиление кризиса из-за локдаунов в Австралии, вызванных COVID-19, также давит на австралийский доллар”, – добавил он.

AUD/USD: что говорят аналитики?

• Краткосрочные прогнозы для AUD/USD 

В ближайшей перспективе настроения на рынках медвежьи. Любая неопределенность в значительной степени связана с пандемией COVID-19. Локдауны, которые начались в начале июня, продолжаются, и в некоторых штатах меры становятся все более строгими. 

По словам Шона Кэллоу из Westpac, недавняя слабость австралийского доллара была вызвана усугублением ситуации с COVID-19, из-за чего прогноз по поводу экономики страны ухудшился. “Westpac понизили свои прогнозы по ВВП Австралии в третьем квартале на -2,6%, таким образом, годовой рост ВВП составит всего 2,4%, даже если в четвертом квартале экономика страны откроется”, – написал он в записке. 

Кэллоу отметил, что официальные данные только начинают показывать эффект от недавних локдаунов – в июле безработица резко выросла до 8,3%, и это, по мнению Кэллоу, является лучшим ориентиром по рынку труда, чем предыдущий показатель в 4,6%, который искажал реальную ситуацию, так как во время локдаунов люди не могли искать работу. 

Джейн Фоули из Rabobank согласна с этим мнением. “Учитывая ухудшившиеся экономические перспективы, рынки проигнорировали позитивный отчет о рынке труда за июль, приняв его за устаревший”, – сообщила Фоули в своей записке для клиентов.

“В середине июля мы пересмотрели прогноз по AUD/USD на конец года до 0,72. Этот прогноз основывается на ожидании сильного доллара США и на том, что Резервный банк Австралии не будет торопиться с ужесточением денежно-кредитной политики. Плохие новости, касающиеся AUD, уже снизили валютную пару ниже этого уровня”, – добавила Фоули.

Аналитики Citibank ожидают, что в краткосрочной перспективе AUD будет оставаться под давлением. “Специалисты Citi Research считают, что РБА будет продолжать покупать облигации объемом AU$5 млрд в неделю до первого квартала 2022 года, когда ожидается открытие и восстановление экономики… Если добавить к этому замедление экономики Китая, то у AUD остается крайне ограниченный потенциал для роста по отношению к USD, да и к валютам других стран”, – отметили специалисты Citibank в своей записке клиентам. 

По словам Билла Эванса из Westpac, курс AUD/USD в конце 2021 года будет 0,75. Ранее Westpac прогнозировали, что валютная пара достигнет 0,78 к концу года. 

Согласно прогнозному опросу 33 аналитиков FXStreet, месячная цель по валютной паре AUD/USD равна 0,7352, при этом 54% аналитиков оптимистичны и 35% пессимистичны. Квартальная цель по паре AUR/USD равна 0,7424, и 58% аналитиков оптимистичны, а 29% пессимистичны. 

Обратите внимание, что прогнозы аналитиков часто бывают ошибочны. Проводите собственные исследования перед принятием любых инвестиционных или торговых решений.

• Среднесрочные прогнозы для AUD/USD 

Несмотря на этот пессимизм, долгосрочные ожидания указывают на устойчивое восстановление австралийского доллара после 2021 года – и эти ожидания подкреплены прошлым опытом. 

После первых локдаунов в 2020 году экономика Австралии восстановилась быстрее других, что дало более сильные экономические данные в начале 2021 года. Цены на жилье и инфляция начали расти, при этом уровень безработицы снизился. Некоторые даже предсказывали, что Резервный банк Австралии, возможно, начнет повышать процентные ставки раньше запланированного. 

Но после этого появились новости о распространении нового штамма COVID-19, и это заставило экономистов пересмотреть свои прогнозы по поводу роста австралийской экономики в третьем квартале 2021 года. Но глава Резервного банка Австралии Филип Лоу уверен, что как только ситуация с COVID-19 будет под контролем, экономика быстро восстановится.

“Опыт Австралии и других стран показывает, что после снятия ограничений расходы быстро восстанавливаются, особенно когда у людей есть уверенность в будущем. И хотя мы не можем предсказать, когда именно экономика восстановится, вероятнее всего, восстановление начнется к концу этого года”, – сказал Лоу австралийским законодателям в начале августа.

Джейн Фоули из Rabobank ожидает восстановление AUD в следующем году. Салли Олд из JBWere говорит, что AUD/USD будет торговаться в диапазоне 0,71–0,75 до конца года, и “перспективы укрепления австралийского доллара будут улучшаться по мере вакцинации и снятия локдаунов”. 

В то же время, Билл Эванс из Westpac ожидает, что в 2022 году AUD/USD вырастет до 0,78, а в 2023 до 0,80.

“Доминирующей темой во всем мире в 2022 и 2023 году будет повышение коэффициента вакцинации при рекордных финансовых и денежных стимулах (хотя и с некоторым снижением), а также благосостояние домохозяйств, подкрепленное высокими ценами на активы – все это будет повышать интерес к риску”, – написал он.

Обратите внимание, что прогнозы аналитиков часто бывают ошибочными. Всегда проводите свои исследования перед принятием любых инвестиционных или торговых решений.

Каким бы ни было ваше решение, покупать или продавать, вы всегда должны проводить свои исследования и анализ рынка, помнить о своей толерантности к риску, структуре инвестиционного портфеля и о том, сколько денег вы готовы потерять. Никогда не инвестируйте больше, чем вы готовы потерять.

AUD/USD: историческое движение

До пандемии COVID-19 на курс AUD/USD в большей степени влияли цены на товары, а также рост китайской и американской экономик.

С 2018 года по 2019 год австралийский доллар уступил позиции доллару США, поскольку перспективы роста китайской экономики были под угрозой из-за торговой войны между США и Китаем. Австралийский доллар столкнулся с определенными проблемами, когда бывший президент США Дональд Трамп ввел торговые пошлины для Китая. Неопределенность на рынках заставила инвесторов обратить внимание на защитные активы, в числе которых USD. С 22 января 2018 года, когда Трамп ввел пошлины на определенные товары из Китая, по 2 марта 2020 года AUD упал на 18,24%. 

Падение курса AUD/USD усугубилось после объявления о пандемии Covid-19 в марте 2020 года. Инвесторы сразу же обратились к безрисковым валютам, в числе которых доллар США. Пара AUD/USD упала на 12,5% за период со 2 по 16 марта 2020 года, примерно до уровня 0,58 – это даже ниже, чем сразу после глобального финансового кризиса в сентябре 2008 года. В месяцы, предшествовавшие мировому финансовому кризису, пара AUD/USD в значительной степени повторяла динамику цен на нефть, и с началом кризиса в июле 2008 года резко упала, когда цены на нефть упали с пиковых значений.

Поскольку в 2020 году Австралия быстро взяла под контроль заболеваемость COVID-19, экономика Китая довольно быстро восстановилась, а цены на товары резко выросли, AUD смог вырасти в сравнении с USD. Пара AUD/USD достигла максимума в 0,8007 в конце февраля 2021 года. 

Но хорошие времена для австралийского доллара были недолгими, поскольку появился новый штамм COVID-19. Как было отмечено ранее, с мая 2021 года AUD снижается по мере того, как ФРС США все чаще говорит о смене денежно-кредитной политики и с появлением случаев заражения дельта-штаммом в Австралии. В результате этого падение AUD по отношению к USD оказалось самым резким с 2018 года. 

Если смотреть на историческую динамику AUD/USD, то видно, что пара очень редко торговалась ниже текущего уровня в 0,72. 

С апреля 1994 года можно увидеть три продолжительных периода, когда валютная пара была ниже 0,72: с августа 1997 года по ноябрь 2003 года; с октября 2008 года по апрель 2009 года; с января 2019 года по июль 2020 года; и, наконец, с сентября 2020 года по ноябрь 2020 года. 

По словам Салли Олд, за последние 15 лет пара AUD/USD лишь 11% времени торговалась ниже уровня 0,70.

Rate this article

Rate this article: